SWISSCANTO (LU) MONEY MARKET FUND

Transkript

1 Geldmarktfonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP) Geprüfter Jahresbericht Verwaltungsgesellschaft: SWISSCANTO ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL S.A. Depotbank: RBC Investor Services Bank S.A. B Auf der Grundlage der Jahres und Halbjahresberichte dürfen keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt wird.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis Seite Verwaltung und Organe 3 Allgemeine Informationen 5 Aktivitätsberichte 6 Vermögensaufstellung 12 Ertrags und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens 14 Entwicklung der sich im Umlauf befindlichen Anteile für das Geschäftsjahr vom 1. April 214 bis 16 Statistik 18 USD 2 Wertpapierbestand 2 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 23 CAD 24 Wertpapierbestand 24 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 26 GBP 27 Wertpapierbestand 27 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 3 EUR 31 Wertpapierbestand 31 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 34 CHF 35 Wertpapierbestand 35 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 38 AUD 39 Wertpapierbestand 39 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 42 Erläuterungen zum Jahresabschluss 43 Bericht des Réviseur d'entreprises agréé 48

3 Seite 3 Verwaltung und Organe Verwaltungsgesellschaft SWISSCANTO ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL S.A. 19, rue de Bitbourg, L1273 Luxemburg Verwaltungsrat Präsident Dr. Gérard Fischer, Schweiz, CEO Swisscanto Holding AG, Bern (Herr Dr. Gérard Fischer ist am 8. April 215 in seiner Funktion als Präsident des Verwaltungsrates der Swisscanto Asset Management International S.A. zurückgetreten. Herr Thomas Berger, Leiter Produktmanagement ZKB Zürich, wurde am 19. Mai 215 vom Verwaltungsrat der Swisscanto Asset Management International S.A. gemäß Artikel 12 der Satzung der Gesellschaft bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung der Gesellschaft im Wege der Kooptation zum Verwaltungsratsmitglied bestellt.) Mitglieder Hans Frey, Schweiz, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management AG, Bern Richard Goddard, Luxemburg, Independent Company Director, The Directors' Office, Luxemburg Steve P. Cossins, England, Managing Director Swisscanto Funds Centre Limited, London Roland Franz, Luxemburg, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management International S.A., Luxemburg Geschäftsführung Roland Franz, Luxemburg, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management International S.A., Luxemburg Marinko Sudar, Deutschland, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management International S.A., Luxemburg Depotbank, Hauptzahl, Zentralverwaltungs, Register und Transferstelle RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette, Luxemburg Portfolio Manager Swisscanto Funds Centre Limited 4th Floor, 51 Moorgate, GBLondon EC2R 6BH Zahl und Vertriebsstellen Deutschland DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstrasse 16, D6325 Frankfurt am Main (die deutsche Zahl und Informationsstelle ) Liechtenstein Valartis Bank (Liechtenstein) AG Schaaner Strasse 27, FL9487 GamprinBendern Luxemburg RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette Österreich Vorarlberger Landes und Hypothekenbank AG HypoPassage 1, A69 Bregenz

4 Seite 4 Verwaltung und Organe (Fortsetzung) Zahlstelle in der Schweiz Basler Kantonalbank Spiegelgasse 2, CH42 Basel Vertreterstelle in der Schweiz Swisscanto Asset Management AG Nordring 4, CH3 Bern 25 Zentrale Auftragssammelstelle Swisscanto Funds Centre Limited 4th Floor, 51 Moorgate, GBLondon EC2R 6BH Cabinet de révision agréé (Abschlussprüfer) KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy, L1855 Luxemburg Rechtsberater Anwaltskanzlei Arendt & Medernach 14, rue Erasme, L282 Luxemburg Hengeler Mueller Partnerschaft von Rechtsanwälten Bockenheimer Landstrasse 24, D6323 Frankfurt am Main

5 Seite 5 Allgemeine Informationen Anlagefonds nach luxemburgischem Recht "Umbrella Construction" ist den gesetzlichen Bestimmungen des ersten Teils des luxemburgischen Gesetzes betreffend die Organismen für gemeinsame Anlagen vom 17. Dezember 21 unterstellt. Die Vertragsbedingungen des Anlagefonds wurden am 26. November 199 von der Verwaltungsgesellschaft festgesetzt. Es erfolgten mehrere Änderungen, die entsprechend den Vertragsbedingungen im Mémorial publiziert wurden. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft sowie die Vertragsbedingungen des Fonds sind in ihrer gültigen Fassung beim Luxemburger Handelsregister zur Einsicht hinterlegt. Die Vertragsbedingungen, der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Jahres und Halbjahresberichte können direkt bei der Swisscanto Asset Management AG, am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und des Vertreters in der Schweiz, bei der deutschen Zahl und Informationsstelle sowie bei allen Geschäftsstellen der Kantonalbanken und bei allen Zahl und Vertriebsstellen kostenlos in Papierform bezogen werden. Außerdem stehen die Informationen auf der Homepage der Swisscanto ( zur Verfügung, wo weitere aktuelle Angaben zum Fonds abrufbar sind. Auf der Grundlage der Jahres und Halbjahresberichte dürfen keine Zeichnungen von Fondsanteilen entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes und des letzten Jahresberichtes sowie, falls danach ein Halbjahresbericht ausgegeben wurde, dieses Halbjahresberichtes. Verkaufsbeschränkungen Die Anteile des dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Richtlinie der Swiss Funds and Asset Management Association SFAMA betreffend Transparenz bei Verwaltungskommissionen (7. Juni 25) Aus der pauschalen Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds entrichtet. Die Fondsleitung beabsichtigt zudem, aus der pauschalen Verwaltungskommission Rückvergütungen an institutionelle Anleger, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, zu gewähren. Risikomanagementverfahren Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds und jeden Teilfonds ein Risikomanagementverfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 21 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem Rundschreiben 11/512 der CSSF. Im Rahmen des Risikomanagementverfahrens wird das Gesamtrisiko sämtlicher Teilfonds durch den sogenannten CommitmentAnsatz gemessen und kontrolliert.

