LICON LIQUID CONSULTING GmbH 5 Unternehmenskreislauf- Ihre Stärke MERKBLATT Wie kann bei unterschiedlicher Performance des Tilgungsträgers das erwünschte Ergebnis sichergestellt werden... insbesondere falls die kalkulierte Performance des Tilgungsträgers von der Bank angezweifelt wird o VERANLAGUNG o ANLAGEMÖGLICHKEITEN o GELDANLAGE o BEISPIEL (Veranlagung bei unterschiedlicher Performance) Mehr Information unter: + 43(0)4227-21803 LICON-Manageme nt L. C. Büro LICON GmbH Unterbergen 82 A-9163 UNTERBERGEN E-mail licon@aon.at Telefon 04227-21803 Fax 04227-31125 Mobil 0664-32 52 742 www.licon.at
VERANLAGUNG Veranlagung heißt, sein Geld so anzulegen, dass es auf die "beste Art und Weise" vermehrt wird. d.h. es ist die Anlageform zu wählen, die für meine persönliche Risikobereitschaft die höchst Rendite erwirtschaftet. Bei der Veranlagung gibt es unterschiedliche Möglichkeiten. Veranlagung nur mit Eigenkapital Veranlagung mit Eigenkapital plus Hebel d.h. zusätzliche Aufnahme eines Kredites (EURO oder Fremdwährung) Der Hebel kann das 1-fache bis 4-fache des Eigenkapitals betragen und hängt von der Bonität des Anlegers ab. Bei der Veranlagung Eigenmittel plus Hebel muss man wiederum nach der Art der Zinstilgung unterscheiden. Zinsentilgung endfällig Zinsentilgung laufend aus dem Veranlagungskapital Zinsentilgung laufend selbst Je nach Bonität wird die Bank die eine oder andere Variante gewähren. ( Hinweis: Das Fremdkapital ist i m m e r endfällig)
ANLAGEMÖGLICHKEITEN Für den Anleger stellt sich die Frage, wie lege ich mein Geld an? Die verschiedenen Möglichkeiten hierfür. Sparbuch Wertpapiere Fonds Aktien Versicherungen Lebensversicherungen Er- und Ableben Fondsgebundene Rentenversicherungen Bei den Anlagemöglichkeiten gilt: Je geringer das Risiko, desto kleiner die Renditen (Sparbuch) Je größer das Risiko, desto höher die Renditen (Aktien) Versicherungen hingegen haben geringes Risiko bei sehr hohen Renditen, wenn man die richtigen auswählt. Aus diesem Grunde haben wir uns für nachstehende Versicherungen entschieden. CMI (Clerical Medical) SMI (Scott. Mutual) AVD (Allg. Versicherungs Dienst), Second Hand Policen Anmerkung Nachstehende Berechnungen sind auf Basis dieser Versicherungen aufgebaut und geben die Renditen an, die in den letzten 20 Jahren tatsächlich erzielt worden sind.
GELDANLAGE Oberstes Ziel ist das Geld so anzulegen, dass es nach Ablauf einer Zeitspanne (10, 15, 20 Jahre) den höchsten Wert erreicht. Dieses Geld kann dann zu den verschiedensten Zwecken verwendet werden. zur Kreditrückzahlung für Investitionen Erhaltung und Erneuerung Erweiterung Neuinvestitionen zur Betriebsnachfolge (Start für Sohn bzw. Tochter) zur eigenen Altersvorsorge
LICON LIQUID CONSULTING GmbH MERKBLATT Wie kann bei unterschiedlicher Performance des Tilgungsträgers das erwünschte Ergebnis sichergestellt werden... insbesondere falls die kalkulierte Performance des Tilgungsträgers von der Bank angezweifelt wird Beispiel: Kreditbedarf: 100.000.-- Finanzierungsvorschlag: - Kredit wird endfällig gewährt - Tilgung durch Ansparung über CMI-Produkt bzw. Einmalerlag - Kalkulierte Performance des CMI Produktes 6% - Laufzeit 15 Jahre - Zinsen in der vereinbarten Höhe werden gesondert bezahlt Einwand der Bank: Performance ist zu hoch angenommen worden, Ergebnis von 6% wird bezweifelt. Ablehnung des Antrages aus diesem Grunde beabsichtigt.
Lösung: Vorbemerkungen 1) Derzeit (Oktober 2003) springt die Wirtschaft in Amerika bereits wieder an, es ist zu erwarten, dass Europa nachziehen wird. Die 5 Weisen (BRD) und die Konjunkturforscher erwarten für die nächsten 5 Jahre ein jährliches Wachstum von 5% - 6%. Ein langsamer Beginn des Aufschwunges deutet auf ein längeres Anhalten hin. Rückblickend hat der time-lag für einen Aufschwung immer 5 10 Jahre betragen. Auch zwei große österr. Banken haben (eine im II., eine im IV. Quartal) Produkte aufgelegt, welche innerhalb von 5 Jahren eine Rendite von 30% garantieren. (Berechnet für die 50 besten Europäischen Aktien bis 2008, also für einen Zeitraum von 5 Jahren) Daraus kann man ableiten, dass die Fälligkeitsboni bei CMI in den nächsten 5 10 Jahren sicher zwischen 3% und 5% betragen werden. Zusammen mit dem deklarierten Wertzuwachs von 3% bis 4% beträgt die Performance dann zwischen 6% und 10% jährlich. 2) Für die Steuerfreiheit von Gewinnen ist eine Laufzeit von 10 Jahren erforderlich, dies muss bei den Vertragslaufzeiten berücksichtigt werden. 3) Wird von Haus aus eine niedere Performance von 3,5% oder 4% angenommen, wirkt sich dies auf den Kunden sehr ungünstig aus, ein Einmalerlag müsste sehr hoch sein und die Ansparungsraten können höher liegen als eine normale Annuitätsrate, so dass diese günstiger kommen würde. Es kann sich aber dann am Ende der Laufzeit wohl ein hoher, für den Kunden günstiger, Überhang ergeben, die laufende Belastung ist jedoch sehr hoch. Es müsste dem Kunden jedenfalls die Chance eingeräumt werden, zunächst mit einer höheren Performance zu kalkulieren. Dies selbstverständlich in einem realistischen Rahmen wie z.b. die hier angenommene Performance von 6%, welche auf Grund des beiliegenden Renditevergleiches mit großer Wahrscheinlichkeit und mit Sicherheitspolster - zu erwarten ist.
