Allianz Anlagestiftung Allianz Suisse Suisse Anlagestiftung Quartalsbericht perper 30. 30. September 2009 Quartalsbericht Juni 2011 2 3 3
Inhaltsverzeichnis Allianz Suisse Anlagestiftung auf einen Blick 3 Anlagegruppen im Überblick 3 Marktkommentar 4 Anlagegruppen Obligationen CHF Inland 5 Obligationen CHF Ausland 6 Obligationen Fremdwährung 7 Aktien Schweiz 8 Aktien Ausland 9 BVG-30 10 Allianz Suisse 30 Freizügigkeit 11 Anhang Erläuterungen 12 2
Allianz Suisse Anlagestiftung auf einen Blick Die Allianz Suisse Anlagestiftung ist im Jahre 2002 gegründet worden. Sie bezweckt die kollektive Anlage von Vorsorgegeldern nach professionellen Grundsätzen. Stiftungsrat: Carsten Quitter Stiftungsratspräsident Allianz Suisse Anlagestiftung Chief Investment Manager Allianz Suisse Dr. Stefan Rapp Vizepräsident Allianz Suisse Anlagestiftung Mitglied der Geschäftsleitung Allianz Suisse Dr. Rudolf Alves Leiter Leben/Hypotheken Allianz Suisse Gregor Huber Leiter Investment Strategie Allianz Suisse René Zürcher Geschäftsführer der Gesellschaft für Vorsorgeberatung Geschäftsführung: Dr. Bernd Beuthel Anlegerkreis: In der Schweiz domizilierte Einrichtungen der 2. Säule, die von der direkten Steuer des Bundes und des Sitzkantons befreit sind. Aufsichtsbehörde: Bundesamt für Sozialversicherung Aufsicht Berufliche Vorsorge Effingerstrasse 20 CH-3003 Bern Anlagegruppen im Überblick Anlagegruppe Valoren-Nr. Vermögen in CHF per 30.06.2011 Inventarwert in CHF per 30.06.2011 Performance seit 31.12.2010 Obligationen CHF Inland 1.409.113 307'080'655 125.90 0.94% Obligationen CHF Ausland 1.751.132 245'055'118 118.48 1.44% Obligationen Fremdwährung 1.536.419 58'483'721 102.18-5.61% Aktien Schweiz 1.409.125 97'665'431 160.47-1.53% Aktien Ausland 1.536.420 197'935'157 125.11-3.32% BVG-30 1.409.119 14'610'631 126.59-0.54% Allianz Suisse 30 Freizügigkeit 1.637.456 17'377'854 110.16-1.23% Gesamtvermögen (ohne Doppelzählung) 906'220'082 3
Marktkommentar Aktien Das 2. Quartal 2011 war in Europa stark von den Befürchtungen um einen Zahlungsausfall des griechischen Staates beeinflusst. Dies lies Länderunterschiede wieder steigen. Der Swiss Performance Index (SPI) tendierte negativ. Das Wirtschaftswachstum verlangsamte sich in der Schweiz im 2. Quartal vor dem Hintergrund der Staatsschuldenkrise, einer Wachstumsdelle in den USA (Standard & Poors senkten ihr Rating), steigender Inflation in China und dem Druck des starken Franken. Positive Faktoren der Konjunktur und der Gewinnsituation wurden dadurch überlagert. Man fürchtete ein Nachlassen der Exporte und Exposure von Banken zu risikoreichen Staatsanleihen. Auch die Auswirkungen des japanischen Erdbebens und der Probleme im Atomkraftwerk Fukushima wirkten dämpfend. Die Too-Big-Too-Fail-Vorlage hat den Ständerat passiert und wird im Nationalrat in der Herbstsession diskutiert werden. Es zeichnet sich ab, dass die Schweizer Grossbanken deutlich höhere Eigenmittel werden halten müssen als ihre internationalen Konkurrenten. An den Aktienmärkten litten unter diesen negativen Faktoren Banken und auch Energie-, Rohstoff- und Technologiewerte, während Konsum und Gesundheit sich gut behaupten konnten. Defensive Valoren mit hoher Dividendenrendite wurden in dieser Situation bevorzugt. Nicht übersehen sollten Anleger, dass sich Fusionen und Übernahmen im zweiten Quartal intensiviert haben. So gab es auch in der Schweiz Übernahmen und Verkäufe. Johnson & Johnson kaufte Synthes, Takeda übernimmt Nycomed, Toshiba kaufte