Alternative Instrumente der

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1 Euroforum-Lehrgang in 12 schriftlichen Lektionen Auch mit ipad erhältlich Alternative Instrumente der Unternehmensfinanzierung Unabhängigkeit schaffen Kosten senken Rating verbessern Aus Erfahrung gut! Vermitteltaufhohem,verständlichen NiveauallewesentlichenInformationen zurmodernenunternehmensfinanzierung. Swen Ballof, Carl Zeiss AG 7. aktualisierte und erweiterte Auflage finanzierung Start: Mai 2012 Wissen für Entscheider aktuell. kompakt. praxisnah.

2 StrukturelleFinanzierungsprobleme rückenwiederindenvordergrund. KfW-Unternehmensbefragung 2011 Die aktuelle wirtschaftliche Lage demonstriert, wie eng Chancen und Risiken der diversen Finanzierungsinstrumente beieinander liegen. Rund um die Krise manifestiert sich, wie elementar eine von traditionellen Bankkrediten unabhängige Unternehmensfinanzierung ist. Gleichzeitig sind jedoch auch die Kehrseiten eines Finanzierungsmixes im Auge zu behalten. So bringt ein deutlich erhöhter Informationsbedarf einer Vielzahl von Gläubigern in Zeiten gesteigerter Kapitalanforderungen ganz neue Herausforderungen mit sich. Es gilt, den Überblick zu bewahren und handlungsfähig zu bleiben! Nutzen Sie diesen erfolgserprobten Lehrgang und sichern Sie Ihrem Unternehmen den optimalen Finanzierungsmix! Info-Telefon: Konzeption und Inhalt RAin Christiane Daners Senior-Produktmanagerin Lehrgänge Der Einsatz alternativer Finanzierungsinstrumente ist Grundlage für weitreichende Entscheidungen und setzt fundierte Kenntnisse voraus. In diesem Lehrgang teilen 15 renommierte Autoren ihren wertvollen Erfahrungsschatz mit Ihnen. Dabei nutzen sie zahlreiche Beispiele, Handlungsempfehlungen, Checklisten und Zusammenfassungen, um Ihnen die komplexen und fundierten Inhalte näher zu bringen. Der modulartige Aufbau des Lehrgangs gibt Ihnen die Möglichkeit, die für Sie, Ihr Unternehmen bzw. Ihre Kunden aktuell besonders wichtigen Instrumente bevorzugt zu bearbeiten. So sind Sie für alle Finanzierungsformen und -anlässe bestens ausgerüstet! Organisation Anja Urban Senior-Lehrgangskoordinatorin Euroforum Exzellenzgarantie: Unsere Qualität Ihr Erfolg Der Euroforum Verlag bietet Führungs-, Fach- und Nachwuchs kräften mit dem Konzept der schriftlichen Lehrgänge eine indivi duelle und flexible Form der Weiterbildung. Die Qualität unserer Produkte sowie exzellente INDIVIDUELL und FLEXIBEL: Der Ablauf Jede Woche erhalten Sie eine Lektion, in deren Bearbeitung Sie völlig unabhängig sind. Der systematische Aufbau des Lehrgangs macht Ihnen das eigenständige Lernen und die individuelle Umsetzung der Inhalte für Ihr Unternehmen bzw. Ihre Kunden leicht. Übungsaufgaben inklusive Musterlösungen ermöglichen Ihnen eine weitergehende Kontrolle Ihres Lernfortschritts. Im Anschluss an den Lehrgang schicken wir Ihnen eine CD-ROM mit sämtlichen Lehrgangstexten und einer lektionsübergreifenden Suchfunktion sowie eine detaillierte Teilnahme bescheinigung, die Ihre hochwertige Weiterbildung dokumentiert. KURZ und GUT: Ihr Zeitplan Start: 25. Mai 2012 Ende: 10. August 2012 Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post. Kunden beziehungen haben für uns höchste Priorität. Dies spiegelt sich in der Weiter empfehlungsrate