Halbjahresabschluss 2014 Basel, 23. Juli 2014
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Mike Mack Chief Executive Officer
Das erste Halbjahr 2014 im Überblick Nördliche Hemisphäre: uneinheitliche Lage Umsatz im integrierten Geschäft: 4% kwk* Gute Saison in Europa, Herausforderungen in Nordamerika Schwellenmärkte: anhaltende Dynamik - Umsatz +11%* TRY RUB BRL UAH IDR * zu konstanten Wechselkursen Gegenwind bei Wechselkursen zum Teil ausgeglichen durch Preiserhöhungen Zugrunde liegende Preisgestaltung solide Verbesserung der Marge bei konstanten Wechselkursen 4
1. Halbjahr 2014: integriertes Geschäft nach Regionen Nordamerika: -6% USA: Rückgang bei Vorauflauf- Sprays; geringerer Schädlingsdruck Veränderte Anbauflächennutzung: Soja statt Mais Kanada: Weniger Getreideanbauflächen Seedcare: Wachstum in der gesamten Region Lateinamerika: +11% Starker Anstieg des Fungizidverbrauchs Brasilien: Helicoverpa-Befall führt zu verstärktem Insektizideinsatz Trockenheit vermindert Unkrautbefall Europa, Afrika & Mittlerer Osten: +7% Früher Saisonbeginn hoher Unkraut-, Krankheitsund Insektenbefall Fungizid-Innovation; Rückgang bei Seedcare GUS: Wachstum trotz unklarer politischer Lage Asien/Pazifik: +10% Breites Wachstum in gesamter Region Australasien: Regen macht Landwirte zuversichtlich Starkes Wachstum in Südasien: Protokolle für Gemüseanbau, Mais Wachstum zu konstanten Wechselkursen 5
Strategische Erfolgsfaktoren Umfassendes Portfolio für verschiedene Nutzpflanzen Integration Ebene 1: Vorteile durch integrierte Vertriebsteams Ebene 2: integrierte Angebote für mehr Ertrag, Qualität und Komfort Innovation Ebene 3: bahnbrechende Innovationen Höchste Vertriebskompetenz Segmentierung der Landwirte nach Bedürfnissen Outperformance Starke Vertriebspartnerschaften Erfolge auf Ebene 1 ausschöpfen für Fortschritte auf Ebene 2 und 3 6
John Ramsay Chief Financial Officer
Finanzkennzahlen 1. Halbjahr 2014 Konzernumsatz: USD 8,5 Mrd. 1% 4% kwk* Absatzmenge 0% Preise +4% Höhere Absatzmengen in 3 von 4 Regionen EBITDA USD 2,1 Mrd., 3% geringer - Marge* 26,6% (1. Hj. 2013: 26,0%) Reingewinn USD 1,4 Mrd., 1% geringer * zu konstanten Wechselkursen ** Verwässerter Gewinn pro Aktie vor Restrukturierung und Wertberichtigung Gewinn pro Aktie** USD 15,60, 2% geringer 8
Schwache Währungen in den Schwellenmärkten Veränderung ggü. Dollar per Ende Quartal in % indexiert zum 31. Dezember 2011 20 0-20 -40 Russland Rubel 2012 2013 2014 Türkei Lira Brasilien Real GBP EUR CHF RUB TRY BRL IDR UAH Indonesien Rupie Währungsabwertungen in den Schwellenmärkten, bes. GUS - Ukraine: weitgehend aufgefangen über Preis Weitere Preiserholung in der nächsten Saison Aufwertung CHF und GBP Auswirkung auf EBITDA 1. Hj.: - USD (203) Mio. brutto - USD (140) Mio. unter Berücksichtigung von Preiserhöhungen (Netto) Geschätztes EBITDA Gesamtjahr: USD (100) (120) Mio. netto Ukraine Hrywnja 9
Crop Protection: 5% Umsatzwachstum im 1. Halbjahr Umsatz 1. Hj. Mrd. USD 6 4 2 0 CAGR +5% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Wachstum zu konstanten Wechselkursen Ohne Übrige (2014: USD 73 Mio.) Selektive Herbizide Nicht selektive Herbizide Fungizide Insektizide Seedcare Selektive Herbizide +2%: starkes Wachstum in EAME und APAC gleicht Schwäche in Nordamerika und LATAM mehr als aus Nicht selektive Herbizide +10%: Absatzrückgang und Preisanstieg bei TOUCHDOWN ; Absatz- und Preisanstieg bei GRAMOXONE Fungizide +8%: starkes Wachstum in Europa und LATAM; Rückgang in Nordamerika Insektizide +10%: DURIVO mit Plus von >50%; anhaltendes Wachstum bei ACTARA Seedcare -7%: USD 32 Mio. Auswirkungen der Suspendierung von Neonikotinoiden in der EU; geringerer Umsätze mit anderen Saatgutunternehmen in LATAM 10