Landis + Gyr. Zurich Financial Systems expandierte nach Asien durch die Übernahme eines malaysischen Versicherers und Clariant übernahm Südchemie. Unsere Wachstumsprognosen bleiben für die Weltwirtschaft positiv. Für die USA erwarten wir nur eine Wachstumsdelle in der Mitte des Zyklus. Die weltweit guten Konjunkturaussichten sind ein positives Fundament für Schweizer und internationale Unternehmen. Der SPI wird sich aber nur dann weiter positiv entwickeln können, wenn es zu einer Quartalsbericht Stabilisierung per des 30. Schweizer Juni 2011 Franken kommt. Steigt die Währung weiter, werden die Gewinne stark belastet und auch die Schweizer Konjunktur wird Gegenwind bekommen. Obligationen Die Renditen der Staatsanleihen haben in den letzten 3 Monaten hohe Schwankungen gesehen. Die 10-jährigen Eidgenossen pendelten in dieser Zeit zwischen 1.63 % und 2.16 %. Die europäischen Staaten Griechenland, Irland und Portugal waren weiterhin unter Druck. Griechenland ist inzwischen auf CCC+ und Portugal auf BB+ herabgestuft worden. Die EZB hat gestern die Leitzinsen ein zweites Mal von 1.25% auf 1.50% erhöht. Der Aufwärtsdruck der Inflation ist weiterhin vorhanden. Die Schweizerische Nationalbank hat somit die Möglichkeit, ebenfalls an der Zinsschraube zu drehen. Als Voraussetzung ist jedoch zu nennen, dass sich die Situation um die Staaten Griechenland, Irland und Portugal beruhigt, so dass sich der Schweizer Franken etwas abschwächen könnte. Der Schweizer Franken profitierte weiterhin von den Unsicherheiten am Kapitalmarkt und lag gegen Euro am 30. Juni 2011 bei 1.2188. Da die Stärke des Schweizer Franken gegen alle wichtigen Handelspartner auftrat, ist eher von schwächeren Exportzahlen für die 2. Hälfte 2011 auszugehen. Bei den 10 jährigen Eidgenossen lag die Rendite per Mitte Jahr bei 1.73 %, nachdem sie im April noch bei rund 2.15 % lag. Die Rendite der 10 jährigen deutschen Staatsanleihen lag per Jahresmitte bei 3.03 % und die der amerikanischen Treasuries bei 3.16 %. Währungen Dieser Tage scheint bei vielen Anlegern nur noch die Suche nach einem sicheren Hafen im Vorder grund zu stehen. Gefunden wird dabei offensichtlich vor allem der Schweizer Franken, welcher sich gegen den Euro im ersten Qua r- tal noch zwischen 1.25 und 1.30 auf hielt, sich nun aber weiter Richtung Süden verabschiedet hat und zum Ende des zweiten Quartals das Niveau von unter 1.20 erreicht hat. Die Gründe für diese weitere Abschwächung des Euros sind immer noch die glei chen wie in den zwei vergangenen Quartalen. Irgendwie Griechenland zu retten und die restlichen, der inzwischen in aller Munde als PIIGS- Länder (Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien) bekannt gewor den sind, zu stabilisieren. Dieser Prozess kommt aber nur sehr mühsam voran und ist politisch heikel. Weniger beeindruckt von der europäischen Schuldenkri se zeigte sich in letzter Zeit das Wäh rungspaar EUR/USD. Nach einer heftigen Abwärtsbewegung auf unter 1.20 zu Beginn 2010 erstarkte der Euro wieder bis über die Marke von 1.48 und hält sich seit Anfang 2011 recht stabi l im Band zwischen 1.40 und 1.45. Dies ist auch nicht weiter verwunderlich, da auch Amerika analog zu den meisten Euro Ländern mit einer sehr h o- hen Staatsverschuldung zu kämpfen hat. So verharrte im letzten Quartal auch der US Dollar gegen Schwei zer Franken meist unter 0.85 Rappen. Wie geht es weiter? Solange die europäischen Autoritäten nicht mit klaren Ansagen versuchen die Schuldenkri se einzudämmen, besteht die Gefahr, dass auch die grossen Volkswirtschaften, wie Italien und Sp anien mit in den Schulden-Krisen-Strudel hineingezogen werden und ähnliche Probleme wie Griechenland oder auch schon Port u- gal bekommen könnten. Vor diesem Hintergrund kann aber auch der US Doller wieder mal als alter Save-Haven entdeckt werden und etwas erstarken. Dies vor allem dann, wenn die Schweizer Wirtschaft auf Grund des zu ho hen Wechselkurses immer mehr zu leiden beginnt. 4
