INHALT. 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie. 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo. 03 Portfolio. 04 Finanzierung. 05 GJ 2015/16 Ergebnisse

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1 Stand: 08/2016

2 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2015/16 Ergebnisse 06 Anhang GJ 2015/16 2

3 PORTFOLIOAUFTEILUNG GEWERBLICHER IMMOBILIENKONZERN MIT FOKUS AUF EUROPA ASSETKLASSEN LÄNDERVERTEILUNG 20,4% Russland 11,2% Polen 8,7% Ungarn 4,1% Slowakei 49,4% Büro 45,1% Einzelhandel 5,6% Sonstige 21,0% Österreich 15,5% Rumänien 8,8% Deutschland 8,1% Tschechien 2,1% Nicht- Kernländer KENNZAHLEN DES IMMOBILIENPORTFOLIO 30. APRIL 2016 Gesamtzahl der Immobilien 385 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad in % 86,3% Portfoliowert in MEUR 5.484,0 Davon Immobilienvermögen in MEUR 4.961,8 Davon in Bau befindliches Immobilienvermögen in MEUR 410,0 Davon Immobilienvorräte in MEUR 112,1 Unbelastetes Immobilienvermögen in MEUR 871,4 GJ 2015/16 3

4 KENNZAHLEN VERMÖGENSKENNZAHLEN 30. APR Bilanzsumme in MEUR 7.246,8 Bilanzielle Eigenkapitalquote in % 39,8% Netto-Finanzverbindlichkeiten in MEUR 3.088,9 Loan to Value (netto) in % 49,4% Gearing in % 101,3% Durchschn. Verzinsung Finanzverbindlichk. inkl. Hedging in % 3,85% Durchschnittliche Laufzeit Finanzverbindlichkeiten in Jahren 3,8 AKTIENKENNZAHLEN 30. APR Buchwert je Aktie in EUR 2,99 Ultimokurs der Aktie in EUR 2,06 Abschlag Aktienkurs zum NAV verwässert je Aktie in % 39,2% Gesamtanzahl der Aktien Anzahl eigener Aktien Ultimo-Börsenkapitalisierung in MEUR 2.009,5 Ergebnis je Aktie (verwässert) in EUR -0,40 (-0,40) EPRA-KENNZAHLEN 30. APR EPRA Net Asset Value in MEUR 3.270,1 EPRA Net Asset Value je Aktie in EUR 3,39 EPRA Triple Net Asset Value in MEUR 3.204,3 EPRA Triple Net Asset Value je Aktie in EUR 3,32 EPRA Ergebnis in EUR -269,5 EPRA Ergebnis je Aktie in EUR -0,28 EPRA Ergebnis nach unternehmensspezifischer Bereinigung EPRA Ergebnis je Aktie nach unternehmensspezifischer Bereinigung in MEUR -43,5 in EUR -0,04 EPRA Net Initial Yield in % 4,9% EPRA Topped-up Net Initial Yield in % 6,9% ERGEBNISKENNZAHLEN 2015/16 Mieterlöse in MEUR 314,5 Ergebnis aus Asset Management in MEUR 188,5 Ergebnis aus Immobilienverkäufen in MEUR 0,8 Ergebnis aus der Immobilienentwicklung in MEUR -15,0 Operatives Ergebnis in MEUR 118,2 Neubewertungen in MEUR -114,2 EBIT in MEUR -51,6 Finanzergebnis in MEUR -319,1 EBT in MEUR -370,7 Konzernergebnis in MEUR -390,4 Cashflow aus dem Ergebnis in MEUR 125,0 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in MEUR 64,9 GJ 2015/16 4

5 GJ 2015/16 STRATEGISCHE HIGHLIGHTS VERKAUF DES LOGISTIKPORTFOLIOS Verkauf an Blackstone, Mittelzufluss von insgesamt MEUR 305 KONZENTRATION AUF ZWEI ASSETKLASSEN Büro Einzelhandel GJ 2015/16 ZIELE TRENNUNG VON BUWOG-ANTEIL 20 Mio. Aktien über Börse platziert 18,5 Mio. Aktien an Investor SAPINDA verkauft WACHSTUM DURCH ZUKÄUFE UND ENTWICKLUNGEN Fertigstellungen Einzelhandel (VIVO! Stalowa Wola und STOP SHOPs) Neue Projektentwicklungen in Deutschland Erwerb eines 26%-Anteils an CA Immo NACHHALTIGE AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK Dividende von 6 Cent pro Aktie für 2015/16 und 2016 geplant GJ 2015/16 5

