Die bav der Zukunft. Anforderungen an den Produktgeber. bav-symposium Köln, Markus Willmes Leiter Produktmanagement Vorsorge

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1 Die bav der Zukunft Anforderungen an den Produktgeber bav-symposium Markus Willmes Leiter Produktmanagement Vorsorge Seite 1

2 Agenda Altersvorsorgewelt im Wandel auch in der bav? Zukunft biometrischer Absicherung Auswirkung auf die bav Zukunft von Kapital- und Zinsgarantien Auswirkung auf die bav Ausblick Seite 2

3 Status Quo Neugeschäft bav bav - Neuzugang 2011 Pensionskasse 190 mio. (11%) Pensionsfonds 9 mio. (1%) 80% des gesamten bav-geschäftes 2011 ist klassisches Lebensversicherungsgeschäft. 599 mio. (36%) Rückdeckungsversicherung 869 mio. (52%) Direktversicherung Das Sicherungsvermögen in Verbindung mit hohen Garantien ist somit der wesentliche Träger der bav. Quelle: GDV Statistik Produkte Seite 3

4 bav Anforderungen Garantien nachhaltig erforderlich Gesetzliche Vorgaben durch das BetrAVG Forderung von Garantien durch die Arbeitgeber um Haftungsrisiken zu begrenzen Anforderungen der bav- Kunden heute und in Zukunft Marktgängige garantierte Leistungen Attraktive mögliche Leistungen Garantierte Rückkaufswerte Transparenz des Produktes Einfache Darstellung Enthaftung des Arbeitgebers Flexibilität Seite 4

5 bav Anforderungen Garantien nachhaltig darstellbar? Anforderungen der bav- Kunden heute und in Zukunft Die klassische Lebensversicherung ist heute das Kernprodukt der bav. Hypothese: Änderungen bei der klassischen Lebensversicherung sind in Zukunft zu erwarten. Anforderungen der bav werden auch in Zukunft sichergestellt. Seite 5

6 Hohes Veränderungstempo Auswirkungen auf die Kalkulation (?) Einführung von Unisextarifen Solvency II Provisionsmodelle Neues Produktinformationsblatt Seite 6

7 Agenda Altersvorsorgewelt im Wandel auch in der bav? Zukunft biometrischer Absicherung Auswirkung auf die bav Zukunft von Kapital- und Zinsgarantien Auswirkung auf die bav Ausblick Seite 7

8 Unisex Kalkulation Veränderung der Grundlagen Neben den Zinsgarantien stellen die biometrischen Garantien einen wichtigen Bestandteil des Leistungsversprechens eines Lebensversicherers dar. Todesfall Langlebigkeit Berufsunfähigkeit Bisher wurden die Leistungen aufgrund von geschlechtsspezifischen Grundlagen kalkuliert. Bei Riester Unisex bereits umgesetzt. Aufgrund des EuGH Urteils vom dürfen Lebensversicherer ab dem private Verträge nur noch mit Unisex anbieten. Keine Bestandswirksamkeit des EUGH-Urteils in der Lebensversicherung. Seite 8

9 Altersvorsorge in der Unisex-Welt Männer werden teurer Beitragserhöhungen* durch Unisex für Männer ab 2013 *Tendenzwerte: Je nach Rechtsträger, Tarif, Eintrittalter können diese Werte abweichen!!! + 5% + 11% + 18% Rentenversicherung BU Private Kranken Seite 9

10 Unisex in der bav Unsichere Rechtslage Die bav ist durch das EUGH Urteil zunächst formal nicht betroffen, mittelbar ist jedoch mit Auswirkungen zu rechnen. Aus Gründen der Rechtssicherheit (Stichwort Gleichbehandlung) wirkt der GDV aber darauf hin, dass der Gesetzgeber auch für die bav Unisex vorschreibt. Anwendung von Unisex-Tarifen kann zur Haftungsfrage und Risiko für die Beratung werden. Klarheit ist dringend erforderlich! AXA stellt sich auf die Umsetzung der Unisex- Kalkulation für die bav-produkte ein. Eine Bestandswirkung erwarten wir auch für die bav nicht. Seite 10

