Wachstum Ausgewogen Sicherheit

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1 Wachstum Ausgewogen Sicherheit VERMÖGENSPLAN TOP MANAGER QUARTALSBERICHT I 216

2 Vermögensverwaltung Vermögensplan Top Manager MARKTENTWICKLUNG QUARTAL I 216 MARKTÜBERSICHT STAND ENTWICKLUNG Q1 216 In Europa richteten sich die Blicke der Marktteilnehmer Anfang März auf die Zins-Entscheidung der EZB. Zur allgemeinen Überraschung senkte diese den Leitzins von,5% auf %. Außerdem wird das Kaufprogramm ab il 216 um 2 Mrd. Euro pro Monat ausgeweitet. Ob diese Maßnahme vor dem Hintergrund eines sich abschwächenden Wachstums der Euro-Zone erfolgreich ist, wird sich zeigen. Die deutschen Unternehmen sind unterdessen mit guten Nachrichten in das Quartal gestartet. So konnten diese in einen neuen Exportrekord für sich verbuchen. Zudem stieg der ifo Geschäftsklimaindex im März von zuvor 15,7 Punkten auf 16,7 Punkte. Die Exporteure in den USA hatten derweil mit dem erstarkten Dollar zu kämpfen. Zudem verzeichneten die Unternehmen deutliche Auftragsrückgänge. Laut dem US-Handelsministerium 䌻졠 el die Zahl der Neuaufträge im März um rund 1,7% im Vergleich zum Vormonat. Für das BIP wird dagegen ein moderater Anstieg um die 2% für das 1. Quartal 216 erwartet. Der Leitzins blieb, wie von den Experten erwartet wurde, unverändert bei,25% bis,5%. Turbulente Zeiten herrschten nach wie vor auf den asiatischen Märkten. In China sank der Einkaufsmanagerindex im Februar auf 49, gegenüber 49,4 im Vormonat ab. Dies war bereits der 7. Monat in Folge, in dem der Index sich abschwächte. Pläne über Massenentlassungen in der chinesischen Stahl- und Kohleindustrie sorgten für zunehmende Verunsicherung an den asiatischen Märkten. In Japan bereiteten der teure Yen und der Verfall der Ölpreise der exportlastigen Wirtschaft zunehmend Probleme. FOKUS: IWF SIEHT RISIKEN FÜR DIE WELTWIRTSCHAFT Aus Sicht des IWF nehmen die Risiken für die Weltwirtschaft aktuell zu. Für die globale Wirtschaft senkte der IWF die Wachstumsprognosen für 216 um,2% auf 3,1%. Eines der Sorgenkinder aus der Sicht des IWFs ist China. Das einst als Zugpferd geltende Land, und mittlerweile die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, hat mehr und mehr Probleme. Die Aussichten für das BIP sind für das laufende Jahr noch niedriger als. Damals hat China nur ein BIP-Wachstum von 6,5% vorweisen können, nachdem es jahrelang im zweistelligen Bereich lag. Auch bei Brasilien ist der IWF pessimistisch. Das Land zeigt schon seit Jahren einen negativen Trend. Strukturreformen bleiben aus und auch die Bonität ist deutlich zurückgegangen. Der IWF sieht im kurz bis mittelfristigen Zeitraum keine positiven Aussichten. DAX 9.965,5 Pkte -7,2% REXP 483,8 Pkte +2,% EUR / USD 1,14 +4,8% GOLD 1.232,75 USD +16,2% AKTIENMARKT Die europäischen Aktienmärkte konnten nur kurzzeitig von den Maßnahmen der EZB pro 䌻졠 tieren und blieben nach wie vor sehr volatil. Der Euro Stoxx 5 sackte im 1. Quartal 216 um rund 8% auf 3.4,9 Punkte ab. In den USA erholte sich der Dow Jones nach zuvor mehreren negativen Quartalen und stieg um 1,5% auf ,1 Punkte. An den asiatischen Aktienmärkten verloren der japanische Nikkei (-9,2% auf ,67 Punkte) und der chinesische Hang Seng (-5,2% auf 2.776,7 Punkte) deutlich an Boden und zollten den schlechten Wachstumsprognosen Ihren Tribut. ANLEIHEN Der Bund Future als Indikator für die weitere Zinsentwicklung stieg um 5,1% auf 163,3 Punkte. Die Rendite 1-jähriger Bundesanleihen sank weiter und steuerte damit weiter auf ein Allzeittief zu. Die Deutsche Bank startete unterdessen einen milliardenschweren Anleihe-Rückkauf. GOLD Der Goldpreis stieg im 1. Quartal 216 kräftig und lag zuletzt bei 1.232,75 USD. Dies entspricht einem Plus von 16,2% gegenüber dem 4. Quartal. Das zuletzt bzgl. seines Status als Krisenwährung viel gescholtenen Edelmetall konnte somit zumindest kurzfristig Vertrauen zurückgewinnen. Ein weiterer Anstieg auf über 1.3, USD würde einen neuen Höchststand seit Beginn markieren. Im März 216 verlor der Goldpreis jedoch zuletzt wieder. FONDS IM FOKUS Flexibilität und strenge Risikokontrolle. Der BSF Fixed Income Strategies Fund wird vom Fondsmanager Michael Krautzberger, dem Leiter des europäischen Rentenfondsteams bei BlackRock, verwaltet. Krautzberger strebt mit dem Mischfonds einen positiven Gesamtertrag (Total Return in Euro) innerhalb eines rollierenden Dreijahreszeitraums an. Die breite Streuung des Fondsvermögens in Verbindung mit niedrigen Kursschwankungen macht den Fonds zu einem attraktiven Portfoliobaustein für Sie als sicherheitsorientierten Anleger. Der Fonds unterliegt dem Marktpreisrisiko und ist für eine mindestens mittelfristige Haltedauer geeignet.

