März 2013 Fakten zum deutschen Investmentmarkt Fondsmarkt Basis Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite
Editorial März 2013 Publikums und Spezialfonds im Fokus Wie ist die Investmentbranche ins neue Jahr gestartet? Liebe Leserinnen und Leser, kurz gesagt: der positive Trend aus 2012 setzt sich fort. Mit Blick auf die Mittelaufkommen lassen sich sowohl bei Publikums- als auch bei Spezialfonds positive Bewegungen beobachten. Spezialfonds übertreffen mit über 10 Mrd. Euro dabei das ebenfalls gute Ergebnis bei Publikumsfonds, die im selben Zeitraum rund 6 Mrd. Euro netto einsammeln konnten. Publikumsfonds Das höchste Nettomittelaufkommen konnten im Januar Mischfonds verzeichnen. Mit insgesamt knapp 4 Mrd. Euro vereinen sie rund zwei Drittel des gesamten Aufkommens auf sich. Daneben konnten auch Rentenfonds und Offene Immobilienfonds per Saldo Neuinvestitionen in Milliardenhöhe generieren. Veränderungen in der Datenwelt zum Jahreswechsel Mit dem Entfall der länderspezifischen Meldung von Absatzdaten seitens der Allianz-Tochtergesellschaft PIMCO ergeben sich auch Implikationen für die deutsche Investmentstatistik. Um Publikumsfonds gesamt 6,42 Mischfonds 3,82 Rentenfonds 1,30 Offene Immobilienfonds 1,01 Aktienfonds 0,64 Alternative Anlagefonds 0,26 Hybridfonds 0,10 Zielvorgabefonds 0,09 Sonstige Wertpapierfonds 0,04 Lebenszyklusfonds 0,01 Wertgesicherte Fonds -0,28 Geldmarktfonds -0,55 Angaben in Mrd. -2-1 - 1 2 3 4 5 6 7 den statistischen Effekt einer veränderten Grundgesamtheit Rechnung zu tragen und Artefakte bei der Darstellung von Zeitreihen zu vermeiden, wurden die Statistiken im Fondsmarkt in dem Jahreswechsel umbasiert. Die den Statistiken zugrundeliegenden Vergangenheitsdaten aus dem Jahr 2012 wurden, wo dies zweckmäßig erschien, an die neue Grundgesamtheit angepasst. Das Umfang des statistischen Effekts spiegelt sich beim Blick auf die Zahlen ohne Umbasierung- aus dem vergangenen Jahr wider. Hier wird der Einfluss von PIMCO auf den deutschen Investmentmarkt deutlich. Signifikant ist das Ergebnis bei Rentenfonds, mit 185 Fonds das Kerngeschäft von PIMCO. 2012 war aufkommensseitig das Jahr der Rentenfonds. Innerhalb der Publikumsfonds flossen 2012 insgesamt knapp 32 Mrd. Euro netto in Rentenfonds, davon sind über zwei Drittel auf PIMCO zurückzuführen. Mit knapp unter 10 Mrd. Euro Mittelaufkommen ist das Gesamtergebnis immer noch überdurchschnittlich im Vergleich zu den anderen Assetklassen, zeigt jedoch auch die hohen Marktanteile, die in dieser Assetklasse ein einzelner Anbieter auf sich vereint. Abb. 1: Monatliches Nettomittelaufkommen bei Rentenfonds im Jahr 2012 100% 80% 60% 40% 20% 0% PIMCO Europe Gesamtmarkt Rentenfonds (ohne PIMCO) -20% Jan. 12 Feb. 12 Mrz. 12 Apr. 12 Mai. 12 Jun. 12 Jul. 12 Aug. 12 Sep. 12 Okt. 12 Nov. 12 Dez. 12 Abb. 2: Monatliches Nettomittelaufkommen bei Rentenfonds im Jahr 2012 Quelle: BVI/Bundesbank/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 2