Anlagegruppe Obligationen CHF Inland Swiss Bondindex Domestic AAA-A (seit 01.01.2008) Valorennummer 1.409.113 Ziel der Anlagegruppe Obligationen CHF Inland ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien in auf Schweizer Franken lautende Anlagen von Schuldnern mit Domizil in der Schweiz investiert. Erlaubt ist der Erwerb von Obligationen und Schuldverschreibungen und in geringem Umfang auch von Wandel- und Optionsanleihen öffentlich-rechtlicher und privater Schuldner. Es werden nur Schuldner berücksichtigt, die von einer der führenden Ratingagenturen mit Investmentgrade eingestuft werden. Fälligkeiten Schuldnerkategorien Die fünf grössten Schuldner in % in % in % 2011 3 Banken 22 Eidgenossenschaft 19 2012 4 Eidgenossenschaft 19 Pfandbriefbank Hypo. 13 2013 10 Pfandbriefe 23 Pfandbriefz. Kantonalb. 9 2014 11 Kantone 14 Kanton Zürich 5 2015 6 Internat. Organisationen 5 Eurofima 5 2016 8 Finanz-/Industrieges. 5 Total 52 2017 12 Städte/Gemeinden 4 >2018 46 Übrige 28 Total 100 Total 100 Wertentwicklung im Vergleich zur 135.00 130.00 125.00 120.00 115.00 110.00 105.00 100.00 95.00 Dez 02 Jun 03 Dez 03 Jun 04 Dez 04 Jun 05 Obligationen CHF Inland Dez 05 Jun 06 Dez 06 Jun 07 Dez 07 Jun 08 Dez 08 Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Jun 11 Anlagegruppe Performance ann. 2.75% 3.08% Risiko annualisiert 2.89% 3.01% Sharpe Ratio 0.59 0.68 Information Ratio -0.83 Tracking Error 0,40% Beta 0,95 R 2 0,98 Total Expense Ratio* 0,255% * inkl. Kosten für den Einsatz von Fonds für qualifizierte Anleger Kennzahlen 31.12.2010 30.06.2011 Gesamtvermögen in CHF 303'933'323 307'080'655 Anzahl Ansprüche 2'436'730 2'439'084 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF 121.65 125.90 Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF 3.08 0.00 Inventarwert pro Anspruch in CHF 124.73 125.90 Bewertungsmethode: Swiss GAAP FER 26 Ertragsausschüttung: Thesaurierung Performance Anlagegruppe seit 31.12.2010 0.94% Performance seit 31.12.2010 0.98% 5
Anlagegruppe Obligationen CHF Ausland Swiss Bondindex Foreign AAA-A (seit 01.01.2008) Valorennummer 1.751.132 Ziel der Anlagegruppe Obligationen CHF Ausland ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an ei nem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien in auf Schweizer Franken lautende Anlagen von Schuldnern mit Domizil im Ausland investiert. Erlaubt ist der Erwerb von Obligationen und Schuldverschreibungen und in geringem Umfang auch von Wandel- und Optionsanleihen öffentlich- rechtlicher und privater Schuldner. Es werden nur Schuldner berücksichtigt, die von einer der führenden Ratingagenturen mit Investmentgrade eingestuft werden. Laufzeitenstruktur Schuldnerkategorien Die fünf grössten Schuldner in % in % in % 2011 7 Banken 49 Münchener Hypobank 4 2012 9 Finanz-/Industrieges. 