3 Vermögensplan Sicherheit % % '13 '13 '14 '14 '15 '15 '16-1% Wertentwicklung Vermögensplan Sicherheit REX Performance (Deutscher Rentenindex) Zeitraum 1M 3M 6M 1 JAHR YTD Seit Auflage Vermögensplan Sicherheit,24% 1,1%,64% 3,83% 1,1% 11,54% REX Performance (Deutscher Rentenindex),17% 2,2% 1,99% 1,71% 2,2% 9,29% Gewichtung Anlageklassen Länderallokation 4,99% Welt 82,75% 4,23% USA Deutschland 2,64% 3,91% 54,64% Europa 1,55% Aktien Anleihen & Pfandbriefe Weitere Anlagen Entwicklung der Assetklassen Rendite Risiko Diagramm 1 4 Entwicklung in % 5 Rendite p.a. in % Risiko in % Aktien Anleihen WeitereAnlagen Edelmetalle Vermögensplan Sicherheit REX Performance (Deutscher Rentenindex)

4 Vermögensplan Sicherheit Allokation im Detail FONDS ISIN YTD QUARTAL PORTFOLIO GEWICHTUNG ABSTAND ZUR PROTECT SCHWELLE Vermögensplan Sicherheit 1,1% 1,1% 5% F. v. S. Multi Asset Defensive R LU ,38% 1,38% 9,96% 4Q Spezial Income EUR (R) DEA1JRQD1,98%,98% 1,3% Pioneer Invest. Discount Balanced A DA DE7127,55%,55% 9,8% Kapital Plus A (EUR) DE ,5% 2,5% 1,19% BlackRock Str.F Fxd Inc.Str.Fd A4 E LU ,7%,7% 1,2% DWS Flexizins Plus DE847423,2%,2% 9,86% ESPA Reserve Euro A EUR AT724299,5%,5% 9,66% Metzler Euro Liquidity DE ,13%,13% 9,76% Vontobel Euro Money A EUR LU ,4%,4% 9,89% Nordea 1 Stable Return Fund AP EUR LU ,21% 5,21% 1,67% Risikokennzahlen RENDITE SHARPE RATIO VOLATILITÄT BENCHMARKVERGLEICH Vermögensplan Sicherheit 3,36% p.a. 1 3,2% p.a. +,78% p.a. REXP (Deutscher Rentenindex) 2,58% p.a.,9 2,8% p.a. Kommentar Das Jahr 216 startete mit Kursverlusten an den Aktienmärkten, daher hat das Portfoliomanagement wegen Unterschreitens unserer Protect Schwelle mehrfach agiert und vier Fonds in Geldmarktfonds getauscht (Kapital Plus, M&G Optimal Income Fund, Ethna-AKTIV E, ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT). Dagegen wurden drei Geldmarktfonds, in die im 3. Quartal als Absicherung investiert wurde, nach Ablauf der sechsmonatigen Wartefrist wieder in den Markt investiert. Die Investitionsquote sank somit in Summe um 1% und beträgt somit zum Quartalsende 6%. Planmäßig steigt die Investitionsquote mit Re-Investitionen wieder im i und August 216, falls zwischenzeitlich keine weiteren Fonds die Protect- Schwelle von 5% unterschreiten. Zudem wurde turnusgemäß im uar unsere Top- Fondsauswahl mit Durchführung unseres Scoring-Modells überprüft. Es führte zu keinen Veränderungen im Portfolio. Der Vermögensplan Top Manager Sicherheit konnte sich im schwankungsreichen Markt im ersten Quartal 216 gut behaupten. Die Strategie verlor im Vergleich zum Vorquartal rund,9%. Da wir davon ausgehen, dass die Volatilität auch in den nächsten Monaten anhalten wird, sehen wir die Strategie mit unserem risikobegrenzenden Ansatz und einer reduzierten Investitionsquote gut aufgestellt.

