Neujahrsprognose 2008 Konjunktur Die Russische Automobilwirtschaft Chancen und Risiken für ausländische Automobilhersteller und -zulieferer Vassil Stavrev Market Analyst Eastern Europe
Inhalt Der Russische Automobilmarkt Entwicklung Einflussfaktoren Die Automobilindustrie in Russland Entwicklung Einflussfaktoren Zulieferindustrie in Russland Chancen und Risiken für ausländische Unternehmen 2
Der Russische Automobilmarkt Marktentwicklung 3
Entwicklung des Russischen Automobilmarkts Kern des Marktwachstums in Russland: Wachstum der Nachfrage Einflußfaktor Realeinkommen Konsumausgabenvolumen Fahrzeugdichte Händlernetze Wettbewerb Produktvielfalt Emissionsstandards Wechselkurs Kreditmarkt Fahrzeugpreise Benzinpreise Tarifäre Handelshemmnisse Infrastruktur/Lieferkap. Demographische Entw. + - 4 2500 2000 1500 1000 500 0 1999 Foreign Brands Domestic Brands 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Prognose 2007
Wichtige Makro-Indikatoren 25 20 (Jährliche Wachstumsraten in %) 15 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007F 2008F 2009F 2010F GDP Consumption Investment Steigende Energiepreise als Auslöser des Wachstums Politische Stabilität als Grundlage für Investitionszuwachs Hohe Unternehmensgewinne haben zu wachsenden Einkommen geführt Resultat: Hohe Binnennachfrage 5
Haushaltseinkommen (nach Gruppen, in USD nominal) 60 50 Seit 2003: kontinuierliches Wachstum von Haushalten (HH) mit Einkommen von über USD 20.000 Millionen Haushalte 40 30 20 10 0 H'holds w/ Income $150K and over H'holds w/ Income $100 to 150K H'holds w/ Income $90 to 100K H'holds w/ Income $80 to 90K H'holds w/ Income $70 to 80K H'holds w/ Income $60 to 70K H'holds w/ Income $50 to 60K H'holds w/ Income $40 to 50K H'holds w/ Income $30 to 40K H'holds w/ Income $20 to 30K H'holds w/ Income $15 to 20K H'holds w/ Income $10 to 15K H'holds w/ Income $0- to $10k 2020 2018 2016 2014 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 6
Wachstumsgrenzen Quotient der Neuzulassungen im Verhältnis zu HH mit Eink.> $20K (Schätzung: etwa 10% der HH mit Eink. > 20k kaufen jedes Jahr ein neues Auto) 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Brazil Russia UK GERMANY FRANCE ITALY SPAIN 0% 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 7
Entwicklung des Russischen Automobilmarkts 2007: Russland überholt UK als drittgrößter Automobilmarkt Europas 2012: Der Russische Automobilmarkt wird voraussichtlich das Niveau von Deutschland erreichen 4000 3500 tausend Stk. 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 DEU ITA RUS UK FRA ESP 8
Automobilindustrie Der Automobilbau 9
Entwicklung der Automobilindustrie Die Industrie folgt mit Abstand den Nachfragetrends Einflußfaktor Marktwachstum Rohstoffpreise Wechselkurs Tarifäre Handelshemmnisse Zuliefererindustrie Infrastruktur Realeinkommensentw. Investitionsrisiko Investitionsincentivierung WTO Beitritt + - 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 PKW Produktion in der RF Foreign Brands Domestic Brands Prognose 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1 0
Global Insight Öl-Preis Prognose 80 70 Sep 07 Dec 07 60 50 40 30 20 10 Brent, US$ per barrel Quelle: Global Insight Energy Group 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Stabilisierung des Ölpreises wahrscheinlich Signifikante Kapazitätserhöhungen möglich nur mit hohem Kapitaleinsatz Notwendigkeit zur Diversifikation der Wirtschaft sukzessive erkannt durch die Regierung 1 1
