Schweiz: Nur für qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 KAG und Art. 6 KKV Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus Kapitalerhöhung Real Estate Investment Management Februar 2017
Wichtigstes in Kürze Durchführung einer Kapitalerhöhung vom 27. Februar 2017 10. März 2017. Der Erlös der Emission wird für den weiteren Ausbau des Portfolios sowie kurzfristig für die Reduktion des Fremdkapitals verwendet. Laufende Projekte, Käufe und Kaufabsichten im Umfang von CHF 374 Mio. und einer Bruttorendite von durchschnittlich 5.4%. Geplante Emission wird nach der «Best-Effort» Methode durchgeführt. Real Estate Investment Management Februar 2017 2
Verwendung des Emissionserlöses und Vorteile für den Anleger Kapitalbedarf für Portfolioausbau Die gut gefüllte Pipeline an Objekten/Projekten sowie an laufenden Projekten im Bestand führen zu zukünftigen Kapitalverpflichtungen. Rückführung von Fremdkapital Kurzfristige Rückführung von Fremdkapital und Sicherstellung gesunder Eigenkapitalbasis für weiteren Portfolioaufbau. Attrakives Renditepotenzial Ziel ist die Erreichung einer Ausschüttungsrendite von 4 % 1. Diversifikation Einziges Produkt für Logistik und logistikverwandte Immobilien in der Schweiz Diversifikation bestehender Immobilienportfolios. Zukunft Logistikmarkt Die Bedeutung von logistischen Leistungen nimmt infolge der globalisierten Warenströme stetig zu. 1 Die Zielrendite ist keine Projektion, Voraussage oder Garantie für die zukünftige Performance oder das Erreichen derselben. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Februar 2017 3
Eckdaten zur Kapitalerhöhung Art der Emission Zeichnungsfrist «Best-Effort» Emission mit Handel Bezugsrechte 27.02. 10.03.2017, 12.00 Uhr (MEZ) Handel Bezugsrechte 27.02. 08.03.2017 Liberierung 17.03.2017 Ausgabepreis Bezugsverhältnis Angestrebtes Volumen Ausgabekommission CHF 103.00 netto pro Anteilsschein 2:1 (2 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein) CHF 103 Mio. 1.5 % des NAV (im Ausgabepreis inkludiert) Identifikation Fondsanteil Valorennummer: 24 563 395 ISIN: CH024 563 395 0 Identifikation Bezugsrecht Valorennummer: 35 395 544 ISIN: CH035 395 544 3 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Februar 2017 4
Ausbau des Portfolios Laufende Projekte und Kaufverpflichtungen Ort Objekt/Projekt Nutzung Volumen BR Antritt/Erstellung Derendingen Neubauprojekt Verteilzentrum CHF 45 Mio. 6.0% Sommer 2017 Root Ausbau Bestand Produktion / Logistik CHF 4 Mio. 5.0% Sommer 2017 Lenzburg Objekt Verteilzentrum CHF 30 Mio. 6.0% April 2017 Kaufabsichten Region Objekt/Projekt Nutzung Volumen BR Antritt/Erstellung Nordwest-CH Projekt Produktion / Logistik CHF 15 Mio. 5.2% 2017-2018 Nordwest-CH Projekt Logistik CHF 50 Mio. 5.5% 2017-2018 Bern Objekt Produktion / Logistik CHF 20 Mio. 5.5% April 2017 Bern Projekt Logistik CHF 20 Mio. 4.5% 2017-2018 West-CH Objekt Logistik CHF 20 Mio. 6.0% Frühjahr 2017 West-CH Projekt Logistik CHF 90 Mio. 5.3% 2017-2018 Zürich Projekt Logistik / Gewerbe CHF 80 Mio. 5.0% 2017-2018 Total CHF 374 Mio. 5.4% 2017-2018 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Februar 2017 5
Neubauprojekt im Fondsvermögen Derendingen/Luterbach - Logistikareal Grundstücksfläche: 100 400 m2 Bestandesbaute mit Baujahr 1992 1994 Neubauprojekt Fertigstellung per Sommer 2017 Mietertrag inkl. Neubau: CHF 5.2 Mio. Anlagekosten inkl. Neubau: CHF 86 Mio. Bruttorendite inkl. Neubau: 6.0% Hauptmieter: DHL Logistics (Schweiz) AG mit Mietvertrag bis 2027 Real Estate Investment Management Februar 2017 6
