Commerzbank AG Derivatives Clearing Gebührenübersicht. CM FIC Client Clearing

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1 Commerzbank AG Derivatives Clearing Gebührenübersicht CM FIC Client Clearing März 2015

2 Gebührenübersicht March 2015 Page 2 Inhaltsverzeichnis Einleitung... 3 Überlegungen zur Preisgestaltung... 4 Ermäßigungen und Abschläge... 5 Gebühren für Einzelkunden-Konten... 6 Eurex Clearing AG Preisgestaltungsanhang... 7 LCH Clearnet Ltd Preisgestaltungsanhang... 9

3 Gebührenübersicht March 2015 Page 3 Einleitung EMIR 1 trat am 16. August 2012 in Kraft und schreibt vor, dass eine zentrale Gegenpartei (CCP) und Ihre Clearing Mitglieder die Preise und Gebühren, die mit Ihren Clearing Dienstleistungen zusammenhängen (inklusive Ermäßigungen und Rückerstattungen) und die Kosten, die aus der Trennung der verschiedenen Kontotypen entstehen, öffentlich darlegen müssen. Der Zweck dieses Gebührenplans ist die Offenlegung der indikativen Preise und Kosten der Commerzbank AG für das Clearing von börsengehandelten (ETD) und over the counter (OTC) Derivaten bei EMIR konformen zentralen Gegenparteien (CCPs), wie es die EMIR Artikel 38(1) und 39(7) vorsehen. Dieser Gebührenplan wird von Zeit zu Zeit überprüft und wenn notwendig angepasst. Die jeweils aktuellste Version (welche alle anderen Versionen ersetzt) finden Sie auf unserer Website unter folgendem Link: Dieses Dokument dient nur zu Informationszwecken. Die Gebühren und Kosten, die hierin erwähnt werden sind lediglich indikativ und beziehen sich auf die Clearing Dienstleistungen der Commerzbank AG. Dieses Dokument ist für die Commerzbank AG nicht rechtsverbindlich und die Bank ist nicht verpflichtet, zu den genannten Konditionen zu clearen. Weitere Diskussionen könnten notwendig sein, um eventuelle Eigentümlichkeiten der individuellen Fälle zu erläutern. 1 Regulation (EU) No 648/2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories.

4 Gebührenübersicht March 2015 Page 4 Überlegungen zur Preisgestaltung Die Gebühren und die Preisgestaltung der Dienstleistungen der Commerzbank AG in Hinblick auf jede CCP, welche unter EMIR zugelassen ist, und für die wir Clearing Mitglied sind, werden im Preisgestaltungsanhang im Detail dargelegt. Die Gebühren basieren auf derzeitig verfügbaren Informationen der jeweiligen CCPs und sind indikativ für die maximal anwendbaren Gebühren für Clearing Dienstleistungen für die Produkte, die im jeweiligen CCP-spezifischen Preisgestaltungsanhang aufgelistet sind. Die in den jeweiligen CCP-Preisgestaltungsanhängen dargelegten Gebühren decken ETD (börsengehandelte Derivate oder Exchange traded derivatives) und OTC (Over the counter) Derivate ab und beinhalten nicht die zusätzlichen Gebühren für die Trennung der Konten unter EMIR. Außerdem sind keine der folgenden Gebühren enthalten: Gebühren, die von einer Börse und/oder einer Clearingstelle und/oder einer dritten Partei erhoben werden. Gebühren wie Bankgebühren, Kommissionen, Aufschläge, Abschläge, Steuern oder andere transaktionsbezogene Kosten. Ggf. Gebührenunterschiede aufgrund der Wahl eines Omnibus-Trennungskontos oder eines Einzelkunden-Trennungskontos. Alle derartigen Gebühren werden direkt an den Kunden weitergeleitet. Andere Dienstleistungen, die wir anbieten, können weitere Gebühren mit sich bringen. Nachfolgend aufgelistet finden Sie Beispiele für solche Dienstleistungen, wobei dies keine vollständige Liste, sondern die Aufzählung nur als Referenz gedacht ist: Transformation von Sicherheiten, Margining in Einzelwährungen und komplexes oder spezifisches Reporting sowie besondere Aufgaben.

