Deutsche Bank Best Allocation Protect 90 Diese Werbemitteilung ist ausschließlich für den Einsatz in Deutschland bestimmt. Die Themen dieser Produkt News im Überblick Was ist der Deutsche Bank Best Allocation - Protect 90?... 2 Für welche Anleger und in welchem Marktumfeld kann der Fonds geeignet sein?... 2 Wie hat sich der Anteil der Wertsteigerungskomponente entwickelt?... 3 Wie hoch ist derzeit das Risikobudget und was bedeutet dies für die künftigen Wertentwicklungschancen?... 4 Wichtige Fondsdaten im Überblick... 5 Chancen und Risiken einer Anlage im Deutsche Bank Best Allocation Protect 90... 6 Wichtige Hinweise... 7
Was ist der Deutsche Bank Best Allocation - Protect 90? Der Deutsche Bank Best Allocation Protect 80 ist ein aktiv gemanagter Garantiefonds, mit einer täglich gültigen Garantie 1 in Höhe von 90% des höchsten erreichten Anteilwertes. Darüber hinaus soll der Fonds Ertragschancen an den internationalen Kapitalmärkten nutzen. In positiven Marktphasen können bis zu etwa 50% des Fondsvermögens in ein aktiv gemanagtes Portfolio mit verschiedenen Anlageklassen wie Aktien und Unternehmensanleihen (Wertsteigerungskomponente 2 ) investiert werden. Der Anteil schwankungsarmer Anlagen (Kapitalerhaltkomponente 3 ) beträgt mindestens rund 50% und wird je nach Kapitalmarktlage erhöht. Das bewährte DWS Flexible Portfolio Insurance -Modell (DWS FPI) übernimmt im Deutsche Bank Best Allocation Protect 90 die Aufteilung der Anlagen zwischen der Wertsteigerungskomponente und der Kapitalerhaltkomponente. DWS FPI nutzt dazu zwei Indikatoren: DWS VolControl analysiert die kurzfristigen Schwankungen der weltweitern Kapitalmärkten DWS TrendControl analysiert kurz-, mittel- und langfristige Kurstrends an den weltweiten Kapitalmärkten. Für welche Anleger und in welchem Marktumfeld kann der Fonds geeignet sein? Deutsche Bank Best Allocation Protect 90 richtet sich an Privatanleger, die einerseits die Chance auf eine moderate Beteiligung an möglichen Kurssteigerungen der internationalen Kapitalmärkte (z.b. Aktien und Unternehmensanleihen) suchen, andererseits aber eine Anlage mit klar definierter Wertuntergrenze bevorzugen. An ein bestimmtes Marktumfeld ist eine Anlage im Fonds nicht gebunden, da die Möglichkeit besteht, die Zusammensetzung der Wertsteigerungskomponente an unterschiedliche Marktphasen anzupassen. Zudem kann eine Anlage im Fonds in Phasen erhöhter Unsicherheit sinnvoll sein, um nicht auf dem falschen Fuß erwischt zu werden. Erwarten Anleger dagegen fallende Kurse an den internationalen Kapitalmärkten ist eine Anlage im Deutsche Bank Best Allocation Protect 90 weniger sinnvoll, da der Fonds in Phasen fallender Kapitalmarktkurse ebenfalls Wertverluste in gewissem Umfang erleiden kann. Wichtig für eine Anlageentscheidung im Fonds ist allerdings ein intaktes Risikobudget, da nur dann eine Partizipation an möglichen Kurssteigerungen möglich ist. Verfügt der Fonds nicht über ein ausreichendes Risikobudget, kann er nicht in die Wertsteigerungskomponente investieren und somit auch keine Ertragschancen an den internationalen Kapitalmärkten nutzen. Weitere Informationen zum aktuellen Risikobudget finden Sie auf Seite 4 dieser Produkt News. 1 Die Deutsche Bank AG, Niederlassung London, ( Garantiegeber ) garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger Ausschüttungen nicht unter 90% des höchsten erreichten Netto-Inventarwertes ( Garantiewert ) sinkt. Sollte der Garantiewert nicht erreicht werden, wird der Garantiegeber den Differenzbetrag aus eigenen Mitteln in das Teilfondsvermögen einzahlen. Details zur Garantie enthält der Verkaufsprospekt. 2 Die Wertsteigerungskomponente umfasst im Fonds alle chancenreichen, aber auch riskanten Anlagen, die vornehmlich zum Erreichen von Wertsteigerungen erworben werden. 3 Die Kapitalerhaltkomponente umfasst im Fonds alle defensiven Anlagen, die vornehmlich der Absicherung des Garantiewertes dienen. 2
