Halbjahresbericht zum 31. März 2015 UniInstitutional Local EM Bonds. Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

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1 Halbjahresbericht zum 31. März 2015 UniInstitutional Local EM Bonds Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 UniInstitutional Local EM Bonds 5 Wertentwicklung des Fonds 5 Geographische Länderaufteilung 5 Wirtschaftliche Aufteilung 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 5 Vermögensaufstellung 6 Devisentermingeschäfte 10 Bilaterale Devisentermingeschäfte 10 Bilaterale Devisentermingeschäfte mit 10 Barausgleich Devisenkurse 11 Zu- und Abgänge im Berichtszeitraum 11 Erläuterungen zum Bericht 14 Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 16 Geschäftsführer, Gesellschafter, Ab- schlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé), Depotbank, Zahl- und Vertriebsstellen 2

3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. Oktober 2014 bis 31. März 2015). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Berichtszeitraums am 31. März Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Aktien- und Rentenmärkte präsentierten sich im abgelaufenen Halbjahr größtenteils freundlich. Geopolitische Störfeuer wie der Ukraine-Konflikt oder die schwierigen Verhandlungen der neuen griechischen Regierung mit den internationalen Geldgebern führten nur vorübergehend zu Verunsicherung. Wichtige Themen waren dagegen der anhaltende Ölpreisrückgang und die deutliche Verschiebung zwischen Euro- und US-Dollar- Wechselkurs. Hiervon konnten die Aktienmärkte der Eurozone letztendlich mehr profitieren als die Börsen in den Vereinigten Staaten. Rentenanlagen aus der Eurozone kam die sehr lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank zugute, während sich die US-Rentenmärkte tendenziell auf erste Zinserhöhungsschritte von Seiten der Notenbank Fed eingerichtet haben. Generell profitierten höher verzinsliche Papiere wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte profitieren von Geldpolitik Der europäische Rentenmarkt präsentierte sich in den zurückliegenden sechs Monaten in überaus freundlicher Verfassung. Europäische Staatsanleihen verteuerten sich im Berichtszeitraum, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, um 7,1 Prozent. Die Rendite für Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit unterschritt dabei die Marke von 0,2 Prozent. Auch in den Peripherieländern wurden neue Renditetiefs erzielt. Für Rückenwind sorgte hierbei vor allem die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Eine geringe konjunkturelle Dynamik und ein stark fallender Ölpreis hatten die Inflationsrate im Euroraum bis in den negativen Bereich immer weiter fallen lassen. Die Währungshüter zeigten sich insbesondere über die niedrigen Inflationserwartungen besorgt und kündigten eine drastische Bilanzausweitung von mehr als einer Billion Euro an. Dazu begann die Notenbank zunächst mit dem Ankauf von Asset-Backed-Securities und Covered Bonds. Zum Ende der Berichtsperiode kamen auch Staatsanleihen hinzu, sodass sich das monatliche Ankaufvolumen nun auf 60 Milliarden Euro summiert. Die Käufe sollen noch bis mindestens September nächsten Jahres andauern. Zwischenzeitliche Störfeuer, wie der Konflikt in der Ostukraine und das Ringen um ein Hilfspaket für Griechenland lösten nur geringe Korrekturen aus und lasteten kaum auf der Kursentwicklung. US-Staatsanleihen verbuchten ebenfalls Zuwächse, wenn auch weniger starke. Gemessen am JP Morgan Global Bond US-Index verteuerten sie sich um 4,1 Prozent. Die als sicher geltenden Schatzanweisungen waren bei Anlegern durchaus gefragt. Allerdings sorgte die Debatte über mögliche Zinserhöhungen der Notenbank Fed für eine schwächere Entwicklung gegenüber Bundesanleihen. Von seiner freundlichen Seite zeigte sich auch der Markt für Unternehmensanleihen. So legte der ML Euro Corporates Index im Berichtszeitraum um 2,9 Prozent zu. Deutliche Schwankungen mussten hingegen Rentenpapiere aus den Schwellenländern hinnehmen. Zwischenzeitlich trübte die Entwicklung in Osteuropa die Risikostimmung der Anleger ein. Nach belasteten Phasen kam es im Verlauf der Berichtsperiode aber auch wieder zu einer Erholung. Großen Einfluss auf die Wertentwicklung hatte auch der fallende Ölpreis. Ölexportierende Länder standen unter Druck, während Staaten gesucht waren, die Energierohstoffe importieren müssen. Insgesamt verbuchte der JPMorgan EMBI Global Diversified Index in den vergangenen sechs Monaten ein Plus von 1,1 Prozent. Aktienmärkte weiterhin freundlich Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, Wachstumsdellen in der Eurozone und China sowie der deutliche Ölpreisverfall der letzten Monate haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Dem standen jedoch eine auf globaler Ebene weiterhin expansive Geldpolitik (mit anhaltenden Lockerungstendenzen im Euroraum, Japan und China), eine solide Ertragslage auf Unternehmensseite und die robuste US-Konjunktur gegenüber. Erst im März dieses Jahres begann der Konjunkturmotor in den USA zu stottern. Im Gegenzug konnte sich die Eurozone merklich erholen. Während in Amerika die Stärke des US-Dollar und der niedrige Ölpreis negativ durchschlugen, profitierte Europa vom schwachen Euro und der lockeren Geldpolitik. Alles in allem verzeichneten internationale Aktien spürbare Zugewinne. Der MSCI World Index verbesserte sich in der Berichtsperiode in lokaler Währung um 7,4 Prozent. In den USA deuteten die Konjunkturdaten auf einen robusten Wachstumspfad hin. Positiv fielen die Quartalsberichte der Unternehmen aus, denn zahlreiche Firmen konnten wiederholt die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Allerdings wurden zuletzt viele Unternehmen von der Ölpreisschwäche und der starken Aufwertung des US-Dollars belastet. Der S&P 500 legte in den vergangenen sechs Monaten um 4,9 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 4,3 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 14,6 Prozent, während der deutsche Leitindex DAX im Berichtszeitraum sogar 26,3 Prozent gewann. Neben dem Konflikt in der Ukraine belasteten zunächst schwache Konjunkturdaten über weite Strecken die Marktentwicklung in Europa. Unterstützend wirkten hingegen die diversen Lockerungsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank (EZB), die von Leitzinssenkungen über Tendermaßnahmen bis zu Ankäufen von verbrieften Krediten (Asset Backed Securities, ABS), gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) und ab März 2015 auch von Staatsanleihen zahlreiche Stimulierungsschritte unternahm. Zudem beflügelten die Hoffnung auf einen Kompromiss im Schuldenstreit zwischen der EU und Griechenland sowie der niedrige Preis für Energierohstoffe die Börsen der Eurozone. Positiv wirkte sich auch die deutliche Abschwächung des Euro-Wechselkurses gegenüber dem US- Dollar aus. 3

