Geschäftsbericht 2014/15 Belalp Bahnen AG

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1 Geschäftsbericht 2014/15 Belalp Bahnen AG belalp.ch

2 inhaltsverzeichnis Vorwort 4 Zahlen im Überblick 5 Organe und Personal 6 Jahresbericht 9 Bilanz 16 Erfolgsrechnung 17 Bericht der Revisionsstelle 18 Anhang Jahresrechnung 19 Geldflussrechnung 21 Anlage- & Abschreibungsrechnung 22 5-Jahresvergleich 23 Verkehrsertrag 24 Saisonvergleich und Unfallstatistik 25 Transportanlagen 27

3 einladung Traktanden und Anträge des Verwaltungsrates zur 44. GENERALVERSAMMLUNG DER BELALP BAHNEN AG Donnerstag, 15. Oktober 2015, Uhr, Zentrum Missione, Naters 1. Begrüssung 2. Wahl der Stimmenzähler 3. Protokoll der Generalversammlung vom 9. Oktober 2014 Der Verwaltungsrat beantragt die Genehmigung des Protokolls. 4. Geschäftsbericht und Jahresrechnung 2014/15 5. Bericht der Revisionsstelle 6. Genehmigung des Geschäftsberichtes und der Jahresrechnung 2014/15 sowie Entlastung der Verwaltungsorgane Der Verwaltungsrat beantragt, den Geschäftsbericht und die Jahresrechnung 2014/15 zu genehmigen und den Mitgliedern des Verwaltungsrates sowie der Geschäftsleitung Entlastung zu erteilen. 7. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinnes Gewinnvortrag CHF 883' Jahresgewinn 2014/15 CHF 116' Bilanzgewinn per 30. April 2015 CHF 999' Zuweisung gesetzliche Reserve CHF Vortrag auf neue Rechnung CHF 993' Der Verwaltungsrat beantragt, der Gewinnverwendung zuzustimmen. 8. Wahl des Verwaltungsrats 9. Wahl des Verwaltungsratspräsidenten 10. Wahl der Revisionsstelle 11. Verschiedenes Naters/Blatten, 24. August 2015 Klaus Zurschmitten, Verwaltungsratspräsident Frédéric Bumann, Direktor

4 vorwort Die Belalp Bahnen AG kann auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2014/15 zurückblicken. Entgegen dem allgemeinen Trend in der Schweizer Bergbahnbranche konnte der Winterumsatz beim Personenverkehr um 10.4% gesteigert werden. Beim Betriebsergebnis und Cashflow wurden neue Rekorde erzielt. Folgende Faktoren haben wesentlich zum positiven Jahresergebnis beigetragen: Die Eröffnung des Reka Feriendorfes, der Wegfall ausserordentlicher Kosten beim Bau der Gondelbahn, die Nutzung von Synergien infolge der Integration von Blatten-Belalp Tourismus in die Belalp Bahnen AG sowie das strikte Kostenmanagement in nahezu allen Bereichen. 2014/15 war in einem gewissen Sinne das «Jahr der Wahrheit». Die Tatsache, dass ein Jahr nach Abschluss der Grossinvestitionen ein Gewinn ausgewiesen werden kann, beweist, dass die Investitionen der letzten fünf Jahre (Speichersee, Beschneiungsanlage, Erneuerung Pendelbahn, Neubau Gondelbahn) finanziell verkraftbar sind. Es ist der Belalp Bahnen AG auch gelungen, in den Verhandlungen mit den Gläubigern die teilweise kurzen Laufzeiten der Darlehen zu verlängern und so eine genügende Liquidität sicherzustellen. Zwei Ereignisse haben verhindert, dass der Geschäftsabschluss noch wesentlich besser ausgefallen wäre: Die Kürzung der Abgeltung für den öffentlichen Verkehr durch den Kanton sowie der Ertragseinbruch beim Güterverkehr infolge der Zweitwohnungsinitiative. Auch der Zusammenschluss von Blatten-Belalp Tourismus mit der Belalp Bahnen AG kann bereits nach dem ersten Jahr als Erfolg verbucht werden. In den nächsten Jahren steht die Schuldenkonsolidierung im Vordergrund. Das bedeutet, dass wir bei den Investitionen sehr zurückhaltend sein müssen. Gleichzeitig müssen die Anstrengungen für innovative Angebote, qualitativ hochstehende Dienstleistungen und die Vernetzung aller touristischen Leistungsträger weiter verstärkt werden. Klaus Zurschmitten, Verwaltungsratspräsident 4

