Dexia Quant R.C.S. Luxembourg B-87647

R.C.S. Luxembourg B-87647 SICAV de droit luxembourgeois SICAV under Luxembourg Law SICAV luxemburgischen Rechts BEVEK naar Luxemburgs recht Rapport semi-annuel non révisé au 30 juin 2013 Unaudited semi-annual report as at June 30, 2013 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2013 Niet-gereviseerd halfjaarverslag op 30 juni 2013

SICAV de droit luxembourgeois SICAV under Luxembourg Law SICAV luxemburgischen Rechts BEVEK naar Luxemburgs recht Rapport semi-annuel non révisé pour la période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013 Unaudited semi-annual report for the period from January 1, 2013 to June 30, 2013 Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis zum 30. Juni 2013 Niet-gereviseerd halfjaarverslag voor de periode van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Aucune souscription ne peut être reçue sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont reçues sur la base du prospectus d'émission courant accompagné du dernier rapport annuel et, après sa parution, du dernier rapport semestriel. - No subscriptions may be accepted on the basis of financial reports. Subscription requests are valid only if made on the basis of the current fund prospectus accompanied by the most recent annual report and, if more recent, the latest half-year report. - Zeichnungen können nicht aufgrund der Finanzberichte erfolgen, sondern werden nur auf der Grundlage des gültigen Verkaufsprospekts und den wesentlichen Anlegerinformationen im Zusammenhang mit dem jeweils letzten Jahresabschluss und dem jeweils letzten Halbjahresabschluss, falls er nach dem letzten Jahresabschluss veröffentlicht wurde, entgegengenommen. - Er worden geen inschrijvingen aanvaard op basis van financiële verslagen. Inschrijvingen zijn slechts geldig indien zij gebeuren op basis van het geldende uitgifteprospectus in combinatie met het meest recente jaarverslag en, indien dit later is verschenen, in combinatie met het jongste halfjaarverslag.

Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B-87647 Administration de la SICAV Conseil d'administration : Président Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Administrateurs Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management of Dexia Asset Management Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Banque S.A. Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Jean-Michel LOEHR, (jusqu au 1 er mai 2013) Chief Industry and Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Siège social 69, route d Esch, L-1470 Luxembourg Banque Dépositaire et Agent Payeur RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Société de Gestion Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L-1150 Luxembourg L implémentation de la Gestion de Portefeuille est déléguée à : Dexia Asset Management 58, Avenue des Arts, B-1000 Bruxelles Administration of the SICAV Board of Directors: Chairman Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Directors Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management of Dexia Asset Management Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Banque S.A. Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Jean-Michel LOEHR, (until May 1, 2013) Chief Industry and Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Registered office 69, route d Esch, L-1470 Luxembourg Custodian Bank and Paying Agent RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Management Company Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L-1150 Luxembourg Implementation of the Portfolio Management activities has been delegated to: Dexia Asset Management 58, Avenue des Arts, B-1000 Brussels 3

Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B-87647 Verwaltung der SICAV Verwaltungsrat: Vorsitzender des Verwaltungsrats Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Mitglieder Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management of Dexia Asset Management Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Banque S.A. Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Jean-Michel LOEHR, (bis zum 1. Mai 2013) Chief Industry and Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Gesellschaftssitz 69, route d Esch, L-1470 Luxemburg Depotbank und Zahlstelle RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Verwaltungsgesellschaft Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L-1150 Luxemburg Die Implementierung des Portfolio-Managements wurde delegiert an: Dexia Asset Management 58, Avenue des Arts, B-1000 Brüssel Administratie van de BEVEK Raad van Bestuur: Voorzitter Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director of Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Bestuurders Bart GOOSENS, Global Head of Quantitative Equity Management of Dexia Asset Management Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy of Belfius Bank N.V. Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee of Dexia Asset Management Jean-Michel LOEHR, (tot 1 mei 2013) Chief Industry and Government Relations of RBC Investor Services Bank S.A. Maatschappelijke zetel 69, route d Esch, L-1470 Luxemburg Depothoudende Bank en Betaalagent RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Beheermaatschappij Dexia Asset Management 136, route d Arlon, L-1150 Luxemburg Het uitvoeren van het Portefeuillebeheer is gedelegeerd aan: Dexia Asset Management Kunstlaan 58, B-1000 Brussel 4

Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B-87647 Administration de la SICAV (suite) Les fonctions d Agent Administratif et d Agent Domiciliataire sont confiées à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Les fonctions d Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) sont déléguées à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Auditeur PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, L-1471 Luxembourg Agents payeur pour l'italie : Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I-13900 Biella BNP PARIBAS Securities Services Via Ansperto 5, I-20123 Milan Agent payeur et agent d information en Allemagne : Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D-20095 Hambourg Administration of the SICAV (continued) The functions of Administrative and Domiciliary Agent have been entrusted to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette The functions of Transfer Agent (including the Register Holding business) are delegated to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Auditor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, L-1471 Luxembourg Paying agents in Italy: Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I-13900 Biella BNP PARIBAS Securities Services Via Ansperto 5, I-20123 Milan Paying and information agent in Germany: Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D-20095 Hambourg Service de paiement et représentant pour la Suisse : RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, Succursale de Zurich, Badenerstrasse 567, Case Postale 101 CH-8066 Zurich 5

Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B-87647 Verwaltung der SICAV (Fortsetzung) Die Tätigkeiten der Verwaltungs- und Domizilstelle übertragen auf: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette wurden Administratie van de BEVEK (vervolg) De functies van Administratief Agent en Domiciliëringsagent worden toevertrouwd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Die Tätigkeiten der Übertragungsstelle (die die Tätigkeit als Registerführer einschließt) wurde delegiert an: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, L-1471 Luxemburg Zahlstellen für die Italien: Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I-13900 Biella BNP PARIBAS Securities Services Via Ansperto 5, I-20123 Mailand Zahl- und Informationsstelle in Deutschland: Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D-20095 Hamburg De functies van Transferagent (waaronder de activiteiten van Registerhouder) zijn gedelegeerd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Bedrijfsrevisor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, L-1471 Luxemburg Betaalagenten in Italië: Sella Holding Banca Spa Via Cadorna 8/A, I-13900 Biella BNP PARIBAS Securities Services Via Ansperto 5, I-20123 Milan Betaalagent en inlichtingendienst in Duitsland: Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36, D-20095 Hamburg Zahlstelle und Vertreter für die Schweiz: RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postfach 101 CH-8066 Zürich 6

