Bereich Beteiligungen MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
Gliederung 1 Die NRW.BANK 2 Ausgangssituation 3 Finanzierungsproblem 4 Produktlösungen 5 Fazit 6 Kontakt 2 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
1 Die NRW.BANK Förderbank für Nordrhein-Westfalen Die NRW.BANK ist die Förderbank für das Land Nordrhein-Westfalen Sie agiert wettbewerbsneutral als Partner der Banken und Sparkassen 17,6% 17,6% Land Nordrhein Westfalen 64,8% Landschaftsverband Rheinland Landschaftsverband Westfalen-Lippe Das Geschäft der NRW.BANK erfolgt weitgehend über Banken und Sparkassen oder mit der öffentlichen Hand Sie beschäftigt rund 1000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und verfügt über 30 Ausbildungsplätze Ihre Sitze sind Düsseldorf und Münster 3 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
2 Was heißt Beteiligung? Positionierung entlang des Lebenszyklus von Unternehmen Gründungsphase Frühphase Wachstum Nachfolge Einzelinvestments (bis 20 Mio.) Einzelinvestments Business Angels (win) (bis 20 Mio.) NRW.BANK Mittelstandsfonds ( 1-7 Mio.) NRW.BANK Seed Fonds (bis 0,5 Mio.) NRW.BANK. Venture Fonds ( 0,5-3,0 Mio.) NRW.BANK Mittelstandsfonds ( 1-7 Mio.) Wert Erstrundenfinanzierung Junge wachstumsorientierte Technologieunternehmen; Unternehmensfrühphase Etablierte mittelst. Unternehmen mit Wachstumspotenzial; MBOs; Akquisition Unternehmensnachfolge Zeit Technologie- & Innovations- Finanzierung Mittelstandsfinanzierung 4 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
Gliederung 1 Die NRW.BANK 2 Ausgangssituation 3 Finanzierungsproblem 4 Produktlösungen 5 Fazit 6 Kontakt 5 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
2 Ausgangssituation Rahmendaten 71.000 Unternehmen sind jährlich vom Generationenwechsel betroffen Zunehmend sind kleinere Unternehmen davon betroffen Rund 680.000 Arbeitsplätze sind mit dem Nachfolgeprozess direkt verbunden Derzeit kommt in rund 44% aller Fälle der Nachfolger aus der Familie In über 45% wird ein MBI / MBO oder der Verkauf angestrebt Gut jede zehnte Firma wird mangels Nachfolgelösungen stillgelegt Quelle: Studie des Institutes für Mittelstandsforschung IfM 2006 6 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
2 Ausgangssituation Möglichkeiten der Unternehmensnachfolge familienintern Unternehmensnachfolge familienextern mit Vermögensnachfolge ohne Vermögensnachfolge juristische Person - strategischer Investor - Finanzinvestor natürliche Person - aus dem Unternehmen (MBO) -extern (MBI) Anstellung von Fremdmanagement Stiftung Liquidation 7 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
Gliederung 1 Die NRW.BANK 2 Ausgangssituation 3 Finanzierungsproblem 4 Produktlösungen 5 Fazit 6 Kontakt 8 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
3 Finanzierungsproblem Klassische Buy-Out Struktur Externe sowie interne Erwerber stehen vor dem Problem der Kaufpreisfinanzierung Eigenkapital MBO/MBI-Kandidat Fremdkapital Akquisitionsfinanzierung NewCo Zielunternehmen 9 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
3 Finanzierungsproblem Kapitalquellen auf Ebene der NewCo Eigenkapital (MBO/MBI-Kandidat) - Privates Vermögen Übernehmer - Förderprogramme Privatperson - Fremdkapital Privatsphäre Mezzanine-Kapital -GuWNachrangkapital - NRW.BANK.Mittelstandsfonds NewCo Verkäuferdarlehen Fremdkapital - Akquisitionsfinanzierung 10 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
3 Finanzierungsproblem Eigenkapital Verkäuferdarlehen Eigenmittel MBO / MBI Privat zu beantragende Föderprogramme Persönliche Kredite / Immobilienvermögen Verkäufer übernimmt Finanzierungsfunktion Kaufpreis wird ratiert oder gestundet Verzinsung deutlich über Kapitalmarktniveau Mezzanines Kapital Fremdkapital Stehen ohne Sicherheitenstellung zur Verfügung (nachrangig & langfristig) Förderprogramme / Aquisitionsfinanzierung 11 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