5 zahlen im überblick /15 in % Ertrag 2013/14 in % Ertrag Abweichung in Tausend CHF in Tausend CHF Ertrag 7'180 7' % Verkehrsertrag 6' % 6' % 0.6% Personenverkehr Winter 5' % 5' % 10.8% Personenverkehr Sommer % % -0.8% Nebenertrag % % -11.1% Aufwand -4' % -4' % -14.0% Personalaufwand -2' % -3' % -8.3% Sachaufwand -1' % -1' % -23.0% EBITDA 2' % 2' % 29.5% Finanzaufwand % % 7.5% Steuern % % 1.6% Cashflow 2' % 1' % 36.5% Abschreibungen -2' % -2' % 16.4% Betriebserfolg % % % Ausserordentlicher Erfolg % % % Jahreserfolg % % % Bilanz in % Bilanz in % Bilanz Aktiven 44'057 43'890 Umlaufvermögen 3' % 1' % Anlagevermögen 40' % 42' % Passiven 44'057 43'890 Fremdkapital 30' % 30' % Eigenkapital 13' % 13' % Ersteintritte / Skifahrertage im Winter 189' ' % Beförderte Personen im Sommer 77'113 91' %

6 organe und personal Verwaltungsrat Zurschmitten Klaus Präsident, lic.rer.pol., eidg. dipl. Finanzplaner, Unternehmensberater, Mörel Gewählt bis GV 2015 Holzer Manfred Vize-Präsident, Advokat und Notar, Gemeindepräsident, Naters Gewählt bis GV 2015 Amherd Viola Advokatin/Notarin, Nationalrätin, Brig Gewählt bis GV 2015 Gasser Reto Bauingenieur FH, Skilehrer, Blatten b. Naters Gewählt bis GV 2015 Lehmann Peter Exec. MBA-HSG, Consulting, Zug Gewählt bis GV 2015 Ruppen Michael Ingenieurgeologe ETH, Burgerpräsident, Naters Gewählt bis GV 2015 Schmid Louis lic.rer.pol., eidg. dipl. Finanzanalyst MAS Corp. Finance, Swisscom Finanzen, Naters Gewählt bis GV 2015 Zurwerra Yves Gemeinderat, Ressort Tourismus, Naters Gewählt bis GV 2015 Revisionsstelle Treuhand und Revisions AG, Naters Gewählt bis GV Geschäftsleitung Bumann Frédéric lic.iur./emba, Naters Betriebsleitung Fux Jacqueline, Finanzen & Personal ab August 2014 Jossen Stefan, Finanzen & Personal bis Juli 2014 Nellen Michael, Pisten- und Rettungsdienst Ott Anton, Technischer Dienst Page Beatrice, Blatten-Belalp Tourismus, Marketing & Verkauf MitarbeiterInnen Amherd Christian, Technischer Dienst Arnold Josef, Technischer Dienst Bammatter Daniel, Technischer Dienst Baumann Melanie, Information und Verkauf Ebener Benjamin, Technischer Dienst Fux Jacqueline, Finanzen & Personal bis Juli 2014 Imhof Andreas, Technischer Dienst Imstepf Martin, Technischer Dienst Imstepf René, Information und Verkauf Jossen Salome, Information und Verkauf Jossen Samuel, Praktikant Blatten-Belalp Tourismus bis Juni 2014 Kimmig Carmen, Finanzen und Personal Lochmatter Meinrad, Technischer Dienst Odermatt Roland, Blatten-Belalp Tourismus Perren Angeles, Raumpflegerin Roten Freddy, Technischer Dienst Ruppen Manfred, Technischer Dienst Ruppert Pamela, Blatten-Belalp Tourismus bis Dezember 2014 Schmid Reinhard, Technischer Dienst Stellvertreter Schwery Daniel, Technischer Dienst bis Mai 2014 Studer Michael, Technischer Dienst Tenisch Deborah, Blatten-Belalp Tourismus ab Januar 2015 Volken Ramona, Praktikantin Blatten-Belalp Tourismus ab Juli 2014 Jubiläum 2014 Wir gratulieren Josef Arnold zu 25 Jahren bei der Belalp Bahnen AG. Der vorliegende Geschäftsbericht thematisiert lediglich den Abschluss der Belalp Bahnen AG. Die Buchhaltung von Blatten-Belalp Tourismus wird separat geführt und per 31. Oktober 2015 abgeschlossen.