Informations aux Actionnaires L'Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires de Dexia Quant (la «SICAV») a lieu chaque année au siège social de la SICAV, ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera spécifié dans la convocation. Information to the Shareholders An Annual General Meeting of Shareholders is held each year at the registered office of Dexia Quant (the SICAV ), or at any other place in Luxembourg which will be specified on the convocation. L'Assemblée Générale Annuelle se tient le premier jeudi du mois de mai à 15.00 heures, ou si celui-ci est férié, le jour ouvrable bancaire suivant. The Annual General Meeting holds at 15.00 o clock, either on the first thursday in May or, if this is a holiday, on the next bank working day. Des avis de toutes les Assemblées Générales sont envoyés par lettre à tous les actionnaires nominatifs, à leur adresse figurant sur le registre des actionnaires, au moins huit jours avant l'assemblée Générale. Notices of all General Meetings are sent by letter to all the registered shareholders at their address shown in the register of shareholders at least eight days prior to the General Meeting. Ces avis indiquent l'heure et le lieu de l'assemblée Générale, les conditions d'admission, l'ordre du jour et les exigences de la loi luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires. These notices state the time and place of the General Meeting and the conditions of admission, the agenda and the requirements under Luxembourg law regarding quorums and necessary majorities. En plus, si des actions au porteur sont en circulation, des avis sont publiés dans le «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» du Grand-Duché du Luxembourg et dans un journal luxembourgeois (le «Luxemburger Wort»), ainsi que dans la presse des pays où la SICAV est commercialisée si la législation de ces pays l'exige. In addition, if bearer shares have been issued, notices are published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du Grand-Duché de Luxembourg and in a Luxembourg newspaper ( Luxemburger Wort ), as well as in the Press in those countries where shares in the SICAV are sold if the legislation of those countries so require. La valeur nette d inventaire par action de chaque compartiment, les prix d émissions, de rachat et de conversion sont rendus publics chaque jour d évaluation au siège social de la SICAV ainsi qu auprès des organismes chargés du service financier dans les pays où la SICAV est commercialisée. Les avis financiers et autres informations destinés aux actionnaires seront publiés dans les pays où la SICAV est commercialisée et pour ce qui concerne le Grand-Duché de Luxembourg dans le «Luxemburger Wort». The net asset value per share of each sub-fund, issue price, redemption price and conversion price are published each valuation day at the registered office of the SICAV and at all entities responsible for the provision of financial services in countries where the SICAV is marketed. The financial notices and other information intended for the shareholders will be published in the countries in which the SICAV is sold and, as far as the Grand-Duchy of Luxembourg is concerned, in the Luxemburger Wort. L exercice comptable commence le 1 er 31 décembre de chaque année. janvier et se termine le The financial year begins on January 1, and ends on December 31, of every year. La SICAV publie annuellement un rapport détaillé sur son activité et la gestion de ses avoirs, comprenant l état des actifs nets et l état des variations des actifs nets exprimés en EUR, la composition détaillée du portefeuille-titres et le rapport d audit. The SICAV publishes a detailed annual report on its activities and the management of its assets, which includes the statement of net assets and the statement of changes in net assets expressed in EUR, a detailed listing of the investment portfolio and the Audit report. En outre, elle procède à la publication d un rapport semestriel comprenant notamment, la composition du portefeuille, le nombre d actions en circulation et le nombre d actions émises et rachetées depuis la dernière publication. It also publishes a semi-annual report including notably the composition of the portfolio, the number of shares in issue, and the number of shares issued and redeemed since the previous report. Le prospectus, les informations clés pour l investisseur, les statuts et les rapports financiers de la SICAV sont tenus gratuitement à la disposition du public au siège social de la SICAV. The prospectus, Key Investor Information Documents, the SICAV s Articles of Association and financial reports are kept for public inspection, free of charge, at the SICAV s registered office. 7