Kaufverpflichtung Lenzburg - Verteilzentrum Grundstücksfläche: 19 800 m2 Baujahr: Logistikcenter 2002 / Büro 2004 Mietfläche: 11 000m2 Mietertrag: CHF 1.8 Mio. Kaufpreis: CHF 29.7 Mio. Bruttorendite: 6.0% Hauptmieter: Office Depot GmbH mit Mietvertrag bis 2026 Real Estate Investment Management Februar 2017 7
Schweiz: Nur für qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 KAG und Art. 6 KKV Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus Fondsprofil und Portfolio Real Estate Investment Management Februar 2017
Investitionen in Logistikimmobilien Die Renditen von Logistikimmobilien sind rund 1% höher als bei Core-Immobilienanlagen. Logistische Leistungen nehmen infolge der globalisierten Warenströme stetig zu. Die Nachfrage nach Logistikflächen hält an. Logistikliegenschaften eignen sich zur Risikodiversifikation. Quellen: IPD, Wüest Partner Real Estate Investment Management Februar 2017 9
Eckdaten und Produkteigenschaften Erster Logistikimmobilienfonds in der Schweiz für qualifizierte Anleger Lancierung September 2014. Ausserbörslicher Handel durch die Credit Suisse (Schweiz) AG, Zürich. Steuervorteil durch Direktbesitz der Immobilien Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz des Fonds sind für Anteilsinhaber steuerfrei. Real Estate Investment Management Februar 2017 10
Anlagekategorien Arten von Logistikimmobilien - Umschlagsimmobilie - Lagerimmobilie - Distributionsimmobilie - Sonstige Logistikimmobilien (Bsp. Hochregallager, Kühllager, Gefahrengutlager) Ergänzende Immobilienkategorien - Produktionsliegenschaften im Bereich der Leichtindustrie - Kombinierte Gebäude mit Produktions-, Verkaufs- und Logistiknutzungen Real Estate Investment Management Februar 2017 11
Logistikmarkt Unter dem Begriff Logistik werden nebst den klassischen TUL Aktivitäten auch Auftrags- und Dispositionstätigkeiten sowie Supply Chain oder Bestandes-Managementaufgaben verstanden. Die Logistik nimmt in der Schweiz eine wichtige Rolle für die Exportindustrie und die Versorgung ein. Das Logistikmarktvolumen in der Schweiz wird fürs 2016 auf CHF 39.3 Mia. geschätzt (leichtes Wachstum von 1.1%). Quellen: GS1 Schweiz, HSG Real Estate Investment Management Februar 2017 12
Logistikimmobilienmarkt Funktionen von Logistikimmobilien Dienen der Lagerung, dem Umschlag, der Kommissionierung sowie der Veredelung von Waren und Gütern. Die wichtigsten Standorte befinden sich in Ballungszentren, verkehrsreichen Achsen und grenznahen Gebieten. Das Gebäudevolumen in der Schweiz wird auf 130 Mio. m3 geschätzt. Transaktionsvolumen für Logistikliegenschaften in der Schweiz liegt bei CHF 300 500 Mio. im Jahr. Ein Trend vom Eigentümer- zum Investorenmarkt ist vorhanden. Quellen: GVA, Wüest Partner Real Estate Investment Management Februar 2017 13
Logistikmarkt Trends und Entwicklungen Urbane Logistik gewinnt infolge steigender Verkehrsbelastung weiter an Bedeutung. Starke Zunahme E-Commerce mit erhöhten Kundenerwartungen an die Leistungen. Digitalisierung und Industrie 4.0 führen zur Veränderung der Supply Chains und der nötigen Infrastruktur. Nachhaltigkeit und Flexibilität gehören zu den Erfolgsfaktoren bei Logistikimmobilien. Quellen: GS1 Schweiz, HSG Real Estate Investment Management Februar 2017 14
