UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT vom 1. November 215 bis zum 3. April 216 PROMONT
INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Seite Promont Europa 13/3 1) 3 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 3. April 216 3 Entwicklung des Teilfondsvermögens vom 1. November 215 bis zum 3. April 216 3 Zusammensetzung des Wertpapierbestands zum 3. April 216 4 Zusammensetzung des Derivatebestands zum 3. April 216 6 Teilfondsstruktur 7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 8 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 3. April 216 9 1. Allgemeine Informationen 9 2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze 9 3. Erläuterungen zur Zusammensetzung des Teilfondsvermögens 1 4. Devisenmittelkurse am 3. April 216 12 1) Das konsolidierte Fondsvermögen des Investmentfonds Promont besteht zum 3. April 216 ausschließlich aus dem Teilfonds Promont Europa 13/3. Aus den in diesem Bericht enthaltenen Angaben können keine Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds abgeleitet werden. Die Ausgabe von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zur Zeit gültigen Prospekts und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht zum vorherigen 31. Oktober und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht zum vorherigen 3. April, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Production: KNEIP (www.kneip.com) 1
MANAGEMENT UND VERWALTUNG Verwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) -Vorsitzender- Stellvertretender Vorsitzender: Dr. Peter Rentrop-Schmid Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Rüdiger Tepke Vorstand M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. Luxemburg Vorstand Dr. Detlef Mertens Dirk Schulze Depotbank und Transferstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Anlageberater Promont AM AG Sülzburgstrasse 14-16 D-5937 Köln Zahlstellen In Luxemburg (Hauptzahlstelle): M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland: M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 D-295 Hamburg Vertriebsstelle Vertriebs- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland: Promont AM AG Sülzburgstrasse 14-16 D-5937 Köln 2
PROMONT - OPA 13/3 ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 3. APRIL 216 Erläuterung % am NTFV 1) Wertpapiervermögen zum Kurswert (3) 4.16.28,73 94,6 (Wertpapiereinstandswert: 3.537.51,99) Bankguthaben (3) 164.542,64 3,77 Forderungen aus Initial Margin (3) 11.4,47 2,52 Unrealisiertes Ergebnis aus Futures (3) 74.387,5 1,7 Sonstige Vermögenswerte (3) 8.268,8,19 Gesamtvermögen 4.463.231,42 12,24 Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen (3) -3.772, -,9 Verbindlichkeiten aus Variation Margin (3) -74.387,5-1,7 Sonstige Verbindlichkeiten (3) -19.553,27 -,45 Gesamtverbindlichkeiten -97.712,77-2,24 Teilfondsvermögen 4.365.518,65 1, Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück 57.695, 75,67 ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS VOM 1. NOVEMBER 215 BIS ZUM 3. APRIL 216 Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes 4.887.69,74 Mittelzuflüsse 266.551,77 Mittelrückflüsse -523.346,99 Ertragsausgleich (ordentlich und außerordentlich) 3.551,6 Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -268.37,47 Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 4.365.518,65 Stück Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes 6.84, 3.657, -6.766, 57.695, 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 3
PROMONT - OPA 13/3 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 3. APRIL 216 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN / VWG 2) Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) Wertpapiervermögen 4.16.28,73 94,6 Börsennotierte Wertpapiere 3.725.58,73 85,34 Aktien Aareal Bank AG 6. 31,53 189.15, 4,33 DE548116 adidas AG 1.1 113,9 125.29, 2,87 DEA1EWWW Airbus Group SE 5. 55,77 278.85, 6,4 NL23519 BASF SE 2.3 72,74 167.32, 3,83 DEBASF111 Bayer AG 5 14,25 52.125, 1,19 DEBAY17 Commerzbank AG 1. 8,41 84.5, 1,93 DECBK11 Daimler AG 2. 62,98 125.96, 2,89 DE71 Deutsche Börse AG 1. 1. 74,55 74.55, 1,71 DE58155 Deutsche Post AG 4. 26,28 15.1, 2,41 DE55524 Deutsche Telekom AG 13.546 15,77 213.62,42 4,89 DE555758 Fresenius SE & Co. KGaA 4.5 65,36 294.12, 6,75 DE578564 GEA Group AG 2.5 42,12 15.287,5 2,41 DE6626 Henkel AG & Co. KGaA VZ 1.5 11,8 152.7, 3,5 DE648432 K+S Aktiengesellschaft 1.5 21,99 32.985,,76 DEKSAG888 Klöckner & Co SE 8. 1,34 82.68, 1,89 DEKC1 Linde AG 6 132, 79.2, 1,81 DE64831 Nokia Corp. 25. 5,28 132., 3,2 FI9681 Rocket Internet SE 2. 21,98 43.968, 1,1 DEA12UKK6 RTL Group S.A. 1. 73,38 73.38, 1,68 LU61462528 SAP SE 2.2 7,64 155.48, 3,56 DE71646 ThyssenKrupp AG 1. 2,97 29.7, 4,8 DE751 TUI AG 1. 13,16 131.6, 3,1 DETUAG United Internet AG 3. 43,1 129.285, 2,96 DE58931 Volkswagen AG VZ DE766439 5 132,25 66.125, 1,51 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 2) VWG = Verwaltungsvergütung Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 4
