Geschäftsplan Global Tech I

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1 Geschäftsplan Global Tech I 191 Global Tech I GmbH Anteile entspricht einem Anteil von 0,0191% des gesamten Windparks Gesellschafterdarlehen Kaufpreis GT I GmbH Anteile Gesamtinvestition 95 T 155 T 250 T Rendite auf Gesamtinvestition 12,0%

2 - Global Tech I - Rahmendaten - Standort: Fläche: Wassertiefe: Baugrund: Anzahl Windkraftanlagen: 110 km nördlich von Borkum ca. 41 km² 39 m - 41 m Sandböden, gut rammbar 80 Anlagen à 5 MW Nennleistung: 400 MW Beteiligung: Windreich/Balz Gruppe 14,45% Allgemeine Informationen Netzanschlusszusage BSH- Genehmigung Hohe prognostizierte Windgeschwindigkeiten und Erträge, welche durch alpha ventus auch in den unterdurchschnittlichen Windjahren 2011 und 2012 bestätigt wurden Baugenehmigung erteilt 2006 Bestätigt und verlängert 2008 Unbedingte Netzanschlusszusage erhalten im Mai 2010 Zeitplan Baubeginn offshore erfolgte bereits

3 - Global Tech I - Projektdaten ganzer Windpark Standort: In der deutschen Nordsee, ca. 110 km nördl. von Borkum Koordinaten Umspannplattform: 54 27,235'N 06 23,320'E Baugenehmigung: erteilt am Anzahl Windkraftanlagen: 80 Hersteller und Typ: AREVA Wind Nennleistung: 5 MW pro WEA Gesamt Nennleistung: 400 MW Nabenhöhe: 95 m Rotordurchmesser: 116 m Nennwindgeschwindigkeit: 12 m/s Wassertiefe: 39 m - 41 m Wartung: Vollwartungsvertrag mit AREVA S.A. über 10 Jahre Service- und Trafoplattform: Alstom, schwimmend und selbsterrichtend Mittlere Windgeschwindigkeit in Nabenhöhe: 10 m/s, bestätigt durch alpha ventus Echtwerte Errichtung Umspannwerk: Mai 2013 Park Fertigstellung: Juni 2014 Volllaststunden im Park mit 80 Anlagen nach Abschattung: Energieproduktion: 0,35 GWh pro Jahr CO 2 Einsparung (ggü. neuem Steinkohlekraftwerk): 300 t pro Jahr

4 - Global Tech I - Projektdaten anteilige Kalkulation - Gestehungskosten: 473 T Eigenkapital: 282 T - Gesellschafterdarlehen zu 6% p.a. 95 T - Kaufpreis GT I GmbH Anteile 155 T - Zusätzlich eingebrachtes EK von HSE und SWM zu 10% p.a. 32 T Fremdkapital: 191 T Zinssatz während der Bauphase: 7,02% Zinssatz während der Betriebsphase nach vorgesehener Refinanzierung: 4,20% Tilgungszeitraum nach vorgesehener Refinanzierung: 11,0 Jahre 1. Phase der Einspeisevergütung nach EEG: 19 cent/kwh Laufzeit der 1. Phase (maschinenbezogen): 8 Jahre 2. Phase der Einspeisevergütung nach EEG: 15 cent/kwh Laufzeit der 2. Phase (maschinenbezogen): 4,75 Jahre Stromerlöse nach Auslaufen der EEG-Vergütung: Brainpool + CO2 Dauer Betriebsphase: 25 Jahre Inflationsrate: 2% Abschreibungszeitraum: 12 Jahre Restwert (lediglich Materialwertansatz): 21 T Rückbaukosten: -14 T Jährliche Einspeiseerlöse anfänglich:* 66 T Anfängliche Bewirtschaftungskosten:* 10 T Zins und Tilgung anfänglich:* 29 T Gesamtüberschuss vor Steuern:* 26 T } 250 T *Jahr 2016 in der Betriebsphase