6 GJ 2015/16 OPERATIVE HIGHLIGHTS VERMIETUNGEN IM BÜRO-BEREICH 75,0% 81,7% +6,7 Pp GJ 2014/15 GJ 2015/16 Projektentwicklungen m² Total m² Bestandsimmobilien m² Neuvermietungen m² Total m² Vertragsverlängerungen m² LAND VERMIETBARE FLÄCHE VERMIETETE FLÄCHE AUSLASTUNG GJ 2015/16 AUSLASTUNG GJ 2014/15 Österreich ,5% 78,5% Deutschland ,7% 58,0% Tschechien ,1% 74,2% Ungarn ,2% 72,3% Polen ,4% 75,9% Rumänien ,3% 79,1% Nicht-Kernländer ,4% 50,7% IMMOFINANZ ,7% 75,0% DIE GRÖSSTEN NEUVERMIETUNGEN: RANKING LAND GEBÄUDE MIETER M² 1 Deutschland FLOAT Uniper Deutschland trivago trivago Österreich Geiselbergstraße ibis acam Bildungs GmbH Rumänien IRIDE Lokaler TV-Anbieter Deutschland Panta Rhei GEA Real Estate GJ 2015/16 6

7 GESCHÄFTSJAHR 2016 AUSBLICK PORTFOLIOWACHSTUM STEIGERUNG DES VERMIETUNGSGRADS GJ 2016 ZIELE PORTFOLIOOPTIMIERUNG KOSTENSENKUNGEN ZUSAMMENFÜHRUNG IMMOFINANZ UND CA IMMO GJ 2015/16 7

8 PORTFOLIOWACHSTUM BÜRO HOHE VORVERMIETUNGSRATEN IN DEUTSCHLAND > Zukünftiges Deutschland-Portfolio der IMMOFINANZ mit hochwertigen Büroimmobilien in Düsseldorf, Köln und Aachen > Errichtung der Firmenzentralen für trivago und Uniper im Düsseldorfer Medienhafen > Errichtung des größten Technologie-Clusters im Rahmen der Erweiterung der RWTH Aachen > Geplante Entwicklung des deutschen Büroportfolios: trivago, Düsseldorf (DE) VERMIETBARE FLÄCHE in m² ~ ~ BUCHWERT in MEUR 135,9 ~760,2 MIETERLÖSE in MEUR, p.a. +237% +459% +478% 6,4 ~37,0 GJ 2015/16 Mitte 2018 GJ 2015/16 Mitte 2018 GJ 2015/16 Mitte 2018 GRÖSSTE PROJEKTE IN DEUTSCHLAND HAUPT- NUTZUNGSART GEPLANTE VERMIETBARE FLÄCHE IN M² (GERUNDET) VORVERMIETUNGS- GRAD IN % ZEITPUNKT DER FERTIGSTELLUNG (KALENDERQUARTAL) Gerling Quartier Büro/Hotel % Q bis Q FLOAT Büro % Q RWTH Aachen Büro % Q trivago 1 Büro % Q Projektphase I GJ 2015/16 8

9 PORTFOLIOWACHSTUM: STOP SHOP 57 1 STANDORTE IN SIEBEN LÄNDERN > STOP SHOP Serbien: Eröffnung des 3. serbischen Standorts in Valjevo im Frühherbst 2016 > STOP SHOP Polen: Vorbereitung und Prüfung fünf weiterer Standorte, darunter die beiden Städte Pultusk und Gdynia Fertigstellung 2017 > Verdoppelung des STOP SHOP-Portfolios auf mehr als 100 Standorte in den kommenden fünf Jahren (10) TSCHECHIEN ÖSTERREICH (11) POLEN (6) 1 SLOWAKEI (10) UNGARN 55 OBJEKTE PER 30. APRIL 2016 Vermietbare Fläche m 2 Vermietungsgrad 96,0% Buchwert MEUR 516,2 Bruttorendite 7,4% Auslastungsbereinigte Bruttorendite 7,7% SLOWENIEN (6) (12) STOP SHOP ist unsere Marke für Retail Parks in Zentral- und Osteuropa. Sie sind der sympathische und praktische Nahversorger mit einem Einzugsgebiet von bis Einwohnern und bieten ein breites Warenangebot zu einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis. Mit ihrer verkehrstechnisch guten Lage und umfangreichen Parkmöglichkeiten sprechen sie preisbewusste Smart shopper an, die eine bequeme Erreichbarkeit schätzen. SERBIEN (2) 1 Inklusive der Neueröffnungen nach dem Bilanzstichtag in Swinouscjie und Sczyztno GJ 2015/16 9