PROMONT - OPA 13/3 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 3. APRIL 216 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN / VWG 2) Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) Wacker Chemie AG 1.2 84,1 1.812, 2,31 DEWCH8881 Ericsson SE18656 6. -1. SEK 66,9 43.78,81 1, Zertifikate Dt Börse Comm INDEX-ZTF Gold Unze 999.9 o.e. DEAS9GB Lang&Schwarz INDEX-ZTF Baskets o.e. DELS1PEX4 Gruppenfremde Investmentfondsanteile 4. 5.7 35,9 58,4 143.6, 3,29 332.88, 7,62 Investmentfondsanteile 38.52, 8,72 College Fonds FCP Inhaber-Ant. B o.n. LU373376259 / 1,6 % 36. -4. 1,57 38.52, 8,72 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 2) VWG = Verwaltungsvergütung Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 5
PROMONT - OPA 13/3 ZUSAMMENSETZUNG DES DERIVATEBESTANDS ZUM 3. APRIL 216 Gattungsbezeichnung Markt Stücke / Nominal Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Devise Kurs Bewertungsergebnis / Marktwert in 2) % am NTFV 1) Derivate 74.387,5 1,7 Aktienindex-Derivate 74.387,5 1,7 Aktienindex-Terminkontrakte 3) DAX INDEX FUTURE JUN16 O STOXX BANK JUN16 STOXX 6 BAS JUN16 EDT EDT EDT 1 3 2 2.87,5,46 7.5,,17 46.8, 1,7 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 2) Futures und Futurestyled Options sind mit Bewertungsergebnis, Optionen mit dem Marktwert angegeben. 3) Der Gesamtbetrag der offenen Futurepositionen beträgt 725.962,5. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 6
PROMONT - OPA 13/3 TEILFONDSSTRUKTUR Geographische Gewichtung in % Deutschland 73,24 Luxemburg 1,4 Niederlande 6,4 Finnland 3,2 Schweden 1, 94,6 Branchengewichtung in % Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 18,11 Sonstige Finanzunternehmen 12,2 Herstellung sonstiger organ. und chem. Grundstoffe 9,14 Investmentfonds 8,72 Luft- und Raumfahrt, Rüstung 6,4 Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 6,26 Telekommunikation - diversifiziert 4,89 Automobilbau 4,4 IT Consulting & Services 3,56 Sonstige 2,56 94,6 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 7
PROMONT - OPA 13/3 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Börsennotierte Wertpapiere Aktien Coloplast AS STK -2.5 DK6448595 Gattungsbezeichnung Volumen in 1. Derivate Terminkontrakte (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw.volumen) Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Estx Banks Pr.Eur, Stxe 6 Basic Res.Pr.Eur) 658 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 8
PROMONT ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT PER 3. APRIL 216 1. Allgemeine Informationen Das Sondervermögen Promont (der ''Fonds'') ist ein nach Luxemburger Recht in der Form eines fonds commun de placement errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen zulässigen Vermögenswerten. Es wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 21 (vorher das Gesetz vom 2. Dezember 22) über Organismen für gemeinsame Anlagen (das Gesetz von 21 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften 29/65/EG vom 13. Juli 29. Der Fonds wird seit dem 1. September 215 von der WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. ( Verwaltungsgesellschaft ) verwaltet. Der Fonds besteht derzeit aus einem Teilfonds: - Promont - Europa 13/3 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. November und endet am 31. Oktober des folgenden Jahres. 2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Darstellung der Finanzberichte Der Bericht des Fonds ist gemäß den in Luxemburg geltenden Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze im Einzelnen Wertpapieranlagen Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Daneben gelten gemäß Artikel 7 des Verwaltungsreglements nachfolgende wesentliche Bewertungsregeln: - Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet; in der Regel ist dies der Kurs, der am letzten Börsentag vor dem Bewertungsstichtag an der Börse notiert wird, die normalerweise der Hauptmarkt für diese Gattung ist. - Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gemäß Artikel 4 des Verwaltungsreglements gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. - Sofern Vermögenswerte nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden oder wenn der ermittelte Preis oder Kurs von Vermögenswerten, die an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt notiert bzw. gehandelt werden, nicht repräsentativ für den angemessenen Marktwert dieser Vermögenswerte erscheint, wird für die Bewertung dieser Vermögenswerte der vorsichtig und in gutem Glauben ermittelte voraussichtlich mögliche Verkaufswert zugrunde gelegt. - Die Bewertung von Vermögenswerten, für die ein liquider Markt nicht vorhanden ist, erfolgt mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen, wobei nicht zwingend effektive Markttransaktionen stattgefunden haben müssen. Hierbei kann grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass ein tatsächlicher zu realisierender Verkaufspreis der Vermögenswerte zu einem höheren bzw. niedrigeren Wert führen kann. - Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt. 9