5 Gebührenübersicht March 2015 Page 5 Ermäßigungen und Abschläge Diese Preise und Gebühren beinhalten keine Ermäßigungen oder Abschläge, da diese generell bilateral mit dem Kunden vereinbart werden. Die Höhe dieser Abschläge und Ermäßigungen hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie in der nachstehenden Liste beschrieben Niedrigere Gebühren Höhere Gebühren Gelistete Derivate Reife oder STP Märkte Hohes Volumen Barausgleich Omnibus Kundenkonto Barsicherheiten Höheres Kreditrating des Kundens Geringe Anzahl von Konten Hohe STP-Rate Allokation vor dem Clearing Standard-Reporting OTC Derivate Keine STP Märkte Niedriges Volumen Physischer Ausgleich Einzelkunden Konto Keine Barsicherheiten Niedrigeres Kreditrating des Kundens Große Anzahl von Konten Manuell/geringe STP-Rate Allokation nach dem Clearing Maßgeschneidertes Reporting Die Preisgestaltungen für bestimmte CCPs entnehmen Sie bitte aus den jeweiligen CCP-Preisgestaltungsanhängen

6 Gebührenübersicht March 2015 Page 6 Gebühren für Einzelkunden-Konten Für jede bestimmte CCP-Dienstleistung können sich Kunden zwischen zwei Modellen, der Omnibus- Kundenkontentrennung und der Einzelkunden-Kontentrennung, entscheiden. Wie oben beschrieben können die verschiedenen Kontostrukturen bei den CCPs unterschiedliche Kosten und Gebühren nach sich ziehen. Die Gründe könnten eine erhöhte Komplexität aus einer operationellen und einer Refinanzierungsperspektive (ganz besonders bezogen auf die Einzelkunden-Konten) sein. Sich für Einzelkunden-Konten zu entscheiden kann zu zusätzlichen Gebühren und Kosten führen, welche die der Omnibus-Konten übersteigen können. Insbesondere kann die Wahl eines Einzelkunden-Kontos für den Kunden zu erhöhten Gebühren durch Drittparteien führen dazu könnten u.a. auch Bankgebühren und Überweisungsgebühren gehören. Diese Kosten werden direkt an den Kunden durchgereicht. Die Gesamtkosten und operationellen Abläufe rund um die verschiendenen Einzelkunden-Kontentrennungen entwicklen sich noch in der Industrie und unterliegen deshalb auch Veränderungen in der nahen Zukunft. Die Commerzbank AG wird solche Änderungen in Anlehnung an die Vorgaben unter EMIR, wie in der Einleitung bereits erwähnt, veröffentlichen. Sie finden unsere individuellen Einzelkunden-Kontogebühren in den jeweiligen CCP-Preisgestaltungsanhängen. Bitte beachten Sie, dass Sie Details zu den Schutzniveaus der verschiedenen Kontentrennungs-Modelle in unserem Informationsdokument zu Kunden-Kontentrennung finden Sie ebenfalls an gleicher Stelle wie dieses Dokument auf unserer Webpage.

7 Gebührenübersicht March 2015 Page 7 Eurex Clearing AG Preisgestaltungsanhang Die Commerzbank erhebt folgende Gebühren (siehe unten) für Clearing Dienstleistungen über die Eurex Clearing AG. Diese Kosten beinhalten keine Gebühren von Drittparteien (wie oben beschrieben). A. Gebühren für börsengehandelte Derivate (ETD) Um Futures und Optionen zu clearen, berechnet die Commerzbank folgende Clearing Gebühren (ohne alle anderen zusätzlichen Gebühren wie Börsen, Clearing Stellen usw).: F&O Preisgestaltung Asset Klasse Standard Kommission (in EUR) ohne Ermäßigung für Ausführung Standard Kommission (in EUR) ohne Ermäßigung für Clearing Futures pro Kontrakt pro Kontrakt Optionen (covered) 1.25% der Prämie plus Fixgebühr von 25 Euro pro Kontrakt Optionen (uncovered) 2.25% der Prämie plus Fixgebühr von 25 Euro pro Kontrakt Finanzierungsgebühr 1 Omnibus Client Account O/N + 250bps B. Indikative Preise- OTC Derivate Gebührenart Kontoart Gebühr Pro Ticket Clearing Gebühr 2 Omnibus Client Account / Individual Client Account EUR 750,= Financial Resource Utilisation Gebühr 3 Omnibus Client Account / Individual Client Account 75bps (Auf Basis der Initial Margin Anforderung) Finanzierungsgebühr 4 Omnibus Client Account / Individual Client Account O/N + 250bps Maintenance Fee 5 Omnibus Client Account / Individual Client Account 5bps (auf Basis des absoluten Wertes der Variation Margin) 1 Finanzierungsgebühr Für den Fall, dass kein ausreichendes Sicherheitsniveau beim CCP besteht, wenn ein Margin Call versendet wird, finanziert die Commerzbank diesen Margin Call, in dem sie entsprechende Sicherheiten für den Kunden beim CCP hinterlegt Ticket Gebühr Die initialen Kosten für das Clearing von Geschäften werden durch die Ticket Gebühr abgedeckt. Die Ticketgebühr wird pro Geschäft erhoben. Die Ticket Gebühr der Commerzbank ist zusätzlich zu den ggf. Auftretenden Börsen, CCP oder Dritt Parteien Gebühren, welche im Zusammenhang mit Execution and Clearing auftreten können. Financial Resource Utilisation Gebühr (FRU) FRU wird für geclearte Geschäfte mit der Commerzbank angesetzt, um die Fianzierungs- und die RWA- Auswirkungen und Kosten abzudecken, welche mit Hinsicht auf das jeweilige Kundenkonto entstehen. Finanzierungsgebühr Für den Fall, dass kein ausreichendes Sicherheitsniveau beim CCP besteht, wenn ein Margin Call versendet wird, finanziert die Commerzbank diesen Margin Call, in dem sie entsprechende Sicherheiten für den Kunden beim CCP hinterlegt. Maintenance Gebühr Diese Gebühr wird angesetzt, um geclearte Positionen fortlaufend zu unterstützen und die laufenden Betriebskosten, die mit einem geclearten Portfolio verbunden sind, abzudecken.

