Exchange Traded Commodities

Transkript

1 facts & figures Exchange Traded Commodities Q2/ Exchange Traded Commodities Marktbericht Rohstoffe ETCs: Schwierige Zeiten Nach den zum teilweise kräftigen Preissteigerungen zu Jahresanfang mussten Rohstoffanleger im zweiten Quartal die Zähne zusammenbeißen: Enttäuschende Konjunkturdaten sowie riesengroße Sorgen um Griechenland und die Eurozone als Ganzes schickten die Preise der meisten Rohstoffe in den Keller. Dazu kam der starke US-Dollar, der Investments für Europäer verteuerte und unattraktiver machte. Laut Ole Hansen von der Saxo Bank verzeichneten Rohstoffe im Mai sogar die heftigsten monatlichen Rückschlage seit Selbst der Goldpreis ging auf Talfahrt und verlor zwischenzeitlich sogar seinen Nimbus als sicherer Hafen nicht für alle, aber doch für viele Anleger. Der Preis für eine Feinunze rutschte bis Mitte Mai auf ein Jahrestief von unter US-Dollar, erst dann setzte eine Erholung ein. Die erwarteten weiteren geldpolitischen Maßnahmen von EZB und US-Notenbank schürten abermals Inflationsängste. Das Allzeithoch von über US-Dollar vom vergangenen Jahr blieb in weiter Ferne. An der Börse Frankfurt waren Gold-ETCs zwar weiterhin Umsatzrenner aber die Richtung war nicht immer so eindeutig wie im vergangenen Jahr, auch wenn unter dem Strich Zuflüsse überwogen. Die Nase vorn hatten abermals physisch besicherte Produkte. Extrem fielen unterdessen die Ausschläge beim Ölpreis aus: Nach Notierungen von 128 US-Dollar für ein Barrel der Nordseesorte Brent Anfang März ging es rapide nach unten bis auf unter 90 US- Dollar im Juni immerhin ein Einbruch um 30 Prozent dann im gleichen Tempo nach oben bis auf zuletzt 114 US-Dollar. "Zwischenzeitliche Produktionsausfälle bei Nordseeöl sowie anhaltende Spannungen im Mittleren Osten schüren Sorgen um das Ölangebot", erläuterte Bernhard Wenger von ETF Securities im August. Öl-ETCs standen nach Abverkäufen im Frühling in den Sommermonaten wieder auf den Einkaufslisten. Ordentlich Federn lassen mussten derweil Industrierohstoffe. Die sich mehrenden Anzeichen einer Konjunkturabschwächung in China, die ohnehin außerhalb Deutschlands darbende europäische Wirtschaft und zwischenzeitlich schwächere Signale aus den USA drückten auf die Preise von Kupfer, Nickel oder Aluminium. Die entsprechenden ETCs wurden meist abgestoßen. Für Schlagzeilen sorgte aber vor allem der rasante Anstieg der Getreidepreise. Die schlimmste Dürre seit 50 Jahren in den USA ließ die Notierungen für Weizen und Mais über den Sommer in die Höhe schnellen. Es folgten Gewinnmitnahmen, etwa im ETFS Grains DJ-UBSCI. Anna-Maria Borse für die Redaktion von boersefrankfurt.de. Aktuelle Marktbericht vom ETC-Handel lesen Sie auf boerse-frankfurt.de/etc. Top Performer ETCs Q2/2012 1) ETFS Leveraged Corn DJ-UBSCI Coba ETC 2x Natural Gas Daily Long ETFS Leveraged Wheat DJ-UBSCI ETFS Leveraged Grains DJ-UBSCI ETFS Leveraged Natural Gas DJ-UBSCI db Monthly Lev Natural Gas (EUR) S&P GSCI Corn Total Return T-ETC ETFS Corn S&P GSCI Nat Gas Official Close TR Coba ETC 1x Natural Gas Daily Long in % 110,64% 95,46% 84,29% 77,33% 76,67% 6% 54,76% 54,41% 52,79% 52,43% Most Active ETCs Q2/2012 Ø Monatsumsatz in Mio. Xetra-Gold db Physical Gold Euro Hedged ETC db Physical Gold ETC (EUR) Securities ETFS Physical Gold Gold Bullion Securities ETFS Physical Silver db ETC Brent Crude Oil Euro Hedged db Physical Silver ETC (EUR) Sec ETFS Physical Swiss Gold Securities db Physical Silver Euro hedged ETC 164,28 153,49 69,79 37,23 26,27 21,71 15,33 11,23 10,82 8,39 Was Sie über Rohstoff-ETPs wissen sollten Sascha Specketer - Executive Director, Head of Germany & Austria Rohstoffinvestments gewinnen in Europa immer mehr an Bedeutung. Exchange Traded Products (ETPs) in der Anlageklasse Rohstoffe erreichten Ende 2011 ein gesamtes verwaltetes Vermögen von 45 Milliarden Euro. Europaweit entsprach dies einem Anteil von 20 Prozent des ETP-Marktes. Aber auch 2012 setzt sich der Erfolgskurs von Rohstoff- ETPs weiter fort: Seit Jahresbeginn flossen weitere 1,9 Milliarden Euro und damit 28 Prozent der Nettoneugelder des europäischen ETP-Marktes in Rohstoff ETPs. Der Trend ging dabei hin zu Investments in physische Edelmetallprodukte, allen voran Gold. Exchange Traded Commodities (ETCs) lassen sich in verschiedene Kategorien einteilen. Eine Reihe von Produkten zielt darauf ab, die Spotpreise einzelner Rohstoffe abzubilden. Solche Finanzinstrumente sind mit physischem Metall besichert, die von einem Treuhänder verwahrt werden. Zu dieser Gruppe zählen beispielsweise physische Gold ETCs. Andere Produkte bilden die Wertentwicklung von Rohstoffindizes ab, die sich wiederum auf Einzelrohstoffe, Rohstoffsektoren oder auch den breiten Rohstoffmarkt beziehen. Bei ETCs handelt es sich in der Regel um eine Schuldverschreibung. Dabei liefern einzelne, in manchen Fällen auch mehrere Finanzinstitute die Partizipation. Die größten europäischen Anbieter besichern ihre ETCs häufig mit US-Schatzanweisungen, Gold oder anderen qualitativ hochwertigen Sicherheiten. Wie unterscheiden sich Rohstoffindizes? Total Return-Rohstoffindizes beinhalten drei Ertragskomponenten: die Spotrendite aus der Preisbewegung eines bestimmten Terminkontrakts die Rollrendite aus dem Rollvorgang ; dabei werden Terminkontrakte erworben und vor ihrem Laufzeitende wieder verkauft. Die hierbei erzielten

