Fachtagung Milchbörse Preisabsicherung in der Praxis Die ersten Schritte Johann Kalverkamp VR AgrarBeratung AG 08.12.2015 2 Dienstleistungen VR AgrarBeratung AG VR AgrarBeratung» landwirtschaftliche Unternehmen Betriebs- und Risikoanalyse Planungsrechnungen Controlling» EEG-Anlagen Wirtschaftlichkeit Integration in das betriebliche Gesamtkonzept VR AgrarWert» Erstellung von Gutachten über Beleihungswerte» Vertrieb einer Software zur Erstellung von Beleihungswertgutachten» Risikobewertung von Bankengagements» Rating Gesellschafter der GeLa Energie GmbH» Direktvermarktung gemäß dem EEG 2012 VR AgrarBroker» Vermittlung von internationalen Warenterminkontrakten EEX, Matif, CBOT, ICE» Absicherungshinweise» Absicherungskonzepte» Berechnung von einzelbetrieblichen Preisrisikomanagementsystemen Milch, Schweine, Ferkel, Weizen, Kartoffeln, Raps, Mais, Zucker, Futtermittel, Biogasmais, Diesel» Unterstützung bei der Installation Börse in das Unternehmen VR AgrarMarkt» online Markttool» Realtimekurse» Marktinformationen VR AgrarSeminar 1
Agenda Märkte und Leistungen mit deren Auswirkungen auf die Liquidität landwirtschaftlicher Milchviehbetriebe Absicherung von Milchpreisen über die Warenterminbörse?» wo stehen wir aktuell? Produzent und Verarbeiter» wo liegen die Probleme?= Absicherung über die Molkerei, EZG, Liefergenossenschaft» Anforderungen an Landwirte und.» Organisation, Verträge, Vertragssicherheit» Abrechnung, Basisrisiko» Disziplin der Mitglieder» Schutz der Geschäftsführung, Haftung» Vorteile, Nachteile DB Kühe Deckungsbeitragsentwicklung Milchkuh 2.550 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2.350 2.150 1.950 1.750 1.550 1.350 1.150 950 750 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 Zeit in Wochen 2
Milchpreisentwicklung Milchpreisentwicklung 2010 2011 2012 2013 2014 2015 44 42 40 38 36 je 100 kg 34 32 30 28 26 24 22 Marktrisiko Milch maximal Daten: 2010 bis aktuell Maximales Marktrisiko Milch seit 2010 am Beispiel eins Betriebes mit 120 Kühen Kraftfutterverbrauch 25,00 dt/kuh/jahr Verkaufte Milchmenge 9.600 kg Milch/Kuh/Jahr Milchgrundpreis netto min. 0,250 /kg max. 0,410 /kg Kraftfutterpreis netto min. 18,80 /dt max. 28,50 /dt Preisschwankungsrisiken Milchgeld 1.536,00 netto pro Kuh/Jahr Futterkosten 242,50 netto Summe 1.778,50 netto Anzahl Stallplätze verkaufte Milchmenge Jahresproduktion 120,00 Kühe 9.600,00 kg/kuh 1.152.000,00 Kg Milch Preisschwankungsrisiko gesamt 213.420,0000 davon Futterkosten 29.100,00 davon Milchgeld 184.320,00 3
Marktrisiko Milch DB Entwicklung seit 2010 Deckungsbeitrag pro Monat 2010 2011 2012 2013 2014 2015 hoch 1.788,00 1.916,00 1.712,55 2.505,56 1.997,46 1.313,59 tief 1.321,00 1.450,00 1.127,51 1.509,23 1.138,01 825,95 Differenz 467,00 466,00 585,04 996,33 859,45 487,64 Anzahl der Kühe 120 120 120 120 120 120 Gewinnschwankungsrisiko Preise 56.040,00 55.920,00 70.204,80 119.559,60 103.134,00 58.516,80 von Monat zu Monat 4.670,00 4.660,00 5.850,40 9.963,30 8.594,50 4.876,40 Milch, Risiko Leistung 120 Kühe Gewinnschwankungsrisiko Leistung WJ 2009/10 WJ 2010/11 WJ 2011/12 WJ 2012/13 WJ 2013/14 WJ 