Präsentation der Ergebnisse für die ersten neun Monate November 2015

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1 Präsentation der Ergebnisse für die ersten neun Monate November 2015

2 Agenda im Überblick 2. Finanzdaten Q1-Q und Ausblick 3. Dividende und Aktie Appendix 1

3 Ziele 2015 INDUS-Gruppe Fortsetzung der Wachstumsstrategie Kompass 2020 ; im Zuge dessen weitere Zukäufe auf 1. und 2. Ebene Verstärkte Unterstützung von Internationalisierungsbestrebungen Wachstum aus eigenen Mitteln bei konstanter Verschuldung INDUS verlässt sich nicht auf Europa und konzentriert sich weiter auch auf Märkte außerhalb des europäischen Raums (Asien, Amerika) Ziel für die Geschäftsentwicklung 2015: stärker zu wachsen als der Markt Performance-Ausbau und Akquisition 2

4 Guidance 2015 Konzernebene Prognose 2015 wurde zur Vorlage H1-Ergebnis trotz Sondereffekte (Schweiz, Russland) bestätigt. Umsatz Guidance April 2015 EBIT Mio. Wachstumsakquisitionen Planm. Abschreibungen Organ. Wachstum > 1,5 %, zzgl. Wachstum durch Akquisitionen. Umsatz > 1,3 Mrd. 1 bis 2 Erwerbe, zzgl. strateg. Ergänzungen; Investition von mind. 50 Mio. leicht über Vj.-Niveau (45,7 Mio. ) Invest. Sachanlagen/imm.Verm. rd. 60 Mio. Eigenkapitalquote in % rd. 40 % Ratio Nettoverschuldung/EBITDA 2 bis 2,5 Status Mitte 2015 Wird für GJ 2015 erreicht Wird für GJ 2015 erreicht bereits erfüllt Wird für GJ 2015 erreicht Wird für GJ 2015 erreicht Wird für GJ 2015 erreicht Wird für GJ 2015 erreicht 3

5 Status quo 2015 Weiter voran auf Wachstumspfad Buy & hold & develop: Buy 2 Wachstumsakquisitionen (Raguse, IEF) 3 Ergänzungsakquisitionen (NEA International, EUMATIC, MURINOX) Develop Hohe Investitionen ins Portfolio (u.a. Zukauf Fertigung Glauchau für OFA) Unterstützung bei ausländischer Expansion (Eröffnung von Standorten in China u. Dubai) 4

6 Akquisitionshistorie seit 2012 Datum: 1. März 2013 Target: Heavac B.V. Anteil: 100% Kaufpreis: n/a Datum: 7. Mai 2013 Target: Hakama AG Anteil: 40% Kaufpreis: n/a Datum: Juli 2013 Target: Provis GmbH Anteil: 100% Kaufpreis: n/a Datum: Juli 2013 Target: Anteil: 100% Kaufpreis: n/a Lubrication Solutions Inc. Datum: Juli 2014 Target: Anteil: 10% Kaufpreis: n/a TR Metalltechnik GmbH Datum: 21. Mai 2014 Target: Savvy Telematic Systems AG Anteil: 60% Kaufpreis: n/a Datum: Sept Target: D.M.S. Anteil: 100% Kaufpreis: n/a Datum: 20. August 2014 Target: KNUR Maschinenbau GmbH Anteil: 75% Kaufpreis: n/a Datum: 29. April 2015 Target: NEA International BV Anteil: 100% Kaufpreis: 15m Datum: 22. Sept Target: Eumatic GmbH Anteil: 100% Kaufpreis: n/a Datum: 11. Sept Target: Murinox AG Anteil: 100% Kaufpreis: n/a Datum: 03. Juni 2015 Target: Raguse GmbH Anteil: 60% Kaufpreis: n/a Datum: 7. März 2013 Target: Anteil: 75% Kaufpreis: n/a BUDDE Foerdertechnik GmbH Datum: 30. Juni 2013 Target: eltherm GmbH Anteil: 90% Kaufpreis: n/a Datum: 11. Juni 2014 Target: Anteil: 75% Kaufpreis: n/a Rolko Kohlgrueber GmbH Datum: 10. November 2014 Target: MBN Neugersdorf GmbH Anteil: 75% Kaufpreis: n/a Datum: 31. Juli 2015 Target: IEF Werner GmbH Anteil: 75% Kaufpreis: n/a 5

