Vorlesung Finanzielles Risikomanagement Einführung Risikomanagement Einführung Folie 1 Inhaltliche Gliederung der Vorlesung I. Einführung II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements II.1 Grundbegriffe und -konzepte II.2 Value-at-Risk-Ansätze III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken III.2.2 Wechselkursrisiken III.2.3 Rohstoffpreisrisiken III.3 Liquiditätsrisiken III.4 Operationelle Risiken IV. Management von Gesamtrisikopositionen V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen Risikomanagement Einführung Folie 2
Lernziele Die Veranstaltung Risikomanagement (alt: I&F III) behandelt das finanzwirtschaftliche Risikomanagement der Unternehmung. Diese betriebswirtschaftliche Analyse fragt aus unternehmerischer Sicht, wie das finanzwirtschaftliche Risikomanagement im Sinne einer wertorientierten Unternehmensführung sachgerecht ausgestaltet werden müsste ( Soll- Maßstab). Vorwiegend werden Risikoabgrenzung, -messung und -steuerung in Bezug auf die wichtigsten finanzwirtschaftlichen Einzelrisiken behandelt. Abschließend werden zusammenfassende Überlegungen zu ihrer Konsolidierung sowie ihrer Erfassung durch staatliche Aufsichtskonzepte erörtert. Risikomanagement Einführung Folie 3 Organisation Die Vorlesung behandelt zunächst Grundlagen, Risikoarten sowie Mess- und Steuerungsinstrumente des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements, die dem Grunde nach für Unternehmen aller Branchen relevant sind. Dozent:. Die wöchentliche Vorlesung wird auch im WS 2015/16 ergänzt durch eine wöchentliche Übung. Diese dient der Vertiefung des Vorlesungsstoffes anhand von Fallstudien / Beispielrechnungen. Dozent: Dipl.-Kffr. Sylvia Richter. Risikomanagement Einführung Folie 4
Zeitlicher Ablauf der Vorlesungen Datum I. Einführung Thema 13.10.2015 1 II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements 20.10.2015 27.10.2015 03.11.2015 4 II.1 Grundbegriffe und -konzepte 2+3 II.2 Value-at-Risk-Ansätze III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken (Teil 1) 17.11.2015 keine Vorl. (2x Ü.) 10.11.2015 (11:00 + 18:00) 5+6 III.1 Kreditrisiken (Teil 2) III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 1) 24.11.2015 (18:00) 7 III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 1) 01.12.2015 8 III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 2) 08.12.2015 9 III.2.2 Wechselkursrisiken 15.12.2015 10 III.2.3 Rohstoffpreisrisiken 05.01.2016 11 III.3 Liquiditätsrisiken 12.01.2016 12 III.4 Operationelle Risiken 19.01.2016 13 IV. Management von Gesamtrisikopositionen 26.01.2016 14 V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen 02.02.2016 15 Repetitorium Risikomanagement Einführung Folie 5 Zeitlicher Ablauf der Übungen Datum Thema 27.10.2015 1 Value-at-Risk Teil 1 10.11.2015 keine Ü. (2x Vorl.) 03.11.2015 2 Value-at-Risk Teil 2 17.11.2015 (11:00 + 18:00) 3+4 Kreditrisiken Kreditderivate 24.11.2015 (11:00) 5 Zinsänderungsrisiken (Teil 1) 01.12.2015 6 Zinsänderungsrisiken (Teil 2) 08.12.2015 7 sonstige MPR und Finanzderivate 15.12.2015 8 Rohstoffpreisrisiken Teil 1 05.01.2016 9 Rohstoffpreisrisiken Teil 2 12.01.2016 10 Liquiditätsrisiken 19.01.2016 11 Operationelle Risiken 26.01.2016 12 Repetitorium Risikomanagement Einführung Folie 6
Literaturverzeichnis I Albrecht, Peter / Maurer, Raimond (2008): Investment- und Risikomanagement: Modelle, Methoden, Anwendungen, 3. Aufl., Stuttgart. [Umfassendes, eher auf Versicherungsunternehmen gerichtetes Lehrbuch] Bernstein, Peter L. (2007): Wider die Götter Die Geschichte der modernen Risikogesellschaft, 5. Aufl., Hamburg. [Auch über die Vorlesung hinaus sehr lesenswerte Einführung zur Grundidee des Risiko(management)s überhaupt] Crouhy, Michel / Galai, Dan / Mark, Robert (2014): The Essentials of Risk Management, 2. Aufl., New York u.a. [umfassender, VaR-fokussierter Grundlagentext] Horsch, Andreas / Schulte, Michael (2010): Wertorientierte Banksteuerung II: Risikomanagement, 4. Aufl., Frankfurt a. M., 5. Aufl. 2016 in Vorbereitung. [Einführung in das Risikomanagement am Beispiel von Kreditinstituten] Risikomanagement Einführung Folie 7 Literaturverzeichnis II Hull, John C. (2012): Risk Management and Financial Institutions, 3. Aufl., Boston et al. [Fallbeispielreiches Buch, Perspektive von Finanzintermediären] Hull, John C. (2014): Risikomanagement: Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen, 3. Aufl., Boston et al. [deutsche Version] Johanning, Lutz / Rudolph, Bernd (Hrsg., 2000): Handbuch Risikomanagement, 2 Bde., Bad Soden/Ts. [Umfassendes Nachschlagewerk zum Risikomanagement] Rudolph, Bernd / Schäfer, Klaus (2010): Derivative Finanzmarktinstrumente: eine anwendungsbezogene Einführung in Märkte, Strategien und Bewertung, 2. Aufl., Berlin u.a. [Gutes Einführungsbuch u.a. für Kreditderivate] Risikomanagement Einführung Folie 8
Ansprechpartner Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Schloßplatz 1, Raum 3.208 Tel.: 03731 / 39-2005 @: andreas.horsch@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2015/16: Mittwoch, 16.00 18.00 Uhr Dipl.-Kffr. Sylvia Richter Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Schloßplatz 1, Raum 3.201 Tel.: 03731 / 39-2056 @: s.richter@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2015/16: Montag, 14.00 15.00 Uhr Risikomanagement Einführung Folie 9