25. Januar 2008 DWS ACCESS Global Timber Ihr Zugang zu einem der ältesten Rohstoffmärkte der Welt Jan Goetz, Illiquid Asset Group Nur für Berater. Nicht an Endkunden oder sonstige Dritte weiterleiten. Kein Angebot auf Beteiligung an der DWS ACCESS Global Timber GmbH & Co KG oder sonstiges Beteiligungsangebot.
Investieren in Wald Inhalt 1. 2. DWS ACCESS Global Timber 3. Produktdetails 1 01/2008
Warum in Holz investieren aus ökonomischer Sicht? Begrenztes Angebot, u.a. aufgrund weltweiter Verknappung von Anbauflächen 1 Quelle: Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO), 2007 3 01/2008
Städte breiten sich aus zu Lasten der Wald- & Ackerflächen 1974 2005 * Quelle: Wikipedia, März 2007 Beispiel: Kuala Lumpur, Malaysia* 4 01/2008
Warum in Holz investieren aus ökonomischer Sicht? Begrenztes Angebot, u.a. aufgrund weltweiter Verknappung von Anbauflächen Steigende Nachfrage 1, vor allem zurückzuführen auf: Starkes Wirtschaftswachstum in aufstrebenden Schwellenländern Weltweites Bevölkerungswachstum 1 Quelle: Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO), 2007 5 01/2008
Importentwicklung industrielles Rundholz 160.000.000 140.000.000 120.000.000 100.000.000 Kubikmeter 80.000.000 60.000.000 40.000.000 20.000.000 0 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Afrika Asien Europa Nord- und Mittelamerika Ozeanien Südamerika * Quelle: FourWinds Capital Management Berechnungen/UN FAOSTAT 6 01/2008
Warum in Holz investieren aus ökonomischer Sicht? Begrenztes Angebot, u.a. aufgrund weltweiter Verknappung von Anbauflächen Steigende Nachfrage 1, vor allem zurückzuführen auf: Starkes Wirtschaftswachstum in aufstrebenden Schwellenländern Weltweites Bevölkerungswachstum Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen 2 1 Quelle: Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO), 2007 2 Quelle: The University of Chicago Investment Office: Investing in Timber, 2007. 3 Quelle: Thomas Healey et al: Timber as an Institutional Investment, 2005. 7 01/2008
Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen Weltweite Korrelation der Renditen* (1987-2007) Wald Aktien Anleihen Immobilien Wald 1,00 Aktien 0,16 1,00 Anleihen -0,01-0,20 1,00 Immobilien 0,46 0,16-0,03 1,00 * in US-Dollar auf Basis von Quartalswerten Verwendete Indizes: Wald: NCREIF Timberland Index, Aktien: MSCI World Index, Anleihen: Citigroup US Government Bonds, Immobilien: NCREIF Property Index. Holz eignet sich ideal zur Portfoliodiversifizierung; Verbesserung des Rendite-Risiko-Profils Quellen: PAM Investment Strategy, T.F. Datastream 8 01/2008
Warum in Holz investieren aus ökonomischer Sicht? Begrenztes Angebot, u.a. aufgrund weltweiter Verknappung von Anbauflächen Steigende Nachfrage 1, vor allem zurückzuführen auf: Starkes Wirtschaftswachstum in aufstrebenden Schwellenländern Weltweites Bevölkerungswachstum Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen 2 Kumulierte jährliche Performance von 15% in den letzten 20 Jahren (gemessen am NCREIF Timberland Index) 3 Aufgrund des biologischen Wachstums gewinnen Bäume mit der Zeit an Wert, d.h. Kapitalerhalt auch bei Nachfragerückgängen 1 Quelle: Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO), 2007 2 Quelle: The University of Chicago Investment Office: Investing in Timber, 2007. 3 Quelle: Thomas Healey et al: Timber as an Institutional Investment, 2005. 9 01/2008
Wachstumsphasen Sätzling Beginnendes Wachstum Mittleres Wachstum Reifes Wachstum Reifer Baum Quellen: FWCM 10 01/2008
Wertsteigernde Lagerhaltung Mit dem Volumen des Baumes wächst der Wert des Holzes Volumenzuwachs Einsatzmöglichkeit Preise* Alter der Bäume Papierproduktion 8,05 Bis 15 Jahre Großvolumiges Schnittholz 18,98 15 bis 25 Jahre Furniere für Möbel 36,82 25+ Jahre * Southern Pine in US-Dollar/Tonne; Stand: 3. Quartal 2007; Quelle: Timber Mart-South. 11 01/2008