2 2 facts & figures Exchange Traded Commodities Q2/2012 Fortsetzung von Seite 21 Erträge werden dann wiederum in einen neuen Kontrakt mit längerer Laufzeit investiert. die Rendite aus der Besicherung; diese entsteht durch die als Sicherheit gehaltenen verzinsten Anlagen (normalerweise US-Schatzanweisungen). Während physisch hinterlegte ETPs ausschließlich der Spotpreisentwicklung des zugrundeliegenden Rohstoffs ausgesetzt sind, nehmen bei Produkten, die Rohstoffindizes auf Basis von Terminkontrakten abbilden, alle drei Ertragskomponenten Einfluss. Daher ist es für Investoren wichtig, die Rollrendite zu berücksichtigen. Diese kann vor allem dann einen signifikanten Einfluss nehmen, wenn sich die Terminkurve des zugrundeliegenden Kontrakts im "Contango" bewegt, sie also nach oben zeigt und dadurch Rollverluste entstehen. Liegt die Terminkurve dagegen in der Backwardation, kann ein positiver Ertrag aus dem Rollvorgang erzielt werden. Für Einzelrohstoffe (z. B. Mais), bei denen eine Lagerung mit Kosten versehen ist, haben einige Emittenten Produkte auf Basis rolloptimierter Indizes an den Markt gebracht. Mit dem Ziel, die Performance zu verbessern, passen solche ETCs ihre Positionierung dynamisch zwischen den nächstfälligen und länger laufenden Terminkontrakten an. Eine "dynamische" Indexpositionierung bietet beispielsweise der im XETRA-Segment gelistete Source Crude Oil Enhanced T-ETC (Bloomberg: SEWTI GR). Sobald die Terminkurve für Rohöl der Kategorie WTI an der NYMEX im "Contango" verläuft, wirkt sich die Optimierung auf Ebene des Basiswertes aus. Der Optimierungsansatz basiert auf der häufigen Beobachtung eines steileren Verlaufs der Terminkurve an ihrem kurzen Ende d.h. im Bereich der kurzläufigen Kontrakte. Hier kann ein Rollvorgang mit Hilfe von längeren Laufzeiten die Rollkosten reduzieren. Investoren, die dagegen eine Positionierung über einen breit diversifizierten Rohstoffindex vorziehen, sollten bei ihrer Investmententscheidung vor allem die Stabilität der Ertragskraft beurteilen, die auf Basis der zugrundeliegenden Strategie generiert wird. Hier kann es sich lohnen, auf die Expertise eines Spezialisten wie beispielsweise bei Legal & General Investment Management (LGIM) zurückzugreifen. Ende 2011 hat der Indexmanager den neuen LGIM Commodity Composite Index aufgelegt. Auf Basis eines tiefgreifenden Selektionsprozesses, der sowohl quantitative als auch qualitative Faktoren berücksichtigt, werden hier unter 350 Rohstoffindizes von 17 Anbietern die Top-Rohstoffbarometer ausgewählt und in einen breiten Basiswert "verpackt". Für Investoren, die auf der Suche nach Alternativen im Rohstoffbereich sind, kommt es letztlich darauf an, einen soliden Produktanbieter sowie einen verlässlichen Handelspartner zu finden. Darüber hinaus ist eine klare Vorstellung bezüglich der unterschiedlichen Ertragskomponenten des Basiswertes und deren Auswirkungen auf das Rohstoffinvestment entscheidend. Gesamtliste aller ETCs Juli 2012 Agrarsektor Baumwolle ETFS Cotton ETFS Leveraged Cotton DJ-UBSCI ETFS Short Cotton DJ-UBSCI S&P GSCI Cotton Total Return T-ETC Kaffee ETFS Coffee ETFS Leveraged Coffee DJ-UBSCI ETFS Short Coffee DJ-UBSCI S&P GSCI Coffee Total Return T-ETC Coba ETC 1x Cocoa Daily Long Coba ETC -1x Cocoa Daily Short Coba ETC 2x Cocoa Daily Long Coba ETC -2x Cocoa Daily Short Coba ETC 3x Cocoa Daily Long Coba ETC -3x Cocoa Daily Short Coba ETC 4x Cocoa Daily Long Coba ETC -4x Cocoa Daily Short ETFS Leveraged Cocoa DJ-UBSCI ETFS Short Cocoa DJ-UBSCI Mais ETFS Corn ETFS Leveraged Corn DJ-UBSCI ETFS Short Corn DJ-UBSCI S&P GSCI Corn Total Return T-ETC Sojabohnen ETFS Leveraged Soybeans DJ-UBSCI ETFS Short Soybeans DJ-UBSCI ETFS Soybeans S&P GSCI Soybeans Total Return T-ETC Sojaöl ETFS Leveraged Soybean Oil DJ-UBSCI ETFS Short Soybean Oil DJ-UBSCI ETFS Soybean Oil Weizen ETFS EUR Daily Hedged Wheat ETFS Leveraged Wheat DJ-UBSCI ETFS Short Wheat DJ-UBSCI DE000A0KRJW6 DE000A0V9YW4 DE000A0V9XX4 XS DE000A0KRJT2 DE000A0V9YT0 DE000A0V9XU0 XS DE000ETC0597 DE000ETC0639 DE000ETC0605 DE000ETC0647 DE000ETC0613 DE000ETC0654 DE000ETC0621 DE000ETC0662 DE000A0V9ZE9 DE000A0V9YF9 DE000A0KRJV8 DE000A0V9YV6 DE000A0V9XW6 XS DE000A0V9Y73 DE000A0V9X82 DE000A0KRJ77 XS DE000A0V9Y65 DE000A0V9X74 DE000A0KRJ69 DE000A1NZLS5 DE000A0V9Y99 DE000A0V9YA0 OD7E 4RT5 9GA6 S0CV OD7B 4RT2 9GA3 S0CT X0B9 X0BD X0BA X0BE X0BB X0BF X0BC X0BG 4RUP 4RTQ OD7D 4RT4 9GA5 S0CU 4RUG 4RTH OD7Q S0CN 4RUF 4RTG OD7P 00XS 4RUJ 4RTK 0,48 0,47 0,58 0,22 0,13 0,68 0,12 98,30 213,29 90,66 83,11 90,65 201,06 112,33 80,32 131, , ,11 202,49-7,31 % -23,36 % 18,98 % -8,95 % 3,88 % -2,44 % 7,36 % 5,91 % 1,31 2,37 1,21 111,46 101,34 38,33 36,66 60,91 93,02 3 1,89 14,01 22,88 22,00 2,33 15,99 31,95 96,00 82,33 76,90 79,63 68,94 73,58 58,82 0,25 0,29 0,26 0,83 0,34 0,26 0,94 0,33 0,63 209,08 309,71 253,19 105,05 38,28 80,15 61,23 94,40 56,58 60,15 27,02 24,18 % -4,03 % 54,41 % 110,64 % -29,67 % 54,76 % 47,28 % -11,69 % 27,19 % 64,51 48,36 12,84 30,25 2,21 23,55 18,18 17,41 47,35 19,26 21,66 27,47 % 40,65-3,32 % 10,47 10,25 % 4 2,76 % 6,51 13,17 84,29 % 2,65-23,76 % 43,48 19,52 2,81 4,40 0,41 13,66 2,91 1,46 4,07 0,99 38,53 3,66 3,89 0,75 2,48 1,97 27,77 0,24 0,64 1,79 4,47 0,36 24,40 8,26

