Exportinitiative Energie Finanzierungsmöglichkeiten / Risikomanagement Ägypten Bochum, 12. Dezember 2016 Project Finance International: Dr. Joachim Richter www.export-erneuerbare.de
Kernkompetenzen von PFI Verantwortlich für das Finanzierungsmodul im Rahmen der Exportinitiative Erneuerbare Energien FinanzierungsMarketing Vertriebs- und Exportstrategien mit Internationalen Finanzierungs-Institutionen / Entwicklungsbanken Exportfinanzierung mit ECA Deckung Strukturierte Finanzierung Externes Kompetenzcenter für deutsche Unternehmen Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 1
Finanzierungsmodul Ein solides Wissen über: Finanzierungsmöglichkeiten und Förderprogramme sowie Kenntnisse zu Rahmenbedingungen bei Exportgeschäften nach Ägypten ist entscheidend, um in einer frühen Phase des Exportgeschäfts die Basis für den Erfolg zu legen Kernkompetenzen des Exporteurs sind Produktion und Export nicht die Finanzierung Finanzierungsstudie Ägypten Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 2
4 Finanzierungsszenarien für Ägypten Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 3
Szenario 1: Entwicklungsbanken in Ägypten Europe Aid EIB World Bank Group Washington DC KfW Frankfurt EBRD London AfDB Tunis/Abidjan Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 4
Vorteile der Entwicklungsbanken Energieeffizienz und Erneuerbare Energien sowie Aufbau der begleitenden staatlichen Institutionen (GIZ) sind ein Förderschwerpunkt Günstige Kreditzinsen; lange Laufzeit; niedrigere Finanzierungskosten (Vorteile für den ägyptischen Staat) Effektive und Kosten-/Risiko optimierte Markteintrittsstrategie durch Zahlungssicherheit (Vorteile für das Unternehmen) Alle Entwicklungsbanken besitzen auch eine Privatsektor Abteilung Exportinitiative für Erneuerbare Energien 02.06.2016 Seite 5
Geschäftsprinzip der Geberorganisationen Entwicklungsbank Kreditvertrag Auszahlung direct disbursement Kreditnehmer GoE Projektträger (NREA) Generalunternehmer Consultant Liefervertrag Consulting Vertrag Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 6
Informationsmanagement Wie komme ich an Projektinformation?? Rechercheaufgabe: Welche Programme gibt es im Bereich Energieeffizienz und Erneuerbare Energien Nutzen Sie die Datenbanken und Internetseiten der Financiers Country Assistance Strategy Egypt (WB und EBRD) World Bank: doing Business in Egypt Projektdatenbanken (kostenpflichtig) United Nations Development Business - www.devbusiness.com/ Dg Markets - www.dgmarket.com/ German Trade and Invest (GTAI) www.gtai.de/gtai/navigation/de/welcome.html Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 7
Geschäftschancen durch Entwicklungsbanken Zielgruppe Consulting Unternehmen Erstellung von Machbarkeitsstudien; Umwelt Analysen (Environmental Assessment Studies); Institutioneller Aufbau ( Capacity Building ) Lender`s Engineer bei Projekten des Privatsektors Zielgruppe Zulieferindustrie Internationale Ausschreibungen von Einzellosen Zielgruppe Generalunternehmer Internationale Ausschreibungen Daraus Chancen als Nominated Subcontractor für Zulieferindustrie Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 8
Lokale Geschäftsbanken in Ägypten Meist Korrespondenzbanken der internationalen Geberinstitutionen (Risikoaversion kein langfristiges Kreditgeschäft) Langfristige Refinanzierungslinien Spezielle Fonds und Programme für Projekte im Bereich Energieeffizienz und Erneuerbare Energien Informationsbeschaffung und Ansprechpartner vor Ort durch das interessierte Unternehmen Kontakt aufnehmen zu Resident Missions der Entwicklungsbanken Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 9