Editorial März 2013 Spezialfonds Erstes Fazit des Jahres 2013: Spezialfonds genießen weiterhin die Gunst der Anleger. Im Monat Januar konnten Spezialfonds Zuflüsse von über 17 Mrd. Euro verzeichnen, netto betrachtet ergibt sich ein positives Aufkommen von über 10 Mrd. Euro. Im Vergleich dazu: 2012 lag das durchschnittliche Monatsaufkommen bei 7 Mrd. Euro. Von besonderem Interesse waren hierbei für die Investoren Rentenfonds (Zuflüsse: 5 Mrd. Euro, netto: 3,5 Mrd. Euro), Gemischte Fonds (5 Mrd. Euro bzw. 2,5 Mrd. Euro) und Gemischte Wertpapierfonds (4 Mrd. Euro bzw. 1,7 Mrd. Euro). Am aktivsten auf dem Investmentmarkt hinsichtlich neuer Gelder waren Versicherungsgesellschaften. Insgesamt flossen durch sie über 6 Mrd. Euro in Spezialfonds, über die Hälfte davon in Rentenfonds. Über eine Milliarde Euro zogen dagegen Nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften (darunter u.a. Arbeitgeber und Wirtschaftsverbände) aus dem Spezialfondsmarkt ab. Daraus ergibt sich ein Minus im Nettomittelaufkommen dieser Anlegergruppe von knapp 300 Mio. Euro. Rund 700 Mio. Euro dieser Abflüsse erfolgten aus Rentenfonds. Spezialfonds Anzahl Fonds Nettomittelaufkommen im Fondsvermögen zum Januar 2013 in Mio. Euro 31.01.2013 in Mio. Euro Rentenfonds 806 3.364 319.402 Gemischte Wertpapierfonds 1.585 1.698 294.872 Gemischte Fonds 768 2.511 197.810 Aktienfonds 190 917 60.836 Offene Immobilienfonds 362 752 38.034 Sonstige Fonds 99 166 16.738 Geldmarktfonds 14 199 4.085 Sonstige 74 910 47.483 Spezialfonds insgesamt 3.898 10.519 979.260 Tab. 1: Spezialfonds nach Assetklassen im Januar 2012 Kurz notiert BaFin veröffentlicht Konsultation Bereits vergangene Woche hat die Aufsichtsbehörde BaFin eine Konsultation zum Anwendungsbereich des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) veröffentlicht. Das KAGB soll durch das AIFM-Umsetzungsgesetzt geschaffen werden und wird das Investmentgesetz ablösen. Die Konsultation beinhaltet einen Entwurf zur Auslegung des Begriffes des Investmentvermögens und beantwortet Fragen zum Anwendungsbereich des KAGB. Quelle: BaFin Investmentfonds prägen das Asset Management Wie der Bundesverband BVI in seiner Pressemitteilung zur aktuellen Investmentstatistik berichtet, wird in Deutschland das Asset Management durch Investmentfonds geprägt. Die in Europa professionell verwalteten Vermögen sollen sich laut BVI je zur Hälfte auf Investmentfonds und Vermögensverwaltungsmandate teilen. In Deutschland liege der Schwerpunkt mit 84 Prozent klar auf Investmentfonds. Zurückzuführen sei dies auf die herausragende Bedeutung der Spezialfonds in Deutschland. Im Vergleich dazu werden beispielsweise in England und den Niederlanden Gelder, die der betrieblichen Altersvorsorge bestimmt sind, überwiegend in Mandaten betreut. Quelle: BVI Weitere detailliertere Darstellungen, Statistiken und Werte zu Publikumsfonds entnehmen Sie wie gewohnt den nachfolgenden Seiten bzw. in ausführlicherer Ausarbeitung und zu Spezialfonds der Premium-Ausgabe dieses Newsletters. Herzlichst, Ihr-Kommalpha-Research-Team Quelle: BVI/Bundesbank/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 3
Workshop Institutional Sales Das institutionelle Geschäft am deutschen Kapitalmarkt ist alles andere als transparent und leicht verständlich. Nicht nur die Ansprüche und Gepflogenheiten der einzelnen Marktteilnehmer, auch die stetig wachsende Anzahl an Regulierungen sind Hürden, die Sie als Anbieter/Verantwortlicher zu nehmen haben. Um Ihnen die Besonderheiten & Neuheiten dieses speziellen Geschäftsfeldes aufzuzeigen, haben wir eine Schulung zu allen relevanten Themen rund um das institutionelle Geschäft entwickelt. Im Vorfeld definieren wir gemeinsam mit Ihnen Schwerpunkte des Workshops, die für Sie und Ihr Unternehmen von besonderer