3 facts & figures Exchange Traded Commodities Q2/ Agrarsektor Weizen ETFS Wheat S&P GSCI Wheat Total Return T-ETC Zucker ETFS Leveraged Sugar DJ-UBSCI ETFS Short Sugar DJ-UBSCI ETFS Sugar S&P GSCI Sugar Total Return T-ETC DE000A0KRJ93 XS DE000A0V9Y81 DE000A0V9X90 DE000A0KRJ85 XS OD7S S0CR 4RUH 4RTJ OD7R S0CP 2,81 0,24 0,27 1,04 0,54 33,81 96,97 149,90 86,29 78,34 97,38 44,09 % 44,28 % 20,46 % -2,32 % 15,05 % 15,10 % 1,79 19,06 35,26 13, ,49 76,99 3,82 4,20 8,04 15,22 1,56 Edelmetalle Gold Coba ETC 1x Gold Daily Long Coba ETC -1x Gold Daily Short Coba ETC 2x Gold Daily Long Coba ETC -2x Gold Daily Short Coba ETC 3x Gold Daily Long Coba ETC -3x Gold Daily Short Coba ETC 4x Gold Daily Long Coba ETC -4x Gold Daily Short db ETC Monthly Short Gold Euro Hedged ETC db Monthly Leveraged Gold ETC (EUR) db Monthly Short Gold ETC (EUR) db Physical Gold ETC (EUR) Securities db Physical Gold Euro Hedged ETC Securities ETFS EUR Daily Hedged Gold ETFS Gold ETFS Leveraged Gold DJ-UBSCI ETFS Physical Gold ETFS Physical Swiss Gold Securities ETFS Short Gold DJ-UBSCI Gold Bullion Securities RBS physical Gold ETC RBS physical Gold ETC S&P GSCI Gold Total Return T-ETC Source Physical Gold P-ETC Xetra-Gold Palladium db Physical Palladium Euro Hedged ETC Sec ETFS Physical Palladium Coba ETC 1x Palladium Daily Long Coba ETC -1x Palladium Daily Short Coba ETC 2x Palladium Daily Long Coba ETC -2x Palladium Daily Short Platin db Physical Platinum Euro Hedged ETC Sec ETFS Leveraged Platinum DJ-UBSCI ETFS Physical Platinum ETFS Short Platinum DJ-UBSCI Coba ETC 1x Platinum Daily Long Coba ETC -1x Platinum Daily Short Coba ETC 2x Platinum Daily Long Coba ETC -2x Platinum Daily Short Rhodium db Physical Rhodium ETC (EUR) Silber Coba ETC 1x Silber Daily Long Coba ETC -1x Silber Daily Short Coba ETC 2x Silber Daily Long Coba ETC -2x Silber Daily Short DE000ETC0118 DE000ETC0159 DE000ETC0126 DE000ETC0167 DE000ETC0134 DE000ETC0175 DE000ETC0142 DE000ETC0183 DE000A1AQGZ6 DE000A1L9YR5 DE000A1L9YW5 DE000A1E0HR8 DE000A1EK0G3 DE000A1NZLN6 DE000A0KRJZ9 DE000A0V9YZ7 DE000A0N62G0 DE000A1DCTL3 DE000A0V9X09 DE000A0LP781 DE000A1ESY66 DE000A1EDJ96 XS DE000A1MECS1 DE000A0S9GB0 DE000A1EK3B8 DE000A0N62E5 DE000ETC0753 DE000ETC0795 DE000ETC0761 DE000ETC0803 DE000A1EK0H1 DE000A0V9ZC3 DE000A0N62D7 DE000A0V9YD4 DE000ETC0670 DE000ETC0712 DE000ETC0688 DE000ETC0720 DE000A1KJHG8 DE000ETC0191 DE000ETC0233 DE000ETC0209 DE000ETC0241 X001 X003 X002 X004 X0CI X0CK X0CJ X0CL XETB XCTR XETG XAD5 XAD1 00XN OD7H 4RT8 VZLD GZUR 9GA9 GG9B XOB2 XOB1 S0CA 8PSG 4GLD XAD4 VZLB X0BQ X0BU X0BR X0BV XAD3 4RUM VZLA 4RTN X0BH X0BL X0BI X0BM XFRD X005 X007 X006 X008 0,13 0,78 0,52 0,52 69,79 153,49 0,69 3,80 37,23 10,82 1,93 26,27 0,46 0,77 1,43 3,63 164,28 0,54 1,47 1,14 0,62 2,53 0,70 0,29 % 0,29 % 0,28 % 0,29 % 0,29 % 0,36 % 0,95 % 41,47 40,26 50, ,99 99, ,40 62,83 27,18 10,28 19,14 88,98 51,11 77,80 8,85 20,35 61,89 7,10 47,69 48,33 60,62 21,58 8,09 177,65 46,42 125,00 124,99 149, ,07 124,94 26,78 70,70 124,97 125,00 149, , ,60 5 4,55 % 9,03 % 0,61 % 9,74 % -4,02 % 9,32 % -9,14 % 7,96 % 2,24 % 1,05 % 9,57 % 4,90 % -2,89 % 4,36 % 4,69 % 4,84 % 8,90 % 4,69 % 4,86 % 4,87 % 4,28 % 4,93 % -13,31 % -6,08 % -9,59 % -13,27 % -2,17 % 16,98 % -12,13 % -1,68 % 14,81 % -13,06 % 20,27 % 72,77 85,99 62,50 88,19 57,83 87,11 49,02 84,91 65,17 103,04 112,24 130,87 128,73 9,42 17,01 73,72 128,90 130,23 18,48 127,21 130,66 130, ,48 42,32 44,30 46,94 72,50 89,56 64,34 96,30 108,58 11,18 112,93 40,78 69,59 94,56 59,18 108,24 93,53 57,22 98,86 31,95 106,04 0,45 2,16 1,02 2,25 469,92 819,76 31,78 153,38 97, ,50 319,15 31, ,03 13,62 34,94 34, , ,51 9,31 236,76 28,30 4,84 425,13 0,99 11,99 0,13

4 4 facts & figures Exchange Traded Commodities Q2/2012 Edelmetalle Silber Coba ETC 3x Silber Daily Long Coba ETC -3x Silber Daily Short Coba ETC 4x Silber Daily Long Coba ETC -4x Silber Daily Short db Monthly Leveraged Silver ETC (EUR) db Monthly Short Silver ETC (EUR) db Physical Silver ETC (EUR) Securities db Physical Silver Euro hedged ETC Securities ETFS EUR Daily Hedged Silver ETFS Leveraged Silver DJ-UBSCI ETFS Physical Silver ETFS Short Silver DJ-UBSCI ETFS Silver S&P GSCI Silver Total Return T-ETC DE000ETC0217 DE000ETC0258 DE000ETC0225 DE000ETC0266 DE000A1L9YS3 DE000A1L9YX3 DE000A1E0HS6 DE000A1EK0J7 DE000A1NZLR7 DE000A0V9Y57 DE000A0N62F2 DE000A0V9X66 DE000A0KRJ51 XS X0CM X0CP X0CN X0CQ XCTY XETS XAD6 XAD2 00XR 4RUE VZLC 4RTF OD7N S0CL 0,28 0,12 0,57 11,23 8,39 3,51 21,71 0,85 1,93 0, ,99 156,47 42,09 58,57 77,93 103,99 73,10 28,47 57,96 54,29 53,97-28,60 % 29,74 % -40,80 % 31,66 % -12,25 % 16,24 % -1,45 % -8,89 % -13,19 % -1,72 % 14,82 % -2,33 % -2,21 % 37,73 81,51 24,50 69,50 81,54 120,45 227,10 218,07 8,29 28,23 22,28 11,62 25,62 81,33 0,60 0,80 2,42 56,95 83,98 93,41 584,60 21,78 46,23 0,53 Energie Benzin ETFS Gasoline ETFS Leveraged Gasoline DJ-UBSCI ETFS Short Gasoline DJ-UBSCI Erdgas Coba ETC 1x Natural Gas Daily Long Coba ETC -1x Natural Gas Daily Short Coba ETC 2x Natural Gas Daily Long Coba ETC -2x Natural Gas Daily Short Coba ETC 3x Natural Gas Daily Long Coba ETC -3x Natural Gas Daily Short Coba ETC 4x Natural Gas Daily Long Coba ETC -4x Natural Gas Daily Short db Monthly Leveraged Natural Gas ETC (EUR) db Monthly Short Natural Gas ETC (EUR) db Natural Gas Booster Euro Hedged ETC Sec ETFS EUR Daily Hedged Natural Gas ETFS Forward