6 Seite 6 USD Aktivitätsberichte USD Marktrückblick Mit einem realen, saisonbereinigten BIPWachstum von 2,2% im Quartalsvergleich verlor die USamerikanische Wirtschaft im ersten Quartal 215 zwar an Schwung, die Konjunktur erwies sich jedoch bei einer Arbeitslosenrate, die im Verlauf des vergangenen Jahres auf lediglich 5,5% fiel, weiterhin als robust. Trotz des Endes des QEProgramms, das insbesondere hinsichtlich der möglichen Auswirkungen auf die zukünftige Geldpolitik die Aufmerksamkeit der Anleger gefangen hielt, blieb das Vertrauen hoch. Die Vorsitzende der Federal Reserve Janet Yellen deutete an, dass eine Zinserhöhung Mitte 215 möglich sei. Dank des geringen Inflationsdrucks, der in hohem Mass auf den Sturz der weltweiten Ölpreise und die schwachen Rohstoffpreise zurückzuführen ist, stiegen die Preise allerdings kaum an. Rückblick auf fondsrelevante Kategorien Im dritten und vierten Quartal 214 stiegen die Renditen von kurzfristigen US Treasury Notes an. Die Mehrheit der Anleger ging nämlich davon aus, dass die Fed unweigerlich ihre Fed Funds Rate vom Stand von,25% erhöhen würde, auf dem sie seit Dezember 28 verharrt. Im Oktober liess der Aufwärtsdruck vorübergehend nach, als sich der Aktienmarkt angesichts schwacher Wirtschaftszahlen in Europa, fallender Ölpreise und Zweifel an der Robustheit des USWachstums abschwächte. Dies wurde jedoch rasch von einem neuen, bis Januar anhaltenden Zinsanstieg abgelöst. Im Januar kamen wieder Befürchtungen über das weltweite Wachstum und mögliche Deflation in der Eurozone auf und dämpften die Zinsentwicklung von Neuem. Die Geldmarktzinsen verfestigten sich im Verlauf des vierten Quartals 214 und des ersten Quartals 215 weiterhin geringfügig. Performancerückblick Die Portfoliomanager waren bestrebt, die durchschnittliche Fälligkeitsstruktur geringfügig auszuweiten und die hohe Qualität der Fondsanlagen beizubehalten. Sie machten Gebrauch von den höheren Renditen, die zu Beginn der Berichtsperiode verfügbar waren. Da Eurobonds erneut bessere Ergebnisse lieferten als Euro Commercial Papers, wurde diese Anlageklasse bevorzugt. Geeignete Floating Rate Notes blieben knapp, da die Liquidität im Sekundärmarkt gering war. ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse P : LU ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse P : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse P*: (,8%),4% * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des BewertungsNettovermögenswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten Nettovermögenswertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

7 Seite 7 CAD Aktivitätsberichte CAD Marktrückblick In Kanada betrug das magere Wirtschaftswachstum zu Jahresbeginn nur,2% und fiel im Jahresverlauf auf,2%. Zum grossen Teil war dies auf den katastrophalen Rückgang der Ölpreise zurückzuführen, die während der Berichtsperiode um über 5% fielen, was Produzenten und Raffinerien massiv unter Druck setzte. Wegen der Abhängigkeit Kanadas von den Öleinnahmen wird sich das aktuelle Preisniveau nachhaltig negativ auf die Wirtschaft auswirken. Die Energiebranche macht 1% der kanadischen Wirtschaftsleistung aus, und die energiebezogenen Investitionsausgaben belaufen sich auf rund 25% der Investitionsausgaben Kanadas (ohne Wohnungsbau). Natürlich werden energieintensive Verbraucher wie das verarbeitende Gewerbe von der Entwicklung profitieren, da billigere Energiepreise vorteilhaft für sie sind. Diese niedrigeren Preise wirken sich nicht auf alle negativ aus. Die Arbeitslosenquote fiel geringfügig auf 6,7%, doch da die grossen Ölgesellschaften nun danach trachten, ihre Personalbestände weiter zu verringern, dürfte dieser Trend kaum von Dauer sein. Im Bestreben, das Wachstum anzukurbeln, kürzte die Bank of Canada im Januar 215 die Leitzinsen, die seit Ende 21 unverändert bei 1,% gelegen hatten, unerwartet auf,75%. Rückblick auf fondsrelevante Kategorien In der ersten Hälfte der Berichtsperiode blieben die Renditen im kanadischen Geldmarkt unverändert, doch reagierten sie auf die überraschende Kürzung der Leitsätze im ersten Quartal 215 und fielen im Gleichschritt mit den Obligationenmärkten in vielen anderen Industrieländern in diesem Jahr. Dreimonatige kanadische Schatzanweisungen stiegen im zweiten Quartal 214 auf,95%, schlossen aber zu Ende der Berichtsperiode mit,53% nur wenig höher als der Tiefstwert ab. Performancerückblick Die Portfoliomanager waren bestrebt, die durchschnittliche Duration in der Berichtsperiode beizubehalten. Fällig werdende Beträge wurden in erster Linie in kanadische Schatzanweisungen und Anleihen von Emittenten mit Sitz in Kanada reinvestiert. Euro Commercial Papers blieben im Renditevergleich relativ unattraktiv, und geeignete hochwertige Papiere sind nach wie vor Mangelware. Die Portfoliomanager hielten jedoch an ihrer konservativen Anlagestrategie fest. ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse B :,43% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