21 Landesbank Baden-W. 3 2013 15 Pfandbriefe 9 UBS Jersey Branch 3 2014 8 Provinzen 10 National Australia Bank 3 2015 14 Oeff. Versorgung 2 Österr. Kontrollbank 3 2016 7 Internat. Organisationen 2 Total 16 2017 19 Städte/Gemeinden Ausl. 1 > 2018 23 Übrige 7 Total 100 Total 100 Wertentwicklung im Vergleich zur 125.00 120.00 115.00 110.00 105.00 100.00 95.00 90.00 Dez 03 Jun 04 Dez 04 Obligationen CHF Ausland Jun 05 Dez 05 Jun 06 Dez 06 Jun 07 Dez 07 Jun 08 Dez 08 Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Jun 11 Anlagegruppe Performance ann. 2.29% 2.50% Risiko annualisiert 3.02% 3.24% Sharpe Ratio 0.38 0.42 Information Ratio -0.40 Tracking Error 0.53% Beta 0,92 R 2 0,98 Total Expense Ratio* 0,257% * inkl. Kosten für den Einsatz von Fonds für qualifizierte Anleger Kennzahlen 31.12.2010 30.06.2011 Gesamtvermögen in CHF 241'461'216 245'055'118 Anzahl Ansprüche 2'067'305 2'068'325 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF 113.93 118.48 Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF 2.87 0.00 Inventarwert pro Anspruch in CHF 116.80 118.48 Bewertungsmethode: Swiss GAAP FER 26 Ertragsausschüttung: Thesaurierung Performance Anlagegruppe seit 31.12.2010 1.44% Performance seit 31.12.2010 1.70% 6
Anlagegruppe Obligationen Fremdwährung Citigroup Non Swiss Franc WGBI in CHF Valorennummer 1.536.419 Ziel der Anlagegruppe Obligationen Fremdwährung ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien nur in auf Fremdwährung lautende Anlagen von Schuldnern mit Domizil Schweiz oder Ausland investiert. Erlaubt ist der Erwerb von Obligationen und Schuldverschreibungen und in geringem Umfang auch von Wandel- und Optionsanleihen öffentlichrechtlicher und privater Schuldner. Es werden nur Schuldner berücksichtigt, die von einer der führenden Ratingagenturen mit Investmentgrade eingestuft werden. Währungsaufteilung, Duration und Rendite Die fünf grössten Schuldner Währung in % Duration in Jahren Rendite in % in % EUR 31 6.1 2.7 Bundesrepublik Deutschland 18 JPY 32 5.8 1.1 US Treasury 15 USD 28 4.8 2.0 Development Bank of Japan 8 GBP 5 7.8 3.1 Republik Frankreich 7 CHF 0 0 0.0 Europ. Investitionsbank 6 Übrige 5 5.8 3.5 Total 54 Total 100 5.7 2.1 Wertentwicklung im Vergleich zur 130.00 125.00 120.00 115.00 110.00 105.00 100.00 95.00 Obligationen FW Dez 02 Jun 03 Dez 03 Jun 04 Dez 04 Jun 05 Dez 05 Jun 06 Dez 06 Jun 07 Dez 07 Jun 08 Dez 08 Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Kennzahlen 31.12.2010 30.06.2011 Gesamtvermögen in CHF 61'871'881 58'483'721 Anzahl Ansprüche 571'565 572'360 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF 105.06 102.18 Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF 3.19 0.00 Inventarwert pro Anspruch in CHF 108.25 102.18 Bewertungsmethode: Swiss GAAP FER 26 Ertragsausschüttung: Thesaurierung Performance Anlagegruppe seit 31.12.2010-5.61% Performance seit 31.12.2010-6.08% Jun 11 Anlagegruppe Performance ann. 0.25% 0.52% Risiko annualisiert 7.01% 7.25% Sharpe Ratio -0.11-0.07 Information Ratio -0.24 Tracking Error 1.08% Beta 0,96 R 2 0.98 Total Expense Ratio* 0,524% * inkl. Kosten für den Einsatz von Fonds für qualifizierte Anleger 7
Anlagegruppe Aktien Schweiz Valorennummer 1.409.125 Swiss Performance Index Ziel der Anlagegruppe Aktien Schweiz ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpa - pierportefeuille zu beteiligen, das überwiegend in Aktien, aber auch in andere Beteiligungspapiere von Gesellschaften mit Domizil Schweiz investiert. Die Anlagestrategie ist auf einen langen Anlagehorizont ausgelegt. Durch eine aktive Vermögensverwaltung wird versucht, eine möglichst gute Performance unter Minimierung der Risiken zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der