Informationen für die Aktionäre Die Hauptversammlung der Aktionäre findet jedes Jahr am Sitz der Dexia Quant ( die SICAV ) statt, oder an einem anderen Ort in Luxemburg, der mit der Einberufung spezifiert wird. Die Hauptversammlung wird am ersten Donnerstag im Mai um 15.00 Uhr, oder wenn dieser Tag ein Feiertag ist, am folgenden Bankarbeitstag abgehalten. Bekanntmachungen über Hauptversammlungen werden mindestens acht Tage vor der Hauptversammlung brieflich allen Inhabern von Namensaktien an die im Register der Aktionäre verzeichnete Anschrift zugesandt. In diesen Bekanntmachungen wird Ort und Uhrzeit der Hauptversammlung sowie die Teilnahmebedingungen, die Tagesordnung und die Erfordernisse des luxemburgischen Rechts in Bezug auf Beschlussfähigkeit und notwendige Mehrheiten angegeben. Sofern Inhaberpapiere im Umlauf sind, werden daneben Bekanntmachungen im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du Grand-Duché de Luxembourg, in einer luxemburgischen Zeitung ( Luxemburger Wort ) sowie in der Presse der Länder, in denen die Aktien der SICAV vertrieben werden, veröffentlicht, sofern die nationale Gesetzgebung dies vorschreibt. Der Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds, Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie Umtauschgebühren werden an jedem Bewertungstag am Gesellschaftssitz der SICAV sowie bei den als Zahlstellen fungierenden Instituten in den Ländern, in denen die SICAV zum Vertrieb zugelassen ist, veröffentlicht. Mitteilungen und andere für die Aktionäre bestimmte Informationen werden in den Ländern veröffentlicht, in denen die Aktien der SICAV vertrieben werden; in Luxemburg erfolgt die Publikation im Luxemburger Wort. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres. Die SICAV veröffentlicht jedes Jahr einen detaillierten Bericht über ihre Geschäftsaktivität und die Verwaltung ihrer Vermögenswerte, der die Nettovermögensaufstellung, die Veränderung des Nettovermögens ausgedrückt in EUR, den Wertpapierbestand und den Prüfungsvermerk enthält. Darüber hinaus veröffentlicht die SICAV nach Ablauf jedes Halbjahres einen Halbjahresbericht, der die Zusammensetzung der Wertpapierportfolios, die Anzahl der umlaufenden Anteile und die Anzahl der seit dem letzten Finanzbericht ausgegebenen und zurückgenommenen Anteile umfasst. Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung und die Finanzberichte der SICAV sind kostenlos am Sitz der SICAV erhältlich. Informatie voor de Aandeelhouders De gewone Algemene Vergadering van aandeelhouders van Dexia Quant (de BEVEK ) vindt jaarlijks plaats op de maatschappelijke zetel van de BEVEK of op om het even welke andere plaats in Luxemburg welke in de bijeenroeping gespecificeerd zal worden. Deze Jaarlijkse Algemene Vergadering vindt plaats op de eerste donderdag van de maand mei om 15.00 uur of, als deze dag een feestdag is, op de eerstvolgende bankwerkdag. Berichten van alle Algemene Vergaderingen worden ten minste acht dagen voor de Algemene Vergadering per brief aan alle houders van aandelen op naam gestuurd, naar het adres dat is opgenomen in het register van aandeelhouders. In deze berichten zijn tijd en plaats van de Algemene Vergadering vermeld alsmede toelatingsvoorwaarden, agenda en de wettelijke Luxemburgse quorum en meerderheidsvereisten. Indien aandelen aan toonder in omloop zijn, worden deze berichten bovendien gepubliceerd in het Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations van het Groothertogdom Luxemburg en in een Luxemburgse krant ( Luxemburger Wort ), alsook in de pers van de landen waar de BEVEK gecommercialiseerd wordt indien de wetgeving van die landen dat vereist. De netto-inventariswaarde per aandeel van elk compartiment, de uitgifteprijs, terugkoopprijs en omwisselingskoers worden elke waarderingsdag bekendgemaakt op de maatschappelijke zetel van de BEVEK en bij de organismen belast met de financiële dienst in de landen waar de BEVEK gecommercialiseerd wordt. Financiële berichten en overige informatie bestemd voor aandeelhouders worden gepubliceerd in de landen waar de BEVEK wordt gecommercialiseerd. In het Groothertogdom Luxemburg vindt publicatie plaats in de Luxemburger Wort. Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. De BEVEK publiceert jaarlijks een gedetailleerd jaarverslag over haar activiteiten en over het beheer van de activa. Dat verslag omvat de staat van de netto-activa, de staat van de wijzigingen in de netto-activa uitgedrukt in EUR, de gedetaillerde samenstelling van de effectenportefeuille en het audit verslag. Bovendien publiceert de BEVEK een halfjaarverslag met daarin de samenstelling van de portefeuille, het aantal aandelen in omloop en het aantal aandelen dat sedert de laatste publicatie werd uitgegeven en teruggekocht. Het prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie, de statuten en de financiële verslagen van de BEVEK zijn op de maatschappelijke zetel van de BEVEK gratis ter beschikking van het publiek. 8

Informations aux Actionnaires (suite) Informations supplémentaires pour les investisseurs en Allemagne Le prospectus de vente, des informations clés pour l'investisseur ainsi que les statuts, les rapports annuels et semestriels sont disponibles sur demande et sans frais au siège de la SICAV et auprès de l agent payeur et agent d information en Allemagne. La liste des achats et ventes de titres composant les portefeuilles-titres est gratuitement à la disposition de l investisseur auprès de l agent payeur et agent d information en Allemagne. Toutes les informations disponibles au siège de la SICAV peuvent également être obtenues auprès de l agent payeur et l agent d information en Allemagne. Information to the Shareholders (continued) Additional information for investors in Germany The sale prospectus, Key Investor Information Documents and the SICAV s Articles of Association together with its annual reports and semi-annual reports are available free of charge upon request to the paying agent and information service in Germany. A list including the transactions (sales and purchases) in the securities portfolios is available free of charge upon request to the paying agent and information service in Germany. All information available to shareholders at the SICAV s registered office is also available to the paying agent and information service in Germany. 9

Informationen für die Aktionäre (Fortsetzung) Zusätzliche Informationen für Anleger in Deutschland Informatie voor de Aandeelhouders (vervolg) Aanvullende inlichtingen voor de beleggers in Duitsland Der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung und die Jahres- und Halbjahresberichte sind auf Anfrage kostenlos am Sitz der SICAV sowie bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland in Papierform erhältlich. Eine Liste der Käufe und Verkäufe des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums werden Anlegern von der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland kostenlos zur Verfügung gestellt. Alle am Sitz der SICAV verfügbaren Informationen sind auch bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland erhältlich. Het verkoopprospectus, de Essentiële Belggersinformatie en de statuten, de jaar- en halfjaarverslagen zijn op verzoek gratis verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK en bij de Duitse loketbank en inlichtingendienst. Een lijst van aankoop en verkoop van effecten in de effectenportefeuille kan gratis geraadpleegd worden op de Duitse loketbank en inlichtingendienst. Alle inlichtingen die op de maatschappelijke zetel van de BEVEK beschikbaar zijn, zijn ook beschikbaar bij de Duitse loketbank en inlichtingendienst. 10