8 Seite 8 GBP Aktivitätsberichte GBP Marktrückblick Die Bank of England führte ihre sehr entgegenkommende Geldpolitik fort. Während der gesamten Berichtsperiode blieben die britischen Leitzinsen bei,5% und die Asset Purchase Facility bei 375 Milliarden GBP. Die Arbeitslosigkeit ist auf lediglich 5,7% gesunken, und die niedrige Inflation spiegelte sich im weiter fallenden Konsumentenpreisindex wider, der Ende Februar 215 bei nur noch,3% notierte. Im Gegensatz zu den meisten europäischen Nachbarn expandierte die britische Wirtschaft stetig und das BIPWachstum beschleunigte sich von 2,4% auf 2,7%. Die Produktion verlangsamte sich allerdings sowohl in der Industrie als auch im verarbeitenden Gewerbe nach einem Sprung zu Beginn der Berichtsperiode. Die britische Wirtschaft scheint nun in einer viel robusteren Verfassung zu sein als in der Berichtsperiode 213/214, weshalb positive wirtschaftliche Rahmenbedingungen vor den britischen Wahlen vom 7. Mai 215 zu erwarten sind. Rückblick auf fondsrelevante Kategorien Die anhaltende entgegenkommende Liquiditätspolitik des Monetary Policy Committee (MPC), insbesondere das QE Paket im Umfang von 375 Milliarden GBP, hat dazu beigetragen, sowohl die Zinsen tief zu halten als auch die Nachfrage nach Gilts zu stützen. Die Renditen von Staatsanleihen bewegten sich auf historischen Tiefstständen, zogen aber leicht an, nachdem Mark Carney, der Governor der Bank of England, verlauten liess, er wünsche einen "massvollen Anstieg" der Leitzinsen. Der GBP LIBOR stieg im ersten Quartal 214 im gesamten Laufzeitenspektrum, das Niveau der Geldmarktrenditen im drei und sechsmonatigen Bereich verflachte sich jedoch im vierten Quartal 214 und im ersten Quartal 215. Performancerückblick Im gesamten Geschäftsjahr bemühten sich die Portfoliomanager, die Bonität des Fonds beizubehalten und die durchschnittliche Fälligkeit zu verlängern, um von der geringfügig positiven Renditekurve im Geldmarkt zu profitieren. Die grösseren GBPEmissionen erfolgten erneut vorwiegend in den Perioden Juni und Dezember. Infolgedessen konzentrierten sich die Käufe von Euro Commercial Papers tendenziell auf Zeitpunkte, die nicht am besten durch Anleiheemissionen abgedeckt wurden. Wenn sich günstige Gelegenheiten boten, wurden Floating Rate Notes gekauft, um die Gesamtrendite und die Diversifikation des Fonds zu verstärken. ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse P : LU ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse P : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse P*:,11%,26% * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des BewertungsNettovermögenswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten Nettovermögenswertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

9 Seite 9 EUR Aktivitätsberichte EUR Marktrückblick Während des Berichtszeitraums verschlechterten sich die wirtschaftlichen Bedingungen in Europa. Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine eskalierte, als im März ein Flugzeug der Malaysian Airlines abgeschossen wurde. Der politische Gegenwind in Italien hielt an und gipfelte in der Ernennung des Führers der linksgerichteten PDPartei Matteo Renzi. Auch die Griechen gingen an die Urne, und sie wählten in einem schroffen Ausdruck des Misstrauens gegen die Sparmassnahmen im Land die linksextreme SyrizaPartei. Seit der Wahl geht das Gespenst eines kurz bevorstehenden "Grexit" in der Finanzwelt um. Ähnlich ausgerichtete Parteien scheinen auch anderswo in Europa an Boden zu gewinnen, beispielsweise die spanische Podemos. In diesem Umfeld kündigten Mario Draghi und die EZB schliesslich ihr lang erwartetes QEProgramm an. Die "Bazooka" trat in Aktion und zwar wurden Ankäufe im Umfang von 6 Milliarden EUR monatlich, während mindestens 18 Monaten oder bis zur Erreichung des Inflationsziels von 2%, versprochen. Die EZB kürzte die Leitzinsen auf ein neues Allzeittief von,5% und betrat mit der Senkung des Einlagenzinssatzes in den negativen Bereich Neuland. Rückblick auf fondsrelevante Kategorien Die flauen Arbeitsmärkte und Inflationsraten, die während des ersten Quartals 215 im Euroraum auf einen fünfjährigen Tiefststand fielen, schlugen sich im Euribor nieder. Als Reaktion auf die ausserordentlichen Massnahmen, mit denen die EZB eine konjunkturelle Stimulierung erreichen will, bewegten sich die Sätze in den negativen Bereich. Angesichts von negativen Renditen bei staatlichen und hochwertigen Emittenten im gesamten Laufzeitenspektrum folgten die kurzfristigen Geldmarktrenditen im Verlauf des Berichtsjahres diesem Trend. Performancerückblick Die Portfoliomanager hielten im Berichtsjahr an ihrer konservativen Asset Allocation, Diversifikation und durchschnittlichen Fälligkeit des Fonds fest. Während die Geldmarktrenditen bis in den negativen Bereich fielen, lagen die Renditen kurzfristiger Anleihen etwas über jenen von Euro Commercial Papers, weshalb die Portfoliomanager die sich in dieser Anlageklasse bietenden Chancen nutzten. Die Liquidität von geeigneten Titeln erstklassiger Emittenten aus dem Bereich der variabel verzinslichen Anleihen blieb niedrig. Trotzdem sahen sich die Portfoliomanager weiterhin nach Wertpotenzial in dieser Anlageklasse um. ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse P : LU ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse P : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse P*: (,1%) (,5%) * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des BewertungsNettovermögenswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten Nettovermögenswertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