Natural Gas ETFS Leveraged Natural Gas DJ-UBSCI ETFS Natural Gas ETFS Short Natural Gas DJ-UBSCI RICI Enhanced Natural Gas TR Index ETC S&P GSCI Natural Gas Official Close Index TR S&P GSCI Natural Gas Total Return T-ETC Gasöl Coba ETC 1x Gasoil Daily Long Coba ETC -1x Gasoil Daily Short Coba ETC 2x Gasoil Daily Long Coba ETC -2x Gasoil Daily Short Heizöl ETFS Heating Oil ETFS Leveraged Heating Oil DJ-UBSCI ETFS Short Heating Oil DJ-UBSCI Öl Coba ETC 1x Brent Oil Daily Long Coba ETC -1x Brent Oil Daily Short Coba ETC 1x WTI Oil Daily Long Coba ETC -1x WTI Oil Daily Short Coba ETC 2x Brent Oil Daily Long Coba ETC -2x Brent Oil Daily Short Coba ETC 2x WTI Oil Daily Long Coba ETC -2x WTI Oil Daily Short Coba ETC 3x Brent Oil Daily Long Coba ETC -3x Brent Oil Daily Short Coba ETC 3x WTI Oil Daily Long DE000A0KRJY2 DE000A0V9YY0 DE000A0V9XZ9 DE000ETC0357 DE000ETC0399 DE000ETC0365 DE000ETC0407 DE000ETC0373 DE000ETC0415 DE000ETC0381 DE000ETC0423 DE000A1L9YQ7 DE000A1L9YV7 DE000A1ED2K0 DE000A1NZLP1 DE000A0SVYC2 DE000A0V9Y32 DE000A0KRJ36 DE000A0V9X41 NL NL XS DE000ETC0837 DE000ETC0878 DE000ETC0845 DE000ETC0886 DE000A0KRJ02 DE000A0V9Y08 DE000A0V9X17 DE000ETC0274 DE000ETC0316 DE000ETC0514 DE000ETC0555 DE000ETC0282 DE000ETC0324 DE000ETC0522 DE000ETC0563 DE000ETC0290 DE000ETC0332 DE000ETC0530 OD7G 4RT7 9GA8 X0C5 X0C7 X0C6 X0C8 X0D5 X0D7 X0D6 X0D8 XCTN XETN XCTK 00XP 9GAQ 4RUC OD7L 4RTD 9J6P 9J6S S0CG X0E1 X0E5 X0E2 X0E6 OD7I 4RT9 4RTA X0C1 X0C3 X0B1 X0B5 X0C2 X0C4 X0B2 X0B6 X0D1 X0D3 X0B3 0,33 0,16 0,27 2,68 0,29 2,45 1,31 2,10 0,26 0,52 26,68 78,79 42,99 116,70 180,90 175,53 174,98 179,40 177,05 183,23 179,89 307,74 40,89 343,37 56,11 167,04 278,36 127,88 25,02 49,95 48,10 82,12 24,99 25, ,43 68,33 45,05 19, , ,99 99,98 2,28 % -4,17 % 1 52,43 % -3 95,46 % -58,16 % 6 % -26,53 % 23,16 % 25,96 % 76,67 % 44,30 % -26,33 % 37,95 % 52,79 % 49,16 % -3,89 % -15,49 % 17,69 % -3,87 % 16,98 % -15,66 % 25,26 % 37,64 16,54 20,41 56,11 95,52 32,29 95,81 59,69 25,67 40,29 11,77 42,49 142,13 41,53 11,72 3,19 223,78 29,41 5,49 0,53 73,07 88,64 64,72 95,70 18,28 9,53 31,14 78,18 80,25 67,95 93,19 72,54 77,17 54,69 102,53 67,54 75,14 42,47 13,81 0,92 0,20 0,35 0,82 1,46 2,86 0,37 6,89 116,49 173,62 6,27 3,78 3,00 1,26 10,69 0,65

5 facts & figures Exchange Traded Commodities Q2/ Energie Öl Coba ETC -3x WTI Oil Daily Short Coba ETC 4x Brent Oil Daily Long Coba ETC -4x Brent Oil Daily Short Coba ETC 4x WTI Oil Daily Long Coba ETC -4x WTI Oil Daily Short db Brent Crude Oil Booster ETC (EUR) db ETC Brent Crude Oil Euro Hedged ETC db ETC Mon SBrent Crude Oil Euro Hedged db Monthly Lev Brent Crude Oil ETC (EUR) db Monthly Lev WTI Crude Oil ETC (EUR) db Monthly Short Brent Crude Oil ETC (EUR) db Monthly Short WTI Crude Oil (EUR) ETFS Brent Crude ETFS Brent Oil ETFS Crude Oil ETFS EUR Daily Hedged Brent Crude ETFS EUR Daily Hedged WTI Crude Oil ETFS Forward Brent Crude ETFS Leveraged Crude Oil DJ-UBSCI ETFS Short Crude Oil DJ-UBSCI ETFS WTI Oil RICI Enhanced Brent Crude Oil TR Index ETCs RICI Enhanced WTI Crude Oil TR Index ETCs S&P GSCI Brent Crude Official Close Index TR S&P GSCI Crude Oil Official Close Index TR S&P GSCI Crude Oil Total Return T-ETC S&P GSCI Enhanced Crude Oil Source T-ETC Strom db Strom ETC DE000ETC0571 DE000ETC0308 DE000ETC0340 DE000ETC0548 DE000ETC0589 DE000A1KYN55 DE000A1AQGX1 DE000A1AQGW3 DE000A1L9YN4 DE000A1L9YP9 DE000A1L9YT1 DE000A1L9YU9 DE000A1N49P6 DE000A0KRKM5 DE000A0KRJX4 DE000A1N3G19 DE000A1NZLM8 DE000A1N49Q4 DE000A0V9YX2 DE000A0V9XY2 DE000A0KRKN3 NL NL NL NL XS XS DE000A1L9YM6 X0B7 X0D2 X0D4 X0B4 X0B8 XCTL XETC XETA XCTM XCTW XETK XETW 00EA OESA OD7F 00XT 00XM 00EB 4RT6 9GA7 OESB 9J6M 9J6N 9J6Q 9J6R S0CW 9OHA XPOW 0,33 5,16 15,33 2,86 0,36 6,95 3,49 4,20 1,41 1,62 0,80 0,76 0, , ,99 124,99 24,48 23,71 29,64 77,96 84,76 24,32 23,35 47,08 31,68 29,08 81,54 77,62 57,64 46,97 26,27 22,15 49,88 49,95 39,94 61,23 58,10 85,69-4,48 % -11,97 % 9,10 % -16,14 % -26,15 % 16,67 % 24,37 % -3,87 % -9,59 % -26,21 % 23,35 % -9,73 % -2,92 % -6,42 % -4,50 % -9,55 % -9,61 % -9,72 % -4,29 % 108,65 59,98 69,06 31, , ,07 103,77 95,32 108,90 113, ,65 18,77 8,45 8,08 60,23 2,60 44,90 38,61 106, ,93 103,14 101,18 132,21 87,92 0,36 14,38 106,37 5,07 1,02 0,94 2,19 1,14 2,33 234,75 233,68 0,27 0,15 76,56 19,94 38,81 12,55 10,33 13,22 8,91 0,39 11,28 0,87 Industriemetalle Aluminium ETFS Aluminium ETFS Leveraged Aluminium DJ-UBSCI ETFS Short Aluminium DJ-UBSCI S&P GSCI Aluminum Source T-ETC Blei ETFS Leveraged Lead DJ-UBSCI ETFS Short Lead DJ-UBSCI Kupfer Coba ETC 1x Copper Daily Long Coba ETC -1x Copper Daily Short Coba ETC 2x Copper Daily Long Coba ETC -2x Copper Daily Short Coba ETC 3x Copper Daily Long Coba ETC -3x Copper Daily Short Coba ETC 4x Copper Daily Long Coba ETC -4x Copper Daily Short ETFS Copper ETFS Leveraged Copper DJ-UBSCI ETFS Short Copper DJ-UBSCI S&P GSCI Copper Source T-ETC ETFS EUR Daily Hedged Copper ETFS Physical Copper Nickel ETFS Leveraged Nickel DJ-UBSCI ETFS Nickel ETFS Short Nickel DJ-UBSCI S&P GSCI Nickel Source T-ETC Zink ETFS Leveraged Zinc DJ-UBSCI ETFS Short Zinc DJ-UBSCI DE000A0KRJS4 OD7A DE000A0V9YS2 4RT1 DE000A0V9XT2 9GA2 XS TD1 DE000A0V9ZB5 4RUL DE000A0V9YC6 4RTM DE000ETC0431 X0D9 DE000ETC0472 X0DD DE000ETC0449 X0DA DE000ETC0480 X0DE DE000ETC0456 X0DB DE000ETC0498 X0DF DE000ETC0464 X0DC DE000ETC0506 X0DG DE000A0KRJU0 OD7C DE000A0V9YU8 4RT3 DE000A0V9XV8 9GA4 XS TD2 DE000A1NZLL0 00XL DE000A1K3AZ2 00F1 DE000A0V9Y40 4RUD DE000A0KRJ44 OD7M DE000A0V9X58 4RTE XS TD4 DE000A0V9ZA7 4RUK DE000A0V9YB8 4RTL 0,12 0,12 61,13 156,45 69,93 84,31 243,80 123,57 75, ,87 0,71 99,99 125,00 124, ,61 38,35 28,39 87,66 0,27 0,69 % 56,55 92,71 318,33 57,54 112,30 82,55 266,96 107,25-5,06 % -16,84 % 19,70 % -5,40 % -16,18 % 18,45 % -4,00 % -15,50 % 17,93 % -3,46 % -5,56 % -16,47 % -4,34 % 17,98 % -6,42 % -15,82 % 18,36 % 3,34 32,50 5,21 2,64 55,41 3,26 55,58 4,71 1,46 27,41 0,71 75,35 84,91 67,57 86,58 59,14 85, ,59 29,77 235,89 13,19 11,55 24,80 143,25 36,26 2,62 8,82 0,24 29,54 10,47 3,01 2,33 14,56 33,06 29,59 0,50 33,57 5,86 1,34 30,75 2,13