Bedeutung sind. Zusätzlich erfordert das institutionelle Geschäft eine individuelle Vertriebs- & Kapazitätsplanung auf die wir ebenfalls gemeinsam mit Ihnen intensiv eingehen. Im Workshop werden die klassischen institutionellen Anleger, aber auch Semi-Professionelle behandelt. Folgende Zielgruppen werden intensiv vorgestellt: Versicherungen & Stiftungen Pensionskassen & Versorgungswerke Family Offices & Vermögensverwalter Kirchen & kirchliche Einrichtungen Corporates & Banken/Sparkassen (Depot A) Durchgeführt wird der Workshop von den Vorständen Hans- Jürgen Dannheisig und Clemens Schuerhoff. Beide Herren verfügen über eine mehr als 30-jährige Erfahrung im institutionellen Geschäft. Neben quantitativen und qualitativen Fakten zum institutionellen Markt, erwartet Sie eine umfangreiche Dokumentation rund um den deutschen institutionellen Kapitalmarkt. Sie haben Interesse? Kommen Sie auf uns zu, wir vereinbaren gern ein unverbindliches Informationsgespräch! Nähere Informationen finden Sie auch auf unserer Homepage. Telefonisch erreichen Sie uns unter +49 511 3003468-7 oder per E-Mail unter witt@kommalpha.com. Neu 2013 - Anzeige -
Editorial Was ist Fondsmarkt? Ihre Wahl: Basis, Premium oder Tailor-Made Die Publikation Fondsmarkt analysiert und gruppiert monatlich Daten und Er beinhaltet u. a. detaillierte Analysen zu Fondskategorien, Feingruppen Leser adressiert ist und nicht veröffentlicht werden darf. Für Lesergruppen innerhalb eines Unternehmens Fakten des deutschen Investmentmarktes. Dabei fließen individuelle Analysen besonders prägnanter Entwicklungen ein. Der Fokus liegt auf dem unter dem Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) organisierten Publikumsfondsmarkt. Die Statistik der Deutschen Bundesbank sowie der Europäischen Zentralbank stellen weitere Quellen dar. Fondsmarkt Basis liefert Daten zu in Deutschland vertriebenen Fonds und gibt Auskunft bezüglich Fondsvolumina, Nettomittelaufkommen und Markteinfluss. Einen deutlichen Mehrwert bietet Fondsmarkt Premium. und Marktanteilen der Investmentgesellschaften. Es werden Spezialfonds hinsichtlich Anteilseigner-Struktur und Fondskategorien untersucht. Darüber hinaus findet eine Berechnung des Markteinflusses auf die Höhe der Fondsvolumina der einzelnen Segmente statt. Sämtliche Analysen sind für den Aufbau einer historisierten Zeitreihe geeignet. Sofern Sie sich für Fondsmarkt Premium entscheiden, stehen Ihnen verschiedene Abonnements zur Auswahl: Das Einzelabonnement, das ausschließlich an einen einzelnen ist ein Firmenabonnement erhältlich. Dieses erlaubt die interne Weiterleitung und Vervielfältigung des Fondsmarkt Premium. Darüber hinaus bieten wir auch maßgeschneiderte Analysen an. Der Inhalt des Fondsmarkt Tailor-Made wird individuell für Ihre Informationsbedürfnisse erstellt. Er kann bspw. die Analyse von Peergroups, einzelner Fondskategorien oder Einzelfonds beinhalten. Die Fondsmarkt Basis-Version ist kostenfrei beziehbar. Die Konditionen zum Premium-Abonnement finden Sie im Bestellformular. Bestellformular Fondsmarkt Premium Bitte per Fax an +49 511 300346-89 Firma: Ich abonniere 12 Ausgaben des Kommalpha Fondsmarkt Premium als PDF zum Preis von 259,- Euro (zzgl. USt) / Einzelabonnement / Keine Vervielfältigung und Weitergabe.* Ich interessiere mich für ein Firmen-Abonnement. Bitte unterbreiten Sie mir ein individuelles Angebot. * Die Ausgaben erscheinen monatlich und das Abonnement verlängert sich automatisch um ein Jahr bei Nichtkündigung bis zu vier Wochen vor Vertragsablauf. Name, Vorname: Straße: PLZ, Ort: E-Mail Bitte schicken Sie mir kostenlos eine Ausgabe des Fondsmarkt Premium zu. (Versandadresse): Datum, Unterschrift: Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 5