Etat des actifs nets au 30 juin 2013 Statement of net assets as at June 30, 2013 Nettovermögensaufstellung zum 30. Juni 2013 Actifs Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation Avoirs en banque A recevoir pour investissements vendus A recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes à recevoir, nets Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme Autres actifs Total des actifs Passifs Découvert bancaire A payer sur rachats Intérêts et dividendes à payer Commissions de gestion à payer Commissions d'administration à payer Commissions d'agent administratif à payer Commissions d'agent de transfert et de teneur de registre à payer Commission de montage à payer Commission de banque dépositaire à payer Taxe d'abonnement à payer Autres frais à payer Autres passifs Total des passifs Total des actifs nets Assets Investment portfolio at market value Cash at bank Receivable for investments sold Receivable on subscriptions Interest and dividends receivable, net Net unrealised gain on forward foreign exchange contracts Other assets Total assets Liabilities Bank overdraft Payable on redemptions Interest and dividends payable Management fees payable Administration fees payable Administrative fees payable Transfer agent and registrar fees payable Handling fee payable Custodian bank fee payable Subscription tax payable Other fees payable Other liabilities Total liabilities Total net assets Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zeichnung von Anteilen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Sonstige Aktiva Aktiva, insgesamt Passiva Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus der Rückgabe von Anteilen Zu zahlende Zinsen und Dividenden Zu zahlende Verwaltungsgebühren Zu zahlende Administrationsgebühren Zu zahlende Gebühren der Verwaltungsstelle Zu zahlende Gebühren der Übertragungsstelle und Registerführer Zu zahlende Verwaltungsprovision Zu zahlende Depotbankgebühr Zu zahlende Abonnementssteuer Ausstehende Sonstige Aufwendungen Sonstige Verbindlichkeiten Passiva, insgesamt Nettovermögen, insgesamt Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 11

Staat van de netto-activa op 30 juni 2013 Dexia Quant Equities EMU Dexia Quant Equities Europe Dexia Quant Equities USA EUR EUR USD Activa Effectenportefeuille tegen waarderingswaarde Banktegoeden Te ontvangen op verkoop van effecten Te ontvangen op inschrijvingen (2b) 41.407.338 863.307 3.310.054 0 601.234.374 4.979.293 43.617.555 151.473 913.667.168 3.181.614 67.540.472 1.336.868 Te ontvangen interest en dividenden, netto Niet-gerealiseerde nettomeerwaarde op wisseltermijncontracten (2d, 8) 7.270 0 1.192.740 10.229 846.798 5.034 Andere activa Totaal van de activa 84.382 45.672.351 329.969 651.515.633 2.492 986.580.446 Passiva Debet op zichtrekeningen Te betalen op terugkopen 0 4.147.887 366.999 47.260.650 0 69.140.466 Te betalen interest en dividenden Te betalen beheerprovisies (3) Te betalen administratieprovisies (4) Te betalen commissies van de administratief agent Te betalen commissies van de transferagent en registerhouder Te betalen ontwikkelingsprovisie Te betalen provisie voor de (5) depothoudende bank Te betalen abonnementstaks (7) Andere te betalen kosten Andere passiva Totaal van de passiva 0 115.180 10.723 4.655 1.979 4.089 1.739 2.867 8.499 40 4.286.935 0 2.157.254 168.290 75.031 30.192 63.067 29.832 215.726 32.682 1.408 50.232.841 0 2.994.041 237.799 105.307 42.784 89.708 41.978 281.351 7.599 1.102 72.704.336 Totaal van de netto-activa 41.385.416 601.282.792 913.876.110 12

Dexia Quant Equities World Total / Totaal EUR EUR 80.008.933 1.278.475 0 10.840 119.569 0 15.368 81.433.185 1.425.553.070 9.568.754 98.887.845 1.190.793 1.971.038 14.101 431.637 1.537.617.238 0 7.968 2 134.137 15.676 6.664 2.696 6.316 2.337 5.758 937 49 166.864 81.266.321 366.999 104.607.646 2 4.709.947 377.633 167.364 67.782 142.487 66.203 440.800 47.965 2.345 110.619.540 1.426.997.698 13

Etat des variations des actifs nets pour la période clôturée au 30 juin 2013 Statement of changes in net assets for the period ended June 30, 2013 Veränderung des Nettovermögens für die am 30. Juni 2013 endende Berichtsperiode Actifs nets au début de la période Revenus Dividendes, nets Intérêts bancaires Revenus prêts de titres Autres revenus Total des revenus Frais Commissions de gestion Commissions d'administration Commissions d'agent administratif Commissions d'agent de transfert et de teneur de registre Commission de montage Commission de banque dépositaire Taxe d'abonnement Frais de révision, d'impression et de publication Frais bancaires Intérêts bancaires Autres frais Total des frais Revenus / (Pertes) net(te)s des investissements Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d'investissements Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme Bénéfice / (Perte) de change, net(te) Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) Net assets at the beginning of the period Income Dividends, net Bank interest Securities lending income Other income Total income Expenses Management fees Administration fees Commissions of administrative agent Commissions of transfer agent and of registrar Handling fee Custodian bank fee Subscription tax Audit fee, printing and publishing expenses Bank charges Bank interest Other expenses Total expenses Net income / (loss) from investments Net realised gain / (loss) on sales of investments Net realised gain / (loss) on forward foreign exchange contracts Net gain / (loss) on foreign exchange Net realised gain / (loss) Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Erträge Dividenden, netto Bankzinsen Erträge aus Wertpapierleihe Sonstige Erträge Total Erträge Aufwendungen Verwaltungsgebühren Administrationsgebühren Gebühren der Verwaltungsstelle Transfer- und Registerführerkosten Verwaltungsprovision Depotbankgebühr Abonnementssteuer Gebühr des Wirtschaftsprüfers, Druckund Veröffentlichungsausgaben Bankspesen Bankzinsen Sonstige Aufwendungen Total Kosten Nettoertrag / (-verlust) aus Anlagen Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Wertpapierverkäufen Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisentermingeschäften Nettogewinn / (-verlust) aus Devisen Realisierter Nettogewinn / (-verlust) Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 14