7 Wachstumsakquisition 2015 Medizintechnik Individuallösungen für OP-Abdecksysteme, OP-Mäntel, textile OP-Verbrauchsmaterialien Umsatz 2014: rd. 11 Mio. Gründer J. Raguse bleibt mit 40 % geschäftsführender Gesellschafter

8 Wachstumsakquisition 2015 Automatisierung Lösungen für die Prozessautomatisierung Kunden aus Uhren-, Automobilindustrie, Elektromotor-, Festplattenprod. rd. 130 Mitarbeiter, 6 Vertriebsstandorte in Dtl. Planumsatz 2015: rd. 22 Mio Gründer M. Bär bleibt mit 25 % geschäftsführender Gesellschafter

9 Ergänzungsakquisition 2015 Investitionen und strategische Zukäufe Mai 2015: Ergänzungsakquisition NEA International Portfolioergänzung im Bereich orthopädische Bandagen und Orthesen rd. 30 Mitarbeiter am Standort in Maastricht Hohe Synergiepotentiale zwischen NEA und OFA durch gemeinsame Marktexpertise und konsequenten Ausbau der Partnerschaft Investition im zukunftsträchtigen Zielmarkt medizinischer Hilfsmittel 8

10 Portfoliostärkung 2015 Investitionen und strategische Zukäufe Januar 2015: Neues Werk in Glauchau für OFA Übernahme einer modernen Fertigung für Textilprodukte von der ESDA GmbH Rückholung von verlängerten Werkbänken in Osteuropa Portfoliostärkung im ertragsstarken Segment Medizin- und Gesundheitstechnik 9

11 Portfoliostärkung 2015 Bautechnik September 2015: Ergänzungsakquisitionen MURINOX EUMATIC/ FROHMASCO Portfolioergänzung im Bereich Verankerungssysteme für gemauerte Fassaden Umsatz rd. 1,1 Mio. CHF Sitz in Lenk (CH), 3 Mitarbeiter Portfolioergänzung im Bereich Haustürfüllungen/ -Komponenten rd. 100 Mitarbeiter an 2 Standorten in Sittensen und Chociwel (Polen) Umsatz 5,4 Mio. EUR Strategische Ergänzung für INDUS-Beteiligung ANCOTECH Strategische Ergänzung für INDUS-Beteiligung OBUK Stärkung des margenstarken Segments Bau 10

12 Portfoliostärkung 2015 Auf 5 Kontinenten verankert Vertriebs und Produktionsstandorte in 23 Ländern 48 % Auslandsanteil Umsatz

13 Portfoliostärkung 2015 Internationalisierung Die ausländischen Märkte sind für unsere Unternehmen elementar USA/ Kanada: ASS, Aurora, Betek, Eltherm, Horn, Ipetronik, MBN, M.Braun Europäisches Ausland: Aurora, Betomax, Eltherm, Horn, Imeco, Köco, M.Braun, Mikrop, Obuk, Ofa, Remko, Rolko Asien: Aurora, Betek, Eltherm, Horn, MBN, M.Braun, Rolko Lateinamerika: Wiesauplast, Selzer, Vulkan Afrika: Eltherm, S.M.A. 12

14 1 Portfoliostärkung 2015 Internationalisierung Local for local in China Vor-Ort-Produktion von Verschleißwerkzeugen für den chinesischen/asiatischen Markt Aufbau einer Produktion in Taicang; Gründung einer Vertriebsgesellschaft in Beijing Status quo: Gesellschaft gegründet, Ein-weihung und Produktionsanlauf Oktober 2015 Zentraler Schritt zum Ausbau der internationalen Marktpräsenz 13

15 1 Portfoliostärkung 2015 Internationalisierung Begleitung deutscher Kunden nach Asien Gründung einer Tochtergesellschaft durch BILSTEIN & SIEKERMANN in Taicang, China Reduzierte Transportkosten: OEM/Tier 1 in China erweitern die lokale Komponentenfertigung Produktionsstart Q2 2016; Fertigung in China deckt komplette Wertschöpfung in Dtl. ab Belieferung des asiatischen Marktes vom strategischen Standort China aus 14

