Daniel C. Goldie Gordon S. Murray Die wichtigsten Antworten für Anleger Die fünf Entscheidungen, die jeder Anleger treffen muss! FinanzBuch Verlag
13 Warum dieses Buch? Warum dieses Buch? Weil wir viel zu oft solche Geschichten hören: Der Bankberater von Thomas und Anna hat ihr Geld in von Kunden gerne genutzte Anlageprodukte der Bank investiert (zwei getrennt verwaltete Aktienportfolios, diverse Kommunalobligationen, Managed Futures und einen Dach-Hedgefonds). Die beiden wissen aber weder, wie viel Gebühren sie zahlen, noch, ob sie mit ihren Investments gut oder schlecht dastehen. Ihr Bankberater hat keinen langfristigen Investment-Plan entwickelt, sodass sie nicht einschätzen können, ob sie ihren Zielen näher kommen. Eigentlich ist ihnen nicht einmal klar, worin ihr Anlageziel überhaupt besteht! Jetzt empfiehlt ihnen ihr Broker einen Goldfonds, da die Analysten der Bank eine höhere Inflation erwarten. Thomas und Anna sind unschlüssig, was sie tun sollen. Bettina misstraut der Börse seit jeher. Sie und ihr verstorbener Mann haben das Geld als Altersvorsorge immer in Termineinlagen und Geldmarktfonds angelegt. Nun muss Bettina feststellen, dass die angesparte Summe nicht ausreicht, um ihren Lebensstandard zu halten. Sie wird den Rest ihres Lebens auf Sozialleistungen angewiesen sein und sucht nun Rat.
14 Warum dieses Buch? Steve verwaltet sein Vermögen über das Konto bei einer Direktbank und investiert in Aktien. Allerdings haben sich die meisten Titel in seinem Portfolio abgesehen von einigen Treffern schlecht entwickelt. Vor dem Kauf einer Aktie informiert er sich im Internet über das Unternehmen, sieht den Wirtschaftssender CNBC und liest Finanzzeitschriften. Er ist sich jedoch nicht sicher, ob dies die richtige Herangehensweise ist. Ihm ist bewusst, dass diese Methode viel Zeit frisst und dass er nur mäßigen Erfolg hat. Er fragt sich daher, ob er seine Energie statt ins Portfolio nicht besser in seine Karriere stecken sollte. Antje leistet regelmäßig Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung. Mit weiteren Ersparnissen hatte sie Anteile an Aktienfonds gekauft, aber nach dem Einbruch am Aktienmarkt 2008 panisch alles verkauft. Seitdem liegt das Geld auf dem Konto. Obwohl gesagt wird, dass Aktien langfristig ein gutes Investment sind, hat sie selbst schlechte Erfahrungen gemacht. Sie fragt sich, ob Anlegen vielleicht einfach nichts für sie ist. Unser Ziel ist, Ihnen einen völlig neuen Blick aufs Anlegen zu vermitteln. Die etablierte Finanzbranche ist eindeutig nicht in der Lage, Investoren die richtigen Angebote zu machen. Wir hoffen daher, dass Sie sich nach der Lektüre dieses Buchs andere Finanzberater suchen, Ihr Geld anders anlegen und Ihre Ergebnisse anders beurteilen.
15 Warum dieses Buch? Unsere Geschichte Wir besitzen die allgemein bekannten Ansichten dazu, wie Märkte funktionieren und wie Privatpersonen langfristige Investments angehen sollten und dies, obwohl wir aus genau entgegengesetzten Richtungen der Finanzbranche kommen: Gordon blickt auf eine erfolgreiche 25-jährige Karriere an der Wall Street zurück, während der er mit den erfahrensten institutionellen Anlegern der Welt zu tun hatte, Dan auf fast zwei Jahrzehnte als unabhängiger Finanzberater für Privatanleger. Dass wir bei so verschiedenem Hintergrund zur gleichen Meinung über das Anlegen gelangt sind, zeugt davon, dass unser Ansatz allgemeine Geltung besitzt. Als uns das erste Mal aufging, welch zwingende Logik und welche überzeugende Beweise für die Anlageprinzipien in diesem Buch sprechen, hatten wir beide ein wahres Aha-Erlebnis. Viele andere Bücher und Artikel befassen sich mit denselben Konzepten, über die Sie hier lesen und dazu noch viel ausführlicher. Aber genau darin liegt ein Teil des Problems: Für die meisten von uns sind diese Publikationen viel zu lang oder zu fachlich. Unser Ziel ist, die wichtigen Prinzipien so darzustellen, dass sie jeder Anleger versteht. Wir haben
16 Warum dieses Buch? dieses Buch bewusst kurz und ohne Ballast gehalten. Sie sollen es in einem Stück von Anfang bis Ende lesen können! Anleger brauchen bessere Methoden. Sie müssen genauer wissen, wie die Finanzbranche und Märkte wirklich funktionieren. Anleger brauchen die Sicherheit, dass sie klug investieren und intelligente Finanzentscheidungen treffen. Wie das möglich ist? Es gibt eine Antwort und Sie finden sie in diesem Buch.