10 PORTFOLIOWACHSTUM: VIVO! AUSROLLUNG DER MARKE AUF WEITERE STANDORTE > Ausrollung der Marke VIVO! auf bestehende Shopping Center angelaufen > Weitere Projektentwicklungen und Zukäufe in Prüfung VIVO! Pila POLEN Tarasy Zamkowe Park Hostivar VIVO! Stalowa Wola TSCHECHIEN SLOWAKEI Polus City Center Bratislava Arkadia Trnava 10 OBJEKTE PER 30. APRIL 2016 Vermietbare Fläche m 2 Vermietungsgrad 93,9% Buchwert MEUR 608,6 Bruttorendite 6,7% Auslastungsbereinigte Bruttorendite Gold Plaza Baia Mare Polus Center Cluj RUMÄNIEN 7,1% VIVO! ist unsere Marke für Shopping Center. Diese sind für Städte mit einem Einzugsgebiet von mindestens Einwohnern konzipiert und punkten mit starken Ankermietern und einem attraktiven Branchenmix. VIVO! verknüpft das Einkaufen mit einem Erlebnisfaktor und richtet sich an die gesamte Familie. Die Shopping Center sind meist eingeschossig gebaut, haben einen hohen Wiedererkennungswert und eignen sich daher optimal für weiteres Wachstum. Euromall Pitesti Maritimo Shopping Center GJ 2015/16 10

11 STEIGERUNG DES VERMIETUNGSGRADS VERMIETUNGSGRAD BÜRO Werte in % VERMIETUNGSGRAD EINZELHANDEL Werte in % 75,0 6,7 Pp 81,7 >85,0 92,0-0,9 Pp 91,1 ~93,0 Inkl. RU >95,0 Exkl. RU GJ 2014/15 GJ 2015/16 Prognose Ende GJ 2016 GJ 2014/15 GJ 2015/16 Prognose Ende GJ 2016 VERMIETUNGSGRAD GESAMT Werte in % >88,0 ~90,0 84,2 2,1 Pp 86,3 Inkl. RU Exkl. RU GJ 2014/15 GJ 2015/16 Prognose Ende GJ 2016 Annahmen: Keine Veränderung des Auslastungsgrads der Assetklasse Sonstige GJ 2015/16 11

12 MITTELFRISTIGE PORTFOLIOOPTIMIERUNG GEPLANTE VERKÄUFE PRO ASSETKLASSE In MEUR per 30. April 2016 Total MEUR ~1.000,0 ~560,0 Büro ~320,0 Einzelhandel ~120,0 Sonstige GEPLANTE VERKÄUFE NACH TYP In MEUR per 30. April 2016 ~800,0 Gebäude ~200,0 Grundstücke > Erlöse finanzieren Entwicklungstätigkeit & Portfoliowachstum GJ 2015/16 12

13 KOSTENSENKUNGEN REFINANZIERUNG In MEUR Nominale MEUR 628,5 Aktuelle Anleihen per Refinanzierung der Anleihen nach Tilgung Ø 4,40% Zinsen Ø 2,60% 1 Zinsen MEUR 27,7 MEUR 16,3 Zinsersparnis MEUR 11,4 Ersparnis MEUR ~11,0 PERSONALKOSTEN In MEUR 50,0-18,0% 41,0 Ersparnis MEUR ~9,0 GJ 2015/16 Zukünftige Jahresprognose 1 Bestimmung des Ø 2,60% Kupon mittels Ø 5y SWAP per Juli 2016 (-0,15) zuzüglich eines Spreads von 2,75 (Bankenindikation) GJ 2015/16 13

14 ZUSAMMENFÜHRUNG VON IMMOFINANZ UND CA IMMO Schritt 1 > Erwerb eines 26%-Anteils an der CA Immo > Kartellrechtliche Genehmigungen erfolgt > Eintragung der Namensaktien und Closing des Erwerbs im August vollzogen Schritt 2 Schritt 3 > Veräußerung/Abspaltung unseres Russlandportfolios > Trennung durch Abspaltung an die IMMOFINANZ-Aktionäre oder durch Veräußerung an einen Dritten > Vorbereitungen angelaufen > Verschmelzung von IMMOFINANZ und CA Immo > Beginn der Detail-Gespräche über den Zusammenschluss mit Abschluss des Erwerbs des 26%-Pakets > ca. 12 bis 18 Monate bis zu Hauptversammlungen, die über Verschmelzung entscheiden werden GJ 2015/16 14

15 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2015/16 Ergebnisse 06 Anhang GJ 2015/16 15

16 IMMOFINANZ UND CA IMMO EIN STRATEGISCH ÜBERZEUGENDER UND WERTSCHAFFENDER ZUSAMMENSCHLUSS 1 Regional ausgewogenes Bestandsportfolio mit starken Portfolien in Deutschland, Österreich und den wichtigsten CEE-Märkten 41% DE/AT vs. 59% CEE 72% Büro vs. 23% Einzelhandel 1 2 Ein führender Gewerbeimmobilienkonzern in Europa und der klare Marktführer in CEE Mrd. EUR 6,1 Portfoliowert² IMMOFINANZ + CA Immo 3 4 Zusammenführung zweier sehr guter Immobilienentwickler Attraktive Umsatz- und Kostensynergien Mrd. EUR 1,7 Entwicklungspipeline MEUR 33 Synergien (nach Phase-in, vor Steuern) 5 Solide Fremdfinanzierungsbasis <50% LTV 6 Sehr liquide und investierbare Aktie Mrd. EUR 2,8 Kombinierte Streubesitz- Marktkapitalisierung³ 1 Differenz von ungefähr fünf Prozentpunkten ist dem Segment Sonstige zuzuordnen (besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen) 2 Ohne at equity Beteiligungen 3 Daten per 5. August 2016 Quelle: CA Immo Unternehmensinformation, Bloomberg GJ 2015/16 16