Wie hat sich der Anteil der Wertsteigerungskomponente entwickelt? Der Anteil der Wertsteigerungskomponente lag bei Fondsauflegung bei etwa 40%. In einem grundsätzlich positiven Marktumfeld wurde der Anteil der Wertsteigerungskomponente bis zum Ende des zweiten Quartals 2016 bis nahe an den maximal möglichen Wert von 50% angehoben. Seitdem hat es keine wesentlichen Änderungen an dieser Allokation gegeben. 50% 40% 30% 20% 10% Der Anteil der Wertsteigerungskomponente im Deutsche Bank Best Allocation - Protect 90 0% Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez 16 Jan 17 Feb 17 Tatsächlicher Anteil der Wertsteigerungskomponente Maximal möglicher Anteil der Wertsteigerungskomponente Quelle: Deutsche Asset Management International GmbH. Stand: März 2017 Wie ist die Grafik zu verstehen? Die obere Linie ( ) zeigt, welcher Anteil der Wertsteigerungskomponente im Fonds maximal hätte gehalten werden können, ohne gleichzeitig die Absicherung des Garantiewertes zu gefährden. Die untere Linie ( ) zeigt, welchen Anteil der Wertsteigerungskomponente der Fonds tatsächlich gehalten hat. Leichte Warnsignale des DWS Flexible Portfolio Insurance Modells führten in den ersten Wochen nach Fondsauflegung dazu, dass der maximal mögliche Anteil der Wertsteigerungskomponente nicht vollständig erreicht wurde. Ab Juli 2016 generierte das DWS FPI Modell kaum noch Warnsignale, so dass der tatsächlich gehaltene Anteil der Wertsteigerungskomponente fast dem maximal möglichen Anteil entspricht. 3
Wie hoch ist derzeit das Risikobudget 4 und was bedeutet dies für die künftigen Wertentwicklungschancen? Das aktuelle Risikobudget des Fonds liegt bei 9,7%. Es liegt damit nur ganz knapp unter dem maximal möglichen Risikobudget von 10,0%. Damit kann der Fonds bei den derzeit überwiegend positiven Signalen des DWS Flexible Portfolio Insurance Modells nahezu vollständig in die Wertsteigerungskomponente investieren. Der Anteil der Kapitalerhaltkomponente liegt derzeit bei etwa 51%. Zusammensetzung des Deutsche Bank Best Allocation Protect 90 (Stand: 27.03.2017) 100% 50% 0% Wertsteigerungskomponente: Anteil: ca. 49% wird vergrößert bei: Steigendem Anteilwert Positivem Trend- und Volatilitätsumfeld Maximaler Anteil: etwa 50% Kapitalerhaltkomponente Anteil: ca. 51% wird vergrößert bei: Sinkendem Anteilwert Verschlechterung des Trend- und Volatilitätsumfeldes Quelle: Deutsche Asset Management International GmbH, 27.03.2017 Das dem Fonds derzeit zur Verfügung stehende Risikobudget erlaubt eine moderate Beteiligung an möglichen Kurssteigerungen der Anlagen in der Wertsteigerungskomponente. Bitte beachten Sie, dass die Zusammensetzung der Wertsteigerungskomponente flexibel gemanagt wird. Das Ausmaß der Beteiligung an der Entwicklung der Aktienmärkte ist somit zusätzlich abhängig vom Aktienanteil innerhalb der Wertsteigerungskomponente. 4 Das Risikobudget entspricht dem Teil des Fondsvermögens, welcher nicht zur Absicherung des Garantiewertes benötigt wird. 4
Wichtige Fondsdaten im Überblick Allgemeine Fondsdaten Fondsart Rechtsform Einsatzgebiet Anlegerprofil Liquidität Ertragsverwendung Fondswährung Mischfonds mit Garantie db PBC SICAV Direktanlagen Wachstumsorientiert Jeder Bankarbeitstag (Frankfurt und Luxemburg) Thesaurierung Euro Kennzahlen WKN ISIN Bloomberg DWS2FY LU1341359054 DBBAP90 LX Equity Garantieinformationen Garantie Garantiegeberin Die Deutsche Bank AG, Niederlassung London, ( Garantiegeber ) garantiert, dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich etwaiger 9Ausschüttungen nicht unter 80% des höchsten erreichten Netto- Inventarwertes ( Garantiewert ) sinkt. Deutsche Bank AG, London Sonstige Daten Auflegungsdatum 09.05.2016 Geschäftsjahr 01.01. bis 31.12. Depotbank State Street Bank, Luxemburg Kosten Ausgabeaufschlag 2,00% Kostenpauschale 1,0% p.a. Laufende Kosten (31.12.2016) 1,33% 5