unserer Teilnehmer von 93,8 % wider. Wir garantieren Ihnen Aktuelles und geprüftes Fachwissen in komprimierter und praxisnaher Form Über sechs Jahre Markterfahrung mit schriftlichen Lehrgängen: Über zufriedene Teilnehmer aus ca Unternehmen Praxisbezogene Lehrgänge zu 300 unterschiedlichen Wirtschaftsthemen Erfolgreiche Zusammenarbeit mit über Autoren Professionalität in Gestaltung, Lektorat und Satz Nachhaltigen Lernerfolg durch ein erprobtes Lernkonzept Kontinuierliche Erweiterung unseres Lehrgangsportfolios um aktuelle Themen und Branchenüberblicke

3 Aus der Praxis, für die Praxis: Ihre Lehrgangsinhalte Fachliche Leitung: Prof. Ulrich Hommel PhD, Inhaber des Stiftungslehrstuhls für Unternehmensfinanzierung und Kapitalmärkte, EBS Business School Lektion 1 Strategische Unternehmensfinanzierung und Kapitalstrukturpolitik Finanzierungsformen im Überblick Finanzierungsalternativen: Außen- vs. Innenfinanzierung, Eigen- vs. Fremdfinanzierung Neue Instrumente der Unternehmensfinanzierung: Investorenmodelle, Mezzanine-Finanzierungen, Strukturierte Konzepte Strategische Finanzierungsentscheidungen Zielfindung im Finanzmanagement Kapitalstrukturoptimierung Wandel der Unternehmensfinanzierung durch Entwicklung einer kapitalmarktorientierten Finanzierungskultur Ulrich Lenz, Finanz-Coach, und Dr. Nina-Luisa Siedler, Rechtsanwältin, Partner, Finance & Projects, DLA Piper UK LLP Lektion 4 Leasing Rechtliche und wirtschaftliche Einordnung des Leasings Grundformen des Leasings, u. a. Finanzierungs-Leasing Operating-Leasing Mobilien- und Immobilien-Leasing Sale-and-Lease-Back Bilanzierung von Leasing-Gestaltungen Steuerliche Auswirkungen des Leasings und Möglichkeiten der Steueroptimierung Spezialformen des Leasings Dr. Christian Birkholz, RA, StB, Partner, RBS RoeverBroennerSusat GmbH & Co. KG Lektion 5 Finanzierung durch Forderungsverkauf Factoring Forfaitierung Asset-Based Lending ABS-Transaktionen: Historie und Grundstruktur Ablauf einer ABS-Transaktion: Vorprüfung, Kostenstruktur, Vertragsgestaltung Datenschutz Bilanzielle Behandlung des Forderungsverkaufs Typische steuerrechtliche Fragestellungen Dr. Nina-Luisa Siedler Lektion 2 Grundlagen von Unternehmensratings Rating als Instrument zur Risikomessung Internes Rating nach Basel II Regulatorische Grundlagen (MaRisk) Verfahren zur Ermittlung der Ausfallwahrscheinlichkeit Kriterien und Erstellungsmethoden Ratingwirkung im Kreditentscheidungsprozess Externes Rating: Ratingagenturen, Bewertungsgrundlagen, Ratingerstellungsverfahren Internes vs. externes Rating Betriebliche Optimierungsansätze zur Verbesserung von Ratingergebnissen aus Unternehmenssicht Bernd G. Krause, Inhaber, Krause Management Consulting Lektion 3 Mezzanine-Finanzierungen Definition und Ausgestaltungsformen Anwendungsbereiche Gesellschaftsrechtliche Grundlagen Steuerrechtliche Behandlung Bilanzierung mezzaniner Finanzierungsinstrumente in nationalen und internationalen Rechnungslegungssystemen Michael Häger, WP, StB, Vorstand, Warth & Klein Grant Thornton AG, und Dr. Manfred Elkemann-Reusch, Rechtsanwalt und Partner, Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbh Lektion 6 Akquisitionsfinanzierung Bedeutung der Akquisitionsfinanzierung in M&A-Transaktionen Typischer