Inhalt Gesamtmarkt Marktübersicht Fondsvermögen Januar 2013 und Markteinflussberechnung YTD Nettomittelaufkommen Januar 2013 vs. Dezember 2012 und YTD 8 9 Publikumsfonds Marktstruktur Fondsanzahl nach Marktsegmenten Januar 2013 vs. Januar 2012 Fondsgrößen nach Marktsegmenten zum 31.01.2013 10 11 Marktsegment Report 12-Monats-Analyse der Fondskategorien: Mittelaufkommen, Markteinfluss & Fondsvermögen Aktienfonds Rentenfonds Offene Immobilienfonds Mischfonds Geldmarktfonds Wertgesicherte Fonds Zielvorgabe-Fonds Hybrid-Fonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Sonstige Wertpapierfonds Lebenszyklusfonds Analyse der Feingruppen: Fondsvermögen der Feingruppen TOP 10 zum 31.01.2013 Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOPs und FLOPs im Januar 2013 Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOPs und FLOPs YTD Detailanalyse der Feingruppen Mittelaufkommen, Fondsvermögen, Fondsanzahl 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 KAG Report Fondsvermögen, Marktanteile & Fondsbestand der KAGen TOP 10 zum 31.01.2013 Nettomittelaufkommen der KAGen TOPs und FLOPs im Januar 2013 Nettomittelaufkommen der KAGen TOPs und FLOPs YTD Detailanalyse aller KAGen Detailanalyse aller KAGen nach Fondskategorien 28 29 30 31 33 Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 6
Inhalt Publikumsfonds Einzelfonds Report Fondsvermögen & Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds TOPs und FLOPs Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds YTD 40 41 Spezialfonds Spezialfonds Report Spezialfonds nach Kundensegmenten im Januar 2013 Spezialfonds nach Assetklassen im Januar 2013 Nettomittelaufkommen & Entwicklung des Nettomittelaufkommens von Spezialfonds Entwicklung Fondsvermögen & Anzahl Spezialfonds seit Januar 2012 42 43 44 45 Spezialfonds Report Spezialfonds nach Kundensegmenten im Februar 2013 Spezialfonds nach Assetklassen im Februar 2013 Nettomittelaufkommen & Entwicklung des Nettomittelaufkommens von Spezialfonds Entwicklung Fondsvermögen & Anzahl Spezialfonds seit Februar 2012 46 47 48 49 Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 7
Gesamtmarkt Fondsvermögen und Markteinflussberechnung Fondsvermögen zum 31.01.2013 14,6% 9,5% Spezialfonds 7,6% Aktienfonds Rentenfonds 5,0% 1,8% 2,0% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,5% 0,7% Mischfonds Offene Immobilienfonds Wertgesicherte Fonds Geldmarktfonds Zielvorgabe-Fonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Hybrid-Fonds Sonstige Wertpapierfonds 59,5% Lebenszyklus-Fonds Markteinflussberechnung YTD Alle Angaben in Mio. Euro Fondsvermögen zum 31.12.2012 Fondsvermögen zum 31.01.2013 Veränderung Fondsvermögen Mittelaufkommen bis 31.01.2013 Markteinfluss bis 31.01.2013 Aktienfonds 234.500,6 240.100,1 5.599,5 637,8 4.961,7 Rentenfonds 156.125,2 155.988,0-137,2 1.299,1-1.436,3 Mischfonds 120.070,9 124.791,7 4.720,8 3.815,1 905,7 Offene Immobilienfonds 82.094,8 81.740,7-354,2 1.005,6-1.359,8 Wertgesicherte Fonds 29.826,8 29.462,3-364,5-275,9-88,6 Geldmarktfonds 11.739,6 11.156,1-583,5-550,2-33,3 Zielvorgabe-Fonds 7.602,1 7.680,0 77,9 88,6-10,8 Alternative Anlage-Instrumente-Fonds 6.868,9 7.127,2 258,3 262,5-4,2 Hybrid-Fonds 4.852,9 4.976,6 123,7 96,0 27,7 Sonstige Wertpapierfonds 2.527,0 2.592,7 65,6 36,0 29,6 Lebenszyklus-Fonds 1.889,1 1.904,7 15,6 6,6 9,0 Summe 658.097,9 667.519,9 9.422,0 6.421,3 3.000,7 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 8