Staat van de wijzigingen in de netto-activa voor de periode afgesloten op 30 juni 2013 Dexia Quant Equities EMU Dexia Quant Equities Europe Dexia Quant Equities USA Netto-activa aan het begin van de periode Inkomsten EUR 55.792.670 EUR 627.722.404 USD 806.136.922 Nettodividenden Bankinterest Inkomsten op leiningen op effecten Andere inkomsten Totaal inkomsten 1.070.219 1 68.655 89.831 1.228.706 16.031.820 1.264 731.349 266.202 17.030.635 6.864.551 0 24.171 13.676 6.902.398 Kosten Beheerprovisies (3) Administratieprovisies (4) Commissies van de administratief agent Commissies van de transferagent en van de registerhouder Ontwikkelingsprovisie Provisie voor de depothoudende bank (5) Abonnementstaks (7) Kosten voor revisie, druk en publicatie Bankkosten Bankinterest Andere kosten Totaal kosten 209.647 22.185 9.688 3.767 8.730 3.615 5.954 12.335 7.103 215 7.493 268.547 4.238.451 338.010 148.428 65.318 124.264 59.655 306.117 61.777 55.429 4.637 27.995 5.092.071 5.800.247 468.285 206.010 89.509 172.766 81.917 380.421 72.041 37.940 3.509 34.560 6.878.920 Nettowinst / (-verlies) uit beleggingen Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) op verkoop van effecten Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) op wisseltermijncontracten Nettowinst / (-verlies) op deviezen Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) (2e) (2d) (2f) 960.159 2.255.459 0 (11) 3.215.607 11.938.564 25.581.360 (184.425) (22.263) 37.313.236 23.478 57.117.607 155.222 5.847 57.302.154 15

Dexia Quant Equities World Total / Totaal EUR 87.506.594 EUR 1.382.472.493 1.042.657 302 23.727 18.789 1.085.475 23.425.734 1.567 842.326 385.343 24.654.970 264.822 30.087 13.101 4.607 12.379 4.699 9.580 8.720 29.825 581 9.116 357.430 728.045 4.836.769 (15.513) (25.116) 5.524.185 9.175.165 750.544 329.705 142.553 278.286 130.989 614.316 138.255 121.545 8.133 71.193 11.010.140 13.644.830 76.615.308 (80.523) (42.893) 90.136.722 16

Etat des variations des actifs nets pour la période clôturée au 30 juin 2013 (suite) Statement of changes in net assets for the period ended June 30, 2013 (continued) Veränderung des Nettovermögens für die am 30. Juni 2013 endende Berichtsperiode (Fortsetzung) Variation de la plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur investissements Variation de la plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur contrats de change à terme Augmentation / (diminution) nette des actifs nets provenant des opérations Evolution du capital Souscriptions d'actions Rachats d'actions Dividendes versés Différence de change Actifs nets à la fin de la période Change in net unrealised gain / (loss) on investments Change in net unrealised gain / (loss) on forward foreign exchange contracts Net increase / (decrease) in net assets as a result of operations Evolution of the capital Subscriptions of shares Redemptions of shares Dividends distributed Currency translation Net assets at the end of the period Veränderung der nicht realisierten Wertsteigerung / (Wertminderung) aus Wertpapieren Veränderung der nicht realisierten Wertsteigerung / (Wertminderung) aus Devisentermingeschäften Nettoerhöhung / (Nettoverminderung) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit Entwicklung des Fondsvermögens Zeichnung von Aktien Rückzahlung von Aktien Ausgezahlte Ausschüttungen Währungsdifferenz Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 17

Staat van de wijzigingen in de netto-activa voor de periode afgesloten op 30 juni 2013 (vervolg) Dexia Quant Equities EMU Dexia Quant Equities Europe Dexia Quant Equities USA EUR EUR USD Variatie van de niet-gerealiseerde nettomeerwaarde / (-minderwaarde) op effectenportefeuille (1.768.418) (19.892.403) 40.485.007 Variatie van de niet-gerealiseerde nettomeerwaarde / (-minderwaarde) op wisseltermijncontracten (8) 0 10.229 (85.830) Nettoverhoging / (Nettoverlaging) van de netto-activa voortvloeiend uit transacties 1.447.189 17.431.062 97.701.331 Evolutie van het kapitaal Uitgifte van aandelen 12.613.822 118.386.493 282.390.485 Terugkoop van aandelen (28.468.152) (161.865.195) (272.116.047) Uitgekeerde dividenden (9) (113) (391.972) (236.581) Wisselverschil 0 0 0 Netto-activa aan het einde van de periode 41.385.416 601.282.792 913.876.110 18

Dexia Quant Equities World Total / Totaal EUR 1.844.816 EUR 11.329.921 0 (55.802) 7.369.001 101.410.841 12.717.679 (26.311.153) (15.800) 0 81.266.321 360.966.643 (425.988.820) (589.891) 8.726.432 1.426.997.698 19

Changements intervenus dans le nombre d'actions pour la période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013 Changes in the number of shares for the period from January 1, 2013 to June 30, 2013 Veränderungen der sich im Umlauf befindlichen Aktien für die Berichtsperiode vom 1. Januar 2013 bis zum 30. Juni 2013 Nombre d'actions en circulation au début de la période Nombre d'actions émises Nombre d'actions rachetées Nombre d'actions en circulation à la fin de la période Number of shares outstanding at the beginning of the period Number of shares issued Number of shares repurchased Number of shares outstanding at the end of the period Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien am Anfang der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Berichtsperiode Statistiques Statistics Statistiken Valeur nette d'inventaire globale * 30 juin 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 Total net assets * June 30, 2013 December 31, 2012 December 31, 2011 Nettovermögen, insgesamt * 30. Juni 2013 31. Dezember 2012 31. Dezember 2011 Valeur nette d'inventaire par action 30 juin 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 Net asset value per share June 30, 2013 December 31, 2012 December 31, 2011 Nettoinventarwert pro Aktie 30. Juni 2013 31. Dezember 2012 31. Dezember 2011 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes catégories d'actions. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share categories. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. (1) Classe "Classic distribution" (2) Classe "Classic capitalisation" (1) Class "Classic distribution" (2) Class "Classic capitalisation" (1) Klasse "Classic ausschüttend" (2) Klasse "Classic thesaurierend" (1) Klasse "Classic uitkering" (2) Klasse "Classic kapitalisatie" 20