17 REGIONAL AUSGEWOGENES BESTANDSPORTFOLIO MIT STARKER PRÄSENZ IN DEUTSCHLAND, ÖSTERREICH UND DEN WICHTIGSTEN CEE-MÄRKTEN REGIONALE AUFTEILUNG (BESTANDSPORTFOLIO) Tschechien 10,3% Ungarn 11,8% Deutschland 13,3% GESAMT: MEUR ASSETKLASSE (BESTANDSPORTFOLIO) Einzelhandel 22,9% Sonstige 1 7,5% Polen 14,5% Sonstige 2 4,7% GESAMT: MEUR Österreich 27,8% Rumänien 14,8% Büro 72,4% SONSTIGE GESAMT Buchwert (MEUR) 455 Vermietbare Fläche (m 2 ) Vermietungsgrad 89,7% Mieteinnahmen (annualisiert) 33 Bruttorendite 7,3% DEUTSCHLAND GESAMT Buchwert (MEUR) 805 Vermietbare Fläche (m 2 ) Vermietungsgrad 93,4% Mieteinnahmen (annualisiert) 41 Bruttorendite 5,1% ÖSTERREICH GESAMT Buchwert (MEUR) Vermietbare Fläche (m 2 ) Vermietungsgrad 89,8% Mieteinnahmen (annualisiert) 96 Bruttorendite 5,7% UNGARN GESAMT Buchwert (MEUR) 719 Vermietbare Fläche (m 2 ) Vermietungsgrad 85,0% Mieteinnahmen (annualisiert) 46 Bruttorendite 6,4% IMMOFINANZ & CA Immo (100%, ohne Russland) IMMOFINANZ CA Immo GESAMT Buchwert (MEUR) Vermietbare Fläche (M m 2 ) 2,0 1,3 3,2 Vermietungsgrad 87,0% 92,5% 89,3% Mieteinnahmen (annualisiert) Bruttorendite 6,0% 6,4% 6,2% DEUTSCHLAND 13,3% TSCHECHIEN 10,3% POLEN 14,5% ÖSTERREICH 27,8% UNGARN 11,8% RUMÄNIEN 14,8% POLEN GESAMT Buchwert (MEUR) 880 Vermietbare Fläche (m 2 ) Vermietungsgrad 90,1% Mieteinnahmen (annualisiert) 53 Bruttorendite 5,9% TESCHECHIEN GESAMT Buchwert (MEUR) 626 Vermietbare Fläche (m 2 ) Vermietungsgrad 85,8% Mieteinnahmen (annualisiert) 42 Bruttorendite 6,6% RUMÄNIEN GESAMT Buchwert (MEUR) 898 Vermietbare Fläche (m 2 ) Vermietungsgrad 91,5% Mieteinnahmen (annualisiert) 64 Bruttorendite 7,1% Anmerkung: Portfolioüberblick ohne at equity Investitionen, Entwicklungsprojekte und IMMOFINANZ Russlandportfolio; Stand vom 30. April 2016 für IMMOFINANZ und 31. März 2016 für CA Immo 1 Bulgarien, Kroatien, Moldawien, Serbien, Slowakei, Slowenien, Türkei, Ukraine 2 Fast alle anderen Aktivitäten zusammen, die nicht unter Büro oder Einzelhandel zusammengefasst werden können Quelle: Berichte CA Immo GJ 2015/16 17