Publikumsfonds Fondsanzahl nach Marktsegmenten Fondsanzahl nach Marktsegmenten Januar 2013 vs. Januar 2012 Aktienfonds Mischfonds Rentenfonds Wertgesicherte Fonds Zielvorgabe-Fonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Januar 2013 Januar 2012 Geldmarktfonds Sonstige Wertpapierfonds Lebenszyklus-Fonds Hybrid-Fonds Offene Immobilienfonds Anzahl Fonds 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 10
Publikumsfonds Fondsgrößen nach Marktsegmenten Fondsgrößen nach Marktsegmenten zum 31.01.2013 Nettomittelaufkommen 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0-500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 Anzahl Fonds -1.000-2.000 Aktienfonds Mischfonds Wertgesicherte Fonds Zielvorgabe-Fonds Hybrid-Fonds Lebenszyklus-Fonds Rentenfonds Offene Immobilienfonds Geldmarktfonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Sonstige Wertpapierfonds * Die Höhe des Fondsvermögens wird durch die Größe der Kreise symbolisiert Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 11
Publikumsfonds Fondsvermögen der Feingruppen TOP 10 Fondsvermögen der Feingruppen TOP 10 zum 31.01.2013 Offene Immobilienfonds Aktienfonds global Rentenfonds Euro, geldmarktnahe und Kurzläuferfond Aktienfonds Deutschland Mischfonds global, ausgewogen Aktienfonds Europa Rentenfonds Euro, mittlere Laufzeiten Wertgesicherte Fonds Garantiefonds Mischfonds global, aktienbetont Rentenfonds Corporate Bonds 53.053,9 49.324,3 46.169,9 36.644,7 30.287,7 25.435,9 21.807,3 19.779,1 72.017,4 81.740,7 Mio. Euro 0 25.000 50.000 75.000 100.000 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 23
Publikumsfonds Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOPs und FLOPs Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOP 10 im Januar 2013 Mischfonds global, ausgewogen 2.247,8 Offene Immobilienfonds 1.005,6 Rentenfonds sonstige Währungen Rentenfonds Anlageschwerpunkt Emerging Markets Mischfonds global, aktienbetont Aktienfonds Emerging Markets Mischfonds, Euroland ausgewogen Rentenfonds Euro, mittlere Laufzeiten Mischfonds, Euroland rentenbetont Rentenfonds Corporate Bonds 687,5 480,0 453,0 452,4 440,0 421,4 379,3 316,9 Mio. Euro -500 500 1.500 2.500 Nettomittelaufkommen der Feingruppen FLOP 10 im Januar 2013-1.072,7 Rentenfonds Euro, geldmarktnahe und Kurzläuferfond -546,6 Aktienfonds Deutschland -387,6 Geldmarktfonds Euro -258,1 Wertgesicherte Fonds Garantiefonds -163,5 Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur, Euro -96,0 Aktienfonds Sonstige Länder und Regionen -72,8 Aktienfonds Nordamerika -71,3 Aktienfonds Fernost mit Japan Mio. Euro -65,7-52,2 Rentenfonds US-Dollar Mischfonds ausgewogen, Anlageschwerpunkt europäisc -1.250-1.000-750 -500-250 0 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 24