7 organe und personal 7 Generalversammlung Revisionsstelle Verwaltungsrat Dir.-Ass. Jacqueline Fux bis Geschäftsleitung Frédéric Bumann Finanzen & Personal Stefan Jossen bis Jacqueline Fux ab Tourismus, Marketing & Verkauf Beatrice Page Schalter & Kassa Technischer Dienst Anton Ott Unterhalt / Technik Pisten- & Rettungsdienst Michael Nellen Beschneiung Buchhaltung Bahnen Internet Garage Fahrzeuge Pisten- & Rettungsdienst Buchhaltung Tourismus Deskline Sportanlagen Pistenpräparation Personaladministration Warentransport Gepäcktransport Marketing Kabinenbegleitung Parking / Post / Bank Angestellte Winter 40 Angestellte Sommer Jahresangestellte Saisonangestellte Aushilfen Jahresangestellte Saisonangestellte Aushilfen Information und Verkauf Blatten-Belalp Tourismus Finanzen und Personal Technischer Dienst Pisten- und Rettungsdienst

8 mitarbeiter Christian Amherd 8

9 jahresbericht 9 Wintersaison 2014/15 Verwaltungsrat Im Geschäftsjahr 2014/15 traf sich der Verwaltungsrat zu insgesamt sieben Sitzungen und einem Workshop. Schwergewichtig befasste sich der Verwaltungsrat mit der Sicherstellung der Liquidität der Belalp Bahnen AG vor dem Hintergrund der getätigten Investitionen der letzten Jahre. Betrieb und Unterhalt Wegen dem geringen Schneefall anfangs Dezember konnte nicht wie geplant am 13. Dezember 2014 in die Wintersaison gestartet werden. Die Eröffnung musste sodann auf den 20. Dezember 2014 verschoben werden. Ab dem 8. Februar 2015 stand das gesamte Gebiet für den Schneesport offen. Die Talabfahrt sowie die Schlittelpiste standen ab dem 27. Januar 2015 für die Schneesportler bis nach Blatten offen. Anfangs März wurde der zweite Teil der Talabfahrt von Tschuggen nach Blatten geschlossen und ab dem 20. März 2015 wurde die Talabfahrt vollständig geschlossen. Wie bereits im Vorjahr betrug der Anteil an Schönwettertagen lediglich 44% (siehe Grafik). Aufgrund der hohen Investitionen in den Bau der neuen Gondelbahn, welche zum Teil noch in dieses Geschäftsjahr flossen, wurden abgesehen von den vorgeschriebenen ordentlichen Unterhaltsarbeiten an den Transportanlagen und Fahrzeugen keine Erneuerungsarbeiten durchgeführt. Kurz vor Beginn der Wintersaison 2014/15 musste das Förderseil des Sesselliftes Bruchegg erneuert werden. Zusätzlich mussten grössere Schäden am Umlenkrad in der Talstation des Sesselliftes Kelchbach be hoben werden. Sommersaison % 15% 44% Der Sommer 2014 war von einem hohen Anteil an Schlechtwettertagen geprägt. Auf der Pendelbahn wurden während der Sommersaison Personen befördert. Dies sind 16% weniger als im Vorjahr. Der Rückgang der Frequenzen wirkte sich glücklicherweise nur geringfügig auf den Ertrag aus. Im Vergleich zum Vorjahr verminderte sich dieser um Fr oder 0.8%. 17% Schneefall Sommer leicht bewölkt bewölktsommer schön

10 organe jahresbericht und personal Die Beschneiungsanlage benötigte für die Schneeproduktion ca m 3 Wasser. Von diesem Wasser wurden ca m 3 aus dem Speichersee bezogen, der Rest aus dem Reservoir Schönbiel und den Wasserversorgungen bis nach Blatten. Die Skifahrertage (Ersteintritte) sind im Vergleich zum Vorjahr um 0.3% auf gesunken. Die Ersteintritte der Saisonabo- Besitzer sind um bzw. 10.8% gesunken. Bei Nicht-Berücksichtigung der Saisonabo-Besitzer zeichnet sich damit eine Steigerung von 3% ab. Am Samstag, 17. Januar 2015 konnte die 33. Belalp-Hexenabfahrt durchgeführt werden. Der Start musste, wegen den Schneeverhältnissen und den zu knappen Sturzräumen auf den Pistenabschnitt Chelli zwischen Hohbiel und Hohstock verlegt werden. Das Ziel befand sich auf der Chiematte. Obwohl sich das Wetter nicht von seiner besten Seite zeigte, konnte das Rennen zur Zufriedenheit aller Teilnehmenden und Organisatoren ohne gravierende Unfälle durchgeführt werden. Ersteintritte 222' ' ' ' ' ' / / / / / / 15 10