PROMONT - Der Anschaffungspreis der Wertpapiere und Futures entspricht den gewichteten Durchschnittskosten sämtlicher Käufe dieser Wertpapiere. Für Gattungen, welche auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, ist der Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden. - Die realisierten Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. - Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des jeweiligen Portfolios zum letztverfügbaren Börsenkurs ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt. - Der Liquidationswert von Futures, die nicht an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien der Verwaltungsgesellschaft auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, welche an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder geregelten Märkten, auf welchen diese Futures vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Forderungen Forderungen werden grundsätzlich mit ihrem Nennwert angesetzt. Guthaben bei Kreditinstituten Guthaben bei Kreditinstituten werden grundsätzlich mit ihrem Nennwert angesetzt. Verbindlichkeiten und Rückstellungen Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag passiviert. Rückstellungen sind in Höhe des erwarteten Zahlungsbetrages ausgewiesen. Erträge und Aufwendungen Erträge aus Wertpapieranlagen werden bei Zufluss, die anderen Erträge sowie Aufwendungen werden in der Periode erfasst, zu der sie wirtschaftlich gehören. In den steuerpflichtigen Erträgen des Fonds ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Berichtsperiode angefallenen Netto-Erträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. Währungsumrechnung Bei Käufen von Vermögensgegenständen in einer anderen Währung als der Fondswährung wird der Umrechnungskurs zum Kauftag, bei Erträgen und Aufwendungen der Umrechnungskurs zum Transaktionstag und bei der Vermögensaufstellung inklusive des realisierten und unrealisierten Ergebnisses der Umrechnungskurs zum Geschäftsjahresende zu Grunde gelegt. 3. Erläuterungen zur Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Wertpapiervermögen Die börsennotierten Wertpapiere wurden mit den zuletzt verfügbaren Börsenkursen, die über eine Schnittstelle mit einem Datenprovider am 3. April 216 geliefert wurden, bewertet. Die Investmentfonds wurden mit den zuletzt verfügbaren Rücknahmepreisen, die über eine Schnittstelle mit einem Datenprovider am 3. April 216 geliefert wurden, bewertet. Derivate Die börsennotierten Index-Futures wurden mit den zuletzt verfügbaren Abwicklungspreisen zum 3. April 216 bewertet. 1
PROMONT Bankguthaben Die Kontokorrentguthaben von insgesamt 164.542,64 (Fremdwährungen sind in umgerechnet) setzen sich wie folgt zusammen: -Guthaben 162.847,69 SEK-Guthaben 1.694,95 Gesamt 164.542,64 Forderungen aus Initial Margin In dieser Position sind die Initial Margins aufgeführt, die beim Abschluss von Finanzterminkontrakten zu leisten sind. Sie fließen bei Glattstellung zurück in den Fonds. Unrealisiertes Ergebnis aus Futures Als unrealisiertes Ergebnis aus Futures wird das saldierte Ergebnis aus der laufenden Bewertung ausgewiesen. Sonstige Vermögenswerte Die sonstigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: Forderungen aus Quellensteuerrückerstattungen 8.268,8 Gesamt 8.268,8 Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen Die Position resultiert aus valutarisch bedingt noch nicht geflossenen Zahlungsausgängen zurückgegebener Anteile. Verbindlichkeiten aus Variation Margin Die Variation Margin deckt das Ergebnis der bewertungstäglichen Gewinn- und Verlustrechnung der offenen Future-Positionen. Sonstige Verbindlichkeiten Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Verbindlichkeiten aus Beratungsvergütung 4.987,22 Verbindlichkeiten gegenüber der Verwaltungsgesellschaft 1.584,6 Verbindlichkeiten gegenüber der Depotbank 5.891,85 Rückstellung Prüfungskosten 5.934,5 Rückstellung Register- und Transferstellenvergütung 33,8 Rückstellung Taxe d'abonnement 16,69 Sonstige Rückstellungen 664,33 Gesamt 19.553,27 11
PROMONT 4. Devisenmittelkurse am 3. April 216 Der Fonds bilanziert in Euro (). Alle auf eine andere Währung als Euro oder die übrigen auf Währungen der an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte wurden zum letzten Devisenmittelkurs der jeweiligen Währung in Euro umgerechnet. Die Umrechnung der auf Währungen der an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte anders als Euro in Euro erfolgt anhand der amtlich festgestellten Umrechnungskurse. Devise 1 = Schwedische Kronen SEK 9,1684 12
Anschrift: WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 858, L-218 Luxemburg Telefon: (+352) 42 44 91-1 Telefax: (+352) 42 25 94 E-Mail: info@warburg-invest.lu Internet: www.warburg-fonds.com Anschrift: M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 16, L-21 Luxemburg Telefon: (+352) 42 45 45-1 Telefax: (+352) 42 45 69 E-Mail: info@mmwarburg.lu Internet: www.mmwarburg.lu SWIFT: WBWC LU LL Anschrift: Ferdinandstraße 75, D-295 Hamburg Postanschrift: Postfach 1 65 4, D-279 Hamburg Telefon: (+49) ()4 32 82 - Telefax: (+49) ()4 36 18-1 SWIFT: WBWC DE HH