10 Seite 1 CHF Aktivitätsberichte CHF Marktrückblick: Die Schweizer Volkswirtschaft verzeichnete während des Berichtszeitraums ein relativ mageres Wachstum. Gebremst wurde sie vor allem durch die Schwäche Europas, da sogar in Deutschland das Wachstum praktisch zum Erliegen kam. Zudem brach die Binnenwirtschaft ein, wo beispielsweise die Einzelhandelsumsätze im Jahresvergleich abnahmen. Aufgrund dieser Entwicklungen, aber auch wegen des schwachen globalen Preisdrucks mit einem Rückgang des Ölpreises um fast 5%, blieb die Inflation in der Schweiz während der Periode sehr gering. Der Anstieg des Konsumentenpreisindex blieb während des gesamten Jahres unter,6%, während der Produzentenpreisindex die ganze Zeit über im negativen Bereich verharrte und zum Jahresende bei 1,6% schloss. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) überraschte die Märkte mit der Aufgabe der Mindestkursgrenze von 1.2 EUR/CHF, einer vorbeugenden Massnahme im Hinblick auf das anstehende QEProgramm der EZB im Umfang von 1 Billion EUR. Das dreimonatige Zielband wurde auf 1,25% bis,25% angepasst. Rückblick auf fondsrelevante Kategorien Im Verlauf des Berichtsjahres gaben die Renditen von Eidgenossen und Geldmarktanlagen weiter nach, insbesondere am langen Ende der Zinskurve. Als die SNB Mitte Januar den EUR/CHFMindestkurs aufgab, brachen die kurzfristigen Zinsen völlig ein und der 3MonatsLIBOR erreichte ein Rekordtief von,96%. Die Obligationenrenditen dürften auf Tiefstwerten verharren, solange in den USA und der Eurozone, den wichtigsten Handelspartnern der Schweiz, keine Anzeichen einer baldigen Leitzinserhöhung zu erkennen sind. Performancerückblick Die Portfoliomanager bemühten sich, die vorsichtige Allokation in Obligationen hoher Bonität während der Berichtsperiode weiterzuführen. Eine grössere Diversifikation im Fonds zu erzielen, erwies sich wegen des mangelnden Angebots an geeigneten Anlagemöglichkeiten als schwierig. Attraktive Renditen wurden durch den Kauf von Eurobonds anstelle von Euro Commercial Papers erzielt. Der anhaltende Mangel an geeigneten hochwertigen Floating Rate Notes behinderte die Investitionen in diese Anlageklasse. ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse P : LU ISINNummer: Klasse R : LU ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse P : ValorenNummer: Klasse R : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse P*: Teilfondsperformance 21. Januar März 215: Klasse R : (,2%) (,1%) (,14%) * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des BewertungsNettovermögenswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten Nettovermögenswertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