11 jahresbericht 11 Zusammenarbeit Naters-Blatten-Belalp ist gut erreichbar und schneesicher. Viele Attraktionen in und um die Region laden Familien und Sportbegeisterte ein, ihre Freizeit in unserer intakten Natur zu verbringen. Für jede Jahreszeit bietet Blatten-Belalp ein passendes Erlebnis. Diese Stärken galt es auch während dem Geschäftsjahr 2014/15 erfolgreich zu bewerben. Der Fokus lag auf der Bekanntheitssteigerung von Blatten- Belalp in unserem Zielgebiet rund um die Region Bern. Dieses Ziel verfolgten wir mit der Umsetzung einer Winterkampagne, die im Wallis und im Raum Bern lanciert wurde. Zusätzlich wurde die Zusammenarbeit mit RailAway verstärkt und die Destination mit weiteren Snow n Rail Angeboten entsprechend positioniert. Des Weiteren wurde der Online- Warenkorb von RailAway zum Verkauf von Skipässen genutzt. Regional wurde der Vorverkauf (Saison- und Jahresabonnemente) aktiv promotet. Fahrten (in Mio.) Projekt «Happy und Fit» Aufgrund der steigenden Anzahl von Unfällen hat sich der Sicherheitsbeauftragte der Belalp Bahnen AG, Reinhard Schmid, Gedanken zu einem Projekt gemacht, das helfen soll, dass die Mitarbeiter fitter werden und sich damit die Unfallgefahr im Betrieb markant reduziert. «Happy und Fit» animierte die Mitarbeiter der Belalp Bahnen AG während den Monaten Mai bis September jeden Donnerstag gemeinsam zur Arbeit zu laufen von Naters nach Blatten. Nebst der körperlichen Fitness hatte dieses Projekt unzweifelhaft einen positiven Effekt auf die Motivation, die Teambildung und den internen Zusammenhalt. Die Belalp Bahnen AG wurde für ihr Projekt mit der «Mention spéciale Coup de coeur de Jury» im Rahmen der Verleihung des Grands Prix Suisse des AEPS «Gesundheit im Unternehmen 2015» ausgezeichnet / / / / / / 15

12 jahresbericht Jahresrechnung 2014/15 Neue Rekorde Q2 Beim Umsetzen der Stufe II erarbeitet sich die Unternehmensleitung Informationen, die fundierte strategische Entscheidungen ermöglichen: Wie schätzen die Mitarbeitenden und Kadermitglieder den Betrieb ein? Wie beurteilen die Gäste die Leistungen? Welche Resultate ergibt die verdeckte Kontrolle durch eine Mystery-Person? Die Belalp Bahnen AG wurden nach Beurteilung der Resultate aus einer Gästeumfrage, einer Mitarbeiterumfrage und eines Berichts einer Mystery-Person für drei weitere Jahre bis am 1. Mai 2018 mit dem Label Q2 ausgezeichnet. Entgegen dem Trend in der Bergbahnbranche gelang der Belalp Bahnen AG im Geschäftsjahr 2014/15 ein Spitzenergebnis. So konnten beim Verkehrsertrag sowie beim Betriebsergebnis und Cashflow neue Rekordwerte erzielt werden. Erstmals seit 2011/12 resultierte auch wieder ein Unternehmensgewinn, und dies trotz der massiven Ertragsausfälle infolge der Zweitwohnungsinitiative und der Kürzung des Kantonsbeitrages. Erfolgsrechnung Rekordwinter Ertragsausfälle bei Gütertransport und Kantonsbeitrag Während der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2014/15 mit Fr knapp unter dem Vorjahr (Fr ) lag, konnte im vergangenen Winter beim Personenverkehr ein Rekordumsatz von Fr oder ein Plus von Fr bzw. 11% erzielt werden. Damit konnte sich die Belalp Bahnen AG dem allgemeinen Negativtrend in der 12