6 6 facts & figures Exchange Traded Commodities Q2/2012 Industriemetalle Zink ETFS Zinc S&P GSCI Zinc Source T-ETC Zinn ETFS Leveraged Tin DJ-UBSCI ETFS Short Tin DJ-UBSCI DE000A0KRKA0 XS DE000A0V9ZD1 DE000A0V9YE2 OD7T 9TD3 4RUN 4RTP 0,13 57,38 86,36 522,78 104,80-4,20 % -5,44 % -32,59 % 31,43 % 5,30 79,35 19,94 20,45 19,87 0,32 0,89 0,23 Lebendvieh Lebendrind ETFS Leveraged Live Cattle DJ-UBSCI ETFS Live Cattle ETFS Short Live Cattle DJ-UBSCI Magerschwein ETFS Lean Hogs ETFS Leveraged Lean Hogs DJ-UBSCI ETFS Short Lean Hogs DJ-UBSCI DE000A0V9Y24 DE000A0KRJ28 DE000A0V9X33 DE000A0KRJ10 DE000A0V9Y16 DE000A0V9X25 4RUB OD7K 4RTC OD7J 4RUA 4RTB 119,01 59,76 67,54 71,76 179,16 70,78 14,92 % 11,47 % 2,45 % 14,97 % 21,24 % -1,29 % 20,57 5,76 46,03 0,82 8,44 59,90 0,72 7,04 0,44 10,55 1,08 ETCs auf Rohstoffkörbe Agrarsektor db Agriculture Booster Euro Hedged ETC Sec ETFS Agriculture DJ-UBSCI ETFS EUR Daily Hedged Agri DJ-UBS EDSM ETFS Forward Agriculture DJ-UBSCI-F3 ETFS Leveraged Agriculture DJ-UBSCI ETFS Short Agriculture DJ-UBSCI ipath S&P GSCI Agriculture Index TR ETN RICI Enhanced Agriculture Index ETCs RICI Enhanced Grains and Oilseeds ETCs S&P GSCI Agriculture TR T-ETC Alle Rohstoffe db Commodity Booster Euro Hedged Secs db Commodity Momentum Euro Hedged ETC db Commodity Risk Balanced Euro Hedged ETFS All Commodities DJ-UBSCI ETFS EUR D Hedged All Comm DJ-UBS EDSM ETFS Forward All Commodities DJ-UBSCI-F3 ETFS Leveraged All Commodities DJ-UBSCI ETFS Short All Commodities DJ-UBSCI ipath Dow Jones-UBS Commodity TR ETN ipath S&P GSCI TR ETN RICI Enhanced Index ETCs S&P GSCI Light Energy TR T-ETC S&P GSCI TR T-ETC Alle Rohstoffe ex Energie ETFS Ex-Energy DJ-UBSCI ETFS Foward Ex-Energy DJ-UBSCI-F3 ETFS Leveraged Ex-Energy DJ-UBSCI ETFS Short Ex - Energy DJ-UBSCI Edelmetalle ETFS EUR D Hedged Prec Met DJ-UBS EDSM ETFS Leveraged Precious Metals DJ-UBSCI ETFS Physical PM Basket ETFS Precious Metals DJ-UBSCI ETFS Short Precious Metals DJ-UBSCI ipath S&P GSCI Precious Metals Index TR ETN S&P GSCI Precious Metals TR T-ETC Energie db Energy Booster Euro Hedged ETC Securities db Metals & Energy Booster ETC (EUR) ETFS Energy DJ-UBSCI DE000A1ED2G8 DE000A0KRKB8 DE000A1NZLJ4 XCTF OD7U 00XJ 1,46 3,80 55,37 31,01 74,96 18,99 % 27,80 % 143,64 7,71 11,93 DE000A0SVX83 9GAL 63,76 27,76 % 13,21 DE000A0V9YG7 DE000A0V9XH7 DE000BC1DBJ5 NL NL XS DE000A1ED2F0 4RTR 9GAS AG9I 9J6J 9J6L S0CS XCTE 0,22 1,07 66,40 62,09 43,63 65,21 89,18 63,06 36,72 48,30 % -11,69 % 33,85 % 17,43 % 28,01 % 33,79 % -7,61 % 27,08 27,65 61,17 144, ,14 98,00 DE000A1N4341 XETM 112,93 87,17 DE000A1L9YY1 XETT 52,08-1,89 % 97,83 DE000A0KRKC6 OD7V 2,81 26,42 10,77 % 12,34 DE000A1NZLK2 00XK 140,30 9,95 DE000A0SVX34 9GAF 84,43 9,19 % 24,82 DE000A0V9YH5 DE000A0V9XJ3 DE000BC1C7J1 DE000BC1DBG1 4RTS 9GAT DJUB GR2N 0,50 NL XS XS DE000A0KRKE2 9J6I S0CE S0CC OD7X 0,81 DE000A0SVX67 DE000A0V9YK9 DE000A0V9XL9 DE000A1NZLQ9 9GAJ 4RTU 9GAV 00XQ DE000A0V9YQ6 DE000A0N62H8 DE000A0KRKK9 DE000A0V9XR6 DE000BC1C7L7 4RTZ VZLE OD73 9GA0 PMET 2,45 2,83 1,08 0,34 % XS DE000A1ED2J2 DE000A1NY0U7 DE000A0KRKD4 S0CK XCTH XCTA OD7W 0,33 0,87 79,73 60,40 133,52 116,13 52,04 78,67 112,81 39,69 71,71 60,84 63,69 13,50 % 2,52 % 11,46 % 1,70 % 7,39 % 8,93 % 1,41 % 12,95 % 12,48 % 16,55 % 1,26 % 13,62 43,08 44,05 44,25 42,14 28,18 38,19 11,05 18,65 28,59 31,30 160,42 9,15 40,30 42,91 44,57 60,96 107,14 88,18 33,62 42,81-2,72 % 1,06 % 2,89 % 10,36 % 3,53 % 3,57 % -13,07 % 64,83 98,90 20,26 17,05 58,68 16,52 91,94 94,66 29,92 5,57 % 7,67 17,23 469,05 28,82 8,53 0,52 6,55 10,90 8,23 18,73 1,95 17,52 0,97 305,90 8,65 33,14 2,81 15,44 0,60 4,68 12,57 6,49 4,73 2,24 0,44 0,44 0,65 4,05 204,29 94,36 0,13 6,03 16,12 6,39 9,87 154,37

7 facts & figures Exchange Traded Commodities/Exchange Traded Notes 7 ETCs auf Rohstoffkörbe Energie ETFS Foward Energy DJ-UBSCI-F3 ETFS Leveraged Energy DJ-UBSCI ETFS Short Energy DJ-UBSCI ipath S&P GSCI Energy Index TR ETN S&P GSCI Energy TR T-ETC Getreide ETFS Forward Grains DJ-UBSCI-F3 ETFS Grains DJ-UBSCI ETFS Leveraged Grains DJ-UBSCI ETFS Short Grains DJ-UBSCI ipath S&P GSCI Grains Index TR ETN S&P GSCI Grains TR T-ETC Industriemetalle db ETC Industrial Metals Euro Hedged ETC Sec db Industrial Metals Booster Hedged ETC Sec ETFS Forward Industrial Metals DJ-UBSCI-F3 ETFS Industrial Metals DJ-UBSCI ETFS Leveraged Industrial Metals DJ-UBSCI ETFS Short Industrial Metals DJ-UBSCI ipath S&P GSCI Industrial Metals TR ETN RICI Enhanced Industrial Metals Index ETCs S&P GSCI Industrial Metals TR T-ETC Lebendvieh ETFS Forward Livestock DJ-UBSCI-F3 ETFS Leveraged