euwax report Ausgabe Dezember 2015

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1 Liebe Leserinnen und Leser, im Dezember präsentierte sich der deutsche Aktienmarkt stark schwankungsfreudig. Der Deutsche Leitindex DAX bewegte sich in einer Spanne zwischen.430 Punkten zum Monatsbeginn und 0.22 Punkten zur Monatsmitte. Zum Handelsschluss des Börsenjahres 205 notierte er höher bei Punkten. Grund für die Talfahrt bis zur Monatsmitte war wieder einmal die Geldpolitik der Notenbanken auf beiden Seiten des Atlantiks. Am 3. Dezember senkte die Europäische Zentralbank den Einlagensatz von -0,2 auf -0,3 Prozent und verschärfte damit die Strafzinsen für Banken, die überschüssiges Geld bei ihr parken. Mario Draghi gab zudem bekannt, dass das umstrittene Wertpapierkaufprogramm nicht wie geplant bis September 206, sondern bis März 207 laufen werde. Weil die Marktteilnehmer stärkere Maßnahmen durch die EZB erwartet hatten, krachte der DAX unmittelbar nach den Äußerungen um über 400 Punkte und schloss rund 3,6 Prozent tiefer unter der Marke der Punkte. Erholung konnte der DAX erst mit Blick auf die Fed-Sitzung am 6. Dezember wieder verzeichnen. Die amerikanische Notenbank wagte wie erwartet mit einer leichten Zinserhöhung den ersten Schritt nach oben seit der Finanzkrise. Künftig soll sich der Leitzins in einer Bandbreite zwischen 0,25 und 0,5 Prozent bewegen. An der EUWAX blieben die Handelsaktivitäten mit verbrieften Derivaten im Dezember konstant. Mit über ausgeführten Kundenorders wurde ein Handelsvolumen von über 2,3 Milliarden Euro erzielt. Damit lag der Umsatz leicht über dem Niveau von November. Die durchschnittliche Kundenorder lag bei über Euro. Darunter entfielen über, Milliarden Euro Handelsvolumen auf die Anlageprodukte. Mit einem von über 48 Prozent machten dabei Discount-Zertifikate fast die Hälfte des Handelsvolumens mit Anlageprodukten aus. Erneut stand hier aufgrund des im November veröffentlichten enttäuschenden Geschäftsausblicks die Aktie des Lichtkonzerns Osram im Fokus. Was die Anzahl der Kundenorders betrifft hatten weiterhin die klassischen Index- und Partizipationszertifikate mit über ausgeführten Orders die Pole-Position inne. Besonders viel Aufmerksamkeit erhielt dabei wieder der Ölmarkt. Am 22. Dezember erreichte ein Barrel der Nordseesorte Brent den Preis von 36,00 US Dollar und damit den Tiefststand seit elf Jahren. Auslöser für den weiteren Kursrutsch sind die erneut zunehmenden Ölbohrungen in den USA, die das schon vorhandene Überangebot an verfügbarem Öl weiter steigerten. Der Umsatz mit Hebelprodukten erhöhte sich im Dezember leicht auf rund,2 Milliarden Euro. Dabei belief sich der Umsatz bei Knock-out Produkten mit rund Kundenaufträgen auf knapp 605 Millionen Euro, Optionsscheine und Faktorzertifikate steuerten bei rund ausgeführten Orders knapp 575 Millionen Euro zum Gesamtumsatz bei. Mit Hebelprodukten setzten Anleger insbesondere auf die ausgeprägten Schwankungen des deutschen Leitindex DAX. Solenne Peltier Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile!