Crop Protection: neue Produkte Umsatz 1. Halbjahr: +65% Umsatz USD Mio. 240 160 80 0 2011 2012 2013 2014 Einführung zuerst in den USA für Soja-Zystennematoden Roll-out in Argentinien für Soja, Mais und Sonnenblumen Umsatz Nordamerika +33%; jetzt in allen Regionen eingeführt Umsatz Europa mit Plus von >60% Erste starke Nachfrage Zunehmende Dynamik bei SDHI-Chemie % zu konstanten Wechselkursen 11
Seeds: 1% Umsatzwachstum im 1. Hj. vor Veräusserungen Umsatz 1. Hj. USD Mrd. 2 CAGR +7% Vegetables Mais und Soja +2%: - Mais unverändert trotz weniger Anbauflächen in den USA und LATAM - Soja: starkes Wachstum; Umstellung auf RR2Y abgeschlossen 1 Diverse Feldsaaten Diverse Feldsaaten -4%: - Weniger Sonnenblumen-Anbauflächen in Südosteuropa - Zuckerrüben: Qualitätsprobleme 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Mais und Soja Vegetables -3%: - +5% bereinigt um DULCINEA - Veräusserung - Starkes Wachstum in Schwellenmärkten Wachstum zu konstanten Wechselkursen 12
Massnahmenpaket Accelerating Operational Leverage zur Erhöhung der Marge Mio. USD Beitrag zur EBITDA- Marge Beitrag EBITDA 2015 2016 2017 2018 ~1% ~3% ~4% ~5% ~1000 ~730 ~475 ~265* Massnahmenpaket trägt bis 2018 ~USD 1 Mrd. zur EBITDA- Marge bei - ~5% Steigerung der EBITDA-Marge - Effizienzsteigerung auf der Grundlage langfristiger Umsatzplanung Abbau betriebl. Umlaufvermögen Jährliche Mittelabflüsse 200 200 200 200 Abbau betriebl. 50 Umlaufvermögen 250 425 600 * Einschliesslich Einsparungen aus bestehendem Massnahmenpaket: 2015 USD 75 Mio. Kosten der Massnahmen 2014 2018: ~USD 900 Mio. Im Plan für signifikante erste Einsparungen 2015 13
Ausblick 2. Halbjahr 2014 EBITDA-Beitrag 2. Hj. in % des Gesamtjahres 20 Beschleunigtes Wachstum des integrierten Umsatzes - Dynamik des Portfolios in LATAM - Wachstumsziel für Gesamtjahr von 6% (kwk) unverändert Verbesserung der Bruttomarge: Keine weitere Wertberichtigung der Bestände um USD 170 Mio. Wechselkurse 2. Hj.: erwarteter positiver Effekt auf EBITDA von ~USD 20 40 Mio., netto 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Wie ausgewiesen Restrukturierung und Wertberichtigung Gesamtjahr 2014 - Belastung GuV und Cash Outflow ~USD 200 Mio - Einsparungen ~USD 115 Mio 14
John Atkin Chief Operating Officer
Regionale Performance: EAME, Lateinamerika Europa, Afrika und Mittlerer Osten 1. Hj., Mrd. USD 4 40,8% 38,9% 3 2 Lateinamerika 1. Hj., Mrd. USD 16,5% 17,4% 1 1 0 2013 2014 0 2013 2014 Umsatz Operatives Ergebnis Umsatzrendite Intensivierung des Pflanzenschutzes wegen günstiger Wetterbedingungen EU-Suspendierung von CRUISER : Substitution durch ältere Produkte Weniger Sonnenblumen-Anbauflächen Operatives Ergebnis und Umsatzrendite vor Restrukturierung und Wertberichtigung Gute Entwicklung des Absatzvolumens bei margenstärkeren Produkten Absatzrückgang bei TOUCHDOWN Fortsetzung der Wachstumsinvestitionen 16
2014 Getreide: Pflanzenschutz- und Saatgut-Plattform verbessert Pflanzenschutz: die Innovationslücke schliessen Weizen Saatgut-Plattform, die die Bedürfnisse der Wertschöpfungskette abdeckt und das Angebot erweitert Steigerung der Ernteerträge und des Proteingehalts von Weizen für Landwirte Erzeugung von Qualitätsweizen für die Pastaherstellung in Italien Akquisition Erweiterung des genetischen Portfolios Akquisition von Geschäftsbereichen Solatenol Gerste Sicherstellung der Versorgung mit Qualitätsbraugerste Erfüllung höchster Ansprüche für die Bierherstellung Kooperation 17
Das neue PLENE für den kommerziellen Zuckerrohranbau CEEDS : exklusive Lizenz für Zuckerrohr in Brasilien Höhere Vermehrungsrate und geringere Kosten pro Tonne Nutzt die Kapazitäten und Infrastruktur von PLENE : hochwertige Pflanzen aus der Biofabrik Verkapseltes Pflanzengewebe zur Vermehrung in kontrollierter Umgebung CEEDS (Crop Expansion Encapsulation Drilling System) ist eine Marke von New Energy Farms Ergänzt PLENE Evolve und PLENE PB für Pflanzenschulen Längere Haltbarkeit als das ursprüngliche PLENE Quantensprung in der Geschwindigkeit und Qualität des Anbaus: - Zielmarkt ~2 Mio. ha, Markteinführung 2017 18