Publikumsfonds Nettomittelaufkommen der KAGen TOPs und FLOPs Nettomittelaufkommen der KAGen TOP 10 im Januar 2013 Universal Luxembourg 2.107,7 Allianz GI Lux 1.582,7 FTIF DEKA IMMO IPConcept (Luxemburg) BlackRock db x-trackers Union Investment Lux. Aberdeen Global Services ETHENEA 651,3 566,5 431,9 369,2 344,4 318,5 315,2 288,8 Mio. Euro 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 Nettomittelaufkommen der KAGen FLOP 10 im Januar 2013-966,8 DEKA S.A. -566,1 Allianz Global Investors -254,1 IFM Mio. Euro -143,9-138,6-131,8-100,0-79,2-63,2-41,6 FIL (Lux) DB Platinum Allianz GI Ireland Union Investment Privatf. FRANKFURT-TRUST UBS (Lux) SEB Investment -1.100-1.000-900 -800-700 -600-500 -400-300 -200-100 0 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 29
Publikumsfonds Fondsvermögen & Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds TOPs und FLOPs Fondsvermögen der Einzelfonds TOP 10 zum 31.01.2013 Fondsvermögen am 31.01.2013 Fondsname KAG ISIN in Mio. Euro ishares DAX (DE) BlackRock DE0005933931 13.733,5 Deka-ImmobilienEuropa DEKA IMMO DE0009809566 12.042,7 hausinvest CRI DE0009807016 9.243,2 DWS Top Dividende DWS DE0009848119 9.042,9 UniImmo: Deutschland Union Investment Real Est DE0009805507 8.559,8 UniImmo: Europa Union Investment Real Est DE0009805515 8.180,8 UniGlobal Union Investment Privatf. DE0008491051 7.533,6 db x-trackers DAX ETF** db x-trackers LU0274211480 6.802,3 DWS Vermögensbildungsfonds I DWS DE0009805002 5.079,1 WestInvest InterSelect WESTINVEST DE0009801423 4.965,2 Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds TOP 10 im Januar 2013 Mittelaufkommen im Januar Fondsname KAG ISIN 2013 in Mio. Euro XAIA Credit Basis II (I) Universal Luxembourg LU0462885301 1.056,3 Allianz Advanced Fixed Income Short Duration - W - Allianz GI Lux LU0856992960 500,7 Templeton Global Bond Fund** FTIF LU0029871042 458,5 Deka-ImmobilienEuropa DEKA IMMO DE0009809566 396,3 DekaLuxTeam-EmergingMarkets DEKA S.A. LU0350482435 345,5 XAIA Credit Basis (I) Universal Luxembourg LU0418282934 319,7 Deka-BF EuroRenten Total Return I (A) DEKA S.A. LU0334973699 260,1 XAIA Credit Debt Capital (I) Universal Luxembourg LU0644384843 254,1 DWS Top Dividende DWS DE0009848119 252,1 UniImmo: Deutschland Union Investment Real Est DE0009805507 211,8 Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds FLOP 10 im Januar 2013 Mittelaufkommen im Januar Fondsname KAG ISIN 2013 in Mio. Euro Deka-Cash DEKA S.A. LU0230155797-942,0 Allianz PIMCO Mobil-Fonds - A - EUR Allianz Global Investors DE0008471913-415,7 DWS Select-Invest DWS DE0008476565-195,5 Fidelity Funds - China Focus Fund** FIL (Lux) LU0173614495-169,2 db x-trackers II EONIA TR Index ETF** db x-trackers LU0290358497-139,5 Postbank Dynamik DAX DWS S.A. LU0074279729-125,0 AriDeka CF DEKA DE0008474511-98,0 ishares DAX (DE) BlackRock DE0005933931-94,3 DWS Rendite Optima Four Seasons DWS S.A. LU0225880524-92,0 DWS Rendite Optima Four Seasons DWS S.A. LU0225880524-77,2 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 40