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand Dezember 5 November 5 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel 24 60,9%* 24 58,60% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel 64,03%* 67,62% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart; Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Dez 4 Jan 5 Feb 5 Mrz 5 Apr 5 Mai 5 Jun 5 Jul 5 Aug 5 Sep 5 Okt 5 Nov 5 Dez 5 Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Dez 4 Jan 5 Feb 5 Mrz 5 Apr 5 Mai 5 Jun 5 Jul 5 Aug 5 Sep 5 Okt 5 Nov 5 Dez 5 2

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Commerzbank DE000CR43WA9 Call.53 Call/2.000/ DAX Deutsche Bank DE000DT49396 Call 344 Call/.500/ DAX Deutsche Bank DE000XM63X20 Call 94 Call/.000/ DAX Commerzbank DE000CR5HH53 Call 70 Call/2.00/ DAX Deutsche Bank DE000XM07AL4 Call 45 Call/.850/ TecDAX Performance-Index Citi DE000CC5B0L7 Call 37 Call/75/ Linde AG HSBC Trinkaus DE000TD4NM8 Call 37 Call/20/ Apple Inc. Deutsche Bank DE000DT8W9V Call 36 Call/2.200/ DAX Citi DE000CC9FQ6 Call 32 Call/75/ M Co. DZ Bank DE000DG5KU52 Call 7 Call/.200/ DAX Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Citi DE000CC6G934 Call 32 Open End Turbo CAC 40 HVB/UniCredit DE000HULKL7 Call 309 Open End Turbo EURO STOXX 50 HVB/UniCredit DE000HY6UY75 Call 299 Open End Turbo EURO STOXX 50 DZ Bank DE000DG8AMZ3 Call 277 Open End Turbo DAX Commerzbank DE000CN87MF5 Call 272 Turbo Zertifikat DAX BNP Paribas DE000PB0V94 Put 265 Unlimited Short DAX Vontobel DE000VS58TT Put 26 Turbo Zertifikat S&P 500 Index Commerzbank DE000CN2GPK0 Call 28 Unlimited Turbo Novo-Nordisk AS BNP Paribas DE000PS8Y9P7 Call 94 Mini Long Ströer SE Commerzbank DE000CN9L5M5 Put 83 Turbo Zertifikat DAX Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call 2.38 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Commerzbank DE000CR468T7 Call.938 Unlimited Faktor Index-Zert. 0x Long DAX-Futures Index Vontobel DE000VZ8L20 Call 784 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Short Index linked to DAX Vontobel DE000VZ9L28 Call 727 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to DAX Commerzbank DE000CR5JL97 Call 559 Unlimited Faktor Index-Zert. 6x Long Brent Oil II Index Deutsche Bank DE000DX6DAX0 Call 559 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x6 TR Index Commerzbank DE000CN4EYN7 Call 536 Unlimited Faktor Index-Zert. 2x Long DAX-Futures 2 Index Deutsche Bank DE000XM9L05 Call 525 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x0 (TR) Index Commerzbank DE000CZ6LKX Call 502 Unlimited Faktor Index-Zert. 8x Long DAXF Index Deutsche Bank DE000DT4BRT7 Call 420 Unlimited Faktor Index-Zert. Brent Future Long Index Faktor 4 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying BNP Paribas DE000PS77MY8 Put 76 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000XM3V099 Call 74 Bonus Zertifikat EURO STOXX 50 HSBC Trinkaus DE000TD4R0X7 Call 68 Capped Bonus Zertifikat DAX Deutsche Bank DE000XM7X7F Put 57 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000XM9E4K9 Call 52 Capped Bonus Zertifikat DAX Vontobel DE000VS59Y2 Put 48 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU8GC3 Call 37 Capped Bonus Zertifikat DAX Citi DE000CW4NYJ5 Call 29 Capped Bonus Zertifikat Gilead Sciences Vontobel DE000VS42B9 Put 26 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VS43Y9 Put 26 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000XM65NT8 Call 335 Discount-Zertifikat OSRAM Licht AG Deutsche Bank DE000XM4GK24 Call 97 Discount-Zertifikat OSRAM Licht AG Deutsche Bank DE000DT43C8 Call 42 Discount-Zertifikat HeidelbergCement AG Deutsche Bank DE000DT92E4 Call 39 Discount-Zertifikat EURO STOXX 50 Citi DE000CC0TKN5 Call 27 Discount-Zertifikat DAX Deutsche Bank DE000XM0GHB6 Call 94 Discount-Zertifikat Infineon DZ Bank DE000DG3URP2 Call 63 Discount-Zertifikat EURO STOXX 50 DZ Bank DE000DG5K0S0 Call 59 Discount-Zertifikat DAX HSBC Trinkaus DE000TD9VA5 Call 57 Discount-Zertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000XM3NXU3 Call 57 Discount-Zertifikat Airbus Group SE Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call.59 Open End Index-Zert. boerse.de-champions-def.