4 In Japan unterbrachen Unsicherheiten im Zusammenhang mit der kurzfristig anberaumten Neuwahl des Parlamentes sowie schwächer als erhofft ausgefallenen Konjunkturdaten im Herbst letzten Jahres zwar vorübergehend den Aufwärtstrend, kehrten ihn aber nicht um. In der Berichtsperiode konnten japanische Aktien somit spürbar zulegen. Insgesamt stieg der Nikkei Index um 18,8 Prozent. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) fiel das Bild gemischt aus. Der MSCI Emerging Markets (in lokaler Währung) stieg alles in allem um 4,2 Prozent. Insbesondere die osteuropäischen Märkte zeigten sich aufgrund der Ukraine-Krise belastet. In Russland wirkte sich neben dem drastisch gesunkenen Ölpreis der starke Kursverfall des Rubels gegenüber dem US-Dollar und dem Euro negativ aus. Die asiatischen Emerging Markets (ex Japan) hingegen gewannen 8,1 Prozent hinzu, trotz gedämpfter Konjunktursignale aus China. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. 4

5 UniInstitutional Local EM Bonds Uni Institutional Local EM Bonds Halbjahresbericht WP-Kenn-Nr. A0NJDT ISIN-Code LU Wertentwicklung in Prozent 1) 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre 1,47 5,57-1,90-1) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode). Geographische Länderaufteilung Südkorea 5,59 % Brasilien 5,49 % Indien 5,38 % Vereinigte Staaten von Amerika 4,89 % Thailand 4,71 % Kolumbien 4,53 % Südafrika 4,39 % Ungarn 4,11 % Philippinen 4,06 % Chile 4,02 % Luxemburg 3,87 % Mexiko 3,78 % Türkei 3,76 % Israel 3,73 % Rumänien 3,62 % Malaysia 3,35 % Peru 3,29 % Polen 3,18 % Supranationale Institutionen 3,07 % Singapur 2,92 % Hongkong 2,76 % Niederlande 2,70 % Tschechische Republik 2,45 % Russland 2,35 % China 2,00 % Indonesien 1,88 % Cayman Inseln 0,56 % Uruguay 0,49 % Irland 0,39 % Jungferninseln (GB) 0,38 % Nigeria 0,05 % Wertpapiervermögen 97,76 % Terminkontrakte 0,00 % Credit Default Swaps -0,01 % Sonstige Finanzinstrumente -0,04 % Bankguthaben 5,98 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten -3,69 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung Staatsanleihen 76,17 % Banken 7,97 % Sonstiges 3,07 % Investmentfondsanteile 2,68 % Energie 2,32 % Automobile & Komponenten 1,60 % Diversifizierte Finanzdienste 1,36 % Hardware & Ausrüstung 0,77 % Transportwesen 0,60 % Investitionsgüter 0,56 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 0,38 % Versorgungsbetriebe 0,27 % Wertpapiervermögen 97,76 % Terminkontrakte 0,00 % Credit Default Swaps -0,01 % Sonstige Finanzinstrumente -0,04 % Bankguthaben 5,98 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten -3,69 % 100,00 % Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. März 2015 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,16) EUR ,07 Bankguthaben ,57 Zinsforderungen 2.169,71 Zinsforderungen aus Wertpapieren ,48 Forderungen aus Anteilverkäufen ,08 Forderungen aus Wertpapiergeschäften ,26 Forderungen aus Devisenwechselkursgeschäften , ,67 Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten ,52 Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften ,12 Nicht realisierte Verluste aus Zinsswapgeschäften ,48 Nicht realisierte Verluste aus Credit Default Swaps ,04 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,17 Verbindlichkeiten aus Devisenwechselkursgeschäften ,89 Sonstige Passiva , ,01 Fondsvermögen ,66 Umlaufende Anteile Anteilwert 81,01 EUR 5