Ablauf einer Akquisitionsfinanzierung Der Senior-Kreditvertrag Anpassungsprobleme im deutschen Recht Dr. Michael H. Meissner LL.M. (UCLA), Rechtsanwalt, Attorney at Law (New York), Partner, Dechert LLP Lektion 7 Beteiligungsfinanzierung Marktentwicklung und Bedeutung Finanzierungsanlässe und Investorentypen Arten der Beteiligungsfinanzierung Funktionsweise einer LBO-Transaktion Beurteilungskriterien Kapitalgeber Kapitalnehmer Bewertungsverfahren Transaktionselemente und Prozessverlauf Exit-Strategien und -Szenarien Albert H. Savelberg, Managing Partner, und Philipp Schwardt, Associate, SSC Consult

4 Lektion 8 (Konzern-)Innenfinanzierung Aufsteigende Finanzierungshilfen der GmbH, GmbH & Co. KG und AG Persönliche Haftungsrisiken Cash Pooling im Konzern Absteigende Finanzierungshilfen Hinweise zur Risikominimierung Dr. Dr. Boris Schilmar, Rechtsanwalt und Partner, Raupach&Wollert-Elmendorff Rechtsanwaltsgesellschaft mbh Unternehmensanleihen: Positives Jahr erwartet F.A.Z., 24. Januar 2012 Lektion 11 Finanzierung rund um die Krise Liquiditätsmanagement: Maßnahmen zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit und Cashflow-Generierung Sanierung des Eigenkapitals Restrukturierung des Fremdkapitals Hybride Finanzierungsinstrumente in der Unternehmenssanierung: Einsatzbereiche und Bedeutung von Mezzanine Steuerliche Besonderheiten im Distress und Gestaltungen Steuerliche Behandlung ausgewählter Sanierungsmaßnahmen Besonderheiten bei Gesellschafterdarlehen und Verlustverträgen Steuerliche Gestaltungen mittels debt-buy-back oder Einschaltung von Personengesellschaften (Atypisch typisch) Stille Beteiligung als Finanzierungsinstrument im Distress Dr. Thomas C. Knecht, Partner, Roland Berger Strategy Consultants, und Dr. Carsten Heinz NEU! Lektion 9 Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen als Ergänzung zur Bankfinanzierung Prospektfreie Anleihen: Voraussetzungen Wertpapierprospekt und Billigungsverfahren bei der BaFin Die neuen Mittelstandsbörsen für Anleihen Besicherte Anleihen: Mögliche Strukturen Sonderfall: Namensschuldverschreibung Dr. Nina- Luisa Siedler Lektion 10 Steueroptimierung bei Finanzierungen Folgen der Zinsschranke in Bezug auf die Gesellschafter-Fremdfinanzierung Finanzierung von Personenunternehmen Finanzierung von Kapitalgesellschaften Abgeltungsteuer und Unternehmensfinanzierung Internationale Finanzierungsgestaltungen Steuergestaltung unter Einschaltung von Mezzanine-Kapital Dr. Lutz Schmidt, StB, WP, Partner, und Dr. Carsten Heinz, StB, Partner, Noerr LLP Lektion 12 Strategisches Ratingmanagement Theoretische Grundlagen des Ratings als Maß der Ausfallwahrscheinlichkeit Erstellen eines Ratings: Unternehmenssimulation Ratingprognosen auf Basis von Unternehmensplanung und Risikobewertung Entwicklung einer Ratingstrategie: Maßnahmen zur Optimierung des Ratings Anwendungsfelder und Umsetzungshinweise, insbesondere bezüglich der IT-Unterstützung Rating und Mittelstand: Ergebnisse einer empirischen Studie Dr. Werner Gleißner, Vorstand, Future Value Group AG EXTRA PRAKTISCH: CD-ROM mit allen Volltexten und lektionsübergreifender Suchfunktion Sie hätten es gerne PAPIERLOS? Dann wählen Sie die digitale Lehrgangsversion, die wir Ihnen zusammen mit einem ipad liefern.

