Klassik Aktien Emerging Markets beraten durch Lingohr & Partner Asset Management GmbH
Was sind Emerging Markets? Der Begriff Emerging Markets" kommt aus dem Englischen und heißt übersetzt aufstrebende Märkte". Es handelt sich um noch unterentwickelte aber aufstrebende Länder, die sich auf dem wirtschaftlichen Weg zu einer Industrienation befinden. Als Abgrenzung zu den Industriestaaten wird meist das BIP pro Kopf herangezogen. Hier liegt die Grenze bei rund 20.000 USD BIP pro Kopf (zum Vergleich: Österreich: 46.000 USD pro Kopf; China: 3.700 UDS pro Kopf; Indien: 1.000 USD pro Kopf). So gibt es heute über 120 Emerging Markets, von denen aber nur ca. 40-50 über geeignete Kapitalmärkte für internationale Investoren verfügen. 2
Warum sind Aktien aus den Emerging Markets für Anleger interessant? 83% Bevölkerungsanteil 75% der Landmasse, aber nur 12% an der weltweiten Börsenkapitalisierung Anteil an der Weltbevölkerung Landmasse Börsenkapitalisierung 17% 25% 12% 83% 75% 88% Emerging Markets Industrieländer 3
Warum sind Aktien aus den Emerging Markets für Anleger interessant? Deutlich stärkeres Wirtschaftswachstum als die Industrieländer 4
Warum sind Aktien aus den Emerging Markets für Anleger interessant? Deutliche bessere demographische Ausgangsposition als Industrieländer 5
Warum sind Aktien aus den Emerging Markets für Anleger interessant? Was spricht noch für die Emerging Markets? 1. Auf dem Weg zur Industrialisierung 2. Niedrigere Staatsverschuldung als Industriestaaten 3. Wachstumstreiber ist der Ausbau der Infrastruktur 4. Steigender Wohlstand => wachsender Konsum 5. Langfristig überdurchschnittliche Wachstumsraten 6. Unzählige, günstige Arbeitskräfte mit hoher Leistungsbereitschaft 7. Höheres Bevölkerungswachstum als etablierte Märkte 8. Niedriges Lohnniveau, aber hohe Arbeitsproduktivität 9. Hohe Devisenreserven und hohe Sparquoten 10. Riesige Landreserven mit eigenen Rohstoffen 6
Der Fondsberater Lingohr & Partner Asset Management GmbH Lingohr & Partner Asset Management GmbH Gründer: Frank Lingohr Unabhängige Vermögensverwaltung seit 1993, Sitz in Erkrath bei Düsseldorf, Büros in Frankfurt und Eugene (Oregon, USA) Betreuung institutioneller und vermögender privater Kunden Betreutes Volumen: rund 7,1 Mrd. EURO (per 31.05.2010) Uneingeschränkter Fokus auf internationale Aktienmärkte Investmentansatz: Wertorientierte, individuelle Aktienauswahl auf Basis quantitativer Bewertungsmodelle (CHICCO-Verfahren) Frank Lingohr 7
Klassik Aktien Emerging Markets Aktienauswahl: Klassik Aktien Emerging Markets Aktienauswahl erfolgt auf Grundlage eines wertorientierten, fundamentalen Investmentansatzes Grundlage ist die von Lingohr & Partner entwickelte Chicco-Methodik: Jede Aktie durchläuft einen auf mehreren Faktoren basierenden Auswahlprozess. Die ca. 100 Aktien werden innerhalb des Fonds gleich gewichtet. Aktives Stock-Pickung; Einschränkung: Kein Land zu mehr als 30% im Fonds Kein Einsatz von derivativen Instrumenten. 8
Eckdaten: Klassik Aktien Emerging Markets 9
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