zu investierenden Unternehmen wird grosser Wert auf das Wachstumspotential, eine starke Marktposition und Preisführerschaft sowie Managementqualität gelegt. Branchenaufteilung in % Die sieben grössten Positionen in % Nahrungsmittel 24 Nestlé 20 Pharma 23 Roche 11 Banken 22 Novartis 9 Kapitalgüter 11 UBS 6 Basisindustrie 8 ABB 5 Öffentl. Versorgung 3 Zurich Financial Services 4 Übrige 9 Credit Suisse 4 Total 100 Total 59 Wertentwicklung im Vergleich zur 225.00 175.00 125.00 75.00 Dez 02 Jun 03 Dez 03 Jun 04 Dez 04 Jun 05 Dez 05 Jun 06 Dez 06 Jun 07 Dez 07 Jun 08 Dez 08 Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Jun 11 Anlagegruppe Performance ann. 5.72% 6.21% Risiko annualisiert 13.97% 14.20% Sharpe Ratio 0.34 0.36 Information Ratio -0.39 Tracking Error 1.27% Beta 0.98 R 2 0.99 Total Expense Ratio* 0,617% * inkl. Kosten für den Einsatz von Fonds für qualifizierte Anleger Aktien Schweiz Kennzahlen 31.12.2010 30.06.2011 Gesamtvermögen in CHF 98'489'197 97'665'431 Anzahl Ansprüche 604'377 608'621 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF 159.63 160.47 Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF 3.33 0.00 Inventarwert pro Anspruch in CHF 162.96 160.47 Bewertungsmethode: Swiss GAAP FER 26 Ertragsausschüttung: Thesaurierung Performance Anlagegruppe seit 31.12.2010-1.53% Performance seit 31.12.2010-1.83% 8
Anlagegruppe Aktien Ausland Valorennummer 1.536.420 MSCI World ex Switzerland Ziel der Anlagegruppe Aktien Ausland ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertp a- pierportefeuille zu beteiligen, das überwiegend in Aktien, aber auch in andere Beteiligungspapiere von Gesel l- schaften mit Domizil Ausland investiert. Die Anlagestrategie ist auf einen langen Anlagehorizont ausgelegt. Durch eine aktive Vermögensverwaltung wird ver sucht, eine möglichst gute Performance unter Minimierung der Risiken zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der zu investierenden Unternehmen wird grosser Wert auf das Wachstumspotential, eine starke Marktposition und Preisführerschaft sowie Managementqualität gelegt. Branchenaufteilung Währungsaufteilung Die sieben grössten Positionen in % in % in % Kapitalgüter 19 USD 49 Apple 2 Pharma 14 EUR 18 Pfizer 1 Banken 13 GBP 9 Exxon 1 Energie 10 JPY 9 Chevron 1 Nahrungsmittel 7 CHF 0 Oracle 1 Konsumgüter 7 Übrige 15 AT&T 1 Öffentliche Versorgung 7 Total 100 Royal Dutch Shell -B- 1 Versicherungen 6 Total 9 Übrige 18 Total 100 Wertentwicklung im Vergleich zur 200.00 175.00 150.00 125.00 100.00 75.00 Dez 02 Jun 03 Dez 03 Jun 04 Aktien Ausland Dez 04 Jun 05 Dez 05 Jun 06 Dez 06 Jun 07 Dez 07 Jun 08 Dez 08 Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Jun 11 Anlagegruppe Performance ann. 2.67% 2.20% Risiko annualisiert 16.15% 16.47% Sharpe Ratio 0.10 0.07 Information Ratio 0.24 Tracking Error 1.99% Beta 0,97 R 2 0,99 Total Expense Ratio* 0,806% * inkl. Kosten für den Einsatz von Fonds für qualifizierte Anleger Kennzahlen 31.12.2010 30.06.2011 Gesamtvermögen in CHF 204'231'202 197'935'157 Anzahl Ansprüche 1'578'172 1'582'089 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF 127.11 125.11 Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF 2.30 0.00 Inventarwert pro Anspruch in CHF 129.41 125.11 Bewertungsmethode: Swiss GAAP FER 26 Ertragsausschüttung: Thesaurierung Performance Anlagegruppe seit 31.12.2010-3.32% Performance seit 31.12.2010-4.71% 9
