Finanzierung von Windkraftprojekten aus Sicht einer Regionalbank

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Anke Richter
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1 Finanzierung von Windkraftprojekten aus Sicht einer Regionalbank Jeder Mensch hat etwas, das ihn antreibt. Wir machen den Weg frei. Karpensteins 5. Windtag Jan Weimer, Volksbank Mittelhessen Gießen, den 22. März 2013

Wir machen den Weg frei. Karpensteins 5.

2 Themen: Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung? Projektsicherheiten Risiken Dos & Don ts Einbindung regionaler Banken 2

3 Grundsätze Projektfinanzierung Finanzierung abgestellt auf zukünftige Cash-Flows Erlöse- und Kostenbetrachtung für jedes Jahr der gesamten Projektlaufzeit Sehr ausführliche Sichtung und Beurteilung aller geschlossenen Verträge Ein-Projekt-Gesellschaft Bank wesentlicher Partner mit besonderen Bedürfnissen und Anforderungen 3

ausführliche Sichtung und Beurteilung aller geschlossenen Verträge

4 Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung? Erlöse des Windparks mind. 2 Windgutachten Prognostizierte Erträge abzgl. Sicherheitsabschlag X EEG-Vergütung gepl. Zeitpunkt Inbetriebnahme Akkreditierte Windgutacher: 4

5 Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung? Umsatzerlöse des Windparks./. lfd. Kosten Vollwartung Pacht Afa techn. und kfm. Betriebsführung Versicherung Abschluss- und Prüfungskosten Sonstiges 5

6 Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung? Erlöse des Windparks./. lfd. Kosten + Abschreibung freie Liquidität für Zinsen Bank Tilgung Darlehen Bank Rücklagen Dividende / Ausschüttung an Gesellschafter 6

7 Wie funktioniert eine WEA-Projektfinanzierung? Ermittlung maximale Höhe Darlehen, Laufzeit 15 Jahre, z. B. 3,5 % Zins Umsatzerlöse des Windparks abzgl. Abschläge 1,5 Mio../. lfd. Kosten 1,2 Mio. + Abschreibung 0,9 Mio. Freie Liquidität 1,2 Mio. abzgl. Sicherheitspuffer 0,1 Mio. für Schuldendienst 1,1 Mio. Zins auf 10,33 Mio. Tilgung Jahr tilgungsfrei 14 Tilgungsjahre 7

3,5 % Zins Umsatzerlöse des Windparks abzgl. Abschläge 1,5 Mio../. lfd. Kosten 1,2 Mio.

8 Liquiditätsbetrachtung Pacht Vollwartungsvertrag T. + K. Betriebsf. sonstiges Ausschüttung Gesellschafter Versicherung Rücklagen Tilgung Bank Zinsen Bank Vollwartungsvertrag Pacht Zinsen Bank T. + K. Betriebsf. sonstiges Tilgung Bank Ausschüttung Gesellschafter Versicherung Rücklagen 8

Bank Zinsen Bank Vollwartungsvertrag Pacht Zinsen Bank T. + K.

9 9

10 Zwischenfazit A) Die plausibilisierte Kosten- und Erlösplanung des Investors sowie die Finanzierungsparameter der Bank bestimmen die maximale Höhe der Darlehen. B) Die Differenz zwischen Darlehenshöhe und Gesamtinvestitionskosten muss durch Eigenkapital aufgebracht werden. C) Die Veränderung der Projektparameter bewirkt eine Erhöhung oder Reduzierung des erforderlichen Eigenkapitals. 10

B) Die Differenz zwischen Darlehenshöhe und Gesamtinvestitionskosten muss durch Eigenkapital

11 Projektsicherheiten Weit über 50 Unterschriften alleine für die Sicherheitenverträge 11

12 Übliche Kreditsicherheiten Windparkprojekt Abtretung der Forderungen der Projektgesellschaft Sicherungsübereignung der technischen Anlagen Abtretung sonstiger Rechte (Versicherung/Wartung, Betriebsführung etc.) Grunddienstbarkeiten Verpfändung Rücklagenkonto 12

technischen Anlagen Abtretung sonstiger Rechte

13 Risiken Risiken in der Bauphase und der Betriebsphase 13

14 Risiken in der Bauphase Bonität Hersteller Verzögerungen / Lieferschwierigkeiten Hersteller, Subunternehmer, Kabeltrasse, Umspannwerk etc. Gerade aktuell: Änderung der gesetzlichen Rahmenbedingungen während der Bauphase = ggf. nachträgliche Erhöhung Eigenkapital! Rechtzeitige Sicherung Eigentumsrechte / häufig Bau auf fremdem Grund und Boden 14

Gerade aktuell: Änderung der gesetzlichen Rahmenbedingungen während der Bauphase = ggf.

15 Risiken in der Betriebsphase Windverhältnisse Zinsänderungsrisiko, insbesondere bei stark steigenden laufenden Kosten (Vollwartungsvertrag, Pacht) Management Liquidität Technik 15

16 16

17 Dos Vollständige Flächensicherung Rechtzeitige Eintragung der Dienstbarkeiten Frühzeitige Einbindung der Bank in das Projekt Einbindung professioneller Partner Don ts Zu frühe Beschlüsse über Eigenkapital fassen Zu früh mit Projektrenditen an die Öffentlichkeit gehen Projektkomplexität unterschätzen 17

professioneller Partner Don ts Zu frühe Beschlüsse über Eigenkapital fassen

18 Einbindung regionaler Banken Hohe Flexibilität Frühzeitige Einbindung und Unterstützung im Projekt Regionale Bankpartnerschaften Netzwerke und Kontakte, Nähe zu Kommunen und Behörden Unterstützung vor Ort (Bürgerversammlung etc.) Regionalspezifische Motivlage und Wertekompass Wertschöpfung durch Steuerzahlung der regionalen Bank vor Ort 18

zu Kommunen und Behörden Unterstützung vor Ort (Bürgerversammlung etc.

19 EEG-Runde Abteilungsleiter Martin Frettlöh Abteilungsleiter Frank Janitscheck Kreditexpertin Silvia Jockel EEG-Runde der Volksbank Mittelhessen Kreditexperte Stefan Meuser Berater Boris Kniß Berater Jan Weimer 19

Silvia Jockel EEG-Runde der Volksbank Mittelhessen

20 Wir freuen uns auf gemeinsame Projekte mit Ihnen und den Bürgern unserer Region! Jan Weimer Telefon: 0641/ Mobil: 0175/ Fax: 0641/

Jan Weimer Telefon: 0641/7005-665210 Mobil:

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