5 Unternehmensfinanzierung in BESTFORM Wir bieten Ihnen grenzenlose Flexibilität: Sie bestimmen, wann und wo Sie sich die Lektionen erarbeiten. Reisekosten oder Fehlzeiten im Büro entfallen. Ihr Autorenteam Fachliche Leitung Prof. Ulrich Hommel PhD EBS Business School exklusives Praxiswissen: Die Autoren dieses Lehrgangs sind renommierte Finanzexperten und haben ihre Erfahrungen aus Beratung und Unternehmensalltag in diversen Branchen für Sie gebündelt und didaktisch aufbereitet. Dr. Christian Birkholz RBS RoeverBroennerSusat Dr. Manfred Elkemann-Reusch Luther Rechtsanwaltsgesellschaft direkte Anwendbarkeit: Ihren Berufsalltag vor Augen haben die Autoren die Lektionen mit zahlreichen Praxisbeispielen, Checklisten und anderen Umsetzungshilfen versehen. dauerhafte Unterstützung: Während und auch nach Ablauf des Lehrgangs beantwortet Ihnen das Autorenteam Fragen zu den Lektionsinhalten gerne. langfristige Orientierung: Ihre Weiterbildungsmaßnahme ist in 3 Monaten abgeschlossen; Lektionen und begleitende CD-ROM können Sie immer wieder zu Rate ziehen. Dr. Werner Gleißner Future Value Group Dr. Carsten Heinz Noerr LLP Michael Häger Warth & Klein Grant Thornton Dr. Thomas C. Knecht Roland Berger Strategy Consultans Für wen haben wir diesen Lehrgang konzipiert? Bernd G. Krause Krause Management Consulting Ulrich Lenz Finanz-Coach Wir richten uns insbesondere an Vorstände und Geschäftsführer Kaufmännische Leiter Leiter und leitende Mitarbeiter der Abteilungen Finanzen Corporate Finance Cash Management Rechnungswesen Treasury Kreditwesen aus mittelständischen Unternehmen sowie Firmenkundenbetreuer und Leiter leitende Mitarbeiter der Abteilungen Structured Finance Corporate Finance und Risikomanagement aus Banken, Sparkassen und sonstigen Finanzdienstleistungsinstituten. Unternehmensberater, Rechtsanwälte, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer. Dr. Michael H. Meissner LL.M. Dechert LLP Dr. Dr. Boris Schilmar Raupach & Wollert-Elmendorff Philipp Schwardt SSC Consult Albert H. Savelberg SSC Consult Dr. Lutz Schmidt Noerr LLP Dr. Nina-Luisa Siedler DLA Piper UK LLP Die Lebensläufe finden Sie unter finanzierung

6 Euroforum Verlag, Postfach , Düsseldorf [Kenn-Nummer] Euroforum-Lehrgang in 12 schriftlichen Lektionen Alternative Instrumente der Unternehmensfinanzierung Mezzanine Factoring Rating Private Equity Anleihen Konzern Leasing Bitte ausfüllen und faxen an: Ja, ich melde mich an für den schriftlichen Euroforum-Lehrgang Alternative Instrumente der Unternehmensfinanzierung [P ] Bitte wählen Sie Ihre Buchungsoption Gedruckte Lehrgangsunterlagen sowie CD-ROM mit allen Inhalten für 1.999, zzgl. MwSt. p.p. [M780] Digitale Lehrgangsunterlagen inklusive ipad für 2.399, zzgl. MwSt. p.p. [M784] In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang. Bitte erstellen Sie uns ein indviduelles Angebot zum Vorteilspreis. Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: ] Name Position Abteilung Telefon Geb.-Datum (TTMMJJJJ) Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Firma Anschrift Fax Zeitplan Start: 25. Mai 2012 Ende: 10. August 2012 Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post. Unsere Leistung Im Lehrgangspreis sind enthalten Lehrgangsmaterial in 12 schriftlichen Lektionen (gedruckt oder digital für das ipad) inklusive zahlreicher Praxisbeispiele und Checklisten CD-ROM mit allen Lektionstexten und einer praktischen Suchfunktion Übungsaufgaben und Musterlösungen zu jeder Lektion Fragemöglichkeit auch nach Abschluss des Lehrgangs Detaillierte Teilnahmebescheinigung Branche Ansprechpartner im Sekretariat Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungs- oder Lieferanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Rechnung an (Name) Abteilung Lieferung an (Name) Anschrift Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang versteht sich zzgl. MwSt. und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen nach Eingang schriftlich widerrufen. Datenschutzinformation. Der Euroforum Verlag ist ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE. Die Euroforum Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen. Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position: Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis über 5000 Anmeldung und Information per Fax: +49 (0) telefonisch: +49 (0) [Anja Urban] Zentrale: +49 (0) per schriftlich: im Internet: Euroforum Verlag, ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE Postfach , Düsseldorf finanzierung