Anlagegruppe BVG-30 Valorennummer 1.409.119 Customized Ziel der Anlagegruppe BVG-25 BVG-30 ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem gemischten, global investierten Wertpapierportefeuille mit konservativem Anlagecharakter zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien stets die Bestimmungen der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge einhält. Durch die Konzeption als Dachfonds wird eine hohe Risikostreuung innerhalb der Anlagegruppe erreicht, wobei vorwiegend in Anlagen der Allianz Suisse Anlagestiftung investiert wird. Die Anlagestrategie ist auf einen langen Anlagehorizont ausgelegt. Der Aktienanteil liegt stets in der Bandbreite von 0% bis 30%. Anlagekategorien in % Zusammenfassung in % Anlagegruppe Flüssige Mittel 3 0 Total Anlagen in CHF Oblig. CHF Inland 26 27 Total Anlagen in FW Oblig. CHF Ausland 33 31 Total Obligationen Obligationen FW 9 7 Total Aktien Aktien CH 17 15 Total Flüssige Mittel Aktien Ausland 13 10 Immobilien 0 10 Total 100 100 Anlagegruppe 79 21 68 29 3 Wertentwicklung im Vergleich zur 135.00 176.68 125.00 115.00 105.00 95.00 95.00 Dez 02 Jun 03 Dez 03 Jun 04 Dez 04 Jun 05 Dez 05 Jun 06 Dez 02 BVG-30 BVG-30 Jun 03 Dez 03 Jun 04 Dez 04 Jun 05 Dez 05 Jun 06 Dez 06 Jun 07 Dez 07 Jun 08 Dez 08 Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Jun 11 Anlagegruppe Performance ann. 2.81% 2,46% 3.35% 2,32% Risiko annualisiert 4.44% 3,82% 4.22% 3,22% Sharpe Ratio 0.40 0,38 0.55 0,40 Information Ratio -0.53 0,18 Tracking Error 1.02% 0,81% Beta 1.02 1,17 R 2 0.95 0,98 Total Expense Ratio* 0.215% 0,20% *exkl. fiskalische Abgaben und Transaktionskosten Kennzahlen 31.12.2010 30.06.2011 Gesamtvermögen in CHF 13'698'979 14'610'631 Anzahl Ansprüche 107'629 115'417 Anzahl Anleger 1 1 Kapitalwert pro Anspruch in CHF 127.49 126.66 Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF -0.21-0.07 Inventarwert pro Anspruch in CHF 127.28 126.59 Bewertungsmethode: Swiss GAAP FER 26 Ertragsausschüttung: Thesaurierung Performance Anlagegruppe seit 31.12.2010-0.54% Performance seit 31.12.2010-0.04% 10
Anlagegruppe Allianz Suisse 30 Freizügigkeit Customized Valorennummer 1.637.456 Ziel der Anlagegruppe Allianz Suisse 25 30 Freizügigkeit ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem gemischten, global investierten Wertpapierportefeuille mit konservativem Anlagecharakter zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien stets die Bestimmungen der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlasse-e- nen- und Invalidenvorsorge einhält. Durch die Konzeption als Dachfonds wird eine hohe Risikostreuung inner- - halb der Anlagegruppe erreicht, wobei vorwiegend in Anlagen der Allianz Suisse Anlagestiftung investiert wird. Die Anlagestrategie ist auf einen langen Anlagehorizont ausgelegt. Der Aktienanteil lie gt stets in der Bandbreite von 0% bis 30%. Anlagekategorien in % Zusammenfassung in % Anlagegruppe Flüssige Mittel 3 0 Total Anlagen in CHF Obligationen Inland 26 27 Total Anlagen in FW Oblig. CHF Ausland 33 31 Total Obligationen Obligationen FW 8 7 Total Aktien Aktien CH 17 15 Total Flüssige Mittel Aktien Ausland 13 10 Immobilien 0 10 Total 100 100 Anlagegruppe 79 21 68 29 3 Wertentwicklung 179.67 130.00 Anlagegruppe Performance ann. 1.28% 3.26% Risiko annualisiert 4.44% 4.21% 120.00 110.00 100.00 90.00 98.00 Nov 03 Jul 04 Mrz 05 Nov 05 Freizügigkeit Freizügigkeit Nov 03 Mai 04 Nov 04 Mai 05 Nov 05 Mai 06 Nov 06 Mai 07 Nov 07 Mai 08 Nov 08 Mai 09 Nov 09 Mai 10 Nov 10 Mai 11 Sharpe Ratio 0.05 0.53 Information Ratio -1.84 Tracking Error 1.07% Beta 1.02 R 2 0.94 Total Expense Ratio 1.616% Kennzahlen 31.12.2010 30.06.2011 Gesamtvermögen in CHF 19'255'048 17'377'854 Anzahl Ansprüche 172'645 157'751 Anzahl Anleger 1 1 Kapitalwert pro Anspruch in CHF 112.90 110.61 Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF -1.37-0.45 Inventarwert pro Anspruch in CHF 111.53 110.16 Bewertungsmethode: Swiss GAAP FER 26 Ertragsausschüttung: Thesaurierung Performance Anlagegruppe seit 31.12.2010-1.23% Performance seit 31.12.2010-0.04% 11