18 Unibail Rodamco Klepierre Land Securities British Land Intu Gecina FdR Icade SPS Segro IMMOFINANZ & CA Immo SFL PSP Derwent London Hammerson IMMOFINANZ DES Alstria Atrium CA Immo S Immo DIC Asset IMMOFINANZ & CA Immo Unibail Rodamco Atrium IMMOFINANZ CA Immo Klepierre S Immo Segro DES 3,6 3,0 2,6 2,5 1,9 1,7 3,4 0,5 0,7 6,2 6,1 5,9 5,8 5,7 5,6 1,3 1,2 9,5 8,9 11,5 11,1 10,6 10,6 14,6 2,3 2,6 19,4 3,6 3,5 33,8 EIN FÜHRENDER GEWERBEIMMOBILIENKONZERN IN EUROPA UND DER KLARE MARKTFÜHRER IN CEE DIE GRÖSSTEN BÖRSENNOTIERTEN GEWERBEIMMOBILIENKONZERNE IN EUROPA NACH GAV 1 (Mrd. EUR, letzte verfügbare Zahlen) DIE GRÖSSTEN BÖRSENNOTIERTEN IMMOBILIENKONZERNE MIT CEE PORTFOLIOS NACH CEE GAV 1 (Mrd. EUR, letzte verfügbare Zahlen) Der größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzern in Europa, der nicht auf Großbritannien, Frankreich oder die Schweiz fokussiert ist Das größte Portfolio in CEE (ohne Russland) ggü. der relevanten Vergleichsgruppe n.a. Anmerkung: IMMOFINANZ / CA Immo Zahlen einschließlich nicht zum Kerngeschäft gehörenden Ländern jedoch ohne Russlandportfolio, GAV einschließlich Russland: EUR 4,7 Mrd.; Alstria inkl. Deutsche Office; DES ist durch Galeria Baltycka in Gdansk (Polen) und Árkád in Pécs (Ungarn) in CEE vertreten, DES CEE GAV n.v. 1 GAV des Bestandsportfolios exklusive Entwicklungsgeschäft Quelle: Letzte verfügbare Unternehmensinformationen der Vergleichsgruppe GJ 2015/16 18

19 BESTANDSPORTFOLIO: SIGNIFIKANTE PRÄSENZ IN DEUTSCHLANDS TOP-BÜROMÄRKTEN GEOGRAFISCHER ÜBERBLICK KOMBINIERTES PRO-FORMA BÜROPORTFOLIO NACH STÄDTEN BÜROFLÄCHE (IN TSD. M 2 ) MARKTWERT 2 (IN MEUR) MIETEINNAHMEN 2,3 (IN TEUR) Düsseldorf Köln Frankfurt Stuttgart Berlin München Berlin 82,7 211, Köln 32,3 78, Düsseldorf 20,9 90, Frankfurt 1 19,7 25, München 39,3 229, Stuttgart 13,2 21,7 838 Sonstige 4,3 24, Total 212,5 682, Anmerkung: Überblick ohne at equity Beteiligungen (CA Immo: Tower 185 in Frankfurt) und ohne die Entwicklungsprojekte Kontorhaus, Monnet 4 und Kennedy-Haus, welche in 2015 fertiggestellt wurden, sich aber noch in Stabilisierungsphase befinden; Zahlen zum 30. April 2016 für IMMOFINANZ und 31. Dezember 2015 für CA Immo 1 Frankfurt beinhaltet Neu-Isenburg 2 Marktwert und Mieteinnahmen beinhalten kleinen Anteil von CA Immo Nichtbürogeschäft 3 Annualisierte Mieteinnahmen für CA Immo, Q4-15/16 Mieteinnahmen multipliziert mal vier für IMMOFINANZ Quelle: CA Immo Unternehmensinformationen GJ 2015/16 19

20 ZUSAMMENFÜHRUNG ZWEIER SEHR GUTER IMMOBILIENENTWICKLER VERTEILUNG NACH MÄRKTEN IMMOFINANZ aktuelle Pipeline: Mrd. EUR 1,0 (davon Mrd. EUR 0,5 ausstehende Investitionen) Sonstige 29,6% Deutschland 70,4% Sonstige 27,4% KOMPLEMENTÄRE STÄRKEN IM ENTWICKLUNGSGESCHÄFT > IMMOFINANZ und CA Immo verfügen beide über eine erfolgreiche Vergangenheit im Immobilienentwicklungsgeschäft auf eigene / fremde Rechnung > Mit einer kombinierten Pipeline ihv Mrd. EUR 1,7 und einem starken Fokus auf den europäischen Schlüsselmarkt Deutschland werden die Projektentwicklungen einen wesentlichen Beitrag zum stabilen zukünftigen Wachstum leisten IMMOFINANZ: > Schwerpunkt auf Projektentwicklung in Deutschland und STOP SHOP & VIVO! in anderen Kernmärkten Sonstige 24,4% Deutschland 72,6% CA Immo: > Schwerpunkt auf Immobilienentwicklung im Bereich Büro (z.b. Tower One in Frankfurt, Cube in Berlin, Nymphenburg und Neo in München) Deutschland 75,6% CA Immo aktuelle Pipeline: Mrd. EUR 0,7 (davon Mrd. EUR 0,5 ausstehende Investitionen) KOMBINIERT: > Bedeutende Entwicklungsaktivität in den wichtigsten deutschen Wachstumsregionen (Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Köln und München) 1 Anmerkung: IMMOFINANZ ohne Pipelineprojekte und Entwicklungsgeschäft Russland; Zahlen zum 30. April 2016 für IMMOFINANZ und 31. Dezember 2015 für CA Immo 1 Weitere Projektentwicklungsaktivitäten in Aachen, Mainz und Regensburg Quelle: CA Immo Unternehmensinformationen GJ 2015/16 20