6 UniInstitutional Local EM Bonds Vermögensaufstellung Kurse zum 31. März 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen EUR % Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere BRL BRSTNCLTN6X3 0,000 % BRASILIEN LTN V.13(2017) , ,32 0,37 BRSTNCLTN6X3 0,000 % BRASILIEN LTN V.13(2017) , ,21 0,61 BRSTNCNTF147 0,000 % BRASILIEN NTNF V.12(2023) , ,69 0,67 BRSTNCNTF147 0,000 % BRASILIEN NTNF V.12(2023) , ,72 0,61 BRSTNCNTF0N5 0,000 % BRASILIEN V.10(2021) , ,37 0,55 BRSTNCNTF0N5 0,000 % BRASILIEN V.10(2021) , ,06 0,83 BRSTNCNTF170 0,000 % BRASILIEN V.14(2025) , ,63 1,19 BRSTNCNTF170 0,000 % BRASILIEN V.14(2025) , ,68 0,66 USG6710EAN07 8,250 % ODEBRECHT FINANCE LTD. V.13(2018) , ,99 0, ,67 6,05 CLP US168863AU21 5,500 % CHILE V.10(2020) , ,75 2,49 CL ,000 % CHILE V.10(2020) , ,80 0, ,55 2,66 CNH XS ,500 % BANK OF CHINA LTD. (LUXEMBOURG BRANCH) EMTN V.14(2017) , ,21 0,77 HK ,560 % CHINA V.12(2017) , ,72 1,23 XS ,400 % EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA EMTN V.15(2018) , ,47 1,17 HK ,550 % SINOCHEM OFFSHORE CAPITAL CO. LTD. V.14(2017) , ,23 0,38 XS ,500 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV EMTN V.14(2019) , ,21 0,99 XS ,750 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV V.12(2017) , ,61 0, ,45 5,15 COP USP40420AA25 7,875 % FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL S.A. REG.S. V.14(2024) , ,58 0,66 XS ,850 % KOLUMBIEN V.07(2027) , ,45 1,45 COL17CT ,000 % KOLUMBIEN V.08(2024) , ,17 0,45 XS ,750 % KOLUMBIEN V.10(2021) , ,84 0,42 COL17CT ,000 % KOLUMBIEN V.12(2018) , ,88 0,05 COL17CT ,000 % KOLUMBIEN V.12(2022) , ,79 0,57 COL17CT ,750 % KOLUMBIEN V.14(2030) , ,78 0, ,49 4,53 CZK CZ ,700 % TSCHECHIEN S.58 V.09(2024) , ,90 1,75 CZ ,850 % TSCHECHIEN V.10(2021) , ,34 0, ,24 2,45 HKD HK ,930 % HONG KONG V.10(2020) , ,24 1,43 HK ,460 % HONG KONG V.11(2021) , ,34 1, ,58 2,76 HUF HU ,750 % UNGARN V.01(2017) , ,94 0,59 HU ,000 % UNGARN V.07(2023) , ,90 1,26 HU ,500 % UNGARN V.08(2019) , ,11 0,81 HU ,500 % UNGARN V.14(2020) , ,42 1, ,37 4,11 IDR XS ,375 % EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION AND DEVELOPMENT GMTN V.14(2019) , ,55 1,47 XS ,200 % EUROPEAN INVESTMENT BANK REG.S. V.14(2019) , ,40 1,09 IDG ,000 % INDONESIEN V.11(2027) , ,26 0,71 IDG ,250 % INDONESIEN V.11(2032) , ,78 0,58 IDG ,375 % INDONESIEN V.13(2024) , ,65 0, ,64 4,44 ILS IL ,000 % ISAREL V.14(2024) , ,44 0,29 IL ,000 % ISRAEL V.06(2026) , ,04 0,73 IL ,000 % ISRAEL V.09(2020) , ,90 1,03 IL ,000 % ISRAEL V.11(2022) , ,09 0,79 IL ,000 % ISRAEL V.12(2023) , ,89 0, ,36 3,73 INR IN ,150 % INDIEN V.11(2024) , ,74 1,27 IN ,970 % INDIEN V.11(2030) , ,89 1,10 IN ,150 % INDIEN V.12(2022) , ,63 1,58 IN ,160 % INDIEN V.13(2023) , ,33 0,89 6