Anhang Erläuterungen Risiko Die Standardabweichung ist ein Mass für das Risiko. Sie misst die Abweichungen der Performance von der Durchschnittsperformance. Diese Schwankungen legen das Gewinn- und Verlustrisiko einer bestimmten Strategie fest. Unsere Berechnungen basieren auf monatlichen Performancezahlen von Anlagegruppe und. Risikoloser Zinssatz Der risikolose Zinssatz wird für die Berechnung von Kennzahlen (z.b. Sharpe Ratio) verwendet. Er ist gleich - zusetzen mit einer Geldanlage, welche für den Anleger so gut wie kein Risiko birgt. Für unsere Berechnun g- en verwenden wir den Switzerland Cash Index LIBOR Total Return 3 Month. Sharpe Quartalsbericht Ratio per 30. Juni 2011 Das Sharpe Ratio gibt den gegenüber einer risikolosen Geldanlage erzielten Mehrertrag pro eingegangene Risikoeinheit wieder. Es ist ein Mass dafür, wie stark das eingegangene Risiko mit Performance belohnt wur - de. Grundsätzlich gilt: je grösser das Sharpe Ratio, desto besser. Information Ratio Das Information Ratio ist eine Verallgemeinerung des Sharpe Ratio. Anstelle der risikolosen Anlage tritt die. Das Information Ratio ist somit das Verhältnis zwischen der durchschnittlichen Überschussrendite gegenüber der und der Standardabweichung dieser Überschussrendite. Je grösser das Information Ratio, desto besser und effizienter hat der Portfolio Manager gearbeitet. Tracking Error Der Tracking Error entspricht der Standardabweichung der Renditedifferenzen aus Portfolio und. Der Tracking Error stellt das Risiko dar, die vorgegebene Rendite der zu verfehlen. Beta Das Beta ist ein Mass für das Risiko des Portfolios relativ zum Markt. Ein Beta von eins bedeutet, dass das Portfolio gleich schwankt wie der Markt. Ein Beta grös ser als eins bedeutet, dass das Portfolio risikoreicher, also volatiler als der Markt ist. Ein Beta kleiner als eins bedeutet, dass das Portfolio weniger risikoreich, also weniger volatil als der Markt ist. R 2 Das R 2 (R-Quadrat) gibt Aufschluss darüber, wie viel Prozent der Portfolioperformance sich durch die Markt - performance erklären lässt. In der Regel gilt: Je höher das R 2, umso aussagekräftiger das Beta. Total Expense Ratio Das Total Expense Ratio (TER) bezeichnet die Kommissionen und Kosten, die laufend dem Nettovermögen belastet werden, und wird in einem Prozentsatz des Nettovermögens ausgedrückt. Die Angabe entspricht der Höhe der TER im abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine ent sprechende Höhe in der Zukunft. Bewertungsmethode Aktuelle Werte gemäss Swiss GAAP FER 26. Grösste Schuldner- und Gesellschaftspositionen Informationen zu den grössten Schuldner- und Gesellschaftspositionen sind den entsprechenden Angaben zu den einzelnen Anlagegruppen zu entnehmen. 12
Hauptsitz: Allianz Suisse Anlagestiftung Bleicherweg 19 8022 Zürich Telefon 058 358 86 97 Telefax 058 358 41 05 bernd.beuthel@allianz-suisse.ch www.allianz-suisse.ch/unternehmenskunden/anlagestiftung
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