OP Hedge Multi Strategies OP Hedge Multi Strategies Plus Alternative Strategien zur gezielten Beimischung Fondsverwaltung: Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Fondsvertrieb: Oppenheim Prumerica Fonds Trust GmbH Dem guten Ruf verpflichtet. Weltweit.
Kurzprofil Chancen/Risiken Markt Anlagetyp Management Dach-Hedgefonds, die auf Wertzuwachs unabhängig vom Aktien- oder Rentenmarkt und breite Risikostreuung abzielen Hedgefonds mit unterschiedlichen Strategien Depot-Beimischung für risikobereiten Anleger mit breit gestreutem Portfolio und langem Anlagehorizont Kompetentes Fondsmanagement durch Hedgefonds- Spezialisten von Attica/LJH Investment Management Gesucht: Mehr Ertrag, überschaubares Risiko Hedgefonds sind in aller Munde. Für einige sind sie der Stein der Weisen, wenn es um Finanzanlagen geht. Andere betrachten sie als hochspekulativen Zündstoff, der Firmen in den Ruin treibt und ganze Wechselkurssysteme aushebelt. Fest steht, dass durch die gezielte Beimischung von Hedgefonds- Strategien das Risiko eines breit gestreuten Portfolios gemindert und gleichzeitig sein Ertragspotenzial gesteigert werden kann. Nicht ohne Grund sind inzwischen weltweit über eine Billion (also 1000 Milliarden) Euro in Hedgefonds (von engl. to hedge = sich absichern) investiert. Auch amerikanische Elite- Universitäten wie Harvard und Yale vertrauen ihre Stiftungsgelder in großem Umfang dieser Anlageklasse an. Ursprünglich einer überschaubaren Anzahl reicher Investoren vorbehalten, sind Hedgefonds-Strategien seit kurzem für alle Fondsanleger erhältlich. Da die Ergebnisse der einzelnen Strategien von Jahr zu Jahr stark schwanken können, hat der deutsche Gesetzgeber im Rahmen des Investmentmodernisierungsgesetzes strenge Regeln aufgestellt. So sind diese Strategien für Privatanleger ausschließlich als Dach- Hedgefonds zugänglich. Damit wurde die risikomindernde Streuung über verschiedene Hedgefonds zum juristischen Gebot. Zudem sollen gesetzlich vorgeschriebene Warnhinweise den Anleger anhalten, sich vor einer Anlage mit den besonderen Risiken dieser Anlageklasse auseinanderzusetzen. Dazu gehört der Hinweis, dass auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Beide Dach-Hedgefonds OP Hedge Multi Strategies und OP Hedge Multi Strategies Plus bieten Ihnen eine Vielzahl verschiedener Hedgefonds-Strategien in einem Wertpapier. Mehr Freiheit in der Anlage Hedgefonds versuchen, unabhängig von der Entwicklung der Aktien- und Anleihenmärkte eine möglichst hohe absolute Rendite zu erzielen. Im Unterschied zu traditionellen Aktien- oder Rentenfonds orientieren sie sich also nicht an einer Benchmark. Auf welchem Weg die Hedgefonds-Manager ihre Ziele erreichen, steht ihnen frei. Sie können also viele Möglichkeiten nutzen, die herkömmlichen Fonds nicht zur Verfügung stehen. So kann sich der Fondsmanager zum Beispiel mit Fremdkapital versorgen, um eine bestimmte Anlagechance mit größerem Hebel, d.h. mit höherem Kapitaleinsatz, auszunutzen. Auch Leerverkäufe sind möglich. Dabei wird eine Aktie verkauft, die der Fondsmanager für überbewertet hält, in der Hoffnung, den Käufer zum vereinbarten Zeitpunkt mit Aktien zu beliefern, deren Kurs inzwischen gefallen ist. Ansatzpunkt für die Fondsmanager können Markttendenzen und feine