Lokale Geschäftsbanken in Ägypten Korrespondenzbanken der EIB Beltone Capital Holding Beltone Private Equity S.A.E. Nile City Towers 2005 A Corniche El Nil Cairo 11221 www.beltoneep.com Mr. Hazem Barakat Chairman Board of Directors Tel: +202 2 461 0300 Fax: +202 2 461 9851 hbarakat@beltonepe.com Sphinx Turnaround Fund Private Equity Management Internaional 4, Osiris Street Garden City Cairo www.sphinxegypt.org Mrs. Marianne Ghali Managing Director Tel: +202 279 267 81/2 Fax: +202 279 267 83 mghali@spinxegypt.org Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 10
Deutsche Geschäftsbanken in Ägypten Deutsche Bank (Niederlassung für Firmenkunden) 90 Street North; 5th Settlement- New Cairo, 1st Floor Tel: +20 2 24000950 BHF-BANK Aktiengesellschaft (Repräsentanz, Leitung: Mary Malahias) 8 El Sad El Aly Street; Dokki, Giza 12311 Tel: +20 2 33 38 80 23 Fax: +20 2 33 38 80 25 bhf-bank.cai@link.net Commerzbank (Repräsentanz, Leitung Yasser Ibrahim) Smart village, Cairo-Alexandria Desert Road KM 28, Building number B2401, 1st Floor, 6th October Governate Fi.cairo@commerzbank.com Tel: +20 2 35373334 (alternativ 5 oder 6 anstelle der letzten Ziffer) Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 11
Akkreditivgeschäft Zahlungsvereinbarungen auf Akkreditiv Basis sind üblich für Exportgeschäfte mit Ägypten Wir raten gerade bei Erstgeschäften zu einem bestätigten unwiderruflichen Akkreditiv Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 12
Akkreditivbestätigung Längere Akkreditivlaufzeiten lassen sich über eine Garantie der IFC, und der EBRD unter dem jeweiligen Trade Facilitation Programme darstellen Hierbei gibt die IFC/EBRD gegenüber der Akkreditiv-bestätigenden Bank (Bank des Exporteurs) eine Garantie ab, auf dessen Basis dann auch längere Laufzeiten bestätigt werden können Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 13
Akkreditivbestätigung 7. Issues guarantee (for up to 100%) in favor of Confirming Bank Confirming Bank EBRD 5. Assumes political/commercial risk Issuing Bank 6. Requests CG Issuance under TFP limit. Request can originate from either Issuing or Confirming Bank 4. Issues payment obligation (such as L/C) 8. Confirms/guarantees Issuing Bank payment obligation (such as L/C) 3. Assumes importer risk 2. Requests opening of a payment obligation (such as L/C) in favor of exporter Exporter 1. Signs sales agreement 9. Ships goods Importer Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 14
Die staatliche deutsche Exportkreditversicherung Euler Hermes Bietet deutschen Exporteuren und Kreditinstituten, die Projekte deutscher Exporteure nach Ägypten finanzieren, Deckungsschutz für das Ausfallrisiko aus wirtschaftlichen und politischen Gründen Sonderbedingungen für den Sektor erneuerbare Energien Ausländische Zulieferungen und lokale Anteile können in bestimmtem Umfang mitfinanziert (und mit gedeckt) werden Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 15
Die staatliche deutsche Exportkreditversicherung Euler Hermes OECD Länderkategorie 6 (von 7) Als Garant und Darlehensnehmer ist die African-Export-Import Bank Kairo, anerkannt. Wir empfehlen die frühzeitige Abklärung mit Euler Hermes wegen der Einbeziehung lokaler Banken bzw. ausländischer Zulieferungen Sissi Gerstenkorn (Einzeldeckungen), Tel.: +49 (0) 40 / 88 34-95 87 sissi.gerstenkorn@eulerhermes.com Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 16
Euler Hermes - Deckungsfähige Risiken Fabrikationsrisiko Tag des Fertigungsbeginns bis Tag der Verschiffung dringend empfohlen, wenn es sich nicht um Serienprodukte handelt Ausfuhrrisiko Tag der Verschiffung bis Tag des Eingangs der letzten Schuldendienstrate Finanzkreditrisiko Tag der ersten Kreditauszahlung bis Tag des Eingangs der letzte Schuldendienstrate Exportinitiative für Erneuerbare Energien 02.06.2016 Seite