7 UniInstitutional Local EM Bonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen EUR % US45950VEM46 6,300 % INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION EMTN V.14(2024) , ,96 0,29 US45950VCQ77 7,750 % INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION V.13(2016) , ,07 0, ,62 5,35 KRW KR ,000 % KOREA S V.11(2021) , ,13 0,40 KR ,000 % KOREA S.2206 V.12(2022) , ,93 1,48 KR103502G3C1 0,000 % KOREA S.3312 V.13(2033) , ,75 0,43 KR103502G438 0,000 % KOREA TREASURY BOND 2403 V.14(2024) , ,57 1,36 KR V99 0,000 % KOREA V.08(2018) , ,88 0, ,26 4,42 MXN XS ,450 % AMÉRICA MÓVIL S.A.B. DE C.V. V.12(2022) , ,77 0,62 XS ,500 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION EMTN V.08(2018) , ,95 0,70 MX0MGO0000H9 8,500 % MEXIKO V.09(2029) , ,57 0,77 MX0MGO0000S6 5,000 % MEXIKO V.12(2017) , ,05 0,65 MX0MGO0000R8 7,750 % MEXIKO V.12(2042) , ,86 0,37 MX95PE1X00H9 7,190 % PETROLEOS MEXICANOS S.13-2 V.13(2024) , ,13 0,31 MX95PE1X00J5 7,470 % PETROLEOS MEXICANOS V.14(2026) , ,48 1, ,81 4,48 MYR MYBMO ,418 % MALAYSIA S.0112 V.12(2022) , ,80 0,77 MYBMK ,889 % MALAYSIA S.0613 V.13(2020) , ,34 0,66 MYBMO ,378 % MALAYSIA V.09(2019) , ,77 1,15 MYBMN ,480 % MALAYSIA V.13(2023) , ,80 0, ,71 3,35 NGN NGFG9B2017S1 15,100 % NIGERIA V.12(2017) , ,31 0, ,31 0,05 PHP US718286BJ59 4,950 % PHILIPPINEN V.10(2021) , ,28 1,05 US718286BM88 6,250 % PHILIPPINEN V.11(2036) , ,37 1,91 US718286BX44 3,900 % PHILIPPINEN V.12(2022) , ,01 1, ,66 4,06 PLN PL ,750 % POLEN S.922 V.02(2022) , ,70 0,64 PL ,500 % POLEN V.13(2018) , ,51 1, ,21 1,69 RON RO1121DBN032 5,950 % RUMÄNIEN V.11(2021) , ,67 0,42 RO1217DBN046 5,900 % RUMÄNIEN V.12(2017) , ,76 1,54 RO1318DBN034 5,600 % RUMÄNIEN V.13(2018) , ,93 0,40 RO1323DBN018 5,850 % RUMÄNIEN V.13(2023) , ,66 1, ,02 3,62 RUB RU000A0JU4L3 7,000 % RUSSICHE FÖDERATION V.13(2023) , ,32 0,51 RU000A0JTK38 7,050 % RUSSLAND S.6212 V.13(2028) , ,69 0,29 RU000A0JTG59 6,800 % RUSSLAND V.12(2019) , ,75 1,04 RU000A0JS3W6 8,150 % RUSSLAND V.12(2027) , ,44 0,26 RU000A0JTJL3 7,000 % RUSSLAND V.13(2023) , ,64 0,25 XS ,000 % VIMPELCOM HOLDINGS BV V.13(2018) , ,69 0, ,53 2,50 SGD XS ,650 % ICICI BANK LTD. (DUBAI BRANCH) V.13(2020) , ,10 0,54 SG7J ,500 % SINGAPUR V.07(2027) , ,64 0,39 SG7S ,000 % SINGAPUR V.09(2024) , ,01 1,24 SG ,750 % SINGAPUR V.13(2023) , ,53 1,10 SG ,375 % SINGAPUR V.13(2033) , ,02 0, ,30 3,46 THB TH0623A ,250 % THAILAND ILB V.13(2028) , ,34 0,97 TH C01 3,650 % THAILAND V.10(2021) , ,08 1,44 TH ,625 % THAILAND V.10(2023) , ,01 1,29 TH062303R603 3,250 % THAILAND V.11(2017) , ,36 0,62 TH0623A3C606 3,775 % THAILAND V.12(2032) , ,64 0, ,43 4,71 TRY XS ,500 % AKBANK T.A.S. V.13(2018) , ,52 0,67 TRT270923T11 8,800 % TÜRKEI V.13(2023) , ,57 0,58 TRT100719T18 8,500 % TÜRKEI V.14(2019) , ,84 0,75 7

8 UniInstitutional Local EM Bonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen TRT240724T15 9,000 % TÜRKEI V.14(2024) , ,58 0,98 XS ,375 % TURKIYE GARANTI BANKASI AS V.13(2018) , ,17 0, ,68 3,76 USD XS ,416 % LUKOIL INTERNATIONAL FINANCE BV V.13(2018) , ,79 0,45 XS ,356 % LUKOIL V.07(2017) , ,04 0,50 US912828WS57 1,625 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.14(2019) *) , ,34 0,74 US912828F395 1,750 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.14(2019) , ,53 0, ,70 2,68 UYU US917288BD36 4,375 % URUGUAY ILB V.01(2028) , ,11 0,30 US760942AT98 5,000 % URUGUAY ILB V.11(2018) , ,60 0, ,71 0,49 ZAR XS ,000 % ESKOM HOLDINGS SOC LTD. V.98(2018) , ,96 0,27 ZAG ,000 % SÜDAFRIKA R.213 V.10(2031) , ,26 0,72 ZAG ,500 % SÜDAFRIKA S.186 V.98(2026) , ,98 1,68 ZAG ,250 % SÜDAFRIKA V.06(2036) , ,84 1,12 XS ,500 % TRANSNET SOC LTD. REG.S. V.13(2021) , ,17 0, ,21 4,39 Börsengehandelte Wertpapiere ,51 84,89 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere PLN PL ,250 % POLEN S.0719 V.14(2019) , ,87 1, ,87 1,49 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,87 1,49 Nicht notierte Wertpapiere CLP XS ,000 % CHILE REG.S. V.10(2020) , ,94 0,68 XS ,000 % CHILE V.12(2022) , ,71 0, ,65 1,37 PEN XS ,000 % J.P.MORGAN CHASE & CO. FRN V.07(2017) , ,15 0,47 USP78024AB57 5,700 % PERU REG.S. V.14(2024) , ,84 0,79 US715638AY86 8,200 % PERU V.06(2026) , ,91 0,74 USP87324BE10 6,900 % PERU V.07(2037) , ,28 1, ,18 3,76 Nicht notierte Wertpapiere ,83 5,13 Anleihen ,21 91,51 Credit Linked Notes EUR % CNH HK ,600 % RSHB CAPITAL S.A./OJSC RUSSIAN AGRICULTURE BANK CLN/LPN V.13(2016) , ,02 0, ,02 0,73 IDR XS ,000 % J.P.MORGAN CHASE BANK/INDONESIEN CLN/LPN V.13(2027) , ,85 1, ,85 1,77 LKR XS ,000 % J.P.MORGAN CHASE BANK/SRI LANKA ZERO CLN V.13(2018) , , ,57 0, ,57 0,22 RUB XS ,625 % ALFA BOND ISSUANCE PLC./ALFA BANK OJSC CLN/LPN V.13(2016) , ,91 0, ,91 0,39 TRY XS ,400 % SB CAPITAL S.A./SBERBANK CLN/LPN V.13(2018) , ,51 0, ,51 0,46 Credit Linked Notes ,86 3,57 8