8 Gebührenübersicht March 2015 Page 8 Bitte beachten Sie, dass die Preise und Gebühren indikativ sind und jederzeit angepasst werden können. Die jeweiligen Preise pro individuellen Kunden werden festgelegt unter Einbeziehung der jeweiligen Ausgangssituationen des Kunden. Jeder Kunde hat die Möglichkeit zu jeder Zeit auf ihn speziell zugeschnittene Preisindikationen bei der Commerzbank anzufragen. Bitte nehmen Sie hierzu Kontakt zu Ihrem OTC Client Clearing oder zum Branch Relationship Manager auf. C. ISA Gebühren Richtlinie Die Commerzbank kann eine Einmal-Gebühr von maximal Euro und/oder eine maximale monatliche Maintenance Gebühr von Euro pro Individuell Segregiertem Konto erheben. D. Minimum Gebühr Die Commerzbank setzt einen Minimum Umsatz-Schwellenwert von jährlich EUR , für die Bereitstellung von Clearing- Dienstleistungen für ETD und OTC Derivaten.

9 Gebührenübersicht March 2015 Page 9 LCH Clearnet Ltd Preisgestaltungsanhang Commerzbank charges for the provision of clearing services on LCH Clearnet Ltd are set forth below. These charges do not include any third party fees (as defined above). A. Indikative Preise - OTC Derivate Gebührenart Kontoart Gebühr Pro Ticket Clearing Gebühr 6 Omnibus Client Account / Individual Client Account EUR 750,= Financial Resource Utilisation Gebühr 7 Omnibus Client Account / Individual Client Account 75bps (Auf Basis der Initial Margin Anforderung) Finanzierungsgebühr 8 Omnibus Client Account / Individual Client Account O/N + 250bps Maintenance Fee 9 Omnibus Client Account / Individual Client Account 5bps (auf Basis des absoluten Wertes der Variation Margin) Bitte beachten Sie, dass die Preise und Gebühren indikativ sind und jederzeit angepasst werden können. Die jeweiligen Preise pro individuellen Kunden werden festgelegt unter Einbeziehung der jeweiligen Ausgangssituationen des Kunden. Jeder Kunde hat die Möglichkeit zu jeder Zeit auf ihn speziell zugeschnittene Preisindikationen bei der Commerzbank anzufragen. Bitte nehmen Sie hierzu Kontakt zu Ihrem OTC Client Clearing oder zum Branch Relationship Manager auf. B. ISA Gebühren Richtlinie Die Commerzbank kann eine Einmal-Gebühr von maximal Euro und/oder eine maximale monatliche Maintenance Gebühr von Euro pro Individuell Segregiertem Konto erheben. C. Minimum Gebühr Die Commerzbank setzt einen Minimum Umsatz-Schwellenwert von jährlich EUR für die Bereitstellung von Clearing- Dienstleistungen für ETD und OTC Derivaten Ticket Gebühr Die initialen Kosten für das Clearing von Geschäften werden durch die Ticket Gebühr abgedeckt. Die Ticketgebühr wird pro Geschäft erhoben. Die Ticket Gebühr der Commerzbank ist zusätzlich zu den ggf. Auftretenden Börsen, CCP oder Dritt Parteien Gebühren, welche im Zusammenhang mit Execution and Clearing auftreten können. Financial Resource Utilisation Gebühr (FRU) FRU wird für geclearte Geschäfte mit der Commerzbank angesetzt, um die Fianzierungs- und die RWA- Auswirkungen und Kosten abzudecken, welche mit Hinsicht auf das jeweilige Kundenkonto entstehen. Finanzierungsgebühr Für den Fall, dass kein ausreichendes Sicherheitsniveau beim CCP besteht, wenn ein Margin Call versendet wird, finanziert die Commerzbank diesen Margin Call, in dem sie entsprechende Sicherheiten für den Kunden beim CCP hinterlegt. Maintenance Gebühr Diese Gebühr wird angesetzt, um geclearte Positionen fortlaufend zu unterstützen und die laufenden Betriebskosten, die mit einem geclearten Portfolio verbunden sind, abzudecken.