16 Portfoliostärkung 2015 Internationalisierung Aufbau Vor-Ort Präsenz in Dubai Steigende Nachfrage nach qualitativ hochwertigen Produkten im boomenden Bausektor in Middle East Vor-Ort-Repräsentanzen von MIGUA und HAUFF Technik ermöglichen optimierte und direkte Markterschließung Landesgesellschaften zu Mitte 2015 gegründet Ausbau der Vertriebskompetenz im Wachstumsmarkt MENA/Indien 15

17 Portfoliostärkung 2015 Internationalisierung Systematisches Schaffen globaler Präsenz Lokale Vertriebsbüros mit Projektmanagementkompetenz, ergänzt durch Produktion vor Ort Verstärkung Asia Pacific durch Aufbau einer Heizkabelfertigung in Freihandelszone China Neuer Standort Spanien (Barcelona) Kontinuierliches Wachstum über Akquisition von Projektgeschäft im Ausland 16

18 Agenda im Überblick 2. Finanzdaten Q1-Q und Ausblick 3. Dividende und Aktie Appendix 17

19 Wirtschaftliche Situation aktuell INDUS-Gruppe Ergebnisse treffen Markterwartung; einige Segmente stabil bzw. besser entwickelt, vereinzelt schwächer Wachstum bei Umsatz und Ergebnis durch erfolgreiche Integration der neuen Zukäufe Erwartete Schwäche in der Metalltechnik, v.a. aufgrund der besonderen Situation in der Schweiz Stärkung der Medizin- und Gesundheitstechnik durch Investitionen in Fertigung, add-on-akquisition und neue Beteiligung RAGUSE Ausbau des ertragsstarken Segments Maschinen- u. Anlagenbau durch Automatisierungsspezialisten IEF Portfoliostärkung durch Ergänzungsakquisitionen, Kapazitätserweiterungen und Auslandsinvestitionen (China, Dubai) 18

20 Wirtschaftliche Lage aktuell INDUS-Branchen Bauwirtschaft: positive Impulse aus Wohnungsbau und EU-Infrastrukturprogramm Automobilmarkt: wachsende Dynamik in den USA, aber China gibt Anlass zur Sorge Maschinen- und Anlagenbau: hohe Nachfrage aus USA/Asien; Europa weiter schwach, Russlandgeschäft faktisch Null Medizin- und Gesundheitstechnik: zeichnet sich weiter durch positiven Trend aus; Markt bleibt attraktiv, Kostendruck steigt Metall- und Elektroindustrie: insgesamt gute Aussichten; positiver Einfluss durch niedrige Rohstoffpreise 5. Ausblick 19

21 Sonderthema CHF Umsatz Schweizer Beteiligungen 2014 Rd. 87 Mio. 7 % d. Gesamtumsatzes Gegenmaßnahmen seit Januar 2015 Mehrarbeit ohne Lohnausgleich Verlagerung Produktion in Euroraum vermehrter Zukauf von Material und Vorprodukten in Negative Ergebnisauswirkung für 2015 zwischen 0 und 2 Mio. EBIT Aufwertung Schweizer Franken als steuerbares Risiko 20

22 Sonderthema Russland Umsatz Russland 2014: weniger als 5 % des Konzernumsatz Nur wenige INDUS-Beteiligungen haben Russland-Geschäft (SITEK, AURORA, KÖSTER) Lediglich eine Niederlassung in Russland (KÖSTER) Keine Produkte auf der Embargoliste; Absatzeinbußen bei Spikes und Klimaanlagen für Busse Umsatzverlust in Russland stellt aktuell geringes Risiko dar 21

23 Q1- Q auf einen Blick Ertragskennzahlen Q1-Q Q1-Q in % Umsatz 1035,0 926,9 11,7 EBITDA 136,1 124,5 9,3 EBIT 98,9 91,5 8,1 EBIT adj. (nach Effekten aus Unternehmenserw.) 106,3 95,2 11,7 EBT 79,3 75,9 4,5 Ergebnis nach Steuern 51,3 45,8 12,0 Cashflow Kennzahlen Q1-Q Q1-Q in % Operativer Cashflow CF aus Geschäftstätigkeit CF aus Investitionstätigkeit CF aus Finanzierungstätigkeit Liquide Mittel 101,3 99,3 2,0 69,3 53,0 30,8 57,3 40,6 41,1-75,3-64,5 16,7 2,2 6,7-67,2 Bilanzkennzahlen in % Sonstige Kennzahlen Q1-Q Q1-Q in % Bilanzsumme 1.398, ,4 6,9 Eigenkapital 577,3 549,9 5,0 Nettoverschuldung 392,6 345,9 13,5 Eigenkapitalquote (in %) 41,1 42,0-2,1 Werte in Mio. soweit nicht anders angegeben Ergebnis je Aktie* (in ) 2,10 2,03 3,4 Mitarbeiter (im Durchschnitt per ) Beteiligungen (Anzahl zum ) ,9 Hohes Investitionsbudget, stabile Bilanz und EK-Quote > 40% * fortgeführte Bereiche 22