13 jahresbericht 13 Bergbahnbranche klar widersetzen. Einen wesentlichen Beitrag zu dieser Ertragssteigerung leistete das neu eröffnete Reka-Feriendorf. Aber auch die neue Gondelbahn und das ausgebaute Kinderparadies «Hexenland» zogen neue Wintersport-Gäste auf die Belalp. Im Sommer 2014 wurde das Vorjahresergebnis nur knapp verpasst (Fr oder Fr ). Anders gestaltete sich der Ertrag beim Güterverkehr, welcher sich um 60% oder Fr auf Fr verringerte. Während der Bau der neuen Gondelbahn im Vorjahr eine massive Steigerung des Ertrags bewirkte, fehlten diese Einnahmen im Berichtsjahr gänzlich. Dazu kam, dass die Bautätigkeit auf der Belalp infolge der Zweitwohnungsinitiative vollständig eingebrochen ist. Eine massive Ertragseinbusse bescherte uns auch der Kanton, welcher seinen Beitrag überraschend und ohne Vorankündigung um rund Fr kürzte. Dies ist umso schmerzlicher, als dass diese Ertragseinbusse doppelt so gross ist wie sämtliche Zinsvergünstigungen des Kantons auf den NRP-Darlehen. Starker Rückgang beim Betriebsaufwand Sehr erfreulich entwickelte sich im Berichtsjahr der Betriebsaufwand, welcher um Fr oder 14% reduziert werden konnte (Personalaufwand minus Fr ; übriger Betriebsaufwand minus Fr ). Mit 38.4% zum Gesamtumsatz gilt der Personalaufwand im Branchenvergleich als genügend - gut. Diese beachtlichen Kostenreduktionen sind auf den Wegfall ausserordentlicher Kosten beim Bau der neuen Gondelbahn, vor allem aber auf das strikte Kostenmanagement sowie die positiven Synergien durch den Zusammenschluss der Belalp Bahnen AG mit Blatten-Belalp Tourismus zurückzuführen. Rekordwerte bei Betriebsergebnis und Cashflow Das Geschäftsjahr 2014/15 bescherte der Belalp Bahnen AG neue Rekorde beim Betriebsergebnis und Cashflow. Das EBITDA (Betriebsergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern) erhöhte sich um Fr oder 29.5% auf Fr Das Verhältnis EBITDA zu Ertrag von 41.2% (Vorjahr 31.8%) gilt im Branchenvergleich als sehr gut. Der Cashflow liegt mit Fr um Fr oder 36.5% über dem Vorjahr und weist gemessen am Ertrag eine sehr gute Kennzahl von 33.5 % (Vorjahr 24.5 %) aus. Nach Abschreibungen in der Höhe von Fr , konnte im Berichtsjahr erstmals seit 2011/12 wieder ein Unternehmensgewinn von Fr ausgewiesen werden.

14 mitarbeiter mitarbeiter 2 Josef Arnold 14

15 jahresbericht 15 Investitionen Nach den Grossinvestitionen der letzten acht Jahre (Speichersee, Beschneiungsanlage, Pendelbahn, Gondelbahn, u.a.) im Umfang von rund 45 Mio. Franken steht für die Belalp Bahnen AG in den nächsten Jahren der Schuldenabbau und der Erhalt einer ausreichenden Liquidität im Vordergrund. Aus diesem Grund wurden bereits im Berichtsjahr die Investitionen auf ein Minimum reduziert. Anlagenübersicht Am 1. Februar 2015 wurde ein neuer Zauberteppich angeschafft. Bei der Finanzierung und Realisierung konnte man nebst Blatten-Belalp Tourismus und der Schneesportschule Belalp auf die Unterstützung zahlreicher Sponsoren zählen. Die gute Zusammenarbeit mit der Schneesportschule, insbesondere im Bereich des Hexenlandes und des Kinderhortes, soll auch in den nächsten Jahren weiter intensiviert werden. Die Liquiden Mittel konnten um Fr auf Fr erhöht werden. Dies verdanken wir dem höheren Cashflow sowie mehreren Darlehensgläubigern, welche uns bei den Amortisationen entgegengekommen sind. Das Fremdkapital erhöhte sich um Fr auf Fr , das Eigenkapital um Fr auf Fr und beträgt 31% der Bilanzsumme. Dank Bilanz Im Namen des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung möchten wir allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihren grossen Einsatz herzlich danken. Für die gute Zusammenarbeit und die Unterstützung danken wir dem Gemeinderat und der Bevölkerung von Naters, der Burgerschaft Naters, den Darlehensgläubigern, unseren Hauptsponsoren und unseren Geschäftspartnern. In den Dank möchten wir auch unsere treuen Gäste aus dem In- und Ausland einschliessen. Allen Aktionären und Aktionärinnen danken wir für das entgegengebrachte Vertrauen. Die Bilanzsumme vergrösserte sich um Fr auf Fr Während das Anlagevermögen um Fr auf Fr zurückging, erhöhte sich das Umlaufvermögen um Fr auf Fr Klaus Zurschmitten Verwaltungsratspräsident Frédéric Bumann Direktor