2014/15 pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ DB hoch 1.514,87 1.888,16 2.072,41 1.476,18 2.366,38 1.696,35 DB niedrig 939,44 943,38 1.010,95 492,38 1.228,05 790,21 DB Durchschnitt 1.153,67 1.520,77 1.600,52 924,48 1.946,15 1.293,71 Differenz hoch/niedrig 575,43 944,78 1.061,46 983,80 1.138,33 906,14 Differenz mittel/hoch 361,20 367,39 471,89 551,70 420,23 402,64 Differenz mittel/niedrig -214,23-577,39-589,57-432,00-718,10-503,50 Gesamtbestand niedrige Leistung -25.707,60-69.286,80-70.748,40-51.840,00-86.172,00-60.420,00 zum Durchschnitt Gesamtbestand hohe Leistung 43.344,00 44.086,80 56.626,80 66.204,00 50.427,60 48.316,80 zum Durchschnitt Differenz hohe und niedrige Leistung 69.051,60 113.373,60 127.375,20 118.044,00 136.599,60 108.736,80 4
Ebene Landwirtschaft aktuelle Maßnahmen» Artikel in Fachblätter, DLG Merkblatt» Seminare Landwirte, teilweise über Banken und Molkereien Interesse der landwirtschaftlichen Fachschulen, Seminar für die Lehrkräfte, fehlendes Interesse z.b. Beratungsringe Probleme/Lösungen» Grundlagenwissen auch bei den Hausbanken Und bei den Lehrkräften >> Schulungen, Seminare, Standard in der Ausbildung» Basisrisiko, Börsenpsychologie, strategisches Handeln fehlende betriebswirtschaftliche Grundlagen/Ergebnisse/Kenntnisse der Schritt zum ersten Geschäft, sehr viel Papierkram» Betriebsgröße Förderung von Absicherungsgemeinschaften Ebene Verarbeitungsbereich aktuelle Maßnahmen» Kurzseminare und Besprechungen Geschäftsleitung, marktverantwortliche Mitarbeiter Probleme/Lösungen» Grundlagenwissen und Maßnahmen Schulungen, Seminare, Standard in der Ausbildung Basis, Basisrisiko, Börsenpsychologie, strategisches Handeln Position der (Börsen)Händler noch unbesetzt Produktvielfalt der Schritt zum ersten Geschäft oder das Warten auf die anderen ein Lösungsansatz: Austausch der Börsenpositionen, EFP spezielle Meetings» Zeitproblem wenig Raum wegen dem bestehenden Tagesgeschäft momentan erst recht wegen das Ende der Milchreferenzmengenregelung» hohe Liquiditätsanforderungen Unterstützung durch Bürgschaften 5
08.12.2015 11 Wo ist die offene Position in der Kalkulation der Molkerei? Angebot an den LEH/Verarbeiter für die Zukunft» offene Position ist der Einkauf» Reaktion: Absicherung durch Kaufkontrakte an die EEX Aufbau von Lagerbeständen» offene Position ist der Verkauf» Reaktion: Absicherung durch Verkaufskontrakte an die EEX Preisangebot gegenüber Milcherzeuger» offene Position ist der Verkauf» Reaktion: Absicherung durch Verkaufskontrakte an die EEX Jeder macht seinen Preis selbst» anonym, dann wenn die Kalkulation passt» Mit gesicherter Abnahme der Ware 08.12.2015 12 Zeitraum der Preisbildung mit Börse = 18 Monate möglich! Landwirt, Verarbeitung Planung Wachstum Lagerung Umsetzung Produktion Lieferung mit Börse ohne Börse Bezug Absatz Lagerung Verarbeitung Handel, Verarbeitung, LEH 6
08.12.2015 13 Milchpreise mit EEX Notierungen vom 12.11.2015 Milchpreis in Cent 38,00 Durchschnitt Gutjahre Durchschnitt Schlechtjahre Durchschnittsmilchpreis EEX 2015 EEX 2016 EEX 2017 36,00 34,00 32,00 30,00 28,00 26,00 24,00 22,00 20,00 Januar Februar März April Mai Juni Juli August September Oktober November Dezember EEX Butter 7