11 Unisex in der Rentenversicherung Kalkulationsgrundlagen in der Diskussion Mit dem Geschlecht fällt das wichtigste Differenzierungskriterium für die Kalkulation der Langlebigkeitsabsicherung weg Wettbewerber werden unterschiedlich damit umgehen; der (erwartete) Geschlechtermix wird jedoch eine sehr wichtige Kalkulationsgröße Abweichungen vom Geschlechtermix können zu hohen zusätzlichen Reservierungsanforderungen führen Die Einführung zusätzlicher Differenzierungskriterien in der Rentenversicherung ist wahrscheinlich. In der bav werden Kollektiv-individuelle Lösungen erforderlich sein. Seite 11

12 Agenda Altersvorsorgewelt im Wandel auch in der bav? Zukunft biometrischer Absicherung Auswirkung auf die bav Zukunft von Kapital- und Zinsgarantien Auswirkung auf die bav Ausblick Seite 12

13 Kapitalgarantien der deutschen Lebensversicherung Die Lebensversicherung bietet seit über 100 Jahren garantierte Zinsen. Seite 13 Quelle: KPMG

14 Entwicklung am Zinsmarkt 10,0 9,0 8,0 Entwicklung des Garantiezinses 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 3,5% 4,0% 3,25% 2,75% 2,25% 0, Zinsentwicklung für börsennotierte Bundeswertpapiere (10J) Seite 14

15 Solvency II Europaweit einheitliche Aufsichtsregeln Europaweite Regeln für alle Versicherungsunternehmen Von volumenbasierten Solvenzanforderungen bei Solvency I zu risikobasierten Anforderungen Shift von pauschaler Sicht auf die Kapitalanlage/ ALM zur unternehmensindividuellen Sicht Verbesserte Transparenz und Kapitalunterlegung der Risiken Zinsrisiko und biometrische Risiken sind die größten Risiken der VU Seite 15

16 Niedrigzinsen und Solvency II: Hoher Anpassungsdruck auf die Produktgeber Finanzstärke und Kompetenz im Risikomanagement ist entscheidend Erhöhte Transparenz über Risiken langfristiger Garantien und deren Wert Anpassungsdruck auf das Modell der traditionellen Lebensversicherung, insbesondere relevant für die bav Verschiebung im Produktangebot zu alternativen Produkten? Seite 16

17 Niedrigzinsen und Solvency II: Der Anpassungsdruck wird sichtbar Seite 17

18 Konventionelle Garantien Weiterentwicklung erforderlich Die konventionelle Lebensversicherung ist ein wertvoller Bestandteil der betrieblichen und privaten Altersvorsorge in Deutschland. Eine Anpassung an die geänderten Rahmenbedingungen im Sinne einer Evolution der konventionellen Lebensversicherung ist notwendig und sinnvoll. Damit läßt sich die konventionelle Versicherung für die Zukunft aufstellen. Zusätzlich haben alternative Produktangebote ihre Berechtigung und können auch für die bav in Zukunft eine Rolle spielen Weiterentwicklung konventionelle Versicherung Alternative Garantieprodukte in der bav Seite 18

19 Mögliche Entwicklungspfade Weiterentwicklung konventionelle Versicherung Alternative Garantieprodukte in der bav Beispiele für Garantien in Nachbarländern Denkbare Ansätze aus aktueller Diskussion Sind Dynamische Hybride icppi-produkte Variable Annuities Alternativen für die bav der Zukunft? Seite 19

20 Abschnittsgarantien in den Nachbarländern bereits Realität Kollektiv Lebengeschäft Schweiz Obligatorisches Modell Anpassung des Mindestzins (Garantiezins) durch politisches Gremium Überprüfung alle 2 Jahre Mindestzins gilt auch für den Bestand, d.h. begrenzte Gültigkeitsdauer aktueller Mindestzins bei 1,5% Konventionelles Lebengeschäft Frankreich Seite 20 Variable Investmentgarantie seit Ende der 90er Jahre Garantie in der Vergangenheit 60% der 3- Jahres-Durchschnitte 10-jähriger Treasury Bonds Gilt für jährliche Zeiträume Festlegung erfolgt unternehmensindividuell Derzeit 0% Garantie Marktstandard