Wijzigingen in het aantal aandelen voor de periode van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Dexia Quant Equities EMU EUR Classe D (1) Class D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Classe C (2) Class C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Classe I Class I Klasse I Klasse I Classe Z Class Z Klasse Z Klasse Z Aantal aandelen in omloop aan het begin van de periode Aantal uitgegeven aandelen Aantal teruggekochte aandelen 6 0 0 20.425 16.024 (11.187) 32.378 199 (6.880) 19.610 310 (17.495) Aantal aandelen in omloop aan het einde van de periode 6 25.262 25.697 2.425 Statistieken Totaal netto-activa * 30 juni 2013 31 december 2012 31 december 2011 EUR 41.385.416 55.792.670 87.352.852 EUR EUR EUR Netto-inventariswaarde per aandeel 30 juni 2013 31 december 2012 31 december 2011 631,88 635,59 553,42 745,12 728,13 613,08 799,70 777,46 647,84 828,16 802,85 665,28 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes catégories d'actions. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share categories. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. (1) Classe "Classic distribution" (2) Classe "Classic capitalisation" (1) Class "Classic distribution" (2) Class "Classic capitalisation" (1) Klasse "Classic ausschüttend" (2) Klasse "Classic thesaurierend" (1) Klasse "Classic uitkering" (2) Klasse "Classic kapitalisatie" 21

Dexia Quant Equities Europe EUR Classe D (1) Class D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Classe C (2) Class C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Classe N Class N Klasse N Klasse N Classe I Class I Klasse I Klasse I Classe Z Class Z Klasse Z Klasse Z Classe L Class L Klasse L Klasse L 9.619 278.814 2.285 72.723 2.941 69 315 55.582 51 5.642 3.635 467 (715) (74.054) (177) (15.108) (520) (13) 9.219 260.342 2.159 63.257 6.056 523 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 601.282.792 627.722.404 417.922.143 1.375,67 1.728,14 1.650,76 1.930,17 2.003,16 1.723,84 1.379,26 1.682,37 1.610,47 1.868,78 1.934,21 1.679,74 1.219,60 1.444,19 1.388,44 1.586,40 1.632,94 1.444,01 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes catégories d'actions. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share categories. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. (1) Classe "Classic distribution" (2) Classe "Classic capitalisation" (1) Class "Classic distribution" (2) Class "Classic capitalisation" (1) Klasse "Classic ausschüttend" (2) Klasse "Classic thesaurierend" (1) Klasse "Classic uitkering" (2) Klasse "Classic kapitalisatie" 22

Dexia Quant Equities USA USD Classe D (1) Class D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Classe C (2) Class C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Classe N Class N Klasse N Klasse N Classe I Class I Klasse I Klasse I Classe Z Class Z Klasse Z Klasse Z Classe L Class L Klasse L Klasse L Classe V Class V Klasse V Klasse V 10.582 352.124 6.885 43.242 26.162 1.104 10.376 1.299 81.833 62 50.319 2.775 665 1.564 (1.078) (110.206) (1.058) (8.543) (13.347) (147) (1.347) 10.803 323.751 5.889 85.018 15.590 1.622 10.593 USD USD USD USD USD USD USD 913.876.110 806.136.922 602.226.916 1.697,78 1.888,11 1.803,15 2.107,75 2.187,44 1.881,15 2.139,38 1.535,62 1.684,83 1.612,62 1.870,54 1.935,91 1.679,75 1.896,70 1.380,74 1.497,83 1.440,01 1.644,55 1.692,97 1.495,40 1.663,10 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes catégories d'actions. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share categories. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. ** Voir note 1/** See note 1/** Siehe Erläuterung 1/** Zien toelichting 1 (1) Classe "Classic distribution" (2) Classe "Classic capitalisation" (1) Class "Classic distribution" (2) Class "Classic capitalisation" (1) Klasse "Classic ausschüttend" (2) Klasse "Classic thesaurierend" (1) Klasse "Classic uitkering" (2) Klasse "Classic kapitalisatie" 23

Dexia Quant Equities USA EUR Classe CEH Class CEH Klasse CEH Klasse CEH Classe CE Class CE Klasse CE Klasse CE Classe NEH Class NEH Klasse NEH Klasse NEH Classe IE Class IE Klasse IE Klasse IE Classe IEW ** Class IEW ** Klasse IEW ** Klasse IEW ** 4.502 4.623 1.749 16.216 0 248 488 182 8.066 1 (4.421) (972) (393) (5.100) 0 329 4.139 1.538 19.182 1 EUR EUR EUR EUR EUR 913.876.110 806.136.922 602.226.916 858,08 1.141,22 1.190,85 1.032,14 977,34 767,84 1.004,10 1.067,87 903,09 0,00 688,39 906,38 961,10 0,00 0,00 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes catégories d'actions. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share categories. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. ** Voir note 1/** See note 1/** Siehe Erläuterung 1/** Zien toelichting 1 (1) Classe "Classic distribution" (2) Classe "Classic capitalisation" (1) Class "Classic distribution" (2) Class "Classic capitalisation" (1) Klasse "Classic ausschüttend" (2) Klasse "Classic thesaurierend" (1) Klasse "Classic uitkering" (2) Klasse "Classic kapitalisatie" 24