11 Seite 11 AUD Aktivitätsberichte AUD Marktrückblick Der Niedergang der Bergbauinvestitionen gehört mittlerweile der Vergangenheit an, und die Wirtschaftsprognosen stellen nun klar die Produktion in den Vordergrund. Doch in den vergangenen zwölf Monaten fielen die Grosshandelspreise von Öl und Gas um rund 51% bzw. 45%. Dank vertraglich fixierter Preise hat dies keinen sofortigen Einfluss auf die Einnahmen. Verschoben ist aber nicht aufgehoben: Die wirtschaftlichen Aussichten sind getrübt. Zudem hat sich der Australische Dollar um 18% gegenüber dem USDollar und wichtiger für Schweizer Anleger um 9% gegenüber dem Schweizer Franken abgewertet, wobei Letzteres teilweise durch die Aufgabe des EuroMindestkurses durch die Schweizerische Nationalbank bedingt ist. Der Konsumentenpreisindex fiel von 2,9% auf lediglich 1,7% und das BIPWachstum von 3,% auf 2,5%. Diese Faktoren lasteten in der Berichtsperiode schwer auf der australischen Wirtschaft. Rückblick auf fondsrelevante Kategorien Als Reaktion auf die sich verschlechternde wirtschaftliche Lage kürzte die Reserve Bank of Australia den Leitzins Anfang Februar 215 von 2,5% auf 2,25%. Diese erste Leitzinsänderung seit August 213 war vom Markt bereits einige Wochen im Voraus eingepreist worden. Einmonatige Bank Bill Rates lagen zu Beginn der Berichtsperiode bei 2,65% und veränderten sich im Verlauf von 214 mit einem vorübergehenden geringfügigen Anstieg auf 2,8% kaum. Nach dem Jahreswechsel sanken die Sätze jedoch, und die RBAMassnahme im Februar hielt den Rückgang nur vorübergehend im Bereich von 2,4% auf. Die Bank Bill Rates sanken weiter und notierten zu Ende der Berichtsperiode bei 2,25%. Performancerückblick Während der gesamten Berichtsperiode hielten die Portfoliomanager eine verlängerte Fälligkeit des Fonds bei. Damit sicherten sie leicht höhere Erträge und verzögerten die Auswirkungen auf die Fondsrendite im Fall tieferer Zinsen. Angesichts der rekordtiefen (und teilweise sogar negativen) Leitzinsen in den Industrieländern weltweit, schien die australische Cash Rate von 2,5% anfällig auf eine mögliche Senkung. Das Portfolio enthielt weiterhin nur geringe Bestände an Euro Commercial Papers, da verfügbare Tail End Bonds, das heisst in Kürze auslaufende Anleihen, weiterhin höhere Erträge lieferten. Das hochwertige Anlageprofil des Portfolios wurde beibehalten, um das bestehende niedrige Risikoprofil zu bewahren. ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse P : LU ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse P : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 215: Klasse P*: 2,21% 2,51% * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des BewertungsNettovermögenswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten Nettovermögenswertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

12 Seite 12 Vermögensaufstellung Swisscanto (LU) Money Market Fund USD Swisscanto (LU) Money Market Fund CAD Swisscanto (LU) Money Market Fund GBP Swisscanto (LU) Money Market Fund EUR Erläuterung USD CAD GBP EUR VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert (2) Bankguthaben Ausstehende Zeichnungsbeträge Forderungen aus Wertpapiererträgen Zinsforderungen aus Bankguthaben SUMME DER VERMÖGENSWERTE VERBINDLICHKEITEN Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten SUMME DER VERBINDLICHKEITEN NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES Nettovermögenswert pro Anteil Klasse B Klasse P Klasse R 194,47 1,7 192,44 13,8 1,44 15,3 99,89 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile Klasse B Klasse P Klasse R

13 Seite 13 Vermögensaufstellung (Fortsetzung) Swisscanto (LU) Money Market Fund CHF Swisscanto (LU) Money Market Fund AUD Konsolidiert Erläuterung CHF AUD CHF VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert (2) Bankguthaben Ausstehende Zeichnungsbeträge Forderungen aus Wertpapiererträgen Zinsforderungen aus Bankguthaben SUMME DER VERMÖGENSWERTE VERBINDLICHKEITEN Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten SUMME DER VERBINDLICHKEITEN NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES Nettovermögenswert pro Anteil Klasse B Klasse P Klasse R Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile Klasse B Klasse P Klasse R 148,28 99,83 99, ,59 15,

14 Seite 14 Ertrags und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens vom 1. April 214 bis Swisscanto (LU) Money Market Fund USD Swisscanto (LU) Money Market Fund CAD Swisscanto (LU) Money Market Fund GBP Swisscanto (LU) Money Market Fund EUR Erläuterung USD CAD GBP EUR NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DES GESCHÄFTSJAHRES ERTRÄGE Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen Zinserträge aus Bankguthaben GESAMTERTRÄGE AUFWENDUNGEN Transaktionskosten (9) Pauschale Verwaltungskommission (4) Abonnementsteuer ("taxe d'abonnement") (6) Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 81 GESAMTAUFWENDUNGEN ERTRAGSAUSGLEICH (597.67) SUMME DER NETTOERTRÄGE Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) aus Wertpapieren ( ) Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) aus Devisengeschäften (2.16) NETTOGEWINN (VERLUST) AUS ANLAGEN ( ) Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) aus Wertpapieren NETTOERHÖHUNG/ NETTOVERMINDERUNG DES NETTOVERMÖGENS ( ) ( ) (73.246) (15) (22.42) (78.513) (77.86) (22) ( ) (22.154) (465.51) ( ) (6.632) ( ) (958.18) Zeichnung von Anteilen Rücknahme von Anteilen ( ) Ertragsausgleich Bewertungsdifferenz (2) NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES ( ) ( ) ( )

15 Seite 15 Ertrags und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens vom 1. April 214 bis (Fortsetzung) Swisscanto (LU) Money Market Fund CHF Swisscanto (LU) Money Market Fund AUD Konsolidiert Erläuterung CHF NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DES GESCHÄFTSJAHRES ERTRÄGE Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen Zinserträge aus Bankguthaben GESAMTERTRÄGE AUFWENDUNGEN Transaktionskosten (9) Pauschale Verwaltungskommission (4) Abonnementsteuer ("taxe d'abonnement") (6) Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten GESAMTAUFWENDUNGEN ERTRAGSAUSGLEICH ( ) SUMME DER NETTOERTRÄGE Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) aus Wertpapieren ( ) Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) aus Devisengeschäften (448) NETTOGEWINN (VERLUST) AUS ANLAGEN Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) aus Wertpapieren ( ) NETTOERHÖHUNG/ NETTOVERMINDERUNG DES NETTOVERMÖGENS ( ) Zeichnung von Anteilen Rücknahme von Anteilen ( ) Ertragsausgleich Bewertungsdifferenz (2) NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES AUD ( ) ( ) ( ) CHF ( ) ( ) (8.795) ( ) ( )