5 - Global Tech I - Mittelverwendung anteilige Kalkulation - 1) Investitionskosten AREVA Wind M5000 Windkraftanlagen T 128 Hochtief Installation und Logistik T 36 Weserwind GmbH und SIAG Fundamente T 74 Norddeutsche Seekabelwerke Parkverkabelung T 18 ALSTOM Grid + Keppel Verolme Plattform T 15 Zusätzliche Reserven für evtl. Kostenüberschreitungen T 10 Unternehmenswert, 1. Baufreigabe, Erfolgshonorar Netzanschlusszusage, abgeschlossenes Versicherungskonzept T 143 Aufgelaufene Zinsen Gesellschafterdarlehen T 11 Zwischensumme 1 T 436 2) Sonstige Kosten Versicherungen (Anfangs 100% Bau, abnehmend / anschließend Betrieb überlappend, zunehmend) Interne Kosten (Betriebsführung inkl. komplettem Equipment, Leitstand, Zertifizierer, Gutachter, administrative Kosten,...) T 5 T 14 Externe Kosten (Schallschutz, Betriebsstoffe, Bauüberwachung,...) T 13 Due Diligence Kosten (Legal, Insurance, Technical, Modelling) T 1 Qualitätssicherung (Dokumentation, Audits, Abnahme, Betreuung Nacharbeiten,...) T 2 Strukturierungsgebühren der Banken T 2 Wartung T 5 Zwischensumme 2 T

6 - Global Tech I - Mittelverwendung anteilige Kalkulation - 3) Zinsen, Garantien und Reserven Bauzeitzinsen T 17 Bereitstellungskosten für FK T 7 Geldbeschaffungskosten T 1 Vorfinanzierung Reservekonten T 15 Zinserträge T 0 Zwischensumme 3 T 39 4) Stromerlöse Stromerlöse während der Bauzeit T +44 Zwischensumme 4 T +44 Summe Mittelverwendung T

7 - Global Tech I - Mittelherkunft anteilige Kalkulation - 5) Eigenkapital 6) Fremdkapital Gesellschafterdarlehen zu 6% p.a. T 95 Kaufpreis GT I GmbH Anteile T 155 Zusätzlich eingebrachtes EK von HSE und SWM zu 10% p.a. T 32 Fremdkapital T 191 Summe Mittelherkunft T

8 - Global Tech I - Finanzierungsstruktur anteilige Kalkulation - Eigenkapital Gesellschafterdarlehen zu 6% p.a. Zusätzlich eingebrachtes EK von HSE und SWM Fremdkapital 33% 20% 7% 40% Eigenkapital 155 T Gesellschafterdarlehen zu 6% p.a. 95 T Zusätzlich eingebrachtes EK von HSE und SWM 32 T Fremdkapital 191 T

9 - Global Tech I - EK und FK über die Projektlaufzeit anteilige Kalkulation - in Mio Eigenkapital Gesellschafterdarlehen inkl. Zinsen Fremdkapital

10 - Global Tech I - Kennziffern FK-Deckung anteilige Kalkulation - 3,50 3,00 3,12 2,50 2,00 1,77 1,75 1,50 1,00 0,50 - DSCR* LLCR* PLCR* *DSCR = Debt Service Coverage Ratio; LLCR = Loan Life Coverage Ratio; PLCR = Project Life Coverage Ratio (Schuldendienstdeckungsgrad) (Kreditlaufzeit-Kennzahl) (Projektlaufzeit-Kennzahl) 10

11 - Global Tech I - Hochlaufkurve Erträge (Bauphase) - 1) Phase 1 Nach Errichtung des Umspannwerks, welche am 08. Mai erfolgt ist, hat der Betreiber aufgrund der errichteten Tripode Anspruch auf die Kompensation aus der Haftungsregelung in Höhe von 90%. 2) Phase 2 Mit der Anbindung des Windparks an BorWin Alpha besteht der Anspruch auf die Vergütung der eingespeisten Energie. 3) Phase 3 Aufgrund des vollständigen Anschlusses der BARD Turbinen beträgt die geschätzte Einspeisung der Energie von durchschnittlich 5 Turbinen (aufgrund Wartungsarbeiten bei BARD). Für den verbleibenden Teil der Anlagen wird Anspruch auf die Kompensation aus der Haftungsregelung geltend gemacht werden. T 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 Bereits gezahlt Erträge Haftungsregelung Erträge BorWin 1 Erträge BorWin 2 4) Phase 4 Mit der Bereitstellung der Konverterplattform BorWin Beta wird die erzeugte Energie, wie geplant, eingespeist werden. BorWin Beta wird die gesamte Leistung von 400MW aufnehmen. 1,0 0,5 0,

12 - Global Tech I - Cashflows in der Betriebsphase anteilige Kalkulation - Betriebskosten FK-Zinsen FK-Tilgung Ges-Darlehen Zinsen Ges-Darlehen Tilgung Steuern Rückführung EK Ausschüttungen in T

13 - Global Tech I - Cashflows in der Betriebsphase anteilige Kalkulation - Betriebskosten FK-Zinsen FK-Tilgung Ges-Darlehen Zinsen Ges-Darlehen Tilgung Steuern Rückführung EK Ausschüttungen in T

14 - Global Tech I - Cashflow der Gesellschafter anteilige Kalkulation - in T 60 Ausschüttungen