5 Vermögensplan Ausgewogen % +1% % '14 May '14 Sep '14 '15 May '15 Sep '15 '16-1% Wertentwicklung Vermögensplan Ausgewogen 5% DAX / 5% REX Performance Zeitraum 1M 3M 6M 1 JAHR YTD Seit Auflage Vermögensplan Ausgewogen,94%,55%,56% 6,82%,55% 1,28% 5% DAX / 5% REX Performance 1,2% 2,61% 3,4% 7,63% 2,61% 7,8% Gewichtung Anlageklassen Länderallokation 3,52% 2,46% Welt 58,55% 31,76% USA Deutschland 7,54% 13,33% Europa 2,58% 44,26% Aktien Anleihen & Pfandbriefe Weitere Anlagen Entwicklung der Assetklassen Rendite Risiko Diagramm 1 1 Entwicklung in % 5 Rendite p.a. in % Risiko in % Aktien Anleihen WeitereAnlagen Vermögensplan Ausgewogen 5% DAX / 5% REX Performance

6 Vermögensplan Ausgewogen Allokation im Detail FONDS ISIN YTD QUARTAL PORTFOLIO GEWICHTUNG ABSTAND ZUR PROTECT SCHWELLE Vermögensplan Ausgewogen,55%,55% 1 % ACATIS GANÉ Value Event F. UI C DEA1T73W9 1,38% 1,38% 1,45% DJE Zins & Dividende LU ,66% 2,66% 9,6% GANADOR Spirit Invest A LU ,67% 1,67% 9,7% DWS Flexizins Plus DE847423,2%,2% 9,63% Metzler Euro Liquidity DE ,13% 1,88% 9,57% Nordea 1 Stable Return Fund AP EUR LU ,21% 5,21% 9,99% Frankfurter Aktienfonds f. Stiftungen A DEA1JSWP1 1,77% 1,77% 11,57% BHF Total Return FT DEAD95Q 2,21% 2,21% 9,56% Kapital Plus A EUR DE ,5% 2,5% 1,9% LBBW Multi Global R DE ,39% 2,39% 9,85% Risikokennzahlen RENDITE SHARPE RATIO VOLATILITÄT BENCHMARKVERGLEICH Vermögensplan Ausgewogen 4,37% p.a.,7 6,4% p.a.,39% p.a. 5% DAX / 5% REX Performance 4,76% p.a.,65 11,5% p.a. Kommentar Im 1. Quartal 216 musste das Portfoliomanagement einmal wegen Unterschreitens unserer de ي ا笰 nierten Protect Schwelle von 1%, gemessen vom letzten Höchststand, eingreifen. Am wurde der Fonds Ethna-AKTIV E gegen den Geldmarktfonds Metzler Euro Liquidity getauscht. Es wurden dagegen vier der im August durch unsere Protect-Schwelle ausgestoppten Fonds re-investiert, da die sechsmonatige Wartefrist im Februar 216 ablief. Investiert wurde in die folgenden Fonds investiert: NORDEA 1- STABLE RETURN FUND, GANADOR - SPIRIT INVEST, BHF TOTAL RETURN FT, DJE - ZINS & DIVIDENDE. Weitere Re-Investitionen erfolgen im Juni und August 216. Die Investitionsquote beträgt somit zum Quartalsende 8%. Zudem wurde turnusgemäß im uar unsere Top- Fondsauswahl mit Durchführung unseres scoring- Modells überprüft. Es führte zu keinen Veränderungen im Portfolio. Der Vermögensplan Top Manager Ausgewogen konnte sich im schwankungsreichen Markt im ersten Quartal 216 gut behaupten. Die Strategie verlor im Vergleich zum Vorquartal rund,6%. Da wir davon ausgehen, dass die Volatilität auch in den nächsten Monaten anhalten wird, sehen wir die Strategie mit derzeit reduzierter Investitionsquote gut aufgestellt.