Bewertungsdifferenzen sein, die mit Hilfe komplexer computergestützter Analysesysteme ausfindig gemacht werden. Der Fokus kann sich jedoch auch auf Einzeltitel richten, zum Beispiel auf Unternehmen, die sich in einer Krisensituation oder an einem Wendepunkt ihrer Entwicklung befinden. Auch bei anstehenden Unternehmensfusionen und -übernahmen beteiligen sich Hedgefondsmanager oft an den Spekulationen im Vorfeld. Unabhängigkeit von den Schwankungen am Aktienmarkt Die Freiheit der Hedgefondsmanager findet Ausdruck in einer breiten Palette völlig unterschiedlicher strategischer Ansätze, wobei keine Strategie den anderen durchgehend überlegen ist. Gemeinsam ist ihnen jedoch, dass ihre Wertentwicklung in der Regel von den Kursentwicklungen an Aktien- oder Rentenmärkten weitgehend unabhängig verläuft. Durch die breite Streuung eines Dachfonds werden die Ertragsschwankungen zwischen den einzelnen Strategien geglättet. Im grafischen Beispiel sehen Sie den Tremont Hedgefonds- Index im Vergleich zu den Aktienmärkten Deutschland, der USA und weltweit. Diese sind dargestellt durch jeweils repräsentative Aktienindizes. Vergleich: Dach-Hedgefonds* mit verschiedenen Aktienindizes 400 350 300 250 200 150 100 50 12/93 12/94 12/95 12/96 12/97 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 06/04 CSFB Tremont Hedge Fund Index S&P 500 Index MSCI World Index DAX 30 Index in USD * Hier beispielhaft simuliert durch den CSFB Tremont Hedge Fund Index Stand: 30.06.2004 Der CSFB Tremont Hedge Fund Index basiert auf über 400 Hedgefonds weltweit. Zum Zwecke der Veranschaulichung wurde der Einfluss von Wechselkursschwankungen in dieser Grafik nicht berücksichtigt. Für Anleger, die in Euro kalkulieren, können bei zukünftigen Anlagen zum reinen Anlageergebnis noch Währungsgewinne oder -verluste hinzukommen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für den künftigen Anlageerfolg. In den verwendeten Hedgefonds-Index kann nicht investiert werden.
Experten treffen für Sie die Auswahl Da Hedgefonds frei von vielen Einschränkungen gemanagt werden und kein Fonds dem anderen gleicht, ist für die Auswahl der einzelnen Hedgefonds und ihre Zusammenstellung im Dachfonds der Einsatz erfahrener Spezialisten unverzichtbar. Nur sie können die unterschiedlichen Strategien kompetent beurteilen und gegeneinander abwägen. Die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft konnte für OP Hedge Multi Strategies und OP Hedge Multi Strategies Plus die erfahrenen Experten von Attica/LJH als Manager gewinnen, die sich weltweit auf die Entwicklung und Verwaltung von Dach-Hedgefonds spezialisiert haben und damit in den vergangenen zehn Jahren im Jahresdurchschnitt eine zweistellige Wertentwicklung erzielten. Dabei stehen folgende Fragen im Mittelpunkt: Über welche Erfahrungen verfügt der Hedgefonds- Manager? Welche Strategie verfolgt er? Wie sieht das Risikomanagement aus? Wie verhält sich der Manager im schlechtestmöglichen/optimalen Marktumfeld? Wie umfangreich und regelmäßig stellt er Informationen zur Verfügung? Aus den durch diesen Prozess ausgewählten Fonds wird ein Portfolio zusammengesetzt, das über verschiedene alternative Strategien breit streut. Die ausgewählten Fondsmanager erstatten in regelmäßigen Abständen Bericht über die Wertentwicklung ihrer Investments. Ein erfahrenes Analystenteam wählt in einem disziplinierten und jederzeit nachvollziehbaren Investmentprozess aus den am Markt vorhandenen mehreren Tausend Hedgefonds für jeden Dachfonds die optimale Anzahl von Fonds aus. Die Auswahl richtet sich allein nach den Ergebnissen hochentwickelter quantitativer und qualitativer Analysen. Dabei werden rund 2400 Hedgefonds auf Herz und Nieren geprüft. Das Ergebnis sind zwei Dach-Hedgefonds, die Ihnen die aussichtsreichsten Hedgefonds verschiedener Anbieter zugänglich machen unabhängig von ihrer Konzernzugehörigkeit. Die beiden unterschiedlich gewichteten Dachfonds-Portfolios werden kontinuierlich überwacht und im Interesse unserer Anleger ständig weiter optimiert. Hierbei spielen intensive Kontakte zu Fondsmanagern, Unternehmensberatern, Brokerfirmen und Banken eine entscheidende Rolle. 200 Fonds werden jährlich vor Ort in Augenschein genommen.