Vorgangsweise: 1) Der Kredit wird gewährt und der CMI-Vertrag wie vorgesehen abgeschlossen 2) Nach 5 Jahren wird überprüft, welche Performance bis dahin gegeben ist. 3) Je nachdem, wie diese Überprüfung ausfällt, wird entweder der Kreditvertrag angepasst oder ist ein zusätzlicher monatlicher Versicherungsbeitrag bei CMI zu bezahlen bzw. ein zusätzlicher Einmalerlag vorzunehmen. Falls festgestellt wird, dass die Performance lediglich bei 3,5% bis 4% liegt: - Es kann entweder der Kredit um eine weitere Laufzeit von 5 Jahren verlängert werden, da der Tilgungsträger in dieser Zeit jedenfalls die erforderliche Höhe erreicht, dies sowohl bei Ansparungsraten als auch bei Einmalerlag, oder - ein zusätzlicher monatlicher Versicherungsbeitrag bzw. ein zusätzlicher Einmalerlag bezahlt werden, welcher in der Restlaufzeit von 10 Jahren den möglichen, auf Grund der bisherigen Performance zu erwartenden, Ausfall deckt. Die Höhe der notwendigen zusätzlichen Rate bzw. des Einmalerlages lässt sich leicht errechnen. Liegt die Performance über 6%: - kann entweder die Kreditlaufzeit entsprechend verkürzt werden ( Ende der Laufzeit wenn der Tilgungsträger die Höhe des Kreditbetrages erreicht hat), oder - die Laufzeit beibehalten werden und der sich bei CMI ergebende Überschuss zur Vermögensbildung verwendet werden. Bei einer Performance von 8% wäre der Erlös bei Ansparungsraten von 406.-- pro Monat nach 15 Jahren bereits in einer Höhe von 142.515.-- gegeben. Es könnte daher die Laufzeit auf rd. 10 Jahre verkürzt werden bzw. der Überschuss von 42.515.-- zur Vermögensbildung herangezogen werden. Bei einem Einmalerlag von 46.000.-- die er zur Erreichung der Kredithöhe von 100.000.-- in 14 bis 15 Jahren bei einer Performance von 6% erforderlich wäre, ergeben sich bei 8% in 15 Jahren bereits 141.542.-- ; der Überschuss könnte auch hier zur Vermögensbildung verwendet werden.
Erläuterung zu den Beilagen: Finanzierungsvarianten im Vergleich stellen die erforderlichen monatlichen Zahlungen bei einer Performance von 4%, 6% und 8% dar, jeweils am zweiten Blatt aufgeschlüsselt in Versicherungsbeiträge und Zinsen, welche hier mit 3% angenommen wurden. Die Höhe der zu zahlenden Zinsen hängt vom abgeschlossenen Kreditvertrag ab. Simulation der Veranlagung Aus diesem Blatt lässt sich die Höhe, welcher der Tilgungsträger nach 15 bis 20 Jahren erreicht hat, vergleichend, je nach erzielter Performance, ablesen. Bei der Variante mit Ansparungsraten können die Zahlen für die Jahre 1 15 vernachlässigt werden, da bei dieser Simulation nur die Zahlen für die letzten 5 Jahre annähernd richtig sind. Bei einer monatlichen Veranlagung von 406 ergeben sich bei einer Performance von 4% nach 15 Jahren daher 80.910.--, bei 6% 107.669.-- und bei 8% 142.515.--! Bei 4% werden erst nach 20 Jahren 98.440.-- erreicht. Bei einem Einmalerlag von 46.000.-- ergeben sich die gleichen Werte. Die Grafik zeigt für beide Varianten, dass - die 6% Performance-Kurve die 100.000.-- Linie nach 15 Jahren schneidet, - die 4% Performance-Kurve dies erst nach 20 Jahren tut, - die 8% Performance-Kurve jedoch bereits nach rd. 10 Jahren Die Kurven zeigen auch, dass der höchste Zuwachs nach einer Laufzeit von 15 Jahren in den nächsten 5 Jahren erzielt wird. Das bedeutet gleichzeitig, dass auch nach der am niedrigsten angenommenen Performance von 4% der Betrag von 100.000.-- jedenfalls nach 20 Jahren erreicht wird! Bei allen aufgezeigten Varianten ist für die Bank jedenfalls ausreichende Sicherheit gegeben!!