Goodwill-Bilanzierung und Controlling

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1 Goodwill-Bilanzierung und Controlling Gliederung der 10. Fallstudie: Klausuraufgaben zur Goodwill-Bilanzierung >> bitte die Aufgabentexte und Lösungen für Notizen (falls verfügbar) entsprechend mitbringen CPK WS 04/05 Aufg. 2b und 2c (siehe KC 11 aus der alten Aufgabensammlung KC SS 2007) CPK SS 2006 Aufg. 2a und 2b (siehe KC 12 aus der alten Aufgabensammlung KC SS 2007) CPK SS 2008 Aufg. 2a, 2b und 2c CPK WS 08/09 Aufg. d, e, und f CPK SS 2009 Aufg. 2a Prof. Dr. Hans Dirrigl Übungsaufgabe: CPK WS 04/05, Aufg. 2 b und c 6 P. b) Die OVOLEN GROUP AG hat 100% der MIB AG zum übernommen, wobei der Kaufpreis 10% unter dem von Ihnen in Aufgabe 1 b) berechneten Unternehmenswert lag. Bestimmen Sie einen sich im Rahmen der Kapitalkonsolidierung nach IFRS 3 ergebenden Goodwill, wenn die MIB AG im Zeitpunkt des Unternehmenserwerbs über neubewertetes Anlagevermögen i.h.v Mio. und Umlaufvermögen i.h.v. 250 Mio. verfügte. Der bilanzielle Verschuldungsgrad der MIB AG beläuft sich auf 3:2. Prof. Dr. Hans Dirrigl 2

2 Übungsaufgabe: CPK WS 04/05, Aufg. 2 b und c 14 P. c) Zeigen Sie für den Fall, dass die MIB AG als eine Goodwill-tragende ZGE in die OVOLEN GROUP AG eingegliedert wird, ausführlich auf, inwiefern Ihre Berechnungen in Aufgabe 1 mit der Bestimmung des Nutzungswerts (Value in Use) einer ZGE nach IAS 36 im Rahmen des Werthaltigkeitstests kompatibel sind. Überprüfen Sie sodann unter Setzung geeigneter Annahmen die Werthaltigkeit des Goodwill am sowie , quantifizieren etwaige Abschreibungen und erläutern Ihre Vorgehensweise. Prof. Dr. Hans Dirrigl 3 Lösung zur CPK WS 04/05 I Wert des neubewerteten EK = 700 Mio. Kaufpreis = 0,9 *2.178,67 Mio. = 1.960,81 Mio. Goodwill = Kaufpreis neubewertetes EK = 1.960, = 1.260,81 Mio. Prof. Dr. Hans Dirrigl 4

3 Lösung zur CPK WS 04/05 II 14 Punkte für ausführliche Erläuterung und Berechnung! Erläuterung: Frage der Konvergenz der Rechnungen im Controlling und in der Rechnungslegung dazu zwei wichtige Dissertationen (siehe Literaturverzeichnis): Schumann (2008) Haaker (2008) Wo sind Gemeinsamkeiten zu sehen? Wo liegen Unterschiede? Prof. Dr. Hans Dirrigl 5 Lösung zur CPK WS 04/05 III Impairment-Test: MIB AG AV 1.521,25 EK 715,00 UV 266,25 FK 1.072, , , ff. Umsatz 2.625, , , , ,13 Umsatzrendite vor Steuern 252,79 273,01 294,85 262,09 UW 5.271,15 Impairment-Test: MIB AG AV 1.571,65 EK 748,60 UV 299,85 FK 1.122, , , ff. Umsatz 2.625, , , , ,41 Umsatzrendite vor Steuern 210,36 222,98 191,12 UW 3.869,70 Prof. Dr. Hans Dirrigl 6