Kennzahlen Halbjahres- und Jahresbericht 30.09.2015 30.09.2016 Nettofondsvermögen in Mio. CHF 205.2 206.7 Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 224.9 261.2 Agio / Disagio 9.67% 9.33% Ausschüttung pro Anteil in CHF 3.40 3.80 Ausschüttungsrendite 3.02% 3.36 Ausschüttungsquote 89.98% 78.14% Anlagerendite 4.12% 4.19% Fremdfinanzierungsquote (in % der Verkehrswerte) 7.51% 13.15% Fondsbetriebsaufwandquote GAV (TER REF GAV) 0.70% 0.70% Fondsbetriebsaufwandquote Market Value (TER REF MV) 0.64% 0.72% Mietausfallrate 1.54% 0.83% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Kennzahlen wurden nach der Fachinstruktion der SFA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet. Quelle: Jahresbericht des Credit Suisse REF LogisticsPlus Real Estate Investment Management Februar 2017 15
Konzentration auf die Wirtschaftszentren Nordwestschweiz 61.60% Zürich 30.30% Zentralschweiz 5.40% Bern 1.40% Südschweiz 1.30% Genfersee 0.00% Westschweiz 0.00% Letzter Datenpunkt: 30.09.2016 Quelle: Jahresbericht des Credit Suisse REF LogisticsPlus Real Estate Investment Management Februar 2017 16
Diversifikation nach Nutzung Nutzflächenaufteilung nach Nettomietertrag 4.65% 2.20% 6.80% Büro Logistik 8.90% Produktion 77.45% Übrige Parking Letzter Datenpunkt: 30.09.2016 Quelle: Halbjahres- und Jahresbericht des Credit Suisse REF LogisticsPlus Real Estate Investment Management Februar 2017 17
Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Bülach, Schützenmattstrasse Logistikareal mit Gleisanschluss diverse Gebäude, Baujahre 1963, 1966, 1980, 1993 Mietertrag: CHF 5.6 Mio. Verkehrswert: CHF 79.2 Mio. Bruttorendite: 7.1% Mieter: Diverse Orior-Portfolio 5 Produktionsliegenschaften Böckten BL, Oberentfelden AG, Root LU, Stabio TI, Uetendorf BE Mietertrag: CHF 3.5 Mio. Verkehrswert: CHF 52.6 Mio. Bruttorendite: 6.6% Single-Tenant: Orior-Gruppe Rupperswil, Coop Verteilzentrum mit Gleisanschluss Baujahr 1972 Aufstockung 1998 Mietertrag: CHF 3.2 Mio. Verkehrswert: CHF 52.6 Mio. Bruttorendite: 6.0 % Single-Tenant: Coop Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Februar 2017 18
Real Estate Investment Management Ihre Ansprechpartner Sie haben Fragen zur Kapitalerhöhung. Wir liefern Ihnen die Antworten. Radhia Rüttimann Portfoliomanager Director Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President radhia.ruettimann@credit-suisse.com Tel. +41 44 332 81 74 christian.braun@credit-suisse.com Tel. +41 44 333 44 00 Real Estate Investment Management Februar 2017 19
Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus Anhang Real Estate Investment Management
Renditevergleich der Anlageklassen in der Schweiz 7.0 Einkommensrenditen in % Industrie- und Logistikimmobilien Alle Sektoren Handelsflächen 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 Renditedifferenz von ~100bp 4.0 3.5 3.0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind kein verlässlicher Indikator für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen Provisionen und Gebühren sowie andere Entgelte (einschliesslich die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten) nicht. Quellen: IPD, Wüest Partner, Real Estate Investment Management Februar 2017 21
Onlinehandel 170 Anteil Onlinehandel am gesamten Detailhandel 12.0% 160 150 140 130 120 110 100 Gesamter Detailhandel, Index Online- und Versandhandel, Index 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2020 10.5% 9.0% 7.5% 6.0% 4.5% 3.0% 1.5% 0.0% Quellen: GfK, VSV, Coop, Migros Genossenschaft Real Estate Investment Management Februar 2017 22
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