Chancen und Risiken einer Anlage im Deutsche Bank Best Allocation Protect 90 Chancen Der Fonds kann durch Investitionen an den Kapitalmärkten Ertragschancen nutzen, z.b. o Kursgewinne an den Aktien-, Renten-, und Rohstoffmärkten o Währungsgewinne Bei guter Signalqualität der im Rahmen von DWS Flexible Portfolio Insurance eingesetzten Indikatoren DWS TrendControl und DWS VolControl kann eine hohe Partizipation an Aufwärtstrends und eine reduzierte Partizipation an Abwärtstrends erreicht werden Das aktive Management der Wertsteigerungskomponente kann zusätzliche Ertragschancen bieten Garantie der Deutschen Bank AG, London, dass der Anteilwert des Fonds nicht unter 80% des höchsten, während der Fondslaufzeit erreichten Anteilwertes liegt. Risiken Die Anlagen in den Fonds unterliegen den grundsätzlichen Risiken der Kapitalmärkte o Kursverluste an den Aktien-, Renten-, und Rohstoffmärkten o Emittentenbonitäts- und -ausfallrisiko o Währungsrisiken Der Anteilwert der Fonds kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. DWS Flexible Portfolio Insurance ist ein pfadabhängiges Konzept, der Anlageerfolg ist zum Beispiel davon abhängig, unter welchen Schwankungen eine bestimmte Marktbewegung stattfindet. Fehlsignale der im Rahmen von DWS Flexible Portfolio Insurance eingesetzten Indikatoren DWS TrendControl und DWS VolControl können sich negativ auf die Anteilwertentwicklung auswirken. Es besteht die Gefahr, dass durch das aktive Management der Wertsteigerungskomponente auch Anlageentscheidungen getroffen werden, die die Entwicklung des Anteilwertes negativ beeinflussen. Es besteht die Möglichkeit eines Cash Lock, gleichbedeutend mit dem vollständigen Verlust des Risikobudgets. In diesem Fall kann der betroffene Fonds ggf. dauerhaft nicht mehr in die Wertsteigerungskomponente investieren und wird voraussichtlich nach einer angemessenen Frist durch die Verwaltungsgesellschaft liquidiert. 6
Wichtige Hinweise Bei dem vorliegenden Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Deutsche Asset Management (Deutsche AM) ist der Markenname für den Asset-Management- Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und deren Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zu den Fonds/Teilfonds einschließlich der Risiken sind dem jeweiligen Verkaufsprospekt in der geltenden Fassung zu entnehmen. Dieser sowie die jeweiligen Wesentlichen Anlegerinformationen stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Fonds/Teilfonds dar. Anleger können diese Dokumente und die jeweiligen zuletzt veröffentlichten Jahres- und Halbjahresberichte in deutscher Sprache bei ihrem Berater, bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhalten sowie elektronisch unter www.dws.de herunterladen. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Asset Management Investment GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fonds in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Fonds/Teilfonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Personen oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den USA sowie dessen Übermittlung an oder für Rechnung von US-Personen oder an in den USA ansässige Personen sind untersagt. Deutsche Asset Management Investment GmbH 2017. Stand: 27.03.2017 7