16 Seite 16 Entwicklung der sich im Umlauf befindlichen Anteile für das Geschäftsjahr vom 1. April 214 bis Swisscanto (LU) Money Market Fund USD Swisscanto (LU) Money Market Fund CAD Swisscanto (LU) Money Market Fund GBP Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse B Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse P Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse R Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres ( ) ( ) (93.272) (12.23) (9.212) 1.686

17 Seite 17 Entwicklung der sich im Umlauf befindlichen Anteile für das Geschäftsjahr vom 1. April 214 bis (Fortsetzung) Swisscanto (LU) Money Market Fund EUR Swisscanto (LU) Money Market Fund CHF Swisscanto (LU) Money Market Fund AUD Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse B Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse P Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse R Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres ( ) ( ) ( ) ( ) (27.976) (172.36) 31.9

18 Seite 18 Statistik Swisscanto (LU) Money Market Fund USD Swisscanto (LU) Money Market Fund CAD Swisscanto (LU) Money Market Fund GBP USD CAD GBP NETTOVERMÖGEN 31. März März März Nettovermögenswert pro Anteil 31. März 215 Klasse B Klasse P Klasse R 31. März 214 Klasse B Klasse P Klasse R 31. März 213 Klasse B Klasse P Klasse R 194,47 1,7 194,62 1,3 194,74 192,44 191,61 19,72 13,8 1,44 13,65 1,18 13,6 TER pro Anteil PTR Klasse B Klasse P Klasse R,31%,21% 33,31%,61% 399,8%,41%,26% 46,36%

19 Seite 19 Statistik (Fortsetzung) Swisscanto (LU) Money Market Fund EUR Swisscanto (LU) Money Market Fund CHF Swisscanto (LU) Money Market Fund AUD EUR CHF AUD NETTOVERMÖGEN 31. März März März Nettovermögenswert pro Anteil 31. März 215 Klasse B Klasse P Klasse R 31. März 214 Klasse B Klasse P Klasse R 31. März 213 Klasse B Klasse P Klasse R 15,3 99,89 15,41 99,94 15,52 148,28 99,83 99,86 148,31 99,84 148,55 25,59 15,1 245,17 12,44 239,63 TER pro Anteil PTR Klasse B Klasse P Klasse R,26%,21% 419,31%,1%,9%,14% 256,1%,61%,31% 311,19%

20 Seite 2 USD USD Wertpapierbestand (Angaben in USD) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Marktwert % des Nettovermögens Anleihen US961214BY87 US96122XAB47 XS XS US51511BD57 XS FR US222213AB67 US89152UAC62 USC1473XBB58 US13669ET45 US683234YB83 US Z4 US Y74 US64159BV72 XS USN465HAX63 XS US822582AU64 XS XS XS Australien Westpac Bank.95% USD ,58 Westpac Bank 1.375% USD , ,74 Dänemark Kommkrdt 1% USD , ,1 Deutschland Ldkr Bw 2.75% USD ,91 Lwf Rentbank 2.5% USD ,58 Nrw Bank 1.25% USD , ,82 Frankreich Cades 1.875% USD ,88 Cedb 2.625% USD ,76 Total Cap 3% USD , ,12 Kanada Ccdj Quebec 2.55% USD ,87 Cibc Sr 5.. USD ,75 Ontario (province Of) 4.75% USD ,9 Ontario 1.875% USD ,6 Ontario 2.7% USD ,16 Scotiabank.95% USD , ,43 Niederlande BNG 2.75% USD ,65 Ing NV 2.5% USD ,2 Nwb.5% USD ,28 Shell Int F.625% USD , ,7 Norwegen Dnb Nor Bol 2.1% USD ,35 Kommunalbank 1.75% USD ,41 Kommunalbanken.375% USD , ,26

21 Seite 21 USD USD Wertpapierbestand (Fortsetzung) (Angaben in USD) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens US676167BC27 US45167CE14 XS XS US254ELY67 US254EKM39 US89233P6J3 US89233P4B94 Österreich Oekb 1.75% USD , ,76 Philippinen Adb.5% USD ,12 Adb 1% USD , ,3 Schweden Kommuninv.625% USD ,22 Swedish Exp.625% USD ,23 Swedish Exp 1.75% USD , ,97 Vereinigte Staaten von Amerika Toyota.875% USD ,35 Toyota 3.2% USD , ,34 Summe Anleihen ,54 Summe Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ,54 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche weder an einer Börse notiert sind noch an einem geregelten Markt gehandelt werden Commercial Papers XS XS XS XS XS XS XS XS XS Deutschland Allianz Se % CP 5.. USD ,75 Allianz Se % CP 4.5. USD ,57 Allianz Se % CP 3.. USD ,5 Dgz Dekabank % CP 1.. USD ,49 Eaa % CP 1.. USD ,5 Fms Wertman % CP 1.. USD , ,85 Finnland Pohjola Bank % CP 6.. USD ,9 Pohjola Bank % CP 5.5. USD , ,1 Frankreich Bfcm % CP 1.. USD , ,5