Dexia Quant Equities World EUR Classe D (1) Class D (1) Klasse D (1) Klasse D (1) Classe C (2) Class C (2) Klasse C (2) Klasse C (2) Classe N Class N Klasse N Klasse N Classe I Class I Klasse I Klasse I Classe Z Class Z Klasse Z Klasse Z Classe V Class V Klasse V Klasse V 9.250 144.409 2.451 438.422 201.780 55.001 206 11.633 3.570 98.782 1.485 0 (1.347) (35.289) (1.930) (31.574) (169.685) 0 8.109 120.753 4.091 505.630 33.580 55.001 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 81.266.321 87.506.594 139.515.173 91,34 104,08 100,79 113,33 117,49 114,46 85,50 95,53 92,73 103,47 106,99 104,40 78,34 85,95 83,83 92,10 94,71 92,75 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes catégories d'actions. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share categories. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. (1) Classe "Classic distribution" (2) Classe "Classic capitalisation" (1) Class "Classic distribution" (2) Class "Classic capitalisation" (1) Klasse "Classic ausschüttend" (2) Klasse "Classic thesaurierend" (1) Klasse "Classic uitkering" (2) Klasse "Classic kapitalisatie" 25

Dexia Quant Equities EMU Portefeuille-titres au 30 juin 2013 - Investment portfolio as at June 30, 2013 - Wertpapierbestand zum 30. Juni 2013 - Effectenportefeuille op 30 juni 2013 (exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Actions - Shares - Aktien - Aandelen Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland Allianz Se 7.364 EUR 826.609 2,00 Basf Ag 15.066 EUR 1.033.980 2,50 Bayer 13.093 EUR 1.072.709 2,59 BMW-Bayer Motorenwerke 6.160 EUR 413.829 1,00 Celesio Ag 1.113 EUR 18.587 0,04 Continental Ag 3.955 EUR 405.783 0,98 Daimler Ag 17.351 EUR 806.561 1,95 Deutsche Bank Ag 23.238 EUR 747.218 1,81 Deutsche Boerse Ag 1.649 EUR 83.390 0,20 Deutsche Post Ag Bonn 29.420 EUR 561.775 1,36 Deutsche Telekom Ag 85.790 EUR 769.022 1,86 Eon - Namen Akt. 29.039 EUR 366.182 0,88 Fresenius Ag 2.165 EUR 205.047 0,50 Fresenius Medical Care Ag & Co. 4.152 EUR 226.409 0,55 Heidelbergcement Ag 2.821 EUR 145.761 0,35 Henkel Kgaa Non Voting 5.569 EUR 402.360 0,97 Kabel Deutschland Holding Ag 4.202 EUR 354.565 0,86 K+S 3.126 EUR 88.794 0,21 Lanxess Ag 1.279 EUR 59.192 0,14 Linde Ag 2.945 EUR 422.166 1,02 Merck Kgaa 1.324 EUR 154.974 0,37 Muenchener Rueckversicherung 4.700 EUR 664.580 1,61 Rwe Ag Essen. Non Voting -A- 12.523 EUR 307.064 0,74 Sap Ag Ord 20.771 EUR 1.168.576 2,82 Siemens Ag 15.174 EUR 1.178.260 2,85 Suedzucker Ag 15.876 EUR 377.769 0,91 Thyssenkrupp Ag Duesseldorf 7.038 EUR 106.239 0,26 Volkswagen Ag / Vorzug. 3.701 EUR 575.691 1,39 13.543.092 32,72 Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk Erste Group Bank Ag 2.231 EUR 45.747 0,11 Omv Ag Npv 2.670 EUR 92.649 0,22 26

Dexia Quant Equities EMU Portefeuille-titres au 30 juin 2013 - Investment portfolio as at June 30, 2013 - Wertpapierbestand zum 30. Juni 2013 - Effectenportefeuille op 30 juni 2013 (exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Autriche (suite) - Austria (continued) - Österreich (Fortsetzung) - Oostenrijk (vervolg) Voestalpine Ag Npv 2.088 EUR 56.647 0,14 195.043 0,47 Belgique - Belgium - Belgien - België Ageas Nv *Opr* 12.349 EUR 333.114 0,80 Anheuser-Bush Inbev S.A. 7.617 EUR 520.926 1,26 Delhaize Group 10.206 EUR 484.683 1,17 KBC Group Nv 12.099 EUR 346.092 0,84 Solvay S.A. 998 EUR 100.499 0,24 UCB S.A. 2.207 EUR 91.337 0,22 Umicore S.A. 2.185 EUR 69.767 0,17 1.946.418 4,70 Espagne - Spain - Spanien - Spanje Abertis Infraestructuras S.A. 23.716 EUR 317.794 0,77 Acs Actividades De Construccion Y Servicios S.A. 13.860 EUR 282.051 0,68 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 76.274 EUR 491.586 1,19 Banco Santander S.A. 140.476 EUR 688.613 1,67 Enagas 15.880 EUR 301.482 0,73 Ferrovial S.A. 29.609 EUR 363.599 0,88 Gas Natural Sdg /Split Issue 20.410 EUR 316.151 0,76 Grifols S.A. 3.085 EUR 86.997 0,21 Iberdrola S.A. 119.088 EUR 483.021 1,17 Inditex Reg. 6.029 EUR 571.790 1,38 Repsol Ypf S.A. 13.858 EUR 224.638 0,54 Telefónica S.A. 51.053 EUR 502.617 1,21 4.630.339 11,19 Finlande - Finland - Finnland - Finland Kone Oyj -B- 6.043 EUR 368.925 0,90 Neste Oil Oyj 2.390 EUR 26.864 0,06 Nokia Oyj 71.904 EUR 204.639 0,49 Orion Oyj -B- 2.504 EUR 45.122 0,11 Sampo Oyj -A- 5.580 EUR 167.065 0,40 Stora Enso Ab -R- 11.822 EUR 60.883 0,15 Upm-Kymmene Corp. 9.310 EUR 70.104 0,17 943.602 2,28 27