9 UniInstitutional Local EM Bonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen EUR % Investmentfondsanteile 1) Luxemburg LU UNIINSTITUTIONAL EURO LIQUIDITY EUR , ,00 1,02 LU UNIWIRTSCHAFTSASPIRANT -I- EUR , ,00 1, ,00 2,68 Investmentfondsanteile ,00 2,68 Wertpapiervermögen ,07 97,76 Terminkontrakte Long-Positionen USD 5YR TREASURY 6% FUTURE JUNI ,56 0,01 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI ,26 0, ,82 0,02 Long-Positionen ,82 0,02 Short-Positionen EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI ,00 0, ,00 0,00 USD 2YR TREASURY 6% FUTURE JUNI ,34-0, ,34-0,02 Short-Positionen Terminkontrakte ,34-0, ,52 0,00 Credit Default Swaps Gekauft USD HSBC BANK PLC., LONDON/CHINA V.97(2027) CDS V.15(2020) ,04-0, ,04-0,01 Gekauft Credit Default Swaps ,04-0, ,04-0,01 Sonstige Finanzinstrumente CZK SWAP PRIBOR (CZK) 6 MONATE/0.6950% ,17-0,06 SWAP PRIBOR (CZK) 6 MONATE/0.6950% ,89 0,03 SWAP PRIBOR (CZK) 6 MONATE/0.6250% ,65-0,03 SWAP PRIBOR (CZK) 6 MONATE/0.6250% ,69 0, ,24-0,04 HKD SWAP HKAB HONG KONG DOLLAR HIBOR FIXINGS 3 MONTHS/0,8150% ,38-0, SWAP HKAB HONG KONG DOLLAR HIBOR FIXINGS 3 MONTHS/0,8150% ,14 0, ,24 0,00 Sonstige Finanzinstrumente ,48-0,04 Bankguthaben - Kontokorrent ,57 5,98 Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten ,94-3,69 Fondsvermögen in EUR ,66 100,00 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Von gehaltenen Anteilen eines Zielfonds, die unmittelbar oder aufgrund einer Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine oder eine reduzierte Verwaltungsvergütung berechnet. *) Das gekennzeichnete Wertpapier ist ganz oder teilweise als Sicherheit für OTC-Derivatgeschäfte hinterlegt. 9

10 UniInstitutional Local EM Bonds Devisentermingeschäfte Zum standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: Währung Währungsbetrag Kurswert in EUR %-Anteil am Fondsvermögen JPY/EUR Währungskäufe , ,28 1,98 USD/EUR Währungskäufe , ,85 12,28 EUR/JPY Währungsverkäufe , ,28 1,98 EUR/USD Währungsverkäufe , ,17 57,73 Bilaterale Devisentermingeschäfte Zum standen folgende offene bilaterale Devisentermingeschäfte aus: Währung Währungsbetrag in Kaufwährung Währungsbetrag in Verkaufswährung Kurswert in EUR %-Anteil am Fondsvermögen CNH/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,26 1,26 CZK/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,27 2,10 HKD/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,39 1,79 HUF/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,69 3,29 ILS/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,82 2,44 JPY/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,14 2,03 MXN/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,85 9,01 PLN/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,96 2,69 RON/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,82 0,69 RUB/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,05 5,37 SGD/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,79 1,49 THB/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,18 0,45 TRY/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,91 6,39 USD/CNH Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,83 3,34 USD/CZK Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,24 0,41 USD/HUF Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,03 3,20 USD/ILS Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,40 2,31 USD/JPY Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,95 3,06 USD/MXN Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,80 7,48 USD/PLN Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,56 2,04 USD/RUB Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,80 4,12 USD/SGD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,67 0,54 USD/THB Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,35 1,37 USD/TRY Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,69 6,64 USD/ZAR Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,54 4,93 ZAR/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,49 5,70 Bilaterale Devisentermingeschäfte mit Barausgleich Zum standen folgende offene bilaterale Devisentermingeschäfte mit Barausgleich aus: Währung Währungsbetrag in Kaufwährung Währungsbetrag in Verkaufswährung Kurswert in EUR %-Anteil am Fondsvermögen BRL/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,41 11,60 CLP/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,23 0,99 COP/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,37 1,16 IDR/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,07 4,19 INR/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,22 1,31 KRW/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,19 1,11 MYR/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,76 1,99 NGN/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,13 0,99 PEN/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,91 0,91 PHP/USD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,83 2,82 USD/BRL Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,99 12,14 USD/CLP Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,03 0,49 USD/COP Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,34 2,29 USD/IDR Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,17 4,42 USD/INR Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,19 1,32 USD/KRW Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,58 0,78 USD/MYR Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,61 1,22 USD/PEN Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,88 0,34 USD/PHP Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,51 1,52 USD/TWD Bilaterale Währungsgeschäfte , , ,11 0,49 10