-index Deutsche Bank DE000DE04UZ8 Call.00 Index-Zertifikat Nikkei 225 Stock Average Index Deutsche Bank DE Call 79 Open End X-pert Index-Zert. DAX Deutsche Bank DE000DB3CTQ9 Call 606 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future BNP Paribas NL Call 576 Open End Zertifikat Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000DB2BRE3 Call 383 Open End X-pert Zertifikat Brent Crude Oil Future RBS NL Call 348 Brent Crude Oil Future (ICE- Europe) USD Open End Brent Crude Oil Future Deutsche Bank DE000XM4ESP0 Call 264 Index-Zertifikat IBEX 35 Lang & Schwarz DE000LS9HEV8 Call 23 Open End Zertifikat LUS Wikifolio-Index Deutsche Bank DE000DB2F844 Call 73 Index-Zertifikat Nikkei 225 Stock Average Index Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 23,29% , ,57 Commerzbank 2,34% , ,67 2 DZ Bank 0,8% 25.65, ,23 3 HSBC Trinkaus 7,3% , ,4 5 BNP Paribas 7,2% 65.32, ,6 4 Citi 5,82% , ,50 7 Vontobel 5,56% , ,70 6 UBS 4,75% 0.23, ,99 9 HVB/UniCredit 4,09% , ,06 8 Société Générale 3,69% 85.63, ,67 0 LBBW 2,62% , ,34 Goldman Sachs,54% 35.77, ,03 2 Lang & Schwarz,20% , ,25 3 RBS 0,39% 9.04, ,85 4 Raiff. Centrobank 0,24% 5.580, ,68 5 WGZ Bank 0,20% 4.660, ,47 6 Interactive Brokers 0,08%.750, ,97 8 Erste Group Bank 0,07%.630, ,85 7 Bank of America Merrill Lynch 0,03% 593, ,96 2 JPMorgan 0,02% 447, ,58 9 Morgan Stanley 0,0% 270, ,58 20 Rabobank 0,0% 44, ,23 22 Barclays Capital 0,00% 30, ,26 23 GESAMT 00,00% , ,46 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 22,05% Deutsche Bank 9,24% Citi 0,44% DZ Bank 8,57% BNP Paribas 8,37% Vontobel 6,90% HSBC Trinkaus 5,35% UBS 5,28% HVB/UniCredit 4,30% Lang & Schwarz 2,89% Société Générale 2,80% Goldman Sachs,8% LBBW 0,83% RBS 0,4% Raiff. Centrobank 0,28% Interactive Brokers 0,25% Erste Group Bank 0,% WGZ Bank 0,09% Bank of America Merrill Lynch 0,03% Morgan Stanley 0,0% JPMorgan 0,00% Barclays Capital 0,00% Rabobank 0,00% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 22,34% , ,97 Commerzbank 8,4% 67.78, ,28 2 DZ Bank 5,99% , ,79 3 Citi 8,56% 3.56, ,80 4 HVB/UniCredit 7,35% , ,60 7 BNP Paribas 6,45% , ,93 5 UBS 5,28% 9.446, ,3 6 Vontobel 3,99% 4.707, ,66 9 Goldman Sachs 3,98% 4.636, ,9 0 Société Générale 3,68% 3.55, ,66 HSBC Trinkaus 3,34% 2.286, ,38 8 Lang & Schwarz 0,29%.057, ,79 3 Raiff. Centrobank 0,26% 942, ,85 4 Interactive Brokers 0,09% 335, ,6 2 Erste Group Bank 0,00%,0 5 0,00 5 GESAMT 00,00% , ,53 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 49,58% Aktien 46,3% Währungen 2,42% Rohstoffe,48% Sonstige 0,% Zins 0,09% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 2,2% Deutsche Bank 8,27% Citi,23% DZ Bank 9,60% HVB/UniCredit 7,27% BNP Paribas 7,22% UBS 6,40% Vontobel 5,86% Société Générale 4,04% HSBC Trinkaus 3,95% Goldman Sachs 3,56% Lang & Schwarz 0,58% Interactive Brokers 0,44% Raiff. Centrobank 0,36% Erste Group Bank 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 52,74% Index 40,47% Rohstoffe 3,24% Währungen 3,22% Sonstige 0,8% Zins 0,5% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 24,99% 5.3, ,75 Deutsche Bank 6,03% , ,84 2 Citi 2,45% , ,79 4 BNP Paribas,00% , ,65 3 DZ Bank 8,20% , ,54 5 UBS 7,68% , ,20 6 Vontobel 6,24% , ,58 7 HSBC Trinkaus 4,46% , , 8 HVB/UniCredit 3,34% , ,56 9 Société