16 bilanz AKTIVEN (CHF) (CHF) UMLAUFVERMÖGEN Liquide Mittel /Wertschriften 2'557' ' Forderungen 505' ' Vorräte 96' ' Transitorische Aktiven 406' ' Total Umlaufvermögen 3'566' '757' ANLAGEVERMÖGEN Luftseilbahn 3'270' '469' Gondelbahn 17'550' '572' Sesselbahnen (teilweise in Leasing) 9'743' '648' Skilifte / Tunnel Hohstock 932' ' Nebenbetriebe (Beschneiungsanlage et al) 7'294' '632' Pistenfahrzeuge / Fahrzeuge 880' '006' Sonst. Nebenanlagen / Maschinen, Sportgeräte 64' ' Betriebsfremde Anlagen 754' ' Anlagen im Bau Aktivierter Aufwand Total Anlagevermögen 40'490' '132' Total Aktiven 44'057' '890' PASSIVEN (CHF) (CHF) FREMDKAPITAL Kreditoren 688' '265' Kreditor MwSt 286' ' Kurzfr. Rückstellungen 46' Vorauszahlungen ' Trans. Passiven 536' ' Total kurzfristiges Fremdkapital 1'558' '847' Leasing-Verbindlichkeiten 1'664' '658' Hypotheken Banken 7'712' '712' Darlehen Unternehmen 4'665' '207' Darlehen Gemeinde Naters 6'000' '000' IHG / NRP Darlehen 8'797' '964' Total langfristiges Fremdkapital 28'838' '542' Total Fremdkapital 30'396' '390' EIGENKAPITAL Aktienkapital 11'640' '640' Agio / Reserve aus Kapitaleinlage 1'000' '000' Allg. Gesetzliche Reserve 81' ' Eigene Aktien -61' ' Gewinnvortrag 883' '167' Unternehmungserfolg 116' ' Total Eigenkapital 13'660' '499' Total Passiven 44'057' '890'

17 erfolgsrechnung 17 VERKEHRSERTRAG 2014/15 (CHF) 2013/14 (CHF) Differenz Verkehrsertrag Personen Sommer 605' ' ' Verkehrsertrag Personen Winter 5'936' '358' ' Güter- und Gepäckverkehr 194' ' ' Abgeltung Kanton und Gemeinden 272' ' ' Erlösminderungen -268' ' ' Total 6'740' '699' ' Warenertrag 18' ' ' Warenaufwand Nebenbetriebe -40' ' ' Gepäck- & Gütertransporte Belalp 96' ' ' Leistungen für Dritte 94' ' ' Mietertrag 95' ' ' Diverser Ertrag 175' ' ' Total Nebenertrag 439' ' ' Total Ertrag 7'179' '192' ' BETRIEBSAUFWAND Löhne, Gehälter, Zulagen -2'165' '399' ' Sozialaufwand -424' ' ' Sonstiger Personalaufwand -165' ' ' Total Personalaufwand -2'754' '006' ' Betriebsbesorgungen durch Dritte / Mieten -34' ' ' Durchfahrtsrechte -46' ' Versicherungen -91' ' ' Gebühren / Abgaben -12' ' ' Beiträge / Zuwendungen -48' ' ' Energie / Verbrauchsstoffe -461' ' ' Entsorgung / Reinigung -9' ' ' Unterhalt Betriebsanlagen -406' ' ' Büro & Verwaltungsaufwand -94' ' ' Beratungsaufwand -26' ' ' Gesellschaftsorgane -124' ' ' Werbung & Verkaufsförderung -105' ' ' Sonstiger Betriebsaufwand -1' ' ' Total Betriebsaufwand (inkl. Personal) -4'218' '905' ' EBITDA 2'961' '287' ' Finanzaufwand (inkl. Leasingzins) -429' ' ' Finanzertrag Steuern -128' ' ' CASH FLOW 2'403' '761' ' Ordentliche Abschreibungen 2'346' '016' ' BETRIEBSERFOLG 57' ' ' A.o. Erfolg 58' ' ' UNTERNEHMUNGSERFOLG 116' ' '099.75

18 bericht der revisionsstelle 18

19 anhang jahresrechnung 19 Pfandbestellungen zugunsten Dritter Die Immobilien sowie die Bahn- & Liftanlagen der Gesellschaft dienen als Sicherheiten für die Finanzverbindlichkeiten. Zum Bilanzstichtag beansprucht die Belalp Bahnen AG folgende Kredite: (CHF) (CHF) Hypotheken Walliser Kantonalbank 5'472' '472' Hypotheken Raiffeisenbank 2'240' '240' NRP / IHG - Darlehen Bund und Kanton 8'797' '964' Leasingverbindlichkeiten 1'664' '658' Darlehen Gemeinde Naters 6'000' '000' Darlehen Unternehmen 4'665' '207' Brandversicherungswerte der Sachanlagen (CHF) (CHF) Gebäude 20'055' '055' Bewegliche Sachen 47'950' '900' BVG-Pensionskasse Die Sammelstiftung, bei welcher die Belalp Bahnen AG angeschlossen ist, weist einen Überschuss von CHF 462' oder 11.65% aus (Stand ). Im Vorjahr belief sich die Überdeckung per auf 8.72%. Eigene Anteile Bis zum hat die Belalp Bahnen AG nachfolgende eigenen Aktien übernommen: Jahr 2013/14 Übernahme 1'056 Namenaktien à CHF ' Jahr 2014/15 Verkauf 446 Namenaktien à CHF ' Bestand per Namenaktien à CHF ' Besonderes Das Skilifthaus Fletschtola wurde im Berichtsjahr 2014/15 verkauft. Der Kaufvertrag war per Bilanzstichtag unterzeichnet, der Vertrag jedoch noch nicht im Grundbuch eingetragen. Risikobeurteilung Der Verwaltungsrat hat periodisch ausreichende Risikobeurteilungen vorgenommen und allfällige sich daraus ergebende Massnahmen eingeleitet, um zu gewährleisten, dass das Risiko einer wesentlichen Falschaussage in der Rechnungslegung als gering einzustufen ist. Verbleibende Risiken werden überwacht.