21 ATTRAKTIVE UMSATZ- UND KOSTENSYNERGIEN URSPRUNG UMFANG NACH ANTEILSERWERB ERREICHUNG NACH VERSCHMELZUNG KOSTENSYNERGIEN Verwaltungskosten/Asset Management (Zusammenlegen von Plattformen und Länderzentralen) Instandhaltung/Capex (Gestärkte Preisverhandlungsposition) Vermietungskosten (bessere Maklerkonditionen) Synergiepotenzial ihv ca. 35% der operativen CA Immo Kostenbasis führt zu Einsparungen von ca. MEUR 15 p.a. Davon MEUR 2 zu erwartende Einsparungen bei den Vermietungskosten, welche bereits durch den Anteilserwerb erreicht werden können Finanzierungskosten Niedrigere Finanzierungskosten für Unternehmensfinanzierung i.h.v. ca. MEUR 600 werden durch eine Steigerung des Anteils an Objekten in Deutschland und Österreich erreicht eine Verbesserung um 50 bps führt zu ca. MEUR 3 p.a. ERTRAGSSYNERGIEN Reduzierung der Leerstände und Erhöhung der Mieten durch veränderte Preisgestaltung Zusätzliche Zukäufe (weniger Wettbewerb, höhere Visibilität im Markt) Synergiepotenzial ihv 3% der kombinierten Mieteinnahmen der letzten 12 Monate (MEUR 506) führt zu ca. MEUR 15 p.a. Umsatzsteigerung Es wird erwartet, dass ungefähr MEUR 5 (1% der kombinierten Mieteinnahmen) schon mit dem Anteilserwerb und vor der Verschmelzung erreicht werden können Gesamt p.a. (nach Phase-in, vor Steuern) MEUR 10 MEUR 33 IMMOFINANZ zurechenbare Synergien CA Immo zurechenbare Synergien MEUR 6,5 p.a. MEUR 3,5 p.a. Irrelevant nach Verschmelzung Anmerkung: Initiale Synergieeinschätzung basierend auf historischen Finanzzahlen; weiteres Update zu Synergien wird im Laufe des Prozesses bekanntgegeben GJ 2015/16 21

22 SOLIDE FREMDFINANZIERUNGSBASIS KOMBINIERTE PRO-FORMA FÄLLIGKEITSPROFILE (MEUR, letztverfügbare Ergebnisse, ohne IMMOFINANZ Russlandgeschäft) Durchschnittliche Schuldenfristigkeit von unter 4 Jahren Kurzfristig fällige Finanzierungen bieten die Chance die Finanzierungskosten zusätzlich zu senken E 2017E 2018E 2019E E+ CA Immo IMMOFINANZ KOMBINIERTE PRO-FORMA LTV (%) 49,4% 46,7% 37,1% > Kombinierter LTV ohne IMMOFINANZ Russlandgeschäft: 46,7% > Neuer Konzern wird ein IG Rating anstreben IMMOFINANZ LTV CA Immo LTV Kombinierter LTV 1,2 (inkl. Akquisitionsfinanzierung) Anmerkung: IMMOFINANZ LTV entspricht adjustierter LTV Definition; Fälligkeitsprofil ohne at-equity Fremdfinanzierungsanteile 1 Inklusive Akquisitionsfinanzierung für den 26% CA Immo Anteil in Höhe von MEUR 210 mit angenommener Fälligkeit in Ohne IMMOFINANZ und CA Immo Aktien, beinhaltet BUWOG Aktien als liquide Mittel zum derzeitigen Marktpreis, ohne Russlandgeschäft Quelle: Unternehmensinformationen zum 30. April 2016 für IMMOFINANZ und zum 31. März 2016 für CA Immo, Bloomberg zum 5. August 2016 GJ 2015/16 22

23 SEHR LIQUIDE UND INVESTIERBARE AKTIE GEWERBEIMMOBILIENKONZERNE IN EUROPA (Streubesitz-Marktkapitalisierung, Mrd. EUR) HANDELSVOLUMEN CEE-FIRMEN (6M ADTV, MEUR) Unibail Rodamco Klepierre Land Securities British Land 7,4 9,6 10,6 24,3 0,40% 0,40% 0,33% 0,12% 0,11% 9,9 RELATIVE LIQUIDITÄT (%) 1 SPS 5,4 Hammerson 5,2 Gecina 4,5 6,2 FdR 4,2 Segro PSP 3,8 3,6 3,7 Derwent London 3,1 Intu IMMOFINANZ & CA Immo Icade DES IMMOFINANZ CA Immo Alstria Atrium S Immo DIC Asset SFL 2,9 2,8 2,4 1,8 1,6 1,2 0,7 0,7 0,5 0,3 0,2 IMMOFINANZ & CA Immo IMMOFINANZ CA Immo Atrium S Immo Signifikanter Größenzuwachs im europäischen Immobiliensektor Größter CEE-Immobilienkonzern nach (Streubesitz-) Marktkapitalisierung Hohes durchschnittliches Handelsvolumen gegenüber der Vergleichsgruppe 0,7 0,5 Anmerkung: 6M ADTV und relative Liquidität auf allen europäischen Handelsplattformen (per Bloomberg) 1 Berechnet als durchschnittliches tägliches Handelsvolumen in Aktien/Anzahl Aktien in Streubesitz Quelle: Unternehmensinformationen der Vergleichsgruppe, Bloomberg vom 5. August 2016 GJ 2015/16 23