ELATUS : grösste Produkteinführung in der Geschichte von Syngenta Elatus löst viele Probleme, die wir mit Rost haben. Das ist ein besonderer Moment für alle Erzeuger. André Luís da Silva, Manager von Torres Lincoln, Prata Cunha 533 Demofelder ~90 000 Kunden werden erreicht 100% Validierung durch 20 bedeutende Wissenschaftler* >1 000 Vertriebsmitarbeiter an der Einführung beteiligt * CONSFIT-Gruppe 19
Davor Pisk Chief Operating Officer
Regionale Performance: Nordamerika, Asien/Pazifik Nordamerika 1. Hj., Mrd. USD 3 34,8% 29,2% 2 Asien/Pazifik 1. Hj., Mrd. USD 27,8% 28,0% 1 1 0 2013 2014 0 2013 2014 Umsatz Operatives Ergebnis Umsatzrendite Geringere Absatzmengen: Auswirkung auf die Rentabilität Verlagerung grosser Anbauflächen auf Soja Teilweise kompensiert durch Preiserhöhungen Operatives Ergebnis und Umsatzrendite vor Restrukturierung und Wertberichtigung Zweistelliges Wachstum in Industrieund Schwellenmärkten Australien: starkes Wachstum bei Crop Protection China: Verstärkter Einsatz neuer Technologien 21
Nordamerika: charakteristische Merkmale des Markts Marktgrösse 2013 Crop Protection einschl. Professional Products Seeds Seedcare Aufrechterhaltung des kombinierten Marktanteils seit Einführung der integrierten Strategie ~USD 10 Mrd. ~USD 16 Mrd. ~USD 1 Mrd. Kombinierter Marktanteil: 15% Führend bei Trait-Technologien; Gegenwind bei Zulassungsverfahren in China US-Vertriebsstruktur: ~70% Maissaatgut- Umsatz durch Saatgutberater (kein Pflanzenschutz) Künftiger Fokus für Seeds in den USA: Saatgutberater-Netzwerk, differenzierte Technologien ~USD 27 Mrd. Marktanteil Syngenta Quelle: Schätzungen von Syngenta Zunehmende Resistenzentwicklung trägt starkes Wachstum bei Crop Protection 22
Nordamerika: Fokus auf Innovation >60 Produkteinführungen Seeds: Fokus auf differenzierten Technologien Crop Protection: Innovationen beschleunigen, um Marktwachstumspotenzial und Führungsposition auszunutzen Geringeres Gewicht auf Glyphosat allein; Fokus auf Mischungen Ausweitung Seedcare Whole-farm Angebote fördern 23
Vegetables: MaxVeg steigert Qualität, Ertrag und Produktivität für Kleinbauern Eingeführt in Südostasien, China und Südasien Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mär Apr Pflanzenschule Wachstumsphase Blühphase Fruchtphase MaxVeg Wertversprechen MaxVeg- Programm 2 Phasen, 3-4 5 Marken Frühes Umpflanzen Zweige Eine Woche vor Aufblühen Wechsel in der Fruchtphase 24
Mike Mack Chief Executive Officer
The Good Growth Plan Deutliche Fortschritte seit der Einführung im September 2013 Mehr Nahrungsmittel Weniger Verschwendung Mehr Biodiversität Weniger Bodedegradation Mehr Gesundheit Weniger Armut Nutzpflanzen effizienter machen Die durchschnittliche Produktivität der weltweit wichtigsten Nutzpflanzen um 20% steigern, ohne mehr Ackerland, Wasser oder andere Ressourcen einzusetzen Mehr Ackerland bewahren Die Fruchtbarkeit von 10 Millionen Hektar degradiertem Ackerland verbessern Biodiversität fördern Die Artenvielfalt auf 5 Millionen Hektar Ackerland erhöhen Kleinbauern Hilfe zur Selbsthilfe bieten 20 Millionen Kleinbauern erreichen und sie befähigen, ihre Produktivität um 50% zu steigern Gute Arbeits schutzpraktiken vermitteln 20 Millionen Feldarbeiter in Arbeitssicherheit schulen, insbesondere in den Entwicklungsländern Engagement für jeden Arbeiter Auf faire Arbeitsbedingungen im gesamten Netzwerk unserer Lieferkette hinarbeiten Eine Welt. Sechs Verpflichtungen. 26
Diskussion
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