20 mitarbeiter Salome Jossen 20

21 geldflussrechnung 21 in Tausend CHF 2014/ /14 GELDFLUSS AUS BETRIEBSTÄTIGKEIT Verkehrseinnahmen 6'741 6'699 Nebeneinnahmen Personalausgaben -2'755-3'006 Sachausgaben -1'463-1'899 Leasing / Zinsen Steuern Ausserordentliche Ausgaben Veränderung Rückstellungen 0 0 VERÄNDERUNG NETTOUMLAUFSVERMÖGEN Zu-/Abnahme Umlaufvermögen Zu-/Abnahme kurzfristiges Fremdkapital Geldfluss aus Betriebstätigkeit 1'976 2'044 GELDFLUSS AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT Nettoinvestitionen in Sachanlagen '303 Geldfluss aus Investitionstätigkeit '303 GELDFLUSS AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT Veränderung Leasing-Verbindlichkeiten Veränderung Darlehen Unternehmen '541 Veränderung Hypothekarverbindlichkeiten 0 3'330 Veränderung zinslose Darlehen Bund / Kanton 1'833 1'846 Veränderung Darlehen Gemeinde Naters 0 2'000 Kapitalerhöhung 45 1'514 Einzahlungen genehmigte Kapitalerhöhung Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit '768 VERÄNDERUNG FLÜSSIGE MITTEL Anfangsbestand flüssige Mittel 946 2'436 Endbestand flüssige Mittel 2' Veränderung flüssige Mittel 1'611-1'490

22 anlage- und abschreibungsrechnung Bezeichnung der Anlagen Anschaffungswert Wertberichtigung Buchwert Stand per Zugänge 2014/15 Abgänge 2014/15 Stand per Stand per ordentl. Abschreib.* Stand per per Luftseilbahn 12'292'218 41'746 12'333'964-8'822' '193-9'062'969 3'270' Gondelbahn 17'882' '767 18'423' ' ' '976 17'550' Sesselbahnen Sesselbahn Kelchbach 5'517'181 17'414-12' '522'596-3'886' '904-4'107'773 1'414'823 Sesselbahn Bruchegg 3'557'760 41'399-62' '537'159-2'901' '486-3'042' '602 Sesselbahn Sparrhorn 13'187'509 13'187'509-4'826' '500-5'353'510 7'833'999 Total Sesselbahnen 22'262'451 58'813-74'000 22'247'264-11'613' '891-12'503'839 9'743' Skilifte / Tunnel Hohstock 5'964' '964-82'704 6'013'205-5'030'349-50'855-5'081' ' Nebenanlagen Beschneiungsanlage 4'093'963 67'000 4'160'963-1'573' '885-1'692'415 2'468'548 Speichersee, Land, Honorare 7'587'539 7'587'539-2'846' '751-2'998'543 4'588'995 Pisten und Wege 564'704 10' ' '647-16' ' '012 EDV-Kassasystem 1'543'296 1'543'296-1'413' '608-1'541'646 1'650 Sanitätslokal Hohbiel 180' ' ' '935 Pistenfahrzeuge 3'716'708 3'716'708-2'936'996-97'464-3'034' '248 Baumaschinen 74'614 74'614-74'614-74'614 Transportfahrzeuge 687' ' '016-16' ' '014 Fahrzeuge LSB (Stapler) 31'541 31'541-31'541-31'541 Diverse Nebenanlagen 214' '157-45'335-21'103-66' '719 Total Nebenanlagen 18'694'916 77'386 18'772'302-9'982' '672-10'533'115 8'239' Betriebsfremde Anlagen Buffet Belalp 79'080 12'464 91'544-65'352-6'103-71'455 20'089 Boden Wichjie 1'409'432 1'409' ' ' '000 Parkplatz Blatten 582' ' '281-11' '933 34'695 Total betriebsfr. Anlagen 2'071'140 12'464 2'083'604-1'311'065-17'756-1'328' ' Anlagen im Bau 53'335 53'335-18'469-34'867-53' Aktivierte Aufwendungen 49'162 49'162-49'162-49'162 Total Anlagevermögen 79'270' ' '704 79'976'352-37'138'642-2'346'779-39'485'421 40'490'932 * Im Geschäftsjahr 2014 / 15 wurde die Ausbuchung des Rekadorfes vorgenommen. 22