Gliederung 1 Die NRW.BANK 2 Ausgangssituation 3 Finanzierungsproblem 4 Produktlösungen 5 Fazit 6 Kontakt 12 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Produktlösungen Verwendbare Förderprogramme Förderprogramme i.d.r. beantragbar über Hausbanken KfW-Unternehmerkapital Baustein 1: ERP-Kapital für Gründung Erweiterung der Eigenkapitalposition Nachrangdarlehen Eigenkapitalcharakter Kreditinstitut wird von Haftung freigestellt Finanzierungspartner = Privatperson / Übernehmer GuW Nachrangkapital NRW Mezzanines Kapital zur Generierung wirtschaftlichen Eigenkapitals Hausbank ist 100 % von Haftung freigestellt Finanzierungspartner = NewCo 13 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Produktlösungen Verwendbare Förderprogramme NRW.BANK.Mittelstandsfonds der NRW.BANK Individuelle Finanzierungslösung in Form von stillen Beteiligungen oder Genußrechten Volumina zwischen 1-7 Mio Finanzierungspartner = NewCo 14 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Produktlösungen Beispielstruktur Unternehmensnachfolge Metallverarbeiter zwei Gesellschafter keine Nachfolge im Unternehmen / der Familie Verkauf von 100% der Anteile 4-köpfiges Übernehmerteam Branchenexpertise vorhanden Eigenkapital vorhanden 15 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Produktlösungen Beispielstruktur Eigenkapital: Käufer 1: T 360 30% Käufer 2: T 360 30% Käufer 3: T 360 30% Käufer 4: T 120 10% T 1.200 16 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Produktlösungen Beispielstruktur ERP-Kapital für Gründung: antragsberechtigt: Käufer 1 und Käufer 2 relevanter Kaufpreisanteil: je 30% des Gesamtkaufpreises -> T 2.400 Notwendiger EK-Anteil 15% von T 2.400 T 360 bis zu 25% des Gesamtkaufpreis max. T 500 17 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Produktlösungen Beispielstruktur GuW-Nachrang NRW Maximalbetrag: T 500 Hausbank mind. in eigenem Obligo: 20% des Gesamtkaufpreises nach EK-Anteil T 1.360 18 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Produktlösungen Beispielstruktur Mittelverwendung Tsd. Mittelherkunft Tsd. Erwerb von 100% der Zielgesellschaft 8.000 Eigenkapital Management Team 1.200 Nebenkosten 200 ERP Kapital für Gründung 1.000 zusätzliches Working Capital 600 Mezzanine NRW.BANK.Mittelstandsfonds 2.500 Übernahme bestehende Darlehen 2.000 GuW Nachrang 500 Übernahme bestehende Kreditlinie 1.600 Akquisitionskredit 3.000 Übernahme Altdarlehen 2.000 Kreditlininen - neu + alt - 2.200 Summe 12.400 Summe 12.400 19 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
Gliederung 1 Die NRW.BANK 2 Ausgangssituation 3 Finanzierungsproblem 4 Produktlösungen 5 Fazit 6 Kontakt 20 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
4 Unterstützung vom Staat Nachfolgelösungen in NRW Fazit Förderprogramme und Mezzanine Finanzierungen für Unternehmensnachfolge optimal kombinierbar ERP Kapital für Gründung GuW Nachrangkapital NRW NRW.BANK.Mittelstandsfonds der NRW.BANK Individuelle Strukturierung durch die NRW.BANK Erfolgreiche Unternehmensnachfolge 21 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
22 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln
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4 Kontakt Kontakt NRW.BANK Düsseldorf Kavalleriestraße 22 40213 Düsseldorf Tel.: +49 211 91741-0 Fax: +49 211 91741-1800 Münster Johanniterstraße 3 48145 Münster Tel.: +49 251 91741-0 Fax: +49 251 91741-2288 E-mail und Web: info@nrwbank.de www.nrwbank.de Kontakt: Dörthe Hagenkord Abteilungsleiterin Mittelstandsfinanzierung Tel.: +49 211 91741-2687 Fax: +49 211 91741-1829 doerthe.hagenkord@nrwbank.de 24 MBO s unter Einsatz von Fördermitteln