EEX Magermilch EEX Magermilch 8
08.12.2015 17 Datei Umrechnung Börsenmilchwert ab Hof Verhältnis Butter zu Magermilch» 1 : 1,8 für 100.000 kg Milch Notierungen am 21.07.14 für Juli 2015 Faustformel» 3.530 /t Butter./. 260 /t Herstellung und Vertrieb» 2.725 /t MMP./. 380 /t Herstellung und Vertrieb»./. 1,4 Cent/kg für Erfassungskosten» Ergibt ca. 36,30 Cent pro kg ab Hof Börsenmilchwert» unterschiedliche Basis zum Durchschnitt der Molkereien beachten 08.12.2015 18 Wichtig! Wer an einer Warenterminbörse Preise absichern will, muss die Kalkulation beherrschen!!! 9
08.12.2015 19 Analyse des innerbetrieblichen Preisrisikos Ermittlung der innerbetrieblichen Grenzpreise Analyse der Risikotragfähigkeit Aufbau eines innerbetrieblichen Preisrisikomanagementsystems Kalkulation mit börsenabhängigen Preisen Preisabsicherung nach vorher festgelegten Strategien Disziplin während der Absicherungsphase Kommunikation mit der Hausbank» Liquidität Nachschusspflicht 08.12.2015 20 Kalkulation eines Milchprodzenten Kalkulation auf Grundlage der Ist-Betriebsanalyse in 07/2014 Grundlage = Börsennotierung zum Lieferzeitpunkt der Milch in 07/2015 Milchgrundpreis zum Liefertermin Spekulation!!!! Jul 15 Börsenmilchwert zum Liefertermin Grenznotierung Betrieb Vollkosten Gebühren Absicherung Eigenkapitalbildung Bei 3.600.000 kg Milch 36,30 Cent/kg 30,00 Cent/kg 0,30 Cent/kg 6,00 Cent/kg 216.000,00 Euro 10
08.12.2015 21 Börsenmilchwert(rot) und Milchgrundpreis(schwarz) Preisschwankungsrisiko 190 % 50 48 Cent/kg 46 44 42 Gier Absicherungsphase Gier Gier 40 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 Jan. 05 Apr. 05 Jul. 05 Angst Okt. 05 Jan. 06 Apr. 06 Jul. 06 Okt. 06 Jan. 07 Apr. 07 Jul. 07 Okt. 07 Jan. 08 Apr. 08 Jul. 08 Okt. 08 Jan. 09 Apr. 09 Jul. 09 Okt. 09 Jan. 10 Angst Apr. 10 Jul. 10 Okt. 10 Jan. 11 Apr. 11 Jul. 11 Okt. 11 Jan. 12 Apr. 12 Jul. 12 Okt. 12 Jan. 13 Apr. 13 Angst Jul. 13 Okt. 13 Jan. 14 Apr. 14 Jul. 14 Okt. 14 Jan. 15 Apr. 15 Jul. 15 Okt. 15 Jan. 16 Kalkulation Basis und Basisrisiko Kalkulation auf Grundlage des Börsenmilchwertes Börsenmilchwert zum Liefertermin 36,30 Cent/kg Basisrisiko zum Börsenmilchwert, +5/-5 mögl. 0,30 Cent/kg Abgesicherter Milchgrundpreis 36,60 innerbetriebliche Qualität Fett/Eiweis 0,50 Cent/kg betriebliche Mengenstaffel 0,25 Cent/kg Bonuszahlung 0,50 Cent/kg Abgesicherte netto Auszahlung 37,85 Cent/kg MwSt 10,7 %, bei pauschlierende Betriebe 4,05 Cent/kg Abgesicherte brutto Auszahlung 41,90 Cent/kg Gebühren Absicherung -0,12 Cent/kg Kapitalkosten -0,18 Cent/kg betrieblicher Absicherungspreis 41,60 Cent/kg Basis zur Börse 5,30 Cent/kg 11