Dexia Quant Equities EMU Portefeuille-titres au 30 juin 2013 - Investment portfolio as at June 30, 2013 - Wertpapierbestand zum 30. Juni 2013 - Effectenportefeuille op 30 juni 2013 (exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa France - France - Frankreich - Frankrijk Air Liquide S.A. 5.186 EUR 491.996 1,19 Arkema 1.047 EUR 73.845 0,18 Axa S.A. 42.152 EUR 636.283 1,54 BNP Paribas 17.631 EUR 740.060 1,79 Carrefour S.A. 16.431 EUR 347.187 0,84 Casino Guichard - Perrach 6.013 EUR 432.756 1,05 Christian Dior S.A. 3.318 EUR 411.432 0,99 Compagnie Générale de Geophysique-Veritas 2.293 EUR 38.958 0,09 Compagnie Générale des Etablissements Michelin -B- 2.337 EUR 160.552 0,39 Crédit Agricole S.A. 27.729 EUR 183.095 0,44 Essilor International S.A. 3.582 EUR 292.793 0,71 France Telecom S.A. 11.900 EUR 86.489 0,21 GDF Suez 14.008 EUR 210.750 0,51 Groupe Danone 9.785 EUR 564.203 1,36 Imerys 548 EUR 25.797 0,06 Lafarge S.A. 3.607 EUR 170.395 0,41 Lvmh Moët Hennessy 3.081 EUR 383.585 0,93 Publicis Groupe S.A. 7.125 EUR 389.738 0,94 Safran S.A. 7.500 EUR 300.938 0,73 Sanofi-Aventis 19.075 EUR 1.518.751 3,68 Schneider Electric S.A. 11.324 EUR 631.087 1,52 Scor Se 11.469 EUR 270.382 0,65 Société Bic S.A. 713 EUR 54.901 0,13 Société Générale Paris -A- 13.400 EUR 353.760 0,85 Sodexho Alliance S.A. 5.901 EUR 377.664 0,91 Technip 1.688 EUR 131.681 0,32 Total S.A. 35.508 EUR 1.331.727 3,22 Unibail Rodamco Act. 1.416 EUR 253.464 0,61 Vinci 14.654 EUR 564.985 1,37 Vivendi Universal 26.167 EUR 380.730 0,92 11.809.984 28,54 Irlande - Ireland - Irland - Ierland Crh Plc 13.244 EUR 205.944 0,50 Elan Corp. Plc 8.009 EUR 86.137 0,21 292.081 0,71 28

Dexia Quant Equities EMU Portefeuille-titres au 30 juin 2013 - Investment portfolio as at June 30, 2013 - Wertpapierbestand zum 30. Juni 2013 - Effectenportefeuille op 30 juni 2013 (exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Italie - Italy - Italien - Italië Assicurazioni Generali Spa 13.097 EUR 175.762 0,42 Atlantia Spa 23.077 EUR 289.155 0,70 Enel Spa 108.893 EUR 262.432 0,63 Eni Spa Roma 42.087 EUR 664.133 1,61 Intesa Sanpaolo Spa 159.916 EUR 196.857 0,48 Intesa Sanpaolo Spa Di Risp 123.282 EUR 126.980 0,31 Saipem Spa 4.646 EUR 58.029 0,14 Telecom Italia Spa 699.262 EUR 373.406 0,90 Tenaris S.A. 8.359 EUR 128.812 0,31 Unicredit AZ 44.141 EUR 158.819 0,38 Unione Di Banche Italiane Scpa 19.582 EUR 54.477 0,13 2.488.862 6,01 Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg Arcelormittal S.A. 19.568 EUR 167.776 0,41 167.776 0,41 Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland Akzo Nobel Nv 4.313 EUR 186.818 0,45 Asml Holding Nv 11.782 EUR 714.225 1,73 Boskalis Westminster 8.534 EUR 239.080 0,58 Delta Lloyd 14.031 EUR 216.007 0,52 Fugro Nv 1.161 EUR 48.356 0,12 Heineken Holding 7.016 EUR 302.425 0,73 Ing Groep Nv 110.228 EUR 771.595 1,86 Koninklijke Ahold Nv 46.690 EUR 533.900 1,29 Koninklijke Dsm Nv 2.592 EUR 129.756 0,31 Koninklijke Kpn Nv 19.624 EUR 31.340 0,08 Qiagen Nv 4.630 EUR 69.890 0,17 Royal Philips Electronics 23.008 EUR 481.903 1,16 Unilever Nv 31.363 EUR 948.887 2,29 Wolters Kluwer Nv 23.166 EUR 376.563 0,91 5.050.745 12,20 Portugal - Portugal - Portugal - Portugal Edp - Energias De Portugal S.A. 110.753 EUR 274.114 0,66 29

Dexia Quant Equities EMU Portefeuille-titres au 30 juin 2013 - Investment portfolio as at June 30, 2013 - Wertpapierbestand zum 30. Juni 2013 - Effectenportefeuille op 30 juni 2013 (exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) (suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Description Number of shares Currency Market value % net assets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Portugal (suite) - Portugal (continued) - Portugal (Fortsetzung) - Portugal (vervolg) Galp Energia Sgps S.A. -B- Shrs 5.117 EUR 58.206 0,14 332.320 0,80 Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen 41.400.262 100,03 Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs 41.400.262 100,03 Autres valeurs mobilières - Other transferable securities - Andere übertragbare Wertpapiere - Andere effecten Actions - Shares - Aktien - Aandelen Espagne - Spain - Spanien - Spanje Rights Repsol S.A. 04.07.13 16.533 EUR 7.076 0,02 7.076 0,02 Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen 7.076 0,02 Total autres valeurs mobilières - Total other transferable securities - Total andere übertragbare Wertpapiere - Totaal andere effecten 7.076 0,02 Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand, insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille 41.407.338 100,05 Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde 39.904.299 Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 30