7 Vermögensplan Wachstum % +25% % '13 '13 '14 '14 '15 '15 '16-25% Wertentwicklung Vermögensplan Wachstum DAX (Deutscher Aktienindex) Zeitraum 1M 3M 6M 1 JAHR YTD Seit Auflage Vermögensplan Wachstum 1,9% 2,38%,83% 7,27% 2,38% 17,27% DAX (Deutscher Aktienindex) 2,56% 7,24% 4,8% 16,96% 7,24% 3,91% Gewichtung Anlageklassen Länderallokation 3,49% Welt 57,5% 19,97% 4,9% USA 15,3% Deutschland 11,82% Europa 16,1% 36,45% Aktien Anleihen & Pfandbriefe Weitere Anlagen Entwicklung der Assetklassen Rendite Risiko Diagramm 1 2 Entwicklung in % 5 Rendite p.a. in % Risiko in % Aktien Anleihen WeitereAnlagen Edelmetalle Vermögensplan Wachstum DAX (Deutscher Aktienindex)

8 Vermögensplan Wachstum Allokation im Detail FONDS ISIN YTD QUARTAL PORTFOLIO GEWICHTUNG ABSTAND ZUR PROTECT SCHWELLE Vermögensplan Wachstum 2,38% 2,38% 15 % ACATIS GANÉ Value Event F. UI C DEA1T73W9 1,38% 1,38% 1,4% DWS Flexizins Plus DE847423,2%,2% 9,64% Invesco Pan Europ. Structured Eq. A Dis. LU ,57% 8,57% 9,56% Frankfurter Aktienfonds f. Stiftungen A DEA1JSWP1 1,77% 1,77% 11,52% DJE Zins & Dividende PA EUR LU ,66% 2,66% 9,35% JPM Inv.Fds Global Income Fund A (div) EUR LU ,94% 1,94% 9,53% Kapital Plus A EUR DE ,5% 2,5% 1,6% DWS Rendite Optima LU ,13%,13% 9,47% Nordea 1 Stable Return Fund Hdg. AP EUR LU ,77%,77% 1,69% GANDOR Spirit Invest A LU ,67% 1,67% 9,78% Risikokennzahlen RENDITE SHARPE RATIO VOLATILITÄT BENCHMARKVERGLEICH Vermögensplan Wachstum 5,12% p.a.,7 7,2% p.a. 1,81% p.a. DAX (Deutscher Aktienindex) 6,93% p.a.,4 19,3% p.a. Kommentar Im 1. Quartal musste das Portfoliomanagement wegen Unterschreitens unserer de nierten Protect Schwelle von 15%, gemessen vom letzten Höchststand, zweimal eingreifen. Es wurden die Fonds FvS - Equity Opportunities und Comgest Growth Europe in Geldmarktfonds getauscht. Dagegen wurden drei Geldmarktfonds, in die im 3. Quartal als Absicherung investiert wurde, nach Ablauf der sechsmonatigen Wartefrist wieder in den Markt investiert. Es waren dies: DJE - ZINS & DIVIDENDE, GANADOR - SPIRIT INVEST und INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED. Weitere Re-Investitionen erfolgen im i und August. Die Investitionsquote beträgt somit zum Quartalsende 8%. Zudem wurde turnusgemäß im uar unsere Top- Fondsauswahl mit Durchführung unseres scoring- Modells überprüft. Es führte zu keinen Veränderungen im Portfolio. Der Vermögensplan Top Manager Wachstum konnte sich im schwankungsreichen Markt seit Jahresbeginn 216 gut behaupten, verlor im Vergleich zum Vorquartal rund 2,5%. Da wir davon ausgehen, dass die Volatilität auch in den nächsten Monaten anhalten wird, sehen wir die Strategie mit derzeit reduzierter Investitionsquote gut aufgestellt. DISCLAIMER Alle dargestellten Werte sind Vergangenheitswerte aus denen sich keine Rückschlüsse über zukünftige Entwicklungen herleiten lassen. Kosten bei Ausgabe und Rücknahme sowie die individuelle Vermögensverwaltungsgebühr bleiben bei dieser Berechnung unberücksichtigt. Dieses Porträt der Vermögensverwaltung dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Kauf oder Verkaufsempfehlung dar. Ausführliche Informationen erhalten Sie bei der NFS Hamburger Vermögen GmbH unter IMPRESSUM NFS Hamburger Vermögen GmbH Friesenstraße Hamburg Tel: 4 / Fax: 4 / E Mail: info@hhvm.de Handelsregister: Amtsgericht Hamburg HRB Geschäftsführer: Eric Wiese Finanzdienstleistungsinstitut nach 32 KWG Institutsnummer 55775