Kommalpha Marktforschung Investment-Studien, Befragungen, Marktanalytik. Noch mehr Fakten zum deutschen Investmentmarkt? Jährliche Marktstudien Kommalpha führt regelmäßig Studien zu Kernthemen des deutschen institutionellen Investmentmarktes durch. Neben den bereits etablierten und jährlich durchgeführten Studien Institutionelle Publikumsfonds, ETFs - Marktstruktur und Einsatz in institutionellen Portfolios, Spezialfondsmarkt sowie Altersvorsorge in der Asset Management Industrie werden in diesem Jahr weitere Studienformate erscheinen. Aktuelle Marktbefragungen Zusätzlich zu den jährlichen Studien führt Kommalpha anlass- und themenbezogen in unregelmäßigen Abständen weitere Investment-Studien und Branchen-Befragungen durch. Im Jahr 2011 wurden Studien zu den Themen Wahrnehmung von Fondsplattformen, Risikoabschätzung von Immobilienanlagen, Kernkompetenzen im Asset Management und Bedeutung von Infrastrukturinvestments für institutionelle Anleger durchgeführt. Research Tailor-Made Nutzen Sie das umfassende Know- How und die langjährige Erfahrung des Kommalpha Research Teams für Ihre Marktanalytik, Marktbearbeitung und Entscheidungsunterstützung. Sie möchten eine umfassende Investmentstudie erstellen, eine Marktbefragung institutioneller Marktteilnehmer zu einem bestimmten Thema durchführen oder einen speziellen Sektor bzw. eine bestimmte Peergroup analysieren? Sprechen Sie uns gerne an! Sie erreichen unser Team Marktforschung unter der E-Mail Adresse: marktforschung@kommalpha.com. Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 50
Impressum Sprechen Sie uns an! Kommalpha: Strategische Beratung empirisch basiert Hans-Jürgen Dannheisig Kommalpha AG Sophienstrasse 6 D-30159 Hannover Clemens Schuerhoff Kommalpha AG Sophienstrasse 6 D-30159 Hannover Telefon: +49 511 3003468-0 Fax: +49 511 3003468-9 fondsmarkt@kommalpha.com Telefon: +49 511 3003468-0 Fax: +49 511 3003468-9 fondsmarkt@kommalpha.com Über Kommalpha Die Kommalpha-Gruppe ist ein ganzheitliches Beratungshaus für den institutionellen Kapitalmarkt in Europa. Wir beraten Anbieter wie Asset Manager, KAGen, Depotbanken, Vermögensverwalter sowie Investoren (z.b. Versicherungen, Pensionsvermögen), Dienstleister und IT-Lösungsanbieter. Gemeinsam mit unseren Kunden entwickeln und implementieren wir Strategien zur Optimierung von Vertrieb, Marketing, Kommunikation, Produkten, Prozessen und Partnerstrukturen. Unsere Einzigartigkeit beruht auf profundem Wissen und aktuellen Daten über die Angebots- und Nachfrageseite des institutionellen Kapitalmarkts. Durch zielgruppenorientierte Marktanalytik beschleunigen wir die strategische und operative Unternehmensentwicklung unserer Mandanten. Das Kommalpha-Expertenteam verfügt über langjährige Erfahrungen auf Vorstandsebene und in Senior Management-Positionen in der internationalen Finanzindustrie. Kunden schätzen Kommalpha als vertrauenswürdigen strategischen Partner auf Augenhöhe, der besprochene Maßnahmen und Aktivitäten effizient umsetzt und damit verantwortlich zur Zielerreichung beiträgt. Unsere Leistungen erbringen wir aus den Standorten Hannover und Zug (Schweiz). Disclaimer: Die Auswertungen erfolgen auf Basis der monatlich vom Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI) und der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Einzelfondsdaten und eigenen Berechnungen. Unplausibilitäten zwischen Aggregaten aus den Einzelfondsdaten und den vom BVI veröffentlichten Summendaten können aufgrund von nicht rechtzeitig erfolgten Meldungen der Investmentgesellschaften entstehen. Kommalpha übernimmt keine Haftung für die Einzelfondsdaten und die Aggregate sowie für die von der Bundesbank ausgewiesenen Zahlen. Irrtümer und Druckfehler vorbehalten. Kommalpha behält sich ein Copyright an allen Abbildungen, Tabellen und Charts vor. Kommalpha 2013 Fondsmarkt März Seite 51