4 Übungsaufgabe CPK SS 2006 Aufg. 2a und 2b Zur Stärkung ihrer Position als Spezialchemiehersteller hat die ATLANTIS AG zum 31. Dezember 2005 eine hundertprozentige Beteiligung an der Speckart Gruppe AG für einen Kaufpreis i.h.v erworben. Für die Speckart Gruppe AG sind aus der Due Diligence nachstehende Informationen bezüglich der zu erwartenden Brutto Cashflows, Investitionen sowie Abschreibungen bekannt: Jahr ff. BCF 900,00 750,00 600,00 500,00 700,00 850,00 I 850,00 650,00 AfA 466,67 566,67 616,67 450,00 Tabelle 3: Geplante Brutto Cashflows, Investitionen und Abschreibungen der Speckart Gruppe AG Prof. Dr. Hans Dirrigl 7 Übungsaufgabe CPK SS 2006 Aufg. 2a und 2b In der Vergangenheit wurden Investitionen in folgender Höhe getätigt: Jahr I 500,00 200,00 Die verschiedenen Investitionsjahrgänge der Speckart Gruppe AG haben ebenfalls eine dreijährige Nutzungsdauer und stellen das Betriebsvermögen dar. Im Sinne von IAS 36/IFRS 3 ist die Speckart Gruppe AG als eine zahlungsmittelgenerierende Einheit (ZGE) innerhalb der ATLANTIS AG anzusehen. THEODORE TWENTY, Vorstandsvorsitzender der ATLANTIS AG, vertritt die Auffassung, ein Goodwill und dessen etwaige Abschreibung in den Folgejahren sollte im Rahmen der Performancemessung Berücksichtigung finden. Prof. Dr. Hans Dirrigl 8

5 Übungsaufgabe CPK SS 2006 Aufg. 2a und 2b Fragestellungen: 5 P. a) Bestimmen Sie den aus der Kapitalkonsolidierung entstehenden Goodwill zum 31. Dezember 2005! 10 P. b) Überprüfen Sie die Werthaltigkeit des von Ihnen im Aufgabenteil a) berechneten Goodwill zum 31. Dezember 2006 und interpretieren ein etwaiges Impairment, wenn anstatt des für das Jahr 2007 ursprünglich geplanten Brutto Cashflow aufgrund einer Erwartungswertrevision nur ein Brutto Cashflow i.h.v. 50 erwirtschaftet wird! Prof. Dr. Hans Dirrigl 9 Lösung zur CPK SS 2006 Aufg. 2a und 2 b I Vorarbeit: Abschreibungen und Restbuchwerte des Anlagevermögens bestimmen, damit das neubewertete Eigenkapital zum und die Daten für den Impairment-Test ermittelt werden können (laut Aufgabenstellung werden keine stillen Reserven aufgedeckt und keine neuen VW identifiziert) KP 3.000,00 Jahr ff. BCF 900,00 750,00 600,00 500,00 700,00 850,00 I 500,00 200,00 850,00 650,00 AfA 0,00 166,67 283,33 466,67 566,67 616,67 450,00 0,00 0,00 0,00 5,12 AfA 2003er I 166,67 166,67 166,67 AfA 2004er I 116,67 116,67 116,67 AfA 2005er I 66,67 66,67 66,67 AfA 2006er I 283,33 283,33 283,33 AfA 2007er I 216,67 216,67 216,67 AfA 2008er I 116,67 116,67 116,67 AfA 2009er I 116,67 116,67 AfA 2010er I 116,67 AfA 2011er I ff. S 166,67 283,33 466,67 566,67 616,67 450,00 BW 2003er I 500,00 333,33 166,67 0,00 BW 2004er I 233,33 116,67 0,00 BW 2005er I 200,00 133,33 66,67 0,00 BW 2006er I 850,00 566,67 283,33 0,00 BW 2007er I 650,00 433,33 216,67 0,00 BW 2008er I 233,33 116,67 0,00 BW 2009er I 233,33 116,67 BW 2010er I 233,33 BW 2011er I ff. S 500,00 683,33 600, , , ,67 800,00 700,00 700,00 Prof. Dr. Hans Dirrigl 10