22 Seite 22 USD USD Wertpapierbestand (Fortsetzung) (Angaben in USD) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens XS XS XS XS XS XS XS Luxemburg Bcee % CP 12.. USD , ,19 Niederlande Alliander % CP 5.. USD ,75 Alliander % CP 5.. USD ,75 Bng % CP 1.. USD ,49 Nwb % CP 5.5. USD ,92 Rabobank % CP 5.. USD ,75 Rabobank % CP 2.5. USD , ,53 Summe Commercial Papers ,8 Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche weder an einer Börse notiert sind noch an einem geregelten Markt gehandelt werden ,8 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES ,62

23 Seite 23 USD USD Aufgliederung des Wertpapierbestandes (Angaben in Prozent des Nettovermögens) Geographische Aufgliederung % Deutschland 23,67 Niederlande 18,23 Frankreich 12,62 Kanada 1,43 Schweden 7,97 Norwegen 5,26 Luxemburg 4,19 Finnland 4,1 Australien 2,74 Vereinigte Staaten von Amerika 2,34 Dänemark 2,1 Österreich 1,76 Philippinen 1,3 96,62 Wirtschaftliche Aufgliederung % Banken, Finanzinstitute 55,74 Staats und Kommunalanleihen 16,63 Holding und Finanzgesellschaften 12,32 Versicherungen 4,37 Supranational 4,6 Energie und Wasserversorgung 3,5 96,62

24 Seite 24 CAD CAD Wertpapierbestand (Angaben in CAD) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Marktwert % des Nettovermögens Anleihen XS CA632525AN19 XS CA51511AQ71 CA6294AAB67 CA64125QAA63 CA1285PDS44 CA1359PCQ42 CA13587A792 CA13587A388 CA13587ZF48 CA1281ZCC1 CA13595ZFX92 CA36158ZBP5 CA6336ZDG33 CA642866FV44 CA563469EX91 CA83854JK52 CA64149K638 XS XS XS XS CA45958CN1 Australien Cba 3.25% CAD ,3 Nab Aus 4.19% CAD , ,1 Deutschland Kfw 3.375% CAD ,7 Lwf Rentbank 4.3% CAD ,5 Nrw Bank 4.5% CAD , ,42 Großbritannien Net Rail Inf 4.4% CAD , ,34 Kanada Alb Cap Fin 3.5% CAD ,89 Can Ht 2.75% CAD ,12 Canada 1.25% CAD ,26 Canada 1.5% CAD ,16 Canada 3% CAD ,65 Ccdj Quebec 3.788% CAD ,63 Cibc 2.2% CAD ,76 Gen Electric 4.24% CAD ,3 Natl Bank Can 4.3% CAD ,14 New Brunsw 4.3% CAD ,49 Prov.manitoba 5.2% CAD ,51 Saskatchewan 4.25% CAD ,49 Scotiabank 2.25% CAD , ,2 Niederlande BNG 3% CAD ,2 BNG 4.375% CAD ,57 Rabobank 2.5% CAD , ,21 Vereinigte Staaten von Amerika Iadb.5% CAD ,4 Ibrd 1.7% CAD , ,36 Summe Anleihen ,45 Summe Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ,45

25 Seite 25 CAD CAD Wertpapierbestand (Fortsetzung) (Angaben in CAD) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche weder an einer Börse notiert sind noch an einem geregelten Markt gehandelt werden Commercial Papers XS XS XS XS XS Frankreich Natixis % CP 3.. CAD , ,86 Luxemburg Bnp Fding % CP 3.. CAD , ,86 Niederlande Bng % CP 1.. CAD ,62 Nwb % CP 2.5. CAD , ,68 Norwegen Dnb Bank As % CP 3.. CAD , ,86 Summe Commercial Papers ,26 Schatzwechsel CA135Z7V52 CA135Z7V27 CA135Z7VR29 Kanada Canada % TB 2.. CAD ,24 Canada % TB 2.. CAD ,24 Canada % TB 2.. CAD , ,72 Summe Schatzwechsel ,72 Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche weder an einer Börse notiert sind noch an einem geregelten Markt gehandelt werden ,98 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES ,43

26 Seite 26 CAD CAD Aufgliederung des Wertpapierbestandes (Angaben in Prozent des Nettovermögens) Geographische Aufgliederung % Kanada 38,74 Niederlande 12,89 Deutschland 8,42 Vereinigte Staaten von Amerika 8,36 Australien 7,1 Norwegen 4,86 Frankreich 4,86 Luxemburg 4,86 Großbritannien,34 9,43 Wirtschaftliche Aufgliederung % Banken, Finanzinstitute 49,4 Staats und Kommunalanleihen 22,28 Holding und Finanzgesellschaften 1,39 Supranational 8,36 9,43

27 Seite 27 GBP GBP Wertpapierbestand (Angaben in GBP) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Marktwert % des Nettovermögens Anleihen XS XS XS XS XS FR XS XS XS XS XS XS XS XS XS Australien Cba 3.875% GBP , ,14 Deutschland Fms Wertman 1% GBP ,48 Kfw 2.75% GBP ,98 Ldkr Bw 1.5% GBP , ,3 Finnland Nib.5% GBP , ,95 Frankreich Cades 2.25% GBP ,63 Cedb 1.625% GBP ,5 Rff 2.375% GBP , ,98 Großbritannien Network Rail 4.875% GBP , ,57 Kanada Edc.5% GBP , ,47 Luxemburg Eib 4.375% GBP , ,52 Niederlande Bank Nederlandse Gemeenten NV 5.25% Ned.waterschaps % GBP , GBP ,58 Rabobank 4% GBP , ,72 Philippinen Adb 1% Senior 71. GBP , ,65