23 5-jahresvergleich 23 Kapitalstruktur (in Tausend CHF) 43'890 44'057 25'379 27'139 31'872 13'499 13'660 7'687 7'997 12'269 30'391 30'397 17'692 19'142 19'603 Eigenkapital 2010 / / / / / 15 Fremdkapital Ertragsvergleich (in Tausend CHF) 6'654 6'776 6'590 7'193 7'180 2'524 2'026 2'514 2'010 2'249 1'744 2'287 1'761 2'962 2' / / / / / 15 Ertrag EBITDA Cashflow

24 verkehrsertrag Veränderung Verkehrsertrag (in Tausend CHF) 2013/ /15 5'359 5'936 6'699 6' Personenverkehr Sommer Personenverkehr Winter Güter- und Gepäckverkehr Abgeltung Erlösminderung Total Verhältnis Sommer Winter 2014 / 15 Personenverkehr Aufteilung Verkehrsertrag 2014 / % 3% 9% 88% 90.7% Personenverkehr Sommer Personenverkehr Winter Güter- und Gepäckverkehr 24

25 saisonvergleich und unfallstatistik 25 Ersteintritte Wintersaison 2013/14 bis 2014/15 Blatten-Belalp* Wallis Schweiz Einnahmen Wintersaison 2013/14 bis 2014/15 Blatten-Belalp* Wallis Schweiz Datengrundlage Skidata* 5-Jahresvergleich Unfälle / / / / / 15

26 erreichbarkeit Hamburg 01:30h 01:40h 10:57h 11:47h London 01:40h 01:40h 10:52h 12:26h Amsterdam 01:25h 01:30h 11:02h 11:19h Brüssel 01:15h 01:15h 09:32h 09:48h Düsseldorf 01:10h 01:20h 07:55h 09:08h Berlin 01:25h 01:45h 13:08h 12:15h Leipzig 01:30h 02:00h 12:28h 10:25h Frankfurt 00:55h 01:10h 06:28h 07:08h Paris 01:15h 01:10h 06:23h 08:10h Bern Furka Stuttgart 00:40h 02:05h 06:09h 06:06h Lausanne Naters Brig Strassburg 02:50h 03:15h 04:30h 05:22h München 01:00h 01:10h 07:19h 06:56h Visp Sion Lyon 01:05h 02:45h 05:42h 04:29h mitarbeiter 2 Venedig 01:10h 01:15h 06:08h 06:03h Mailand 00:55h 00:55h 02:57h 03:09h Madrid 02:20h 01:55h 14:15h 17:20h Marseille 03:20h 01:00h 06:39h 07:45h Florenz 01:15h 01:15h 05:40h 06:14h Barcelona 01:50h 01:35h 11:01h 10:53h Rom 01:40h 01:35h 06:44h 08:54h Von/Nach Blatten bei Naters Blatten bei Naters Legende 26 Z Flug nach Zürich G Flug nach Genf B via Bus/Zug A via Auto

27 27 transportanlagen Bezeichnung Transporttyp Baujahr Schräge Talstation Bergstation 1'767 1'333 2' (ersetzt) Länge m ü.m. m ü.m. Höhen- unterschied Förderleistung (p/std) 1954 LSB Blatten-Belalp Pendelbahn 71P Blatten - Chiematte 8er Gondelbahn '913 1'333 2' '600 Hohstock Skilift '520 2'663 3' '000 Tunnel Hohstock Skitunnel '084 3'090 6 Sparrhorngrat Skilift '672 2' '000 Stafel Skilift '041 2' '000 Färrich Tellerlift '131 2' Pinocchio Kinderlift Pony Kinderlift Zauberteppich Förderband '038 2'041 3 Zauberteppich Förderband 2003/ '050 2'056 6 Kelchbach kupp. 4er Sessel '201 2'047 2' '000 Bruchegg fest. Kl. 4er Sessel '139 2' '000 Sparrhorn kupp. 6er Sessel '326 2'154 2' ' ' '000 Beschneiungsanlage Schönbielgebiet Beschneiungsanlage Sparrhorngebiet Pisten 60 km, davon 20 km blau, 20 km rot, 20 km schwarz Winterwanderwege 15 km Schneeschuhtrails 20 km Langlauf 3 km 14 Schnee maschinen 43 Lanzen

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