6 Lösung zur CPK SS 2006 Aufg. 2a und 2 b II Anmerkungen: Prof. Dr. Hans Dirrigl 11 Lösung zur CPK SS 2006 Aufg. 2a und 2 b III FCF -200,00 50,00 100,00 250,00 150,00 500,00 UW 3.740, , , , , ,00 AV 600, , , ,67 800,00 700,00 GW 2.400, , , , , ,00 a) Goodwill = Kaufpreis neubew. EK = = 2.400,00 b) Impairment-Test zum : Jahr ff. FCF -200,00 50,00-600,00 250,00 150,00 500,00 UW 3.161, , , , , ,00 AV 600, , , ,67 800,00 700,00 GW 2.400, , , , , ,98 IMP 72,02 0,00 0,00 0,00 0,00 Prof. Dr. Hans Dirrigl 12

7 Übungsaufgabe: CPK SS 2008, Aufg. 2 a+b+c Die Bilanzposition des Goodwill (synonym: Geschäfts- oder Firmenwert) repräsentiert in den Bilanzen der großen Konzerne meist einen bedeutenden Teil der Bilanzsumme. Demnach ist dieser Aspekt in der konzernbezogenen Rechnungslegung und im Controlling von besonderer Bedeutung. 10 P. a) Der Erwerb von Beteiligungen muss in der Konzernrechnungslegung abgebildet werden. Skizzieren Sie, unter Bezugnahme auf die relevanten Standards der IAS/IFRS (IFRS 3, IAS 36, IAS 38), wie sich ein Beteiligungserwerb in der Konzernrechnungslegung widerspiegelt! Erwartungshorizont: Arten des Beteiligungserwerbs Vollkonsolidierung (Erst- und Folgebewertung) + Teilschritte insb. Kapitalkonsolidierung (wie bestimmt sich der Goodwill?) Andere Konsolidierungsmethoden Prof. Dr. Hans Dirrigl 13 Übungsaufgabe: CPK SS 2008, Aufg. 2 a+b+c 10 P. b) Zur Stärkung ihrer Position als Sportartikelhersteller hat die nach IAS/IFRS bilanzierende DOLLER AG zum 31. Dezember 2007 die Schwarz&Gelb AG für einen Kaufpreis i.h.v T übernommen. Dem Erwerb der Schwarz&Gelb AG liegen folgende Informationen bezüglich der zukünftigen Brutto Cashflows (BCF), Investitionen (I) und Abschreibungen (AfA) zugrunde: Jahr ff. BCF 680,00 790,00 820,00 I 400,00 550,00 420,00 AfA 300,00 420,00 Prof. Dr. Hans Dirrigl 14

8 Übungsaufgabe: CPK SS 2008, Aufg. 2 a+b+c Im Rahmen der Neubewertung des Vermögens zum Erwerbszeitpunkt ergibt sich für das Vermögen der Schwarz&Gelb AG ein neuer Buchwert von insgesamt 600 T. In Übereinstimmung mit den Vorschriften des IAS 36 gilt ein Kalkulationszinsfuß von 9 % für die Schwarz&Gelb AG. Bestimmen Sie zunächst den aus der Kapitalkonsolidierung entstehenden Goodwill zum resultierend aus dem Erwerb der Beteiligung an der Schwarz&Gelb AG! Überprüfen Sie anschließend die Werthaltigkeit des ermittelten Goodwill zum , falls, anstatt des ursprünglich geplanten BCF von 790 T in 2009, nur ein BCF von 500 T prognostiziert wird! Prof. Dr. Hans Dirrigl 15 Lösung zur CPK SS 2008, Aufg. 2b Aufgabe 2 b): Schwarz&Gelb Kauf zum 31. Dezember ff. Kaufpreis 4000 k=0,09 BCF 680,00 790,00 820,00 I ,00 550,00 420,00 AfA 0,00 0,00 300,00 420,00 neubew. EK= VW-Schulden 600,00 700,00 900,00 900,00 Goodwill 3.400,00 Impairment-Test: abschreiben, wenn Buchwert ZGE (incl. GW) > erzielbarer Betrag als erzielbarer Betrag fungiert hier: Value in Use Buchwert ZGE ,00 Value in Use: FCF vorher: 240,00 FCF -50,00 400,00 in 2009 anstatt 790 nun 500 als BCF VIU 4.031,60 Impairment ,40 daher Goodwill um 68,40 abschreiben Prof. Dr. Hans Dirrigl 16