Générale 2,04% 2.338, ,2 Lang & Schwarz,87%.29,79.666,0 0 Goldman Sachs,4% 6.98, ,99 2 Interactive Brokers 0,23%.44, ,36 5 Erste Group Bank 0,% 652, ,6 4 RBS 0,% 644, ,75 3 Raiff. Centrobank 0,09% 559, ,67 6 Barclays Capital 0,00% 7, ,66 7 GESAMT 00,00% , ,85 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 60,04% Aktien 24,33% Rohstoffe 5,6% Sonstige 3,87% Währungen 3,26% Zins 2,88% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 20,56% Deutsche Bank 5,78% Citi 4,84% BNP Paribas,2% DZ Bank 9,24% UBS 6,4% HSBC Trinkaus 5,56% Vontobel 5,53% HVB/UniCredit 3,68% Lang & Schwarz 3,7% Société Générale 2,22% Goldman Sachs,30% Interactive Brokers 0,29% Erste Group Bank 0,4% Raiff. Centrobank 0,08% RBS 0,07% Barclays Capital 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 57,09% Aktien 26,29% Rohstoffe 7,44% Sonstige 4,0% Währungen 3,74% Zins,43% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 27,22% , ,87 Commerzbank 6,39% , ,73 2 DZ Bank,98% , ,32 3 HSBC Trinkaus 8,84% 00.2, ,60 5 BNP Paribas 6,62% , ,03 4 Société Générale 5,20% , ,4 9 LBBW 5,2% 58.00, ,49 0 Vontobel 4,6% 47.36, ,90 7 UBS 3,92% , ,39 8 HVB/UniCredit 3,88% , ,67 6 Citi 2,5% 28.43, ,9 Lang & Schwarz,38% 5.66, ,44 2 Goldman Sachs,24% 4.056, ,85 3 RBS 0,63% 7.30, ,0 4 WGZ Bank 0,4% 4.625, ,25 6 Raiff. Centrobank 0,3% 3.488, ,52 5 Erste Group Bank 0,09% 963,3 7.7,82 7 Bank of America Merrill Lynch 0,05% 593, ,96 9 JPMorgan 0,04% 447, ,58 8 Barclays Capital 0,00% 23, ,59 20 GESAMT 00,00%.32.85, ,5 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 47,28% Aktien 45,33% Rohstoffe 4,44% Zins,6% Sonstige,3% Fonds 0,02% Währungen 0,0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 3,% Commerzbank 9,57% DZ Bank 8,93% Lang & Schwarz 7,58% BNP Paribas 7,04% HSBC Trinkaus 6,6% Vontobel 5,32% LBBW 5,08% Société Générale 4,09% HVB/UniCredit 3,88% UBS 3,38% Citi 2,2% RBS 2,6% Goldman Sachs,80% Raiff. Centrobank 0,69% WGZ Bank 0,54% Erste Group Bank 0,23% Bank of America Merrill Lynch 0,20% JPMorgan 0,02% Barclays Capital 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 45,29% Index 4,98% Rohstoffe 9,88% Sonstige,54% Zins,27% Fonds 0,02% Währungen 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 6,53% 33.90, ,96 HSBC Trinkaus 6,5% 33.29, ,08 5 BNP Paribas 4,38% , ,77 2 DZ Bank 2,75% 26.52, ,29 4 Commerzbank 8,48% 7.39, ,39 3 Société Générale 7,50% 5.384, ,92 8 Citi 5,08% 0.48, ,67 7 UBS 4,77% 9.783, , HVB/UniCredit 4,72% 9.694, ,22 6 Vontobel 3,94% 8.088, ,03 9 Goldman Sachs 3,2% 6.577,7.25,63 0 LBBW,39% 2.844, ,94 2 Raiff. Centrobank 0,80%.646, ,20 3 RBS 0,7% 352, ,08 5 Erste Group Bank 0,07% 50, ,22 4 WGZ Bank 0,07% 48, ,74 6 GESAMT 00,00% 205.8, ,26 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 9,55% BNP Paribas 2,0% HSBC Trinkaus 9,30% DZ Bank 9,24% Commerzbank 9,0% Vontobel 8,94% HVB/UniCredit 7,2% Société Générale 5,99% Citi 5,88% Goldman Sachs 4,4% UBS 4,38% LBBW 2,60% Raiff. Centrobank,09% Erste Group Bank 0,5% WGZ Bank 0,08% RBS 0,07% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 23,60% , ,23 3 Deutsche Bank 23,30% 28.04, ,98 DZ Bank 5,46% , ,83 2 HSBC Trinkaus 0,30% , ,8 5 Société Générale 6,35% , ,85 7 BNP Paribas 4,84% , ,92 6 Vontobel 4,53% , ,54 8 HVB/UniCredit 3,94% 2.64, ,20 4 UBS 3,43% 8.852, ,0 9 Citi 2,6% 4.350, ,59 0 LBBW,02% 5.603, ,67 WGZ Bank 0,46% 2.55, ,85 3 Goldman Sachs 0,08% 457, ,4 2 Raiff. Centrobank 0,08% 43, ,69 4 RBS 0,0% 47, ,97 5 GESAMT 00,00% , ,93 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 39,85% Commerzbank 4,46% DZ Bank,53% HSBC Trinkaus 0,% Vontobel 4,76% Société Générale 4,24% BNP Paribas 3,84% HVB/UniCredit 3,44% Citi 3,00% UBS 2,83% LBBW,37% WGZ Bank 0,38% Goldman Sachs 0,3% Raiff. Centrobank 