17 Einführung Einführung Viele Menschen leben heute deutlich länger und gesünder. Wenn ein 65-jähriges Paar in den Ruhestand geht, hat es in den USA statistisch noch über zwanzig Jahre vor sich weit mehr als vor nur wenigen Jahrzehnten. Zudem werden fast täglich medizinische Fortschritte verkündet, die unsere Lebensqualität erhöhen und würdevolles Altwerden ermöglichen. Soweit die gute Nachricht. Die schlechte Nachricht lautet, dass viele von uns für einen sorgenfreien Ruhestand nicht genügend Geld haben werden. Obendrein können wir uns immer weniger auf die staatliche Rente, Lebensversicherungen, auf Sozialleistungen oder staatliche Gesundheitsversorgung verlassen. Ob wir für den Hauskauf sparen, für das Studium der Kinder oder einen angenehmen Ruhestand: Nie war es wichtiger als heute, sein Geld klug anzulegen. Einige verfallen dem Hype der Finanzmedien: Wir können alles in die eigene Hand nehmen, lautet die eigennützige Botschaft. Der Markt ließe sich schlagen, wenn wir nur die richtigen Investmentfonds oder Aktien kaufen. Einfach den Anlagetipps folgen und der schnelle Reichtum ist garantiert.
18 Einführung Aus diesem Grund verbringen viele Menschen unzählige Stunden damit, die neuesten Anlegerzeitschriften und Analystenberichte zu studieren oder die Finanznachrichten im Fernsehen zu verfolgen alles in der Hoffnung, die heißeste Aktie, den besten Fondsmanager oder den richtigen Zeitpunkt für den Ein- oder Ausstieg zu finden. Oder wir verfallen ins Gegenteil, vernachlässigen die so wichtige Vermögensplanung, hoffen einfach das Beste und verbringen mehr Zeit mit der Planung unseres Urlaubs als unserer Finanzen. Die Folge für die meisten von uns: unnötiges Risiko, ungenügende Diversifikation und zu hohe Gebühren und Steuern. Unter dem Strich bleibt ein dürftiges Anlageergebnis mit zu geringer Rendite und zu hohem Risiko. Die unselige Wahrheit lautet, dass viele Menschen Angst vor dem Investieren haben und nicht wissen, wo sie anfangen sollen. Die Finanzmärkte kommen ihnen vor wie eine Spielbank, in der sie von Anfang an keine Chance haben. Die Investmentsprache schreckt sie ab und sie misstrauen den Empfehlungen der Analysten in den Banken. Daher ist es kein Wunder, dass viele von uns nicht so recht wissen, was sie mit ihrem Geld anfangen sollen und wie sie kluge Anlageentscheidungen treffen.
19 Einführung Für einen geduldigen, disziplinierten Investor mit längerem Anlagehorizont sind die Finanzmärkte jedoch eher Verbündeter als Gegner. Sie müssen nur fünf wichtige Entscheidungen treffen, durch die Sie das von Nobelpreisträgern zusammengetragene Wissen aus den vergangenen sechzig Jahren nutzen. So verschieben Sie die Anlagechancen zu Ihren Gunsten. Auch Sie können erfolgreich anlegen! Die Entscheidungen lauten: 1. Do it yourself vs. Expertenrat: Wollen Sie in eigener Regie anlegen oder den Rat eines Finanzexperten suchen? Und falls Sie Hilfe in Anspruch nehmen wollen: Welcher Berater ist für Sie der beste? 2. Aufbau des Portfolios: Wie teilen Sie das Anlagevermögen auf Aktien (Dividendenpapiere), Anleihen (Renten) und Liquidität (Geldmarktfonds) auf? 3. Diversifikation: Welche konkreten Anlageinstrumente aus diesen Klassen sollten Sie ins Portfolio aufnehmen und wie gewichten? 4. Aktive vs. passive Strategie: Sollten Sie eher auf aktives Management setzen, das den Markt übertreffen will oder passiv anlegen, mit einer Rendite auf Niveau des Marktes?
20 Einführung 5. Rebasierung des Portfolios: Wann sollten Sie bestimmte Vermögenswerte aus Ihrem Portfolio verkaufen, wann zukaufen? Jede einzelne Entscheidung hat große Auswirkungen darauf, wie Sie als Investor abschneiden. Und: Sie beantworten jede Frage täglich ob Sie es wissen oder nicht. Selbst wenn Sie nichts ändern und mit Ihrem Portfolio alles beim Alten lassen, legen Sie sich automatisch in allen fünf Punkten fest. Doch keine Sorge: Wir werden Ihnen das nötige Hintergrundwissen an die Hand geben und als zusätzliche Hilfe für kluge Entscheidungen vermitteln wir Ihnen auch unsere Sicht der Dinge. Indem Sie lernen, in allen fünf Fragen fundierte, das Wesen des Investierens erfassende Entscheidungen zu fällen, verlieren Sie alle Angst vor den Finanzmärkten und jegliche Unsicherheit in Geldangelegenheiten. Sie werden vom Spekulanten zum Investor.