Verordnung 166 als Auslöser des Investmentbooms 1998: Verordnung 135 Zu hohe Anforderungen an die Hersteller Unterschrieben von Ford, Renault und GM AvtoVAZ Seit 2005: Verordnung 166 (ab einer Kapazität von mind. 25,000) Reduzierte Importzölle für Komponenten (von 12.5% auf jetzt 0-5%) Bei Engagement zur Erhöhung der Wertschöpfung in der RF zu 30% Hohe Strafen bei Nichterreichung der Lokalisierungsvogaben Schlussfrist für Anträge Sept. 2007, eigentlich... 1 2
WTO Beitritt CBU Zollhöhe nach WTO in % 30 WTO Beitritt Import-Zoll für CBUs % Option auf Verringerung der Zollhöhe 25 20 15 10 WTO Übergangsperiode von 7 Jahren 5 0 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 1 3
Sonderwirtschaftszonen (SEZ) Seit 2005, zwei Typen: Industrie/Fertigung Technologieparks/Innovation Insgesamt zur Zeit 8 SEZ (Lipetsk, Tomsk, Dubna, Zelenograd, Yelabuga, Kaliningrad, St. Petersburg, Svedlovsk) Sonderbedingungen in SEZ: Importbegünstigungen Steuerliche Begünstigungen (5 Jahre) Infrastrukturaufbau 1 4
Aktivitäten ausländischer Hersteller in der RF St. Petersburg Kaliningrad Novouralsk Kaluga Moscow Nab. Chelny Izhevsk Taganrog Togliatti Elabuga 1 5
Investmentstrategien Greenfield Joint Venture Merger & Acquisition 1 6
Zusammensetzung des Russischen PKW-Marktes Produktion ausländischer Modelle Fundament des Wachstums in Russland 4000 3500 CAGR 2007-2012 3000 2500 663 882 1128 1214 1256 76% Ausländische Marken - Montage in RF 454 2000 1500 291 1289 1513 1555 1474 1526 1593 24% Import-Marken 1000 292 443 766 500 853 867 777 743 727 635 610 515 558 586-19% Russische Marken 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1 7
Mögliche Hindernisse für die Entwicklung der Industrie Infrastrukturelle Engpässe Langsamer (Wieder-)Aufbau des Straßennetzes Der Hafen in St. Petersburg völlig überlastet Umstellung von Eisenbahnwaggons an der Grenze nötig Lange Wartezeiten an Grenzübergängen für LKW und Züge Unzureichende Entwicklung einer Zulieferindustrie vor Ort 1 8
Automobilindustrie Die Zulieferindustrie 1 9
Zulieferindustrie Die Zulieferindustrie muss noch weiter aufholen, um die Nachfrage der OEMs zu befriedigen Einflußfaktor Wachstumchancen Rohstoffpreise Wechselkurs Importzölle Material und Komponenten Infrastruktur Niedrige Stückzahlen Steigende Löhne Investitionsrisiko + - 1600 1400 1200 1000 800 600 400 PKW Produktion in der RF, ausländische Marken, tsd. Local Content 5-10% Local Content 30-50% 200 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2 0
Zulieferindustrie Wachstum des Komponentenmarktes in der RF wird bei schätzungsweise 17-27 Mrd USD liegen Komponentenmarkt in der RF Zulieferung für die Hersteller Ersatzteile 10-17 Mrd USD 7-10 Mrd USD Marktvolumen von 17-27 Mrd USD (abhängig von der Lokalisierungsquote) 2 1
Zukünftige Einflussfaktoren Chancen für Zulieferer: Wachstum Technologischer Vorsprung Incentivierung (Verordnung 566) Risiken: Laufende Umstrukturierung von russischen Firmen Russische Zulieferer mit finanziellen Möglichkeiten kaufen Technologien Infrastrukturbedingte Lieferengpässe Druck durch Lobbys 2 2
Schlußwort Boom auf Zeit Platz sichern Chancen überwiegen Risiken... zur Zeit 2 3
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Vassil Stavrev Market Analyst Eastern Europe E-mail: vassil.stavrev@globalinsight.com