08.12.2015 23 Preisabsicherung II Produktion der EZG pro Monat 2.000.000 kg ca. 52,8% = ca. 1.055.560 kg Kassamarkt Cent/kg Terminmarkt /t Juli 2014 Kalkulation 2014 36,30 Verkauf 10 Butterkontrakte 3.530,00 Verkauf 20 MMP Kontrakte 2.725,00 Juli 2015 Verkauf Milch Juli 2015 28,00 Kauf 10 Butterkontrakte 2.865,00 Kauf 20 MMP Kontrakte 2.150,00 Gewinn/Verlust in Euro* Kassamarkt -87.611,48 Terminmarkt 90.750,00 * gegenüber Kalkulation 08.12.2015 24 Preisabsicherung II Produktion der EZG pro Monat 2.000.000 kg ca. 52,8% = ca. 1.055.560 kg Kassamarkt Cent/kg Terminmarkt /t Juli 2014 Kalkulation 2014 36,30 Verkauf 10 Butterkontrakte 3.530,00 Verkauf 20 MMP Kontrakte 2.725,00 Juli 2015 Verkauf Milch Juli 2015 42,00 Kauf 10 Butterkontrakte 4.480,00 Kauf 20 MMP Kontrakte 2.850,00 Gewinn/Verlust in Euro* Kassamarkt 60.166,92 Terminmarkt -60.000,00 * gegenüber Kalkulation 12
Grundsicherheiten pro Kontrakt Aktuell per 16.10.2015» Mastschweine 1.453,00 8.000 kg» Ferkel 1.105,20 100 St.» Veredlungskartoffeln 1.188,00 25 t» Weizen Matif 840,00 50 t» Raps Matif 1.380,00 50 t» Mais Matif 840,00 50 t» Butter 2.743,20 5 t» Magermilchpulver 2.503,20 5 t» Molke 958,80 5 t» Gasoil 3.200,00 120.000 l 08.12.2015 26 Konten bei der Clearingbank Market to Market Bewertung in >>>Verkäufer Tag Aktion Kurs Zahlung KK-Konto Marginkonto Sicherheitenkonto Kontoeröffnung 50.000,00 50.000,00 1.500.000,00 1 Verkauf Kontrakte 360 3.047,0 50.000,00 958.752,00 541.248,00 10 2.800,0 494.600,00 958.752,00 541.248,00 20 3.070,0 8.600,00 958.752,00 541.248,00 35 Nachschußpflicht 3.400,0-585.400,00 958.752,00 541.248,00 9.00 Uhr Folgetag 36 Lastschrift 585.400,00 0,00 958.752,00 541.248,00 45 2.900,0 900.000,00 958.752,00 541.248,00 Geldentnahme 632.900,00 267.100,00 360 Kauf 2.300,0 1.347.100,00 0,00 1.500.000,00 Kontrakte Abrechnung 1.297.100,00 50.000,00 13
Absicherungsstrategie Festlegung der Strategie» Absicherungsgrad» Absicherungspreis abhängig vom Grenzmilchgrundpreis wo fang ich an wo hör ich auf» Disziplin Beispiel 08.12.2015 28 Hausbank Rahmenkredit Betriebsmittelkonto Marginkonto Avalkonto Faustregel: pro 100.000 kg Absicherung 5.000,00 (aktuell 7.500,00 ) Bürgschaft 5.000,00 Liquidität EZG: 15.000 Bürgschaft 14
08.12.2015 29 Vertragsformen EZG oder Gesellschaft als Vermittler/Dienstleister Molkerei Lieferung Milchproduzent Vertrag und Abrechnung EZG Börse Vertrag Absicherung und Abrechnung Verkaufspreisabsicherung durch Kontrakte in der Hochpreisphase 08.12.2015 30 Vorteile für den Landwirt =Verantwortung der einfach für den Landwirt:» keine eigene Kontoführung an der Börse» geregelter Absatz» Preisermittlung erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt auf Grundlage von Börsennotierungen» kleine Mengen sind möglich rechtlich sauberes Vertragswerk (Verbände )» Schutz für Gesellschaft und GeFü» Verantwortung der Gesellschaft gegenüber den Mitgliedern» Geselschaft macht Milchgeldabrechnung! (wenn Nein: Zulassung BaFin)» Regelung zur Verrechnung der Basisgewinne und verluste Kompetenz» Seminare für GeFü und Mitglieder!!» Sonderformen des Handelns (Prämienvertrag, EFP) 15
08.12.2015 31 Vertrag Absicherung Gesellschaft Landwirt Ablauforganisation Absicherungsstrategie Abrechnung Sicherheiten, Liquidität Marktinformationen Regelungen für besondere Situtationen» besondere Markteinflüsse?? Vollmachten 08.12.2015 32 Noch Fragen? 16
08.12.2015 33 Wir machen uns stark für Sie Telefon: 0591/80440-0 Fax: 0591/80440-50 e-mail: info@agrarberatung.com Internet: www.agrarberatung.com 17