24 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2015/16 Ergebnisse 06 Anhang GJ 2015/16 24

25 IMMOBILIENPORTFOLIO DATEN PER 30. APRIL 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BESTANDS- IMMOBILIEN IN MEUR ENTWICKLUNGS- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- VORRÄTE IN MEUR PIPELINE- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN % Österreich ,0 34,7 0,1 11, ,2 21,0% Deutschland ,9 256,2 92,6 0,0 484,6 8,8% Tschechien ,5 21,4 0,0 25,7 445,6 8,1% Ungarn ,0 3,1 0,0 32,0 476,1 8,7% Polen ,8 11,4 13,9 2,4 615,5 11,2% Rumänien ,0 31,2 4,7 176,6 852,5 15,5% Russland ,6 0,0 0,0 4, ,8 20,4% Slowakei ,3 44,4 0,0 11,8 222,5 4,1% Nicht-Kernländer ,9 7,7 0,8 14,8 117,2 2,1% IMMOFINANZ ,1 410,0 112,1 278, ,0 100,0% 85,4% 7,5% 2,0% 5,1% 100,0% 85,4% Bestandsimmobilien 7,5% Entwicklungsprojekte 70,0% Osteuropa 30,0% Westeuropa 5,1% Pipelineprojekte 2,0% Immobilienvorräte 1 Erhöhung der Objektanzahl durch Gebäudeaufteilung beim Gerling Quartier 2 Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine und Moldawien GJ 2015/16 25

26 BESTANDSIMMOBILIEN DATEN PER 30. APRIL 2016 DATEN PER 30. APRIL 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN MIETEINNAHMEN Q4 2015/16 IN MEUR 1 BUCHWERT IN MEUR BRUTTORENDITE IN % (AUSLASTUNGS- BEREINIGT) BUCHWERT IN % BUCHWERT FINANZIERUNGEN IN MEUR VERMIETBARE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGS- KOSTEN IN % 2 VERMIETETE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGS- KOSTEN INKL. DERIVATE IN % VERMIETUNGSGRAD IN % Österreich ,0 23,6% ,0% Deutschland ,9 2,9% ,7% Tschechien ,5 8,5% ,0% Ungarn ,0 9,4% ,7% Polen ,8 12,6% ,1% Rumänien ,0 13,7% ,4% Russland ,6 23,8% ,9% Slowakei ,3 3,6% ,6% Nicht-Kernländer 10 93,9 2,0% ,0% IMMOFINANZ ,1 100,0% ,3% Österreich 15,9 5,7% (6,7%) 528,3 1,7% 2,7% 47,8% Deutschland 3 1,6 4,6% (5,5%) 101,4 1,7% 1,8% 74,6% Tschechien 6,0 6,0% (7,4%) 139,0 2,2% 2,6% 34,9% Ungarn 6,4 5,8% (6,9%) 150,9 2,0% 2,2% 34,2% Polen 8,2 5,5% (6,2%) 318,4 2,0% 2,1% 54,2% Rumänien 10,8 6,7% (7,5%) 201,3 3,4% 4,2% 31,5% Russland 19,0 6,8% (8,3%) 669,4 7,5% 7,5% 60,1% Slowakei 3,2 7,7% (7,9%) 73,9 3,1% 3,6% 44,4% Nicht-Kernländer 1,4 6,1% (7,4%) 40,8 3,2% 3,6% 43,5% IMMOFINANZ 72,5 6,2% (7,2%) 2.223,4 3,8% 4,2% 47,5% Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte 1,3 308,5 1,9% 2,1% Im Q4 2015/16 veräußerte Immobilien oder Ausweis als zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen 2,5 0,0 0,0% 0,0% Beteiligungsfinanzierung 0,0 122,0 0,7% 0,7% Konzernfinanzierungen 0,0 628,5 4,4% 4,4% IMMOFINANZ 76, ,4 3,6% 3,9% Marktwert Immobilienportfolio 5.484,0 Marktwert BUWOG- Aktien (28,5 Mio. Stk.) 4 523,9 Liquide Mittel -371,6 Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen/Verbindlichkeiten (Asset & Share Deal) 178,5 249,9 IMMOFINANZ 3.089,3 49,4% LTV IN % 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Finanzierungskosten gemäß nomineller Restschuld 3 Erhöhung der Objektanzahl durch Gebäudeaufteilung beim Gerling Quartier 4 28,5 Mio. Aktien mal Börsenkurs zum 30. April 2016 in Höhe von EUR 18,38 GJ 2015/16 26