11 UniInstitutional Local EM Bonds Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum in Euro umgerechnet. Argentinischer Peso ARS 1 9,4685 Brasilianischer Real BRL 1 3,4319 Chilenischer Peso CLP 1 669,0397 China Renminbi Offshore CNH 1 6,6633 Hongkong Dollar HKD 1 8,3257 Indische Rupie INR 1 67,2020 Indonesische Rupiah IDR ,8730 Israelischer Schekel ILS 1 4,2697 Japanischer Yen JPY 1 128,7713 Kolumbianischer Peso COP ,3169 Malaysischer Ringgit MYR 1 3,9756 Mexikanischer Peso MXN 1 16,3578 Nigerianische Naira NGN 1 213,7061 Peruanischer Sol PEN 1 3,3269 Philippinischer Peso PHP 1 47,9926 Polnischer Zloty PLN 1 4,0711 Rumänische Leu RON 1 4,4130 Russischer Rubel RUB 1 62,2617 Serbia, Dinar RSD 1 120,0620 Singapur Dollar SGD 1 1,4727 Sri Lanka Rupie LKR 1 142,7750 Südafrikanischer Rand ZAR 1 13,0062 Südkoreanischer Won KRW ,1699 Taiwan Dollar TWD 1 33,5970 Thailändischer Baht THB 1 34,9340 Tschechische Krone CZK 1 27,5410 Türkische Lira TRY 1 2,7877 Ungarischer Forint HUF 1 299,7000 Uruguay, Peso UYU 1 27,5563 US amerikanischer Dollar USD 1 1,0739 Zu- und Abgänge vom bis Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere BRL BRSTNCNTF147 0,000 % BRASILIEN NTNF V.12(2023) BRSTNCLTN6W5 0,000 % BRAZIL LETRAS DO TESOURO NACIONAL LTN V.12(2016) BRSTNCLTN6W5 0,000 % BRAZIL LETRAS DO TESOURO NACIONAL LTN V.12(2016) CNH HK ,750 % LANDESKREDITBANK BADEN-WÜRTTEMBERG - FÖRDERBANK EMTN V.11(2016) XS ,150 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV V.12(2016) COP COL17CT ,000 % KOLUMBIEN V.12(2028) EUR FR ,000 % FRANKREICH V.14(2019) IDR XS ,750 % EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVELOPMENT V.10(2015) XS ,250 % EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVELOPMENT V.11(2016) IDG ,000 % INDONESIEN V.11(2022) INR IN ,830 % INDIEN V.11(2018) MXN MX0MGO0000L1 8,000 % MEXIKO V.10(2020) MYR MYBTE ,000 % MALAYSIA V.13(2014) NGN NGFG7B2015S9 4,000 % NIGERIA V.10(2015) NGFG102016S6 13,050 % NIGERIA V.13(2016)

12 UniInstitutional Local EM Bonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge PLN PL ,250 % POLEN V.10(2020) RON RO1216DBN030 5,750 % RUMÄNIEN V.12(2016) SGD SG7J ,125 % SINGAPUR V.07(2022) THB TH062303T609 3,875 % THAILAND V.09(2019) TRY TRT150120T16 10,500 % TÜRKEI V.10(2020) TRT120122T17 9,500 % TÜRKEI V.12(2022) USD USY2029SAE47 7,400 % SRI LANKA V.09(2015) US912828RE27 1,500 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.11(2018) ZAR ZAG ,000 % SÜDAFRIKA V.04(2018) ZAG ,750 % SÜDAFRIKA V.06(2021) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere PEN US715638BE14 6,950 % PERU REG.S. V.08(2031) Nicht notierte Wertpapiere NGN N/A 0,000 % NIGERIA S.364 V.13(2014) N/A 0,000 % NIGERIA V.14(2015) N/A 0,000 % NIGERIA ZERO V.14(2015) PEN US715638BA91 7,840 % PERU REG.S. V.05(2020) RSD RSMFRSD ,000 % SERBIEN ZERO S.53W V.14(2015) Credit Linked Notes EUR XS ,755 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO CLN/LPN V.12(2017) RUB XS ,875 % GPB EUROBOND FINANCE PLC./GAZPROMBANK OJSC CLN/LPN V.13(2016) XS ,875 % RSHB CAPITAL S.A./OJSC RUSSIAN AGRICULTURE BANK CLN/LPN V.13(2018) USD XS ,739 % RZD CAPITAL PLC./RUSSIAN RAILWAYS CLN/LPN V.10(2017) Optionen USD CALL ON USD/BRL OKTOBER 2014/2, CALL ON USD/BRL OKTOBER 2014/2, CALL ON USD/HUF OKTOBER 2014/250, CALL ON USD/HUF OKTOBER 2014/250, CALL ON USD/HUF OKTOBER 2014/257, CALL ON USD/RUB NOVEMBER 2014/41, CALL ON USD/RUB NOVEMBER 2014/41, CALL ON USD/RUB OKTOBER 2014/40, CALL ON USD/RUB OKTOBER 2014/40, CALL ON USD/ZAR NOVEMBER 2014/12, CALL ON USD/ZAR NOVEMBER 2014/12, PUT ON USD/RUB NOVEMBER 2014/41, Terminkontrakte EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ EUREX 5YR EURO BOBL FUTURE MÄRZ USD 2YR TREASURY 6% FUTURE DEZEMBER YR TREASURY 6% FUTURE MÄRZ YR TREASURY 6% FUTURE DEZEMBER YR TREASURY 6% FUTURE MÄRZ CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER

13 UniInstitutional Local EM Bonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE MÄRZ CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE MÄRZ Sonstige Finanzinstrumente HKD SWAP HKAB HONG KONG DOLLAR HIBOR FIXINGS 3 MONTHS/0.7400% SWAP HKAB HONG KONG DOLLAR HIBOR FIXINGS 3 MONTHS/0.7400% SWAP HKAB HONG KONG DOLLAR HIBOR FIXINGS 3 MONTHS/0.7700% SWAP HKAB HONG KONG DOLLAR HIBOR FIXINGS 3 MONTHS/0.7700% HUF SWAP BUBOR (HUF) 6 MONATE/2.0950% SWAP BUBOR (HUF) 6 MONATE/2.0950% SWAP BUBOR (HUF) 6 MONATE/4.6250% SWAP BUBOR (HUF) 6 MONATE/4.6250% ZAR SWAP %/JIBAR (ZAR) 3 MONATE SWAP %/JIBAR (ZAR) 3 MONATE SWAP %/JIBAR (ZAR) 3 MONATE SWAP %/JIBAR (ZAR) 3 MONATE

