Mission Investing in der Praxis

Transkript

1 Consulting Rating & Controlling Research Education Mission Investing in der Praxis Wirkung, Ertrag und Risiken Oliver Oehri, Founding Partner, CSSP AG / yoursri.com Dominik Pfoster, Mitglied der Geschäftsleitung, Gemeinnützige Stiftung Accentus Frankfurt, 4. November

2 Stiftung Accentus gemeinnützige Dach-Stiftung Vielfältige Förderzwecke Pooling "Universum" an Stiftungen Quelle:

3 Mission Investing Ausgangslage 3

4 Werte schaffen durch Zuwendungen? Erträge Vermögen renditeorientiert Zuwendungen zweckorientiert Stiftungsvermögen/Kapitalstock; Marktertrag Ausschüttungen/Fördermittel; Sozialer Mehrwert schaffen 4

5 Werte schaffen durch veranlagen? veranlagen stiften 5

6 Wirkungsbilanz der Stiftung negativ? veranlagen 95% stiften 5% 6

7 Früher/Heute Sicherheit h it «Magisches Dreieck der Kapitalanlage» Liquidität Rendite 7

8 Mission Investing Wirkung, Ertrag, Risiken Theorie & Praxis 8

9 Wandel 9

10 Swiss Foundation Code Der Swiss Foundation Code Von 2 Welten zu 1 Wirkungseinheit Quelle:

11 Anlage Motive mehr und mehr ökonomischer Nt Natur Instrument zur Risikovermeidung Beitrag zu einer ausgewogenen Risikostreuung Gründe Teilhabe an langfristigen Trends und Zukunftstechnologien Angemessene Rendite, u.u. sogar Outperformance Mit Vermögen Verantwortung für Umwelt und Menschen übernehmen 11

12 Das Big Picture erlaubt ein umfassendes Risk Management/Value Creation 12

13 Asset Management Prozess inkl. ESG Strategie ESG Auswahlkriterien i Präferenzen Quelle: CSSP 13

14 Zwei SRI Strategien im Vergleich SRI Best in Class Beta Optimierung SRI Themen, Suche nach Alpha Oder Suche nach Wirkungsmax. 14

15 Herausforderungen, Hemmnisse, Hürden, Wissenslücke, Halbwissen, Gründe Externe Kosten, Interne Kapazitäten, Zeit & Ressourcen, Datenabdeckung, Datenaktualität, Nische, Illiquide Titel,... 15

16 Nachhaltigkeitscontrolling nachhaltige Katzen im grünen Sack?

17 Umsetzung Wollen wir Nachhaltigkeit? Welche Nachhaltigkeit wollen wir? Vor- Urteile? Produkte? Reporting?

18 Mission Investing Wirkung, Ertrag, Risiken Implementierung 18

19 yoursri.com Was wäre wenn 19

20 yoursri.com Antwort per Knopfdruck 20

21 yoursri.com der E Marktplatz für Nachhaltige Gld Geldanlagenl 21

22 Customized Online Portfolio Upload 22

23 Anlagefonds Suchmaschine 23

24 ESG Investment Reporting/ ESG Investment Rti Rating ESG Investment Report 24

25 Mission Investing Fazit und Diskussion 25

26 Consulting Rating & Controlling Research Education Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit 26

27 CSSP internationale Beratungs und Forschungsgesellschaft gg ag.com 27

28 Anhang Back up Folien 28

29 Stiftungen in Zeiten der (Finanz-)Krise Stiftungsvermögen meist unantastbar Stiftungsrat ist zum Vermögenserhalt verpflichtetet, min. nominal Nur ein Teil der verfügbaren Mittel werden für den Stiftungszweck eingesetzt Geringe Renditen führen zu reduzierten Erträgen Administrationskosten nehmen relativ zum Ertrag zu Weniger Mittel für Ausschüttungen Krise führt zu Anstieg an Gesuchen Staat reduziert Subventionen Unternehmen reduzieren Sponsoring 29

30 Warum Mission Related Investing? Veränderte Sichtweise: Früher: Hauptsache die Rendite stimmt, Zweckerfüllung erfolgt durch Erträge Heute: Wie und wofür arbeitet mein Geld? Zielsetzung/Abgrenzung von ESG/Responsible Invest.: Mit Vermögen Verantwortung für Umwelt und Menschen übernehmen (mittelbare Wirkung) Beitrag zur Risikovermeidung Zielsetzung/Abgrenzung von Impact Investing: Zweckorientierte Veranlagungen (unmittelbare Wirkung) Mittel mehrfach einsetzen (Multiplikation) Hebelwirkungen nutzen (Leverage) Beitrag zu einer ausgewogenen g Risikostreuung Ausschüttung bedeutet immer Totalverlust (-100%) 30

31 Werte schaffen durch "veranlagen" Mission Investing Traditionelle Investments Mission-related Investments Venture Philanthrophy Zuwendungen Bestmögliche risikoadjustierte finanzielle Rendite Förderung des Stiftungs- zwecks Förderung des Stiftungs- zwecks (ESG-Faktoren/ Resp. Invest.) Marktübliche Rendite Förderung des Stiftungszwecks (Impact Invest.) Untermarktrendite (teilweise) Kapitalerhalt Förderung des Stiftungs- zwecks Kein Kapital- erhalt/ Spende «Finance Only» «Financial First» «Impact First» «Impact Only» Kapitalstock Fördermittel Quelle:CSSP; in Anlehnung an Bridges Ventures (2012) 31

32 Nachhaltigkeit beginnt in der Wirtschaft E S Nachhaltiges Wirtschaften: Nachhaltiges Investieren: G Nachhaltiges Investieren: SRI, a generic term covering ethical, responsible investments, sustainable investments, and any other investment process that combines investors financial objectives with theirs concerns about environmental, social, and governance (ESG) issues. (Eurosif). Quelle:CSSP; in Anlehnung EUROSIF ) 32

33 Welche Möglichkeiten bieten sich an 1 2 ESG absolut (positiv screening) Ansätze & Werte Ausschluss (negativ screening) Ausschliesslich weisse Unternehmen/ Branchen Keine schwarzen Unternehmen/ Branchen 4 ESG relativ (positiv screening) 3 Aktives Investment (Engagement) Alle Branchen, jeweils am wenigsten schwarze Unternehmen Nur schwarze Unternehmen Ausübung der Ak onärsmacht Quelle: CSSP 33

34 Consulting Rating & Controlling Research Education Oliver Oehri, lic.oec HSG Founding & Managing Partner CSSP Center for Social and Sustainable Products AG Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit E Mail: o.oehri@cssp ag.com Homepage: ag.com CSSP Center for Social and Sustainable Products AG, Herrengasse 11, Vaduz, Liechtenstein HR Nr. FL MwSt Nr yoursri is 2011 by CSSP Center for Social and Sustainable Products. The your SRI logo is a registered trademark of CSSP 34

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