9 Übungsaufgabe: CPK SS 2008, Aufg. 2 a+b+c 10 P. c) Aus Controlling Sicht interessiert insbesondere, auf welche Ursachen eine etwaige Goodwill-Abschreibung zurückzuführen ist. Erläutern und analysieren Sie grundsätzlich zwei unterschiedliche Ursachen für die Abschreibung eines Goodwill! Wird noch detailliert besprochen! Beantwortung u.a. mit Zuhilfenahme des Aufsatzes von Schultze (2005) sowie die Dissertation von Schumann (2008). Prof. Dr. Hans Dirrigl 17 Übungsaufgabe CPK WS 08/09 Aufg. d, e, f Die von der FAST & FURIOUS AG beauftragte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hat bereits zur Vorbereitung der Purchase Price Allocation eine Neubewertung der Aktiva der SOFT & EASY AG vorgenommen. Für das Sachanlagevermögen ergibt sich zum ein Wert in Höhe von 20 Mio. (darin sind bereits Investitionen und Abschreibungen bis zum enthalten). Weiterhin wurden von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bereits mögliche neue aktivierbare immaterielle Vermögenswerte geprüft und identifiziert. Demnach erfüllt das im Kaufvertrag fixierte Wettbewerbsverbot für das veräußernde Unternehmen, die INTERNATIONAL SKIING AG, die Definitions- und Ansatzkriterien für einen immateriellen Vermögenswert gemäß IAS 38. Ein so gearteter immaterieller Vermögenswert soll gemäß der Bilanzierungsrichtlinien der FAST & FURIOUS AG im Falle einer Aktivierung stets linear abgeschrieben werden. Prof. Dr. Hans Dirrigl 18

10 Übungsaufgabe CPK WS 08/09 Aufg. d, e, f Per Kaufvertrag ist die INTERNATIONAL SKIING AG für die Dauer von 3 Jahren, d.h. von 2009 bis 2011, dazu verpflichtet, nicht auf dem deutschen Markt für Amateurski und Skiausrüstung tätig zu werden. Würde sich die INTERNATIONAL SKIING AG nicht an dieses Verbot halten, so würden die Umsatzwachstumsraten der SOFT & EASY AG auf 4 % p.a. in den Jahren 2009 bis 2011 abschmelzen (bei gleich bleibender Kostenquote und Investitions- und Abschreibungsplanung). Insgesamt schätzt die Käuferin, die FAST & FURIOUS AG, die Wahrscheinlichkeit für den Fall, dass die INTERNATIONAL SKIING AG in den Jahren 2009 bis 2011 auf dem Markt für Amateurski und Skiausrüstung, bei Abwesenheit eines Wettbewerbsverbots, erfolgreich sein würde, mit einer Wahrscheinlichkeit von 10 % als gering ein, da der Markt bereits weitgehend unter den etablierten Anbietern verteilt ist. Prof. Dr. Hans Dirrigl 19 Übungsaufgabe CPK WS 08/09 Aufg. d, e, f 3 P. d) Ermitteln Sie den, sich aus dem Erwerb der SOFT & EASY AG, ergebenden Goodwill zum ! Lösung: Kaufpreis Buchwert ZGE: neubew. AV WW-Verbot Schulden neubew. EK Goodwill: ,00 T Euro ,00 T Euro 3.467,52 T Euro 5.000,00 T Euro ,52 T Euro ,48 T Euro Prof. Dr. Hans Dirrigl 20