14 Erläuterungen zum Bericht per Ende März 2015 Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Der Halbjahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. Der Kurswert der Wertpapiere und sonstigen börsennotierten Derivate entspricht dem jeweiligen Börsen- oder Marktwert per Ende März An einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt verzeichneten Marktpreisen bewertet. Investmentfondsanteile aus Zielfonds werden zu deren zuletzt veröffentlichten Kursen bewertet. Soweit der Fonds zum Stichtag OTC-Derivate (bestehen im Wesentlichen aus Fully Funded Swaps, Zinsswaps, Total Return Swaps und Credit Default Swaps) im Bestand hat, erfolgt die Bewertung auf Tagesbasis auf der Grundlage indikativer Broker-Quotierungen oder von finanzmathematischen Bewertungsmodellen. Soweit der Fonds zum Stichtag schwebende Devisentermingeschäfte verzeichnet, werden diese auf der Grundlage der für die Restlaufzeit gültigen Terminkurse bewertet. Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. Die auf andere als auf die Fondswährung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den letzten verfügbaren Devisenmittelkursen in Euro umgerechnet. Geschäftsvorfälle in Fremdwährungen werden zum Zeitpunkt der buchhalterischen Erfassung in die Fondswährung umgerechnet. Realisierte und unrealisierte Währungsgewinne und -verluste werden erfolgswirksam erfasst. Die Zinsabgrenzung enthält die Stückzinsen zum Ende der Berichtsperiode. Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags und / oder Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds gutgeschrieben. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft sowie die Pauschalgebühr werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofondsvermögens erfasst und monatlich ausbezahlt. Die Pauschalgebühr deckt die Vergütung der Depotbank, bankübliche Depot- und Lagerstellengebühren für die Verwahrung von Vermögensgegenständen, Honorare der Abschlussprüfer, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsvertretungen und Kosten für Hauptverwaltungstätigkeiten, wie zum Beispiel die Fondsbuchhaltung sowie das Berichts- und Meldewesen, ab. Die Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher Vereinbarungen. Der Fonds unterliegt einer erfolgsabhängigen Vergütung, die auf der Grundlage der im Prospekt definierten Modalitäten von der Verwaltungsgesellschaft erhoben wird. Sofern die Aufwands- und Ertragsrechnung sonstige Aufwendungen enthält, bestehen diese aus den im Verkaufsprospekt genannten Kosten wie beispielsweise staatliche Gebühren, Kosten für die Verwaltung von Sicherheiten oder Kosten für Prospektänderungen. In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. In der Berechnung der Nettoveränderung der unrealisierten Gewinne und Verluste ist, soweit zutreffend, eine Anpassung für Wertpapiere mit Emissionsrendite enthalten. Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der Taxe d abonnement von gegenwärtig 0,05 % per annum, zahlbar pro Quartal auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d'abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen- oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Quittungen über solche Steuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Im Zusammenhang mit dem Abschluss börsennotierter Derivate und / oder OTC-Derivaten ist der Fonds verpflichtet, Sicherheiten zur Deckung von Risiken in Form von Bankguthaben oder Wertpapieren zu liefern. Die gestellten Sicherheiten in Form von Bankguthaben werden unter der Position Bankguthaben in der Zusammensetzung des Fondsvermögens ausgewiesen. Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt wurden, geringfügig abweichen. 14

15 Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit Handelsgeschäften geldwerte Vorteile ( soft commissions, z. B. Broker-Research, Finanzanalysen, Marktund Kursinformationssysteme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen. Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010 Der Fonds wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( Richtlinie 2009/65/ EG ). Sonstige Informationen Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen. 15

16 Verwaltungsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg R.C.S.L. B Eigenkapital per : Euro 166,670 Millionen nach Gewinnverwendung Verwaltungsrat Verwaltungsratsvorsitzender: Hans Joachim REINKE Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender: Giovanni GAY Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder: Maria LÖWENBRÜCK Großherzogtum Luxemburg Rudolf KESSEL Großherzogtum Luxemburg Mitglieder des Verwaltungsrates: Nikolaus SILLEM Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Institutional GmbH Frankfurt am Main Björn JESCH Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Gesellschafter der Union Investment Luxembourg S.A. Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Abschlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé) Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Depotbank und zugleich Hauptzahlstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Zahl- und Vertriebsstelle im Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Zahl- und Vertriebsstellen sowie Informationsstellen in der Bundesrepublik Deutschland DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts- Zentralbank Ludwig-Erhard-Allee Düsseldorf Sitz: Düsseldorf BBBank eg Herrenstraße Karlsruhe Sitz: Karlsruhe Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Str Düsseldorf Sitz: Düsseldorf Weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland Die den vorgenannten Banken sowie den genossenschaftlichen Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute sind weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland. 16