Small Ticket Financing KMU Exportfinanzierung Deutsche Kreditinstitute sind zögerlich, kleinvolumige Projekte über Euler Hermes zu finanzieren Erhöhte Ergebnisvolatilität kleiner Unternehmen KMU-Exporteure benötigen liefernah Liquidität, haben begrenzte Verschuldungskapazität (Kreditlinien) Lieferantenkredit bindet sowohl Liquidität und belastet Kreditline bei Hausbank Kernkompetenz des Exporteurs ist Produktion und Export nicht die Finanzierung Lösung: Northstar Europe ist spezialisiert, KMUs beim Exportgeschäft zu begleiten Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 18
Small Ticket Financing Contact: Northstar Europe rue du Saint-Esprit L-1475 Luxembourg Tel: +352 26 47 66 1 Fax: 352 26 47 66 99 info@northstareurope.eu http://www.northstareurope.eu Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 19
Merkmale KMU Bestellerkredit mit NSE Kredit an den Importeur zur Begleichung der Lieferforderung Auszahlung i.d.r. nach Versand der Ware direkt an Exporteur Exporteur haftet nicht für Kredit- und Länderrisiko Kredittranchen zwischen T 500 und 5 Mio. Laufzeit i.d.r. 5 Jahre Kredit wird durch Standard-ECA-Deckung abgesichert ECA Gebühr wird mitfinanziert Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 20
2. Antrag KMU-Exportfinanzierung mit NSE - Ablauf Exporteur 1. Liefer-/Ausfuhrvertrag 1. An- und Zwischenzahlung, mind. 15 % Käufer/ Kreditnehmer Finanzkreditdeckung (85 % v. Auftragswert) 3. Antrag 2. Auszahlung Northstar Europe s.a. ECA Staatliche Kreditversicherung Zahlungsgarantie o.ä. Evtl. ausländischer Garant, z.b. Bank im Bestellerland Schwarz: Vertragsgeflecht Rot: Zahlungsströme Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 21
Projektfinanzierungen Cash Flow basierte Finanzierungen non recourse financing Komplexe Finanzierungsstruktur Eigenkapital notwendig Primär bei Großprojekten Im Rahmen von Zulieferungen für Großprojekt möglicherweise relevant Absicherung der Zulieferungen über Euler Hermes Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 22
Projektfinanzierung Eigenkapitalgeber Sponsor Kreditgeber EK-Vertrag Projekterrichtung Fremdkapital Rohstoffe und Betriebsmittel GU-Vertrag Anlagenlieferant Projektgesellschaft Betreibervertrag Betreiber Stromabnahmevertrag Power Purchase Agreement (PPA) Konzessionen Genehmigungen Staat Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 23
Energie - Contracting Energiespar-Contracting - beschreibt eine Methodik zur Energieeinsparung Der Contractor finanziert energiesparende Maßnahmen vor und refinanziert sich durch die nachgewiesenen, eingesparten Kosten Betriebsführungs-Contracting oder Technisches Gebäudemanagement genannt Energieliefer-Contracting auch Anlagen-Contracting oder Nutzenergie-Lieferung genannt (komplexe Projektfinanzierung wie oben) Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 24
Energie - Contracting Projekttyp nur sinnvoll, wenn stabile Marktposition und lokale Kompetenz in Ägypten vorhanden ist Personalressourcen mit hoher technologischer Kompetenz notwendig Eigenkapital Einsatz erforderlich Lokale Finanzierungskompetenz und Know-how des ägyptischen Rechtssystems ist zwingend notwendig Möglicherweise Suche nach lokaler Partnerfirma ein strategischer Ansatz (oder aus der Region) Hilfe durch AHK in Kairo Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 25
Investitionsgarantien des Bundes Garantien zur Absicherung von Direktinvestitionen gegen politische Risiken Die erforderlichen Rechtschutzvoraussetzungen für die Übernahme einer Investitionsgarantie sind durch den neuen am 22. 11. 2009 in Kraft getretenen deutsch-ägyptischen Investitionsförderungsvertrag gegeben Der IFV garantiert den freien Transfer der im Zusammenhang mit der Kapitalanlage stehenden Zahlungen Wirtschaftliche Risiken werden nicht abgesichert Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 26
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit richter@project-finance.de www.project finance.de Exportinitiative Energie I 12.12.2016 Seite 27