11 Übungsaufgabe CPK WS 08/09 Aufg. d, e, f Am Ende des Jahres 2009 stellt sich heraus, dass die Planungen des Umsatzes für die Folgejahre der SOFT & EASY AG - trotz Wettbewerbsverbots - aufgrund sehr schlechter Winterverhältnisse und damit einhergehenden reduzierten Verkaufszahlen zu optimistisch waren. Es wurde im Jahr 2009 keinerlei Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahr realisiert. Allerdings ist die Kostenquote im Jahr 2009 auf 50 % gestiegen. Die Investitions- und Abschreibungsplanung wurde wie geplant realisiert. Für die Jahre 2010 und 2011 rechnet das Management nun in der revidierten Planung mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 10 %. Ab dem Jahr 2012 ff. bleiben die Umsätze weiterhin konstant. Die Kostenquote wird für die Jahre ff. in Höhe von 50 % angesetzt, die Detail-Planungen zu den Investitionen und den Abschreibungen gelten allerdings unverändert weiter. Prof. Dr. Hans Dirrigl 21 Übungsaufgabe CPK WS 08/09 Aufg. d, e, f 15 P. e) Überprüfen Sie die Werthaltigkeit des Goodwill zum gemäß IAS 36 unter Berücksichtigung aller der ZGE Amateur Skiing zugeordneten (folgebewerteten) Vermögenswerte und Schulden! Machen Sie in Ihrer Lösung die aufgrund der Vorschriften des IAS 36 notwendigen Anpassungen der Cashflows und des Kalkulationszinsfußes deutlich und begründen Sie Ihr Vorgehen! Erläutern Sie außerdem, wie ein etwaiges Impairment-Loss bilanziell zu erfassen ist! Prof. Dr. Hans Dirrigl 22

12 Lösung zur CPK WS 08/09 Aufg. e I ff. Umsatz , , , , ,00 Kosten 7.500, , , ,00 Abschreibungen 1.000, , , ,00 = EBIT 6.500, , , ,00 - Unt.steuern 1.998, , , ,31 + Abschr , , , ,00 - Investitionen 3.000, , , ,00 = FCF 2.501, , , ,69 FCF IAS 4.500, , , ,00 IST PLAN NEU PLAN NEU PLAN NEU Prof. Dr. Hans Dirrigl 23 Lösung zur CPK WS 08/09 Aufg. e II ff. Buchwert AV , ,00 WW-Verbot 3.467, ,68 Schulden 5.000, ,00 BW exkl GW , ,68 Goodwill , ,48 BW incl. GW , ,16 Value in Use ,79 mit kuek >> also Impairment, und GW abwerten um 2.381, ,11 Rest GW Prof. Dr. Hans Dirrigl 24

13 Übungsaufgabe CPK WS 08/09 Aufg. d, e, f 6 P. f) Welche ökonomische Ursache liegt dem in Teilaufgabe e) ermittelten Goodwill-Impairment zu Grunde? Erläutern Sie zudem kurz, welche weiteren Ursachen für ein Goodwill-Impairment in Frage kommen könnten! Wird noch detailliert besprochen! Beantwortung u.a. mit Zuhilfenahme des Aufsatzes von Schultze (2005) sowie die Dissertation von Schumann (2008). Prof. Dr. Hans Dirrigl 25 Übungsaufgabe CPK SS 2009 Aufg. 2a Bei der in Trötensen ansässigen SUPERSTAR AG handelt es sich um einen Unterhaltungsmedien-Konzern. Im Zuge der Erweiterung des Konzernportfolios beschließt der Vorstand Dieta Bowlen den Kauf der MEGA-HIT AG. 20 P. a) Oftmals entsteht beim Unternehmenserwerb ein Goodwill. Wie erfolgt die Erstbewertung des Goodwills im Rahmen einer Purchase Price Allocation? Erläutern Sie die einzelnen Schritte zur Verteilung des Kaufpreises. Welche Bewertungen sind in diesem Zusammenhang vorzunehmen? Gehen Sie anschließend (kurz) auf die Folgebewertung des Goodwills gemäß IAS 36 ein. Welche Gemeinsamkeiten ergeben sich zwischen einer Bewertung gemäß des IAS 36 und Bewertungen im Controlling? Prof. Dr. Hans Dirrigl 26

14 Lösungsskizze zur CPK SS 2009, Aufg. 2a Teilschritte PPA Folgebewertungskonzept Goodwill Gemeinsamkeiten und Unterschiede einer Bewertung im Controlling und in der Rechnungslegung gemäß IAS 36 Prof. Dr. Hans Dirrigl 27