28 Seite 28 GBP GBP Wertpapierbestand (Fortsetzung) (Angaben in GBP) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens XS Schweden Swedish Exp.875% GBP , ,74 Summe Anleihen ,4 Summe Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten ,4 gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche weder an einer Börse notiert sind noch an einem geregelten Markt gehandelt werden Commercial Papers XS XS XS XS XS XS XS XS XS XS XS Australien Nab % CP 1.5. GBP , ,47 Deutschland Dgz Dekabank % CP 1.. GBP , ,31 Frankreich Bfcm % CP 2.. GBP ,63 Cdc % CP 5. GBP ,16 Natixis SS % CP 1.5. GBP , ,26 Großbritannien St Chart Ln % CP 1.. GBP , ,31 Niederlande Abn Amro % CP 8. GBP ,85 Abn Amro % CP 8. GBP ,85 Alliander % CP 1.5. GBP ,47 Unilever % CP 1.5. GBP , ,63 Österreich Austria % CP 1.5. GBP , ,47

29 Seite 29 GBP GBP Wertpapierbestand (Fortsetzung) (Angaben in GBP) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens XS Schweden Nordea % CP 1.5. GBP , ,47 Summe Commercial Papers ,92 Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche weder an einer Börse notiert sind noch an einem geregelten Markt gehandelt werden ,92 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES ,96

30 Seite 3 GBP GBP Aufgliederung des Wertpapierbestandes (Angaben in Prozent des Nettovermögens) Geographische Aufgliederung % Niederlande 21,35 Frankreich 19,24 Deutschland 14,61 Luxemburg 8,52 Australien 7,61 Großbritannien 5,88 Schweden 5,21 Kanada 3,47 Österreich 3,47 Finnland 2,95 Philippinen 1,65 93,96 Wirtschaftliche Aufgliederung % Banken, Finanzinstitute 48,2 Supranational 16,62 Staats und Kommunalanleihen 13,43 Holding und Finanzgesellschaften 8,78 Energie und Wasserversorgung 3,47 Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 3,46 93,96

31 Seite 31 EUR EUR Wertpapierbestand (Angaben in EUR) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Marktwert % des Nettovermögens Anleihen XS XS XS XS DEBLB1YQ5 DEA1PGPX1 DEAEY15 XS DEAXFFY8 DENWB29Z6 DENWB29J DENRW2C XS FR FR FR FR XS XS XS Australien Cba Frn EUR ,49 Nab 5.5% EUR ,98 Westpac Bank 2.125% EUR ,49 Westpac Bank 4.25% EUR , ,49 Deutschland Bay.ldbk 3.25% EUR ,96 Fms Wertman.7% EUR ,39 Land Sachsen 3.375% EUR ,52 Landwirtschaftliche Rentenbank 3.75% Emtn Series EUR ,33 Ldkr Bw 2.125% EUR ,29 Nrw Bank 1% Ausgabe EUR ,76 Nrw Bank 1.125% EUR ,72 Nth Rhinew 2.625% EUR , ,23 Finnland Pohjola Bank 3.125% EUR , ,53 Frankreich Cff 2.25% EUR ,81 Cff 2.625% EUR ,67 Crh 2.5% EUR ,74 Dexia Mun AG 2.75% EUR ,76 Total Cap 3.625% EUR , ,76 Großbritannien Nationwide Buil. 3.5% EUR ,38 Ubs Ln 2% EUR , ,22 XS Kanada Toronto Dom.bank 5.375% EUR , ,15 EUA1GKVZ9 Luxemburg Eec 2.5% EUR , ,36

32 Seite 32 EUR EUR Wertpapierbestand (Fortsetzung) (Angaben in EUR) ISIN Nummer Bezeichnung Stückzahl / Nennwert Währung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens XS XS XS XS XS XS XS XS XS XS XS XS XS Niederlande Abn Amro Bank NV 3.25% EUR ,37 BNG EUR ,5 BNG 3.375% Senior EUR ,64 Dt Bahn 4.25% EUR ,6 Ing NV 2.25% EUR ,62 Ned Watbk 2.375% EUR ,58 Rabobank Nederland NV 3.375% Emtn EUR ,63 Rdsaln 4.5% EUR , ,97 Norwegen Spbk Bolikr 2.5% EUR , ,14 Schweden Seb 2.5% EUR ,23 Seb 3% EUR ,26 Shb 1.5% EUR , ,86 Vereinigte Staaten von Amerika Toyota 6.625% EUR , ,38 Summe Anleihen ,9 Summe Amtlich notierte sowie an anderen geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ,9 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche weder an einer Börse notiert sind noch an einem geregelten Markt gehandelt werden Commercial Papers DEDKDGY3 XS XS XS XS Deutschland Dgz Dekabank % CP 15.. EUR , ,68 Finnland Pohjola Bank % CP 1.. EUR , ,45 Frankreich Bfcm % CP 15.. EUR ,68 Bfcm % CP 4.. EUR ,98 Natixis % CP 2.. EUR , ,57