Deka-Euroland Balance Dr. Thorsten Rühl Leiter Asset Allocation & Wertsicherungsstrategien Januar 2012
Anlagekategorie Assetklasse und Managementstil Defensiver Mischfonds Eurozone mit TotalReturn-Eigenschaft Anleihen überwiegend Staatsanleihen, Länderanleihen, Pfandbriefe Beimischung von bis zu 25% Aktien nach Euro STOXX 50 Quantitativer Management Stil - Trendfolgekonzept 2
Anlageziel Schaffung eines attraktiven Anlagevehikels mit Buy&Hold-Eignung direkte Investments in Aktien oder Renten sind für Privatanleger nicht unproblematisch: sowohl Aktien als auch Renten schwanken das richtige Timing kann daher den Anlageerfolg maßgeblich beeinflussen eine sachgerechte Mischung aus Aktien und Anleihen führt zu einer deutlichen Verringerung von Wertschwankungen eine dynamische Anpassung der Mischung aus Aktien, Anleihen und Liquidität im Fonds entlastet den Anleger von Timing-Entscheidungen 3
Erreichen des Anlageziels Nutzung der im Preis enthaltenen Information an den Märkten Märkte folgen oft ausgeprägten Trends Diese werden vom Fondskonzept genutzt, um fortlaufend ein attraktives Mischungsverhältnis aus Aktien, Anleihen und Geldmarkt zu bestimmen, sowie die wirksame Restlaufzeit des Anleihenportfolios zu steuern 4
Aktuelles Portfolio Balance aus Aktien und Anleihen 85% Anleihen mit mittlerer Duration 15% Aktien gemäß Euro Stoxx 50 5
Lieblingsposition Eine Lieblingsposition im Portfolio gibt es nicht. Eine solche könnte dazu verführen, zu lange an ihr festzuhalten, auch wenn der Markt die Position nicht bestätigt Der Anlageerfolg wird durch die fortlaufende und emotionslose Anpassung des Aktien- Renten- und Liquiditätsbestandes erzielt, sowie durch die Anpassung der wirksamen Restlaufzeit des Anleihenbestandes 6
Quantitative Produkte - Teamansatz Zwei Teams kümmern sich um Deka-Euroland Balance: Quantitative Produkte (32 MA) Portfoliokonstruktion: Asset Allocation & Wertsicherungsstrategien (8 MA) Deka-Euroland Balance Quantitatives Portfoliomanagement (7 MA) 7
Gründe für ein Investment Auszeichnungen in 2009, 2010 und 2011 Zum dritten Mal in Folge bester Fonds über 3 und 5 Jahre 2009, 2010 und 2011 / Platz 1 Mischfonds Konservativ Eurozone 3-Jahres-Zeitraum² ) 2009 und 2010 Platz 1 Mischfonds (überwiegend Anleihen) über 3 Kalenderjahre 1) 2009, 2010 und 2011 / Platz 1 Mischfonds Konservativ Eurozone 5-Jahres-Zeitraum² ) 8 1) Quellen: Magazin uro (Axel Springer Verlag), 02/09 bzw. 02/10, Stand: Januar 2009 bzw. Februar 2010; www.deka.de 2) Quellen: www.lipperweb.com, Stand: Februar 2009 bzw. März 2010, Februar 2011 3) Quellen: Stiftung Warentest Ausgabe 12/2011
Zeitpunkt des Investments Warum gerade jetzt? - Es gibt keinen Grund zu warten! aufgrund der stabilen Wertentwicklung ist ein Investment ist jederzeit empfehlenswert seit der Auflage im Jahr 2003 hat der Fonds in jedem Jahr einen positiven Ertrag erwirtschaftet je nach Marktsituation passt das Fondsmanagement die Mischung der Anlageklassen entsprechend an für den Erwerb von Fondsanteilen ist ein Timing daher nicht erforderlich 9 Quelle: DekaBank. Stand 30.12.2011 Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Das sollte ein Investor beachten Chancen und Risiken Chancen Das Management strebt einen stetigen und positiven Ertrag bei einer möglichst geringen Schwankungsbreite an Partizipation an positiven Marktentwicklungen sowohl im Aktien- als auch im Rentenbereich durch eine aktive taktische Allokation der Anlageklassen Zusätzliche Risikobegrenzung durch dynamische Steuerung der Anlageklassen anhand eines technischen Modells Risiken Eine negative Wertentwicklung durch Kurseinbrüche am Aktienund Rentenmarkt kann nicht ausgeschlossen werden Die Reaktionszeit des technischen Modells bewirkt, dass kurzfristige Kursverluste zu Rückgängen im Anteilspreis führen können 10
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