0,03% RBS 0,02% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 54,50% 4.523, ,68 Commerzbank 3,54% , ,49 2 Lang & Schwarz 7,43% 5.66, ,44 3 BNP Paribas 6,0% 2.630, ,60 4 DZ Bank 4,25% 8.940, ,4 4 RBS 3,20% 6.730, ,05 5 HVB/UniCredit 2,42% 5.074, ,48 9 UBS 2,24% 4.703, ,70 8 Société Générale 2,6% 4.539, ,09 6 HSBC Trinkaus,44% 3.022, ,2 7 Goldman Sachs 0,78%.632,73 89,0 2 Raiff. Centrobank 0,56%.78,95 2.6,77 0 LBBW 0,45% 95, ,69 3 Vontobel 0,45% 945, ,04 Bank of America Merrill Lynch 0,28% 593, ,96 6 Erste Group Bank 0,23% 482, ,4 5 Citi 0,04% 85,58 7 8,84 7 Barclays Capital 0,0% 23,58 8 6,59 8 GESAMT 00,00% 20.29, ,29 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 36,89% Lang & Schwarz 22,6% BNP Paribas 8,48% Commerzbank 7,7% RBS 6,27% DZ Bank 4,98% Société Générale 3,8% HVB/UniCredit 2,45% UBS,99% HSBC Trinkaus,69% Raiff. Centrobank,3% 9 29 Vontobel 0,83% Bank of America Merrill Lynch 0,57% Goldman Sachs 0,50% Erste Group Bank 0,49% LBBW 0,3% Citi 0,08% Barclays Capital 0,02% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 9,99% , ,35 LBBW 9,7% 9.925, ,30 2 Vontobel 2,5% 2.646, ,88 3 DZ Bank 0,56% 0.677, ,74 4 UBS 7,34% 7.49, ,97 5 Commerzbank 6,97% 7.040, ,62 6 HSBC Trinkaus 6,9% 6.987, ,9 9 BNP Paribas 6,8% 6.246, ,74 7 Goldman Sachs 5,3% 5.365, ,7 0 HVB/UniCredit 3,27% 3.30, ,07 8 Société Générale 0,65% 660,4 608,60 2 WGZ Bank 0,37% 374, ,92 Raiff. Centrobank 0,23% 230, ,22 3 Erste Group Bank 0,0% 5, 4 3,6 4 GESAMT 00,00% 0.089, ,46 Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 6,68% LBBW 6,00% Vontobel 4,49% DZ Bank 2,02% HSBC Trinkaus 7,90% Commerzbank 7,70% BNP Paribas 7,69% Goldman Sachs 6,43% UBS 6,3% HVB/UniCredit 3,33% Société Générale 0,56% WGZ Bank 0,50% Raiff. Centrobank 0,38% Erste Group Bank 0,02% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 34,20% 3.94,7 5.67,76 LBBW 25,64% 2.954, ,86 2 RBS,54%.329, ,99 3 HVB/UniCredit 9,36%.078, ,5 6 Deutsche Bank 6,9% 796, ,65 4 Société Générale 3,80% 437, ,62 5 Morgan Stanley 2,34% 270, ,50 7 Commerzbank,78% 205, ,88 0 Goldman Sachs,38% 59, ,29 8 Rabobank,25% 44, ,23 9 BNP Paribas 0,47% 54,02 0,00 5 HSBC Trinkaus 0,44% 50,49 2 0,00 5 Raiff. Centrobank 0,33% 38, , 2 WGZ Bank 0,3% 35,38 4,22 4 UBS 0,6% 8,67 5 2,08 3 Erste Group Bank 0,07% 8, ,93 GESAMT 00,00%.524, ,27 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 55,50% Aktien 24,56% Zins 9,26% Rohstoffe 5,27% Fonds 4,33% Sonstige,0% Währungen 0,07% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl DZ Bank 37,94% LBBW 6,84% RBS 4,54% Deutsche Bank 7,98% HVB/UniCredit 7,80% Société Générale 4,26% Morgan Stanley 3,0% Commerzbank 2,48% Goldman Sachs,24% Rabobank,24% Raiff. Centrobank,06% 6 4 WGZ Bank 0,53% BNP Paribas 0,35% UBS 0,35% Erste Group Bank 0,8% HSBC Trinkaus 0,8% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 50,7% Aktien 30,85% Zins,35% Rohstoffe 3,55% Fonds 2,48% Sonstige 0,89% Währungen 0,8% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 x AKT UELL euwax report Ausgabe Dezember 205 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Typen Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Discount-Zertifikate 48,04% , ,93 Index- und Partizipationszert. 8,37% 20.29, ,29 3 Bonus-Zertifikate 7,94% 205.8, ,26 2 Aktienanleihen 8,84% 0.089, ,46 4 Express-Zertifikate 3,65% 4.738, ,26 5 Bonitätsanleihe,60% 8.27, ,64 6 Kapitalschutz-Zertifikate 0,86% 9.805, ,87 7 Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,55% 6.297, ,66 8 Strukturierte Anleihen 0,5%.78, ,40 9 GESAMT 00,00% , ,78 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Typen Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Index- und Partizipationszert. 