17 Weitere von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete Fonds: BBBank Konzept Dividendenwerte Union Commodities-Invest FairWorldFonds LIGA-Pax-Cattolico-Union LIGA-Pax-Corporates-Union PE-Invest SICAV PrivatFonds: Konsequent PrivatFonds: Konsequent pro Quoniam Funds Selection SICAV UniAsia UniAsiaPacific UniDividendenAss UniDynamicFonds: Europa UniDynamicFonds: Global UniEM Fernost UniEM Global UniEM Osteuropa UniEuroAnleihen UniEuroAspirant UniEuroKapital UniEuroKapital 2017 UniEuroKapital Corporates UniEuroKapital -net- UniEuropa UniEuropa Mid&Small Caps UniEuropaRenta UniEuroRenta 5J UniEuroRenta Corporates UniEuroRenta Corporates 2016 UniEuroRenta Corporates 2017 UniEuroRenta Corporates 2018 UniEuroRenta Corporates 50 (2015) UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 UniEuroRenta EM 2015 UniEuroRenta EM 2021 UniEuroRenta EmergingMarkets UniEuroRenta Real Zins UniEuroRenta Unternehmensanleihen 2020 UniEuroRenta Unternehmensanleihen EM 2021 UniEuroSTOXX 50 UniExtra: EuroStoxx 50 UniFavorit: Renten UniGarant95: Aktien Welt (2020) UniGarant95: ChancenVielfalt (2019) UniGarant95: ChancenVielfalt (2019) II UniGarant95: ChancenVielfalt (2020) UniGarant95: Nordamerika (2019) UniGarant: 3 Chancen (2016) UniGarant: 3 Chancen (2016) II UniGarant: Aktien Welt (2020) UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) UniGarant: Best of World (2016) UniGarant: Best of World (2016) II UniGarant: BRIC (2017) UniGarant: BRIC (2017) II UniGarant: BRIC (2018) UniGarant: ChancenVielfalt (2019) II UniGarant: ChancenVielfalt (2020) UniGarant: ChancenVielfalt (2020) II UniGarant: ChancenVielfalt (2021) UniGarant: Commodities (2016) UniGarant: Commodities (2017) UniGarant: Commodities (2017) II UniGarant: Commodities (2017) III UniGarant: Commodities (2017) IV UniGarant: Commodities (2017) V UniGarant: Commodities (2018) UniGarant: Commodities (2018) II UniGarant: Commodities (2018) III UniGarant: Commodities (2019) UniGarant: Deutschland (2015) UniGarant: Deutschland (2016) UniGarant: Deutschland (2016) II UniGarant: Deutschland (2016) III UniGarant: Deutschland (2017) UniGarant: Deutschland (2018) UniGarant: Deutschland (2019) UniGarant: Deutschland (2019) II UniGarant: Dividendenstars (2016) UniGarant: Emerging Markets (2018) UniGarant: Emerging Markets (2020) UniGarant: Emerging Markets (2020) II UniGarant: Erneuerbare Energien (2018) UniGarant: Europa (2015) UniGarant: Europa (2015) II UniGarant: Europa (2016) UniGarant: Europa (2016) II UniGarant: Nordamerika (2021) UniGarant: Rohstoffe (2020) UniGarantExtra: Deutschland (2019) UniGarantExtra: Deutschland (2019) II UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018) UniGarantPlus: Europa (2018) UniGarantTop: Europa UniGarantTop: Europa II UniGarantTop: Europa III UniGarantTop: Europa IV UniGarantTop: Europa V UniGlobal II UniInstitutional Asian Bond and Currency Fund UniInstitutional CoCo Bonds UniInstitutional Convertibles Protect UniInstitutional EM Bonds 2016 UniInstitutional EM Bonds 2018 UniInstitutional EM Corporate Bonds UniInstitutional EM Corporate Bonds 2017 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020 UniInstitutional Euro Corporate Bonds 2019 UniInstitutional Euro Corporate Bonds Flexible 2017 UniInstitutional Euro Covered Bonds 1-3 years Sustainable UniInstitutional Euro Covered Bonds 2019 UniInstitutional Euro Liquidity UniInstitutional Euro Subordinated Bonds UniInstitutional European Corporate Bonds + UniInstitutional European Equities Concentrated UniInstitutional Financial Bonds 2017 UniInstitutional Financial Bonds 2022 UniInstitutional German Corporate Bonds + UniInstitutional Global Bonds Select UniInstitutional Global Convertibles UniInstitutional Global Convertibles Sustainable UniInstitutional Global Corporate Bonds 2022 UniInstitutional Global Corporate Bonds Short Duration UniInstitutional Global Corporate Bonds Sustainable UniInstitutional Global High Dividend Equities Protect UniInstitutional Global High Yield Bonds UniInstitutional IMMUNO Nachhaltigkeit UniInstitutional IMMUNO Top UniInstitutional Short Term Credit UniInstitutional Structured Credit High Yield UniKonzept: Dividenden UniKonzept: Portfolio UniMarktführer UnionProtect: Europa (CHF) UniOpti4 UniOptima UniOptimus -net- UniOptiRenta 2015 UniProfiAnlage (2015) UniProfiAnlage (2015/II) UniProfiAnlage (2016) UniProfiAnlage (2017) UniProfiAnlage (2017/6J) UniProfiAnlage (2017/II) UniProfiAnlage (2019) UniProfiAnlage (2019/II) UniProfiAnlage (2020) UniProfiAnlage (2020/II) UniProfiAnlage (2021) UniProfiAnlage (2023) UniProfiAnlage (2023/II) UniProfiAnlage (2024) UniProfiAnlage (2025) UniProfiAnlage (2027) UniProtect: Europa UniProtect: Europa II UniRak Emerging Markets UniRak Nachhaltig UniRenta Corporates UniReserve UniReserve: Euro-Corporates UniSector UniValueFonds: Europa UniValueFonds: Global UniVario Point: Chance UniVario Point: Ertrag UniVario Point: Sicherheit 17

18 UniVario Point: Wachstum UniVorsorge 1 UniVorsorge 2 UniVorsorge 3 UniVorsorge 4 UniVorsorge 5 UniVorsorge 6 UniVorsorge 7 UniWirtschaftsAspirant Die Union Investment Luxembourg S.A. verwaltet ebenfalls Fonds nach dem Gesetz vom 13. Februar 2007 über spezialisierte Investmentfonds. 18

19 Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d Esch L-1471 Luxemburg service@union-investment.com institutional.union-investment.de