Warum in Holz investieren aus ökonomischer Sicht? Begrenztes Angebot, u.a. aufgrund weltweiter Verknappung von Anbauflächen Steigende Nachfrage 1, vor allem zurückzuführen auf: Starkes Wirtschaftswachstum in aufstrebenden Schwellenländern Weltweites Bevölkerungswachstum Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen 2 Kumulierte jährliche Performance von 15% in den letzten 20 Jahren (gemessen am NCREIF Timberland Index) 3 Aufgrund des biologischen Wachstums gewinnen Bäume mit der Zeit an Wert, d.h. Kapitalerhalt auch bei Nachfragerückgängen Alternative zu fossilen Brennstoffen, da Energiegewinnung aus Holz CO 2 - neutral 1 Quelle: Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO), 2007 2 Quelle: The University of Chicago Investment Office: Investing in Timber, 2007. 3 Quelle: Thomas Healey et al: Timber as an Institutional Investment, 2005. 12 01/2008
Holzpelletöfen eine echte CO2-neutrale Heizalternative 13 01/2008
Bestand von Holzpelletheizungen in Deutschland 100.000 90.000 90.000 80.000 70.000 70.000 Anzahl 60.000 50.000 40.000 44.000 30.000 20.000 10.000 0 Quelle: BAFA; DEPV 800 3.000 8.000 13.000 19.000 27.000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (Prognose) Jahr 14 01/2008
Warum in Holz investieren aus ökonomischer Sicht? Begrenztes Angebot, u.a. aufgrund weltweiter Verknappung von Anbauflächen Steigende Nachfrage 1, vor allem zurückzuführen auf: Starkes Wirtschaftswachstum in aufstrebenden Schwellenländern Weltweites Bevölkerungswachstum Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen 2 Kumulierte jährliche Performance von 15% in den letzten 20 Jahren (gemessen am NCREIF Timberland Index) 3 Aufgrund des biologischen Wachstums gewinnen Bäume mit der Zeit an Wert, d.h. Kapitalerhalt auch bei Nachfragerückgängen Alternative zu fossilen Brennstoffen, da Energiegewinnung aus Holz CO 2 - neutral Potential im Handel mit Kohlendioxid-Emissionsrechten 1 Quelle: Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO), 2007 2 Quelle: The University of Chicago Investment Office: Investing in Timber, 2007. 3 Quelle: Thomas Healey et al: Timber as an Institutional Investment, 2005. 15 01/2008
16 01/2008
Risiken eines Holzinvestment Waldbrand Naturkatastrophen Biologische Risiken 17 01/2008
DWS ACCESS Global Timber
DWS ACCESS Global Timber Einzigartiger Investmentansatz Diversifikation u.a. nach Region, Holzart und Reifestadium Nutzung von Chancen in reifen und sich entwickelnden Märkten Ausnutzung von Anlagemöglichkeiten auf allen Kontinenten Aktives Management und transparenter Investitionsprozess Investition entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Waldwirtschaft Ausnutzung alternativer Ertragsquellen (Carbon Credits, Biofuel, etc.) 19 01/2008
DWS ACCESS Global Timber Four WindsCapital Management Erfahrenes Kernteam aus sechs Branchenspezialisten mit 123 Jahren Erfahrung Ausgewiesene Researchkompetenz Eines der derzeit wenigen Teams mit nachgewiesener Erfahrung bei der Betreuung internationaler Waldtransaktionen FWCM ist ein Spezialist im Bereich Rohstoffe und natürliche Ressourcen. Produktpalette: Phaunos Funds (mit 485 Mio. US-Dollar größter in Europa vertriebener Waldfonds; Investoren: Credit Agricole Lux, London Pension Fund Authority u.a.) Triton Water Funds: Globaler Wasserdachfonds Zephyr Funds: Multimanager Rohstofffonds 20 01/2008
DWS ACCESS Global Timber Globale Deal Pipeline Getätigte Investments Potentielle Standorte für neue Investitionen 21 01/2008
Produktdetails
Produktdetails Merkmale (indikativ) Produktart Fondsgesellschaft Mindestanlagebetrag Geschlossener Fonds DWS ACCESS Global Timber GmbH & Co. KG USD 10.000,00 zzgl. 5% Agio Laufzeit Bedingte Kündigungsmöglichkeit im Jahr 2018 Unbedingte Kündigungsmöglichkeiten in den Jahren 2023, 2028 und 2033 Auflegungsdatum voraussichtlich 1 Q 2008 Zielgruppe Einkunftsart Ausschüttungen Zielrendite (IRR) Privatpersonen, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind Einkünfte aus Kapitalvermögen Jährlich, geplant ab dem 3. Jahr nach Vollinvestition 8-10% p.a. * Exklusiver Zugang durch DWS ACCESS gesichert. 23 01/2008
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Wichtiger Hinweis Bei dieser Präsentation handelt es sich um eine ausschließlich interne Information, die kein Angebot auf Beteiligung an der DWS ACCESS Global Timber GmbH & Co. KG oder sonst ein Beteiligungsangebot darstellt. Ein Beteiligungsangebot darf nach dem Wertpapier- Verkaufsprospektgesetz (Verkaufsprospektgesetz, VerkProspG) nur auf der Grundlage eines von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) gestatteten und veröffentlichten Verkaufsprospektes erfolgen. 25 01/2008