33,77% 4.628, ,00 2 Discount-Zertifikate 28,59% 2.383, ,00 Bonus-Zertifikate 6,66% 7.27, ,00 3 Aktienanleihen 2,89% 5.582, ,00 4 Express-Zertifikate 4,58%.986, ,00 5 Bonitätsanleihe,27% 548, ,00 6 Kapitalschutz-Zertifikate,05% 455, ,00 7 Outperf.-/Sprint-Zertifikate 0,95% 4, ,00 8 Strukturierte Anleihen 0,25% 09, ,00 9 GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 204 KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 53 euwax report Ausgabe Dezember 205 Kaufstruktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 204 KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 53 euwax report Ausgabe Dezember 205 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 204 KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 205 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 53 euwax report Ausgabe Dezember 205 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 E UWAX AKT UELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte im Monat Dezember 205 Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit Interactive Brokers JPMorgan Lang & Schwarz LBBW Raiff. Centrobank Société Générale UBS Vontobel WGZ BANK Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte im Monat Dezember 205 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt Barclays Capital BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit Interactive Brokers JPMorgan Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Raiff. Centrobank RBS Société Générale UBS Vontobel WGZ BANK Gesamt Stand:

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 3. Dezember 205 Dezember 205 November Commerzbank 4,5% Deutsche Bank,27% Citi 0,93% BNP Paribas 0,6% DZ Bank 0,24% Vontobel 8,43% UBS 7,78% Société Générale 7,20% HVB/UniCredit 7,08% HSBC Trinkaus 4,99% Goldman Sachs 4,72% Lang & Schwarz 0,80% LBBW 0,76% Interactive Brokers 0,49% Raiff. Centrobank 0,28% Erste Group Bank 0,6% WGZ BANK 0,06% RBS 0,0% Morgan Stanley 0,0% Barclays Capital 0,0% JPMorgan 0,00% Bank of America Merrill Lynch 0,00% Nomura 0,00% Rabobank 0,00% ,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders Stand Dezember 205 Raiff. Centrobank,358 UBS 0,2085 Deutsche Bank 0,09 Euwax AG 0,0037 Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,0220 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand Dezember 205 LBBW 0,4409 Citi 0,035 Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0, Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt Reklamationsquote Dezember 205 Reklamationen 3 0,020% Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,002% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality- Liquidity- Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Seit dem 0. Januar 206 entfällt für Orders mit einem Gegenwert bis.00 Euro das Transaktionsentgelt. Das Transaktionsentgelt für Orders über.00 Euro beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei,90 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Boerse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr. Börse Stuttgart Mobil. Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Monatsbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für den jeweils vergangenen Monat wird am Anfang des laufenden Monats veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und en Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Monatsbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Monatsbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Solenne Peltier, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , solenne.peltier@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Datenmanagement, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 205 Boerse Stuttgart GmbH, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30