24 GuV zum Umsatz 2014/2015 (in Mio. ) EBIT 2014/2015 (in Mio. ) 1.035,0 Q3 14 zu Q % 98,9 Q3 14 zu Q % 926,9 91,5 Q1-Q3 Q1-Q3 EBITDA 2014/2015 (in Mio. ) 136,1 Ergebnis nach Steuern 2014/2015 (in Mio. ) 51,3 124,5 45,8 Q1-Q3 Q1-Q3 23

25 Segmente Q1-Q Bau/ Infrastruktur Fahrzeugtechnik Masch.- und Anlagenbau Medizin- und Gesundheitstechnik Metalltechnik Umsatz 172,0 Mio. 276,3 Mio. 211,9 Mio. 98,6 Mio. 276,3 Mio. EBITDA 27,1 Mio. 28,8 Mio. 33,5 Mio. 17,3 Mio. 33,5 Mio. Abschreibungen -4,5 Mio. -13,6 Mio. -5,4 Mio. -3,7 Mio. -9,4 Mio. EBIT 22,6 Mio. 15,2 Mio. 28,1 Mio. 13,6 Mio. 24,1 Mio. EBIT-Marge 13,1 % 5,5 % 13,3 % 13,8 % 8,7 % Investitionen 7,7 Mio. 14,6 Mio. 13,5 Mio. 27,6 Mio. 10,4 Mio. Mitarbeiter

26 Bau/Infrastruktur Q1-Q Stabile Auftragslage hält an Segmentumsatz leicht über Vorjahresniveau EBIT und EBIT-Marge aufgrund geringerer Leistung noch unter Vorjahr, in Q3 deutliche Verbesserung aufgrund von Abrechnungseffekten Strategische Ergänzungen EUMATIC und FROHMASCO erworben (in Mio. ) Q1-Q Q1-Q Umsatz 172,0 170,9 EBITDA 27,1 27,7 Abschreibungen -4,5-4,2 EBIT 22,6 23,4 EBIT-Marge in % 13,1 13,7 Investitionen 7,7 9,0 Finanzdaten

27 Fahrzeugtechnik Q1-Q Stabile Automobilkonjunktur, leichte Umsatzsteigerung EBIT-Marge unter Vorjahr aufgrund der Marktschwäche Russlands und von Anlaufproblemen bei einem Serienzulieferer Zielmarge von 6-8% nur am unteren Rand erreichbar (in Mio. ) Q1-Q Q1-Q Umsatz 276,3 265,1 EBITDA 28,8 31,6 Abschreibungen -13,6-13,7 EBIT 15,2 17,9 EBIT-Marge in % 5,5 6,8 Investitionen 14,6 16,9 Finanzdaten

28 Maschinen- und Anlagenbau Q1-Q Umsatzsprung um rd. 48% im Vergleich zum Vorjahr durch Integration der Neuakquisitionen und positive Entwicklung im Bestandsportfolio EBIT-Steigerung um rd. 62 % und verbesserte EBIT-Marge Neuzugang IEF Werner mit Schwerpunkt Automatisierungstechnik (in Mio. ) Q1-Q Q1-Q Umsatz 211,9 142,8 EBITDA 33,5 21,5 Abschreibungen -5,4-4,2 EBIT 28,1 17,3 EBIT-Marge in % 13,3 12,1 Investitionen 13,5 5,9 Finanzdaten