27 ASSETKLASSE EINZELHANDEL ASSETKLASSE EINZELHANDEL 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 30. April 2016 Anzahl der Immobilien 167 Buchwert in MEUR 2.382,3 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 91,1% Mieteinn. Q4 2015/16 in MEUR 1 41,9 Bruttorendite 7,0% (7,7%) BRANCHENMIX EINZELHANDEL, EXKLUSIVE RUSSLAND 28,4% Mode 12,8% Lebensmittel 5,9% Elektronik 6,1% Health & Beauty 5,6% Sport 5,7% Schuhe 5,0% Möbel 5,5% Entertainment 25,0% Sonstige Bereiche > Konzentration sowohl auf Hauptstädte als auch auf Sekundär- bzw. Tertiär-Städte > Langjähriges Netzwerk mit internationalen und lokalen Retailern > Etablierte Markenstrategie: STOP SHOP und VIVO! Tarasy Zamkowe, Lublin, m² > Fokus liegt auf einem optimalen Mietermix unter Einbeziehung von Freizeit- und Unterhaltungsmöglichkeiten GJ 2015/16 27

28 BESTANDSIMMOBILIEN DER EINZELHANDELS- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN 46,8% RUSSLAND RUSSLAND 46,8% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 1.114,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 81,9% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 19,0 Bruttorendite 6,8% (8,3%) RUMÄNIEN 12,6% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 301,1 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 95,2% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 5,5 Bruttorendite 7,3% (7,6%) POLEN 9,3% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 222,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 92,3% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 3,1 Bruttorendite 5,6% (6,0%) ÖSTERREICH 9,0% Anzahl der Immobilien 104 Buchwert in MEUR 214,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 92,1% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 4,8 Bruttorendite 8,9% (9,6%) UNGARN 7,1% Anzahl der Immobilien 13 Buchwert in MEUR 169,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 92,0% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 3,0 Bruttorendite 7,0% (7,6%) SLOWAKEI 7,0% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 166,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,6% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 3,2 Bruttorendite 7,7% (7,9%) 5,5% TSCHECHIEN Daten per 30. April Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Nicht-Kernländer: Slowenien und Serbien Werte in Klammern = auslastungsbereinigt 9,3% POLEN 7,0% SLOWAKEI 9,0% ÖSTERREICH 7,1% UNGARN TSCHECHIEN 5,5% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 130,0 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,2% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 2,5 Bruttorendite 7,6% (7,8%) 12,6% RUMÄNIEN IMMOFINANZ 100,0% Anzahl der Immobilien 167 Buchwert in MEUR 2.382,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 91,1% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 41,9 Bruttorendite 7,0% (7,7%) NICHT-KERNLÄNDER 2 2,7% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 64,0 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 96,2% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 1,0 Bruttorendite 6,0% (6,3%) GJ 2015/16 28

29 ASSETKLASSE BÜRO Business Park Vienna, Wien, m² ASSETKLASSE BÜRO Anzahl der Immobilien 85 Buchwert in MEUR 2.268,5 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 81,7% Mieteinn. Q4 2015/16 in MEUR 1 30,2 Bruttorendite 5,3% (6,5%) 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 30. April 2016 > Fokus auf Hauptstädte der Kernländer sowie die Big-7 -Städte in Deutschland > Größe und Marktposition ermöglichen hohe Flexibilität und Synergien > More than Office -Konzept garantiert ein hohes Maß an Serviceleistungen Nimbus, Warschau, m² > Erhöhung des Auslastungsgrads: Modernisierungsinitiative gestartet, starke Sales-Orientierung GJ 2015/16 29

30 BESTANDSIMMOBILIEN DER BÜRO- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN ÖSTERREICH 38,8% Anzahl der Immobilien 32 Buchwert in MEUR 880,7 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 82,5% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 11,0 Bruttorendite 5,0% (6,1%) POLEN 16,1% Anzahl der Immobilien 10 Buchwert in MEUR 365,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 88,4% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 5,1 Bruttorendite 5,5% (6,3%) RUMÄNIEN 14,4% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 326,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 88,3% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 5,3 Bruttorendite 6,5% (7,4%) 5,6% DEUTSCHLAND 11,8% TSCHECHIEN Daten per 30. April Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Nicht-Kernländer: Kroatien und Bulgarien Werte in Klammern = auslastungsbereinigt 16,1% POLEN 38,8% ÖSTERREICH 12,0% UNGARN 14,4% RUMÄNIEN IMMOFINANZ 100,0% Anzahl der Immobilien 85 Buchwert in MEUR 2.268,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 81,7% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 30,2 Bruttorendite 5,3% (6,5%) UNGARN 12,0% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 271,8 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 79,2% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 