Fondsdaten OP Hedge Multi Strategies Wertpapier-Kenn-Nummer: 120 729 Geschäftsjahresende: 31. März Ertragsverwendung: thesaurierend Ausgabeaufschlag: 5,0 % Empfohlene Mindestanlage: 10.000 Euro OP Hedge Multi Strategies Geeignet: Insbesondere für Anleger mit starkem Engagement in Rentenfonds, die das Rendite/Risiko-Verhältnis ihres Gesamtportfolios verbessern möchten. Auch für stärker chancenorientierte Anleger, die das Risiko ihres Gesamtportfolios senken möchten. Ertrags- und Risikoziel: Angestrebt wird eine Wertentwicklung von ca. sechs bis neun Prozentpunkten bei einer Schwankungsintensität (Volatilität) kleiner 5 % p.a. jeweils im Durchschnitt einer rollierenden 3-Jahresperiode. Dabei soll eine höhere Gewichtung von weniger riskanten Investmentstrategien erfolgen. Schwerpunkte*: Schwerpunkt auf Strategien mit für Hedgefonds relativ geringem Risiko (z.b. Ausnutzung von Kurs- oder Zinsdifferenzen am Rentenmarkt, stärkere Gewichtung marktneutraler Strategien am Aktienmarkt). OP Hedge Multi Strategies Plus Geeignet: Insbesondere für chancenorientierte Anleger, die das Renditepotenzial ihres Gesamtportfolios optimieren möchten und bereit sind, eine größere Schwankungsbreite in Kauf zu nehmen. Ertrags- und Risikoziel: Angestrebt wird eine Wertentwicklung von ca. acht bis elf Prozentpunkten bei einer Schwankungsintensität (Volatilität) kleiner 7 % p.a. jeweils im Durchschnitt einer rollierenden 3-Jahresperiode. Dabei soll eine höhere Gewichtung von riskanteren Investmentstrategien unter Konzentration auf solche Zielfonds erfolgen, die eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erwarten lassen. Schwerpunkte*: Schwerpunkt auf Strategien mit für Hedgefonds relativ höheren Risiken, z.b. Kauf- und Verkaufsstrategien am Aktienmarkt (Equity Hedge), stärkere Gewichtung von Multi-Strategie-Hedgefonds sowie von Strategien an Rohstoffmärkten. *Die Darstellungen der Schwerpunkte orientieren sich an Musterportfolios von Attica/LJH, die als Prototyp für den Dachfonds gebildet wurden. Die tatsächlichen Aufteilungen im Portfolio können zukünftig abweichen. Die Erreichung der oben genannten Ertragsziele wird nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, das eingesetzte Kapital zu verlieren. OP Hedge Multi Strategies und OP Hedge Multi Strategies Plus sind ideale Portfoliobausteine, mit denen Sie die Wachstums- und Gewinnaussichten von Hedgefonds weltweit für Ihr Depot komfortabel nutzen können. Ihr Berater wird Sie über das besondere Rendite-Risiko-Verhältnis und die übrigen Eigenschaften dieser Fonds gerne ausführlicher informieren. Fondsdaten OP Hedge Multi Strategies Plus Wertpapier-Kenn-Nummer: 120 730 Geschäftsjahresende: 31. März Ertragsverwendung: thesaurierend Ausgabeaufschlag: 5,0 % Empfohlene Mindestanlage: 10.000 Euro
Ihr Berater: Oppenheim Prumerica Die starke Verbindung für Ihren Anlageerfolg Die Kapitalanlagegesellschaften der traditionsreichen deutschen Privatbank Sal. Oppenheim und Prumerica Financial, einer der führenden US-Finanzdienstleister, haben ihr Know-how gebündelt. Das Ergebnis: geballte Fonds-Kompetenz für Ihr Kapital. Mit der Erfahrung beider Unternehmen und maßgeschneiderten Investmentlösungen ist Oppenheim Prumerica der starke Partner für Ihren Anlagebedarf. Und ein unverzichtbarer Name in Ihrem Portfolio. Fondsvertrieb: Oppenheim Prumerica Fonds Trust GmbH Unter Sachsenhausen 4 D-50667 Köln Service-Telefon +49 (0)18 02 145 145 Telefax +49 (0) 221 145 29 00 www.oppenheimprumerica.de Fondsverwaltung: Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 2 D-50667 Köln Dieses Fonds-Porträt ist kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes, sondern dient der individuellen Beratung. Der Verkauf von Anteilen erfolgt ausschließlich auf der Grundlage des genehmigten Verkaufsprospekts, den Ihr Berater für Sie bereithält. Der Bundesminister der Finanzen warnt: Bei diesem Investmentfonds müssen Anleger bereit und in der Lage sein, Verluste des eingesetzten Kapitals bis hin zum Totalverlust hinzunehmen.