29 Medizin-/Gesundheitstechnik Q1-Q Stabile Konsumneigung und gute Aussichten in der Gesundheitsbranche Steigerung des Segmentumsatzes um 17 % v.a. infolge Neuzugänge ROLKO und NEA Segmentergebnis leicht über Vorjahr, geschmälert durch Integrationskosten für neuen OFA-Standort und Verstärkung durch NEA (in Mio. ) Q1-Q Q1-Q Umsatz 98,6 84,1 EBITDA 17,3 15,2 Abschreibungen -3,7-2,1 EBIT 13,6 13,1 EBIT-Marge in % 13,8 15,6 Investitionen 27,6 20,6 Finanzdaten

30 Metalltechnik Q1-Q Leichte Umsatzsteigerung, aber Segmentergebnis gibt nach Haupteffekte: Aufwertung des CHF, Rußland und Qualitätsprobleme im Bereich Sintertechnik einer Beteiligung Restrukturierungsprojekte bei drei Beteiligungen in der Umsetzung (in Mio. ) Q1-Q Q1-Q Umsatz 276,3 263,8 EBITDA 33,5 33,3 Abschreibungen -9,4-8,2 EBIT 24,1 25,1 EBIT-Marge in % 8,7 9,5 Investitionen 10,4 12,0 29

31 Agenda im Überblick 2. Finanzdaten Q1-Q und Ausblick 3. Dividende und Aktie Appendix 30

32 Dividende INDUS setzt seine nachhaltige Dividendenpolitik fort Aktionäre profitieren von guter Ertragslage Dividende von 1,20 Gemäß Dividendenpolitik erfolgt Ausschüttung von rund 50 % des Bilanzgewinns der AG Berücksichtigt Interessen von Aktionären, Unternehmen und Banken Dividende und Dividendenrendite (in /in %) 1,20 1,10 1,00 1,00 0,90 5,3% 5,3% 4,1% x 3,80% 3,2%

33 Investoren Aktionärsstruktur Festbesitz/Streubesitz Versicherungskammer Bayern 19,4 % H.J. Selzer et al. 6,4 % Ein sehr stabiles Aktionariat Streubesitz 74,2 % Stabiles Ankeraktionariat stützt langfristigen Kurs der INDUS-Gruppe UK ca. 3 % Anderes Europa ca. 7 % USA/Kanada ca. 11% Luxemburg ca. 5 % Hoher Anteil an deutschen Anlegern Deutschland ca. 75 % Stammdaten INDUS-Aktie WKN / ISIN / DE Gründung / IPO 1986 / 1995 Finanzjahr Grundkapital 63,6 Mio. Anzahl Aktien namenlose Inhaberaktien Letzte Kapitalerh. 2. Dez Streubesitz rd. 75 % Handelsplätze XETRA, Frankfurt, Düsseldorf, Stuttgart Index SDAX Design. Sponsors Bankhaus Lampe, Commerzbank 32

34 Kursentwicklung Aktie zeigt starke Performance und schlägt die Indizes auf Langzeitsicht deutlich Langzeitbetrachtung Kursverlauf in % (bis ) Kursverlauf letzte 12 Monate in % 750% 650% 550% 450% 350% 250% 150% 50% -50% Sep. 95 Sep. 98 Sep. 01 Sep. 04 Sep. 07 Sep. 10 Sep. 13 Werte indexiert auf 100 % bzw. Anfangskurs INDUS-Aktie, alle Werte inkl. Dividenden 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% INDUS HOLDING AG SDAX PERF INDEX DAX INDEX -10% Dez. 14 Feb. 15 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt15 Okt

35 Analystenschätzungen Banken und Investmenthäuser geben positive Kursperspektive Einschätzungen und Kursziele Bankhaus Lampe 08/15 kaufen 56,00 Commerzbank 10/15 buy 51,00 Deutsche Bank 06/15 kaufen 56,00 HSBC 08/15 kaufen 57,00 Independent Research 08/15 kaufen 60,00 LBBW 08/15 kaufen 53,00 M.M. Warburg 08/15 kaufen 57,20 WGZ 08/15 kaufen 60,00 34

36 Finanzkalender 2015/ November 2015 Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt am Main 7. December 2015 DSW-Forum, Bonn 12. April 2016 Bilanzpressekonferenz 2016, Düsseldorf 13. April 2016 Analystenkonferenz 2016, Frankfurt am Main 18. Mai 2016 Zwischenbericht zum Juni 2016 Hauptversammlung 2016, Köln 16. August 2016 Zwischenbericht zum November 2016 Zwischenbericht zum