21 Abschnittsgarantien in Deutschland? Unterscheidung Aufschub- und Rentenphase V 1 Gesplitteter Rechnungszins Aufschub-/Rentenphase - Rechnungszins gilt zunächst nur in Aufschubphase - Zins für Rentenphase unterscheidet sich - ggf. Anpassungsmöglichkeit zu Rentenbeginn - Garantierte Rente zu Rentenbeginn kann zu Vertragsabschluß ausgewiesen werden Seite 21

22 Abschnittsgarantien in Deutschland? 2-Phasen-Modell V 2 Gesplitteter Rechnungszins innerhalb Aufschubzeit - Unterscheidung zwischen initialem Rechnungszins (z.b. für 15 Jahre) und finalem Langfrist-Rechnungszins - Langfrist-Rechnungszins wird aus einem Modell abgeleitet - Garantierte Rente zu Rentenbeginn kann zu Vertragsabschluß ausgewiesen werden Seite 22

23 Abschnittsgarantien in Deutschland? Variable Rechnungszinsen V 3 Variabler Rechnungszins - Variabler Rechnungszins in Abhängigkeit eines Referenzzinssatzes - Anpassung nach x Jahren - Mindestgarantie 0% darstellbar? Seite 23

24 Konventionelle Lebensversicherung Weiterentwicklung ist zu erwarten Solvency II und die Niedrigzinsphase werden zu Anpassungen in der konventionellen Lebensversicherung führen. Ziel muß es sein, das funktionierende System der konventionellen Lebensversicherung auch in der bav für die Zukunft aufzustellen und das Vertrauen in dieses Produkt zu sichern. Wir als Versicherungsunternehmen werden die Weiterentwicklung der konventionellen Lebensversicherung aktiv angehen, benötigen jedoch die entsprechenden Voraussetzungen seitens des Gesetzgebers. Seite 24

25 Überblick alternative Garantiekonzepte Alternativprodukte, die das konventionelle Sicherungsvermögen nutzen Alternativprodukte ohne Nutzung des konventionellen Sicherungsvermögen Statische Hybride Dynamische Hybride icppi-modell Variable Annuities Alternativen für die bav? Seite 25

26 Alternative Garantiekonzepte Eignung für die bav Anforderungen an die bav Garantierte RKW Garantierte Leistungen Mögliche Leistungen Transparenz* Einfache Darstellung Haftung Konventionelle Produkte Statische/Dynamische Hybridprodukte ( ) icppi-produkte Variable Annuities Seite 26 - erfüllt - neutral bzw. eingeschränkt erfüllt - Eher nicht erfüllt * auch i.s. wahrgenommener Transparenz

27 Agenda Altersvorsorgewelt im Wandel auch in der bav? Zukunft biometrischer Absicherung Auswirkung auf die bav Zukunft von Kapital- und Zinsgarantien Auswirkung auf die bav Ausblick Seite 27

28 Die bav der Zukunft Bedeutung wird zunehmen Änderungen werden kommen, aber die Welt wird nicht neu erfunden. Die Anforderungen der bav werden sich ebenfalls ändern, aber eher nicht grundlegend. Die Bedeutung der bav wird jedoch zunehmen. Die Absicherung existentieller Risiken unter den Regeln von Unisex führt auch für die bav zu signifikanten Anpassungen und spezifischen bav- Lösungen. Das konventionelle Sicherungsvermögen wird zur Erzeugung von langfristigen, sicheren Garantien auch in Zukunft seine Bedeutung behalten, allerdings vermehrt über gestufte Zinsgarantien. Alternative Produktkonzepte haben ihre Berechtigung, müssen jedoch verstärkt die Anforderungen der bav in den Fokus nehmen. Seite 28