Livestock DJ-UBSCI ETFS Livestock DJ-UBSCI ETFS Short Livestock DJ-UBSCI ipath S&P GSCI Livestock Index TR ETN Petroleum ETFS Forward Petroleum DJ-UBSCI-F3 ETFS Leveraged Petroleum DJ-UBSCI ETFS Petroleum DJ-UBSCI ETFS Short Petroleum DJ-UBSCI S&P GSCI Petroleum TR T-ETC Strategie ETC db Mean Reversion Euro Hedged ETC Weiche Rohstoffe ETFS Forward Softs DJ-UBSCI-F3 ETFS Leveraged Softs DJ-UBSCI ETFS Short Softs DJ-UBSCI ETFS Softs DJ-UBSCI ipath S&P GSCI Softs Index TR ETN S&P GSCI Softs TR T-ETC DE000A0SVX42 DE000A0V9YJ1 DE000A0V9XK1 DE000BC1DBH9 XS DE000A0SVYB4 DE000A0KRKF9 DE000A0V9YL7 DE000A0V9XM7 DE000BC1DBK3 XS DE000A1AQGY9 DE000A1ED2H6 DE000A0SVX75 DE000A0KRKG7 DE000A0V9YM5 DE000A0V9XN5 DE000BC1C7K9 NL XS DE000A0SVYA6 DE000A0V9YN3 DE000A0KRKH5 DE000A0V9XP0 DE000BC1DBM9 DE000A0SVX59 DE000A0V9YP8 DE000A0KRKJ1 DE000A0V9XQ8 XS DE000A1E6XY8 DE000A0SVX91 DE000A0V9YR4 DE000A0V9XS4 DE000A0KRKL7 DE000BC1DBL1 XS GAG 4RTT 9GAU E3TR S0CX 9GAP OD7Y 4RTV 9GAW GR2N S0CB XETD XCTG 9GAK OD7Z 4RTW 9GAX 5INM 9J6K S0CD 9GAN 4RTX OD71 9GAY 9LIV 9GAH 4RTY OD72 9GAZ S0CJ XEMR 9GAM 4RT0 9GA1 OD74 9OFT S0CM 0,16 0,93 0,42 0,74 0,65 1,63 0,27 0,34 0,26 62,43 83,26 34,17 101,16 71,87 67,58 36,00 76,44 54,86 84,24 72,06 60,22 65,27 78,45 31,45 96,38 67,73 109,60 49,95 84,96 82,94 134,97 60,39 65,91 102,45 50,76 65,49 33,96 45,74 92,08 51,31 142,05 199,53 103,30 75,41 104,35 91,57 1,93 % 5,37 % 4,37 % -4,63 % -4,74 % 42,23 % 40,13 % 77,33 % -2 % 43,99 % 43,57 % -11,53 % -11,44 % -4,28 % -4,42 % -15,76 % 18,98 % -4,05 % -4,09 % -4,00 % 10,23 % 17,60 % 12,68 % 1,15 % 11,03 % -6,37 % -18,77 % -5,50 % 18,99 % -5,56 % -1,13 % 2,43 % 3,68 % 6,21 % 6,52 % 6,60 % 6,54 % 29,05 2,08 74,77 41,57 81,00 10,93 6,45 21,90 25,70 65,99 46,36 82,62 76,09 17,22 11,89 8,75 38,43 35,98 40,57 116,07 12,71 15,50 2,98 53,82 40,88 58,25 5,11 21,98 36,78 18,51 101,78 10,54 32,36 25,13 6,17 47,79 79,30 28,43 0,60 0,53 4,18 11,24 14,84 66,76 3,07 0,65 6,78 1,28 7,41 13,65 27,65 131,87 1,02 45,42 3,81 4,49 10,83 1,20 0,71 26,17 0,30 4,36 2,20 0,58 10,32 7,79 0,99 1,01 0,78 0,59 0,30 10,33 4,89 Exchange Traded Notes Gesamtliste aller ETNs Juli 2012 Exchange Traded Notes (ETNs) sind börsengehandelte, die Wertentwicklung von zugrundeliegenden Referenzindizes nachbildende Schuldverschreibungen. Im Unterschied zu den an der Deutschen Börse handelbaren Exchange Traded Commodities (ETCs) basieren ETNs auf Indizes außerhalb des Rohstoffsektors. ETNs Aktien CECE Composite Index in EUR ETNs Coba 3x DJIAF Daily Long Coba -3x DJIAF Daily Short Coba 3x NDXF Daily Long Coba -3x NDXF Daily Short Coba 3x SPXF Daily Long Coba -3x SPXF Daily Short Coba 4x DJIAF Daily Long NL DE000ETN0354 DE000ETN0396 DE000ETN0511 DE000ETN0552 DE000ETN0438 DE000ETN0479 DE000ETN0362 9J6W X0DH X0DJ X0DQ X0DS X0DL X0DN X0DI 49,30 24,00 24,00 24,00 24,00 16,00 16,00 29,99-3,17 % 15,86 84,83 71,36 85,89 66,75 86,48 68,84 84,74 5,08

8 8 facts & figures Exchange Traded Notes Q2/2012 ETNs Aktien Coba -4x DJIAF Daily Short Coba 4x NDXF Daily Long Coba -4x NDXF Daily Short Coba 4x SPXF Daily Long Coba -4x SPXF Daily Short Coba ETN 10x BUNDF Daily Long Coba ETN -10x BUNDF Daily Short Coba ETN 10x SCHATZF Daily Long Coba ETN -10x SCHATZF Daily Short Coba ETN 15x BUNDF Daily Long Coba ETN -15x BUNDF Daily Short Coba ETN 15x SCHATZF Daily Long Coba ETN -15x SCHATZF Daily Short Coba ETN 1x DAXF Daily Long Coba ETN -1x DAXF Daily Short Coba ETN 1x DJIAF Daily Long Coba ETN -1x DJIAF Daily Short Coba ETN 1x HSCEIF Daily Long Coba ETN -1x HSCEIF Daily Short Coba ETN 1x HSIF Daily Long Coba ETN -1x HSIF Daily Short Coba ETN 1x MDAXF Daily Long Coba ETN -1x MDAXF Daily Short Coba ETN 1x NDXF Daily Long Coba ETN -1x NDXF Daily Short Coba ETN 1x NKYF Daily Long Coba ETN -1x NKYF Daily Short Coba ETN 1x SPXF Daily Long Coba ETN -1x SPXF Daily Short Coba ETN 1x SX5EF Daily Long Coba ETN -1x SX5EF Daily Short Coba ETN 1x TECDAXF Daily Long Coba ETN -1x TECDAXF Daily Short Coba ETN 2x DAXF Daily Long Coba ETN -2x DAXF Daily Short Coba ETN 2x DJIAF Daily Long Coba ETN -2x DJIAF Daily Short Coba ETN 2x HSCEIF Daily Long Coba ETN -2x HSCEIF Daily Short Coba ETN 2x HSIF Daily Long Coba ETN -2x HSIF Daily Short Coba ETN 2x MDAXF Daily Long Coba ETN -2x MDAXF Daily Short Coba ETN 2x NDXF Daily Long Coba ETN -2x NDXF Daily Short Coba ETN 2x NKYF Daily Long Coba ETN -2x NKYF Daily Short Coba ETN 2x SPXF Daily Long Coba ETN -2x SPXF Daily Short Coba ETN 2x SX5EF Daily Long Coba ETN -2x SX5EF Daily Short Coba ETN 2x TECDAXF Daily Long Coba ETN -2x TECDAXF Daily Short Coba ETN 3x DAXF Daily Long Coba ETN -3x DAXF Daily Short Coba ETN 3x HSCEIF Daily Long Coba ETN -3x HSCEIF Daily Short Coba ETN 3x HSIF Daily Long Coba ETN -3x HSIF Daily Short Coba ETN 3x MDAXF Daily Long Coba ETN -3x MDAXF Daily Short Coba ETN 3x NKYF Daily Long Coba ETN -3x NKYF Daily Short Coba ETN 3x SX5EF Daily Long Coba ETN -3x SX5EF Daily Short Coba ETN 3x TECDAXF Daily Long Coba ETN -3x TECDAXF Daily Short DE000ETN0404 DE000ETN0529 DE000ETN0560 DE000ETN0446 DE000ETN0487 DE000ETN0AB4 DE000ETN0AE8 DE000ETN0AH1 DE000ETN0AL3 DE000ETN0AC2 DE000ETN0AF5 DE000ETN0AJ7 DE000ETN0AM1 DE000ETN0016 DE000ETN0057 DE000ETN0339 DE000ETN0370 DE000ETN0818 DE000ETN0859 DE000ETN0735 DE000ETN0776 DE000ETN0099 DE000ETN0131 DE000ETN0495 DE000ETN0537 DE000ETN0578 DE000ETN0610 DE000ETN0412 DE000ETN0453 DE000ETN0255 DE000ETN0297 DE000ETN0172 DE000ETN0214 DE000ETN0024 DE000ETN0065 DE000ETN0347 DE000ETN0388 DE000ETN0826 DE000ETN0867 DE000ETN0743 DE000ETN0784 DE000ETN0107 DE000ETN0149 DE000ETN0503 DE000ETN0545 DE000ETN0586 DE000ETN0628 DE000ETN0420 DE000ETN0461 DE000ETN0263 DE000ETN0305 DE000ETN0180 DE000ETN0222 DE000ETN0032 DE000ETN0073 DE000ETN0834 DE000ETN0875 DE000ETN0750 DE000ETN0792 DE000ETN0115 DE000ETN0156 DE000ETN0594 DE000ETN0636 DE000ETN0271 DE000ETN0313 DE000ETN0198 DE000ETN0230 X0DK X0DR X0DT X0DM X0DP X0CS X0CV X0CY X049 X0CT X0CW X0CZ X0C9 X00A X00E X04E X04G X0CA X0CC X04V X04X X00I X00M X04M X04P X04R X04T X04I X04K X04A X04C X00R X00V X00B X00F X04F X04H X0CB X0CD X04W X04Y X00J X00N X04N X04Q X04S X04U X04J X04L X04B X04D X00S X00W X00C X00G X000 X0C0 X0DY X04Z X00K X00P X0DU X0DW X0CE X0CG X00T X00Y 0,34 2,82 % % ,85 29,98 3 8,00 7,99 11,99 43,56 40,95 15,00 15,00 16,63 9,99 8,00 8,01 15,01 14,98 25,00 24,99 9,99 9,99 18,00 17,99 45,01 25,01 24,99 18,00 18, ,99 25,00 25,00 34,99 12,01 55,00 55,00 54,99 55, ,01 35,01 28,21 % -30,63 % 3,05 % -3,45 % 39,26 % -44,62 % 4,64 % -5,10 % % -1,34 % 6,97 % 7,05 % -2,45 % 16,42 % 3,24 % 10,28 % - % -1,57 % 4,76 % 8,81 % 0,73 % 18,42 % 7,07 % 6,80 % 3,66 % -5,09 % -2,39 % 0,93 % -1,31 % -3,73 % 5,90 % 6,19 % -12,65 % 24,66 % -2,00 % 12,10 % -1,59 % -4,47 % 1,18 % 9,33 % -8,00 % 27,14 % 5,95 % 5,63 % 5,84 % -11,21 % -5,91 % 0,67 % -3,70 % -7,34 % -4,53 % -8,62 % 6,43 % -18,25 % -10,51 % -0,84 % 67,30 85,23 60,87 86,57 63,97 165,56 46,63 107,17 92,23 194,25 29,02 111,03 88,65 123,92 75,59 94,28 67,68 100,65 102,57 111,57 94,07 124,13 75,06 94,04 67,32 103,25 101,26 95,12 66,78 104,50 90,48 113,40 83,19 143,59 53,66 107,27 55,55 92,56 96,39 115,48 82,48 143,87 52,76 105,91 54,58 100,47 97,20 108,73 53,88 103,15 77,51 121,54 65,64 126,87 59,67 72,76 127,07 87,22 109,32 189,93 39,43 63,74 154,15 102,56 71,32 153,00 50,99 0,26 0,96

9 facts & figures Exchange Traded Notes Q2/ ETNs Aktien Coba ETN 4x DAXF Daily Long Coba ETN -4x DAXF Daily Short Coba ETN 4x HSCEIF Daily Long Coba ETN -4x HSCEIF Daily Short Coba ETN 4x HSIF Daily Long Coba ETN -4x HSIF Daily Short Coba ETN 4x MDAXF Daily Long Coba ETN -4x MDAXF Daily Short Coba ETN 4x NKYF Daily Long Coba ETN -4x NKYF Daily Short Coba ETN 4x SX5EF Daily Long Coba ETN -4x SX5EF Daily Short Coba ETN 4x TECDAXF Daily Long Coba ETN -4x TECDAXF Daily Short Coba ETN 5x BUNDF Daily Long Coba ETN -5x BUNDF Daily Short Coba ETN 5x SCHATZF Daily Long Coba ETN -5x SCHATZF Daily Short MSCI AC South East Asia Net TR USD ETNs MSCI BRIC ADR Top 50 Index ETN MSCI Daily TR Net EM USD ETNs MSCI EM Latin America with Brazil ADR ETN MSCI FM Daily Net TR USD Index ETNs MSCI Gulf Coop Cou ex SA Top50 Net TR USD RBS MSCI EFM Africa ex South Africa ETN Volatilität Coba ETN 1x VIXF Daily Long Coba ETN -1x VIXF Daily Short Coba ETN 1x VSTOXXF Daily Long Coba ETN -1x VSTOXXF Daily Short Coba ETN 2x VIXF Daily Long Coba ETN -2x VIXF Daily Short Coba ETN 2x VSTOXXF Daily Long Coba ETN -2x VSTOXXF Daily Short ipath S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN ipath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN ipath VSTOXX Mid-Term Futures TR ETN ipath VSTOXX Short-Term Futures TR ETN Währungen ETFS Long AUD Short EUR ETFS Long CAD Short EUR ETFS Long CHF Short EUR ETFS Long CNY Short USD ETFS Long GBP Short EUR ETFS Long INR Short USD ETFS Long JPY Short EUR ETFS Long NOK Short EUR ETFS Long NZD Short EUR ETFS Long SEK Short EUR ETFS Long USD Short EUR ETFS Short AUD Long EUR ETFS Short CAD Long EUR ETFS Short CHF Long EUR ETFS Short CNY Long USD ETFS Short GBP Long EUR ETFS Short INR Long USD ETFS Short JPY Long EUR ETFS Short NOK Long EUR ETFS Short NZD Long EUR ETFS Short SEK Long EUR ETFS Short USD Long EUR DE000ETN0040 DE000ETN0081 DE000ETN0842 DE000ETN0883 DE000ETN0768 DE000ETN0800 DE000ETN0123 DE000ETN0164 DE000ETN0602 DE000ETN0644 DE000ETN0289 DE000ETN0321 DE000ETN0206 DE000ETN0248 DE000ETN0AA6 DE000ETN0AD0 DE000ETN0AG3 DE000ETN0AK5 NL NL NL NL NL NL NL DE000ETN0693 DE000ETN0719 DE000ETN0651 DE000ETN0677 DE000ETN0701 DE000ETN0727 DE000ETN0669 DE000ETN0685 DE000BC1C7R4 DE000BC1C7Q6 DE000BC2KYE1 DE000BC2KTT9 DE000A1EK0P4 DE000A1EK0R0 DE000A1DFSA1 DE000A1EK0K5 DE000A1DFSC7 DE000A1EK0M1 DE000A1DFSE3 DE000A1DFSG8 DE000A1EK0T6 DE000A1DFSJ2 DE000A1EK0V2 DE000A1EK0Q2 DE000A1EK0S8 DE000A1DFSB9 DE000A1EK0L3 DE000A1DFSD5 DE000A1EK0N9 DE000A1DFSF0 DE000A1DFSH6 DE000A1EK0U4 DE000A1DFSK0 DE000A1EK0W0 X00D X00H X040 X0D0 X0DZ X00X X00L X00Q X0DV X0DX X0CF X0CH X00U X00Z X0CR X0CU X0CX X009 9J6U 00I5 9J6X 00I6 9J6T 9J6V 00I1 X045 X047 X041 X043 X046 X048 X042 X044 VXIM VXIS VSXY VSXX XBJJ XBJL XBJA XBJE XBJB XBJG SJPS LNOE XBJR XBJD XBJP XBJK XBJM SCHE XBJF XBJC XBJH SJPL SEN0 XBJN SSEE XBJQ 1,12 0,46 0,42 0,77 5,46 19,54 0,24 0,76 0,46 0,89 0,36 2,46 0,79 0,39 1,25 0,29 0,35 0,82 0,65 % 0,64 % 0,64 % 0,64 % 1,25 % 1,35 % 0,89 % 0,89 % 0,89 % 0,89 % 0,59 % 0,59 % 0,59 % 0,59 % 14,00 14,00 64,99 65,00 65,00 65,00 44, ,99 44,96 55,00 54, , ,77 49,80 55,14 179,93 89,15 81,58 64,65 203,07 203,02 95,18 95,26 562,71 406,02 190,61 190,27 423,93 364,20 119,72 98,44 17,86 19,99 18,88 76,40 18,98 79,36 18,24 29,26 18,16 25,11 20,87 24,33 20,57 22,73 78,86 21,78 76,93 22,77 34,33 22,16 31,25 20,12-6,99 % -11,82 % -8,48 % -13,94 % 5,60 % -26,06 % -16,08 % -3,62 % 14,75 % -15,60 % 1,44 % -1,81 % 7,06 % -3,38 % 1,50 % -0,13 % 3,09 % 2,98 % 1 % -12,13 % 8,83 % -16,07 % 2,71 % -4 % -9,94 % -38,33 % -13,79 % -1,30 % -13,26 % -0,91 % -12,11 % 9,42 % 6,10 % -0,34 % 7,04 % 3,69 % 3,51 % 9,50 % 2,30 % 7,21 % 6,50 % 7,25 % -9,23 % -6,36 % -0,23 % 7,03 % -4,08 % 9,95 % -9,46 % -2,73 % -7,44 % -6,73 % -7,48 % 129,56 47,35 62,20 130,99 79,80 107,89 221,54 27,17 53,14 172,60 96,81 59,42 167,11 38,64 132,49 70,32 103,36 95,88 34,58 70,41 30,42 75,60 43,33 66,07 48,76 21,44 173,44 40,42 159,70 3,31 197,85 10,86 132,60 40,86 6,96 20,71 10,16 64,59 51,30 58,84 41,34 56,51 36,83 60,96 55,15 59,15 58,33 48,98 36,39 45,94 39,43 37,01 41,82 39,12 37,62 42,83 39,54 40,59 48,02 0,23 0,57 7,05 6,25 7,39 4,76 6,57 5,32 4,52 0,53 0,34 5,23 5,23 27,80 36,19 0,94 1,22 6,55 3,43 0,25 0,15 7,07 2,59 0,28 0,66 9,86 3,67 1,71 11,91 0,39 1,44 20,88 1,25

10 10 facts & figures Q2/2012 Ansprechpartner Emittenten ETFs Bettina May +49 (0) Thomas Meyer-zu-Drewer +49 (0) thomas.meyer-zu-drewer@commerzbank.com Levente Kucsar +49 (0) levente.kucsar@credit suisse.com Thorsten Michalik +49 (0) thorsten.michalik@db.com Jamal Benerroua +331 (0) jamal.benerroua@bnpparibas.com Nigel Longley +44 (0) nigel.longley@etfsecurities.com Thomas Pohlmann +49 (0) thomas.pohlmann@etflab.de Matt Mortimore +44 (0) matthew.mortimore@hsbc.com Bruno Schmidt-Voss +49 (0) bruno_schmidt-voss@fra.invesco.com Jürgen Blumberg +49 (0) juergen.blumberg@blackrock.com Nizam Hamid +44 (0) nizam.hamid@sgcib.com Isabelle Bourcier +331 (0) isabelle.bourcier@ossiam.com Kemal Bagci +49 (0) kemal.bagci@rbs.com Kevin Gant +44 (0) kevin.gant@source.info Axel Riedel +49 (0) axel_riedel@ssga.com Frank Müsel +41 (0) frank.muesel@ubs.com Emittenten ETCs/ETNs Philip Knüppel +49 (0) philip.knueppel@db.com Martina Gruber +49 (0) martina.gruber@deutsche boerse.com Nigel Longley +44 (0) Katharina Theobald +44 (0) katharina.theobald@barclayscapital.com Kemal Bagci +49 (0) kemal.bagci@rbs.com Kevin Gant +44 (0) kevin.gant@source.info

11 facts & figures Q2/ Designated Sponsors BANCA IMI S.P.A. Francesco Riccardi +39 (0) francesco.riccardi@bancaimi.com FLOW TRADERS B.V. Jan De Bolle +31 (0) jan.de.bolle@flowtraders.com SOCIETE GENERALE S.A. FRANKFURT Thierry Rakotomalala +33-(0) thierry.rakotomalala@sgcib.com BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD. Andrew Turner +44 (0) andrew.turner2@barcap.com GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL, LONDON Michael Winkelgrund +44 (0) michael.winkelgrund@gs.com SUSQUEHANNA INTERNATIONAL SECURITIES John Keogh +35 (0) keogh@sig.com BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC Christian Emmanuel Bonnet +33 (0) christian emmanuel.bonnet@bnpparibas.com INTERNATION MARKET MAKERS COMB. BV Autumn Gilles +31 (0) autumn.gilles@imc.nl THE ROYAL BANK OF SCOTLAND N.V. +44 (0) COMMERZBANK AG Frank Mohr +49 (0) frank.mohr@commerzbank.com J.P.MORGAN SECURITIES LTD. Christoph Hock +44 (0) hock_christoph@jpmorgan.com UBS AG +44 (0) CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD Stephen Poetzsch +49 (0) stephen.poetzsch@csfb.com MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC Geoffrey Graig +44 (0) geoffreycraig@msdw.com UniCredit Bank AG Paolo Giulianini +44 (0) paolo.giulianini@unicreditgroup.co.uk DEUTSCHE BANK AG Manooj Mistry +44 (0) manooj.mistry@db.com NYENBURGH BEHEER B.V. Bart Lijnse +31 (0) lijnse@nyenburgh.nl DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE Martin Velten +49 (0) Martin.Velten@deka.de OPTIVER V.O.F. Sebastiaan Koeling +31-(0) sebastiaankoeling@optiver.com Alle Umsätze sind Xetra-Orderbuch-Umsätze. Daten ohne Quellenangabe sind durchschnittliche Monatsumsätze im Quartal und stammen von der Deutsche Börse AG. Ausführliche Informationen zu XTF finden Sie im Internet: > Marktstruktur & Handelbare Werte > Handelbare Werte > ETF Exchange Traded Funds 1) Die Performance wird auf Grundlage des Schluskurses des letztes Handelstages im Berichtsmonat und des letzten Handelstages im Vorquartal berechnet. Quelle: Deutsche Börse 2) Bezogen auf ein Ordervolumen von Das Xetra Liquiditätsmaß (XLM) misst die Liquiditätskosten für die sofortige Ausführung einer Kauf- und Verkaufsorder bezogen auf ein bestimmtes Ordervolumen. 3) Assets under management. Stand: 31. Juli 2012 Hinweis: Die Deutsche Börse AG wählt Beiträge, die ihr von Dritten zur Verfügung gestellt werden, sorgfältig aus. Für den Inhalt der Beiträge ist jedoch allein der jeweilige Autor verantwortlich. Die Beiträge geben nicht die Meinung der Deutsche Börse AG wieder. Die hierin enthaltenen Angaben und Mitteilungen sind ausschließlich zur Information bestimmt. Keine der hierin enthaltenen Informationen begründet ein Angebot zum Verkauf oder die Werbung von Angeboten zum Kauf eines Wertpapiers oder eines sonstigen hierin erläuterten Produktes. Die Deutsche Börse AG haftet nicht für die Vollständigkeit oder Richtigkeit der hier dargestellten Informationen. Infolgedessen sollte sich niemand auf die hierin enthaltenen Informationen verlassen. Die Deutsche Börse AG haftet nicht für Schäden aufgrund von Handlungen, die ausgehend von den auf diesen Seiten enthaltenen Informationen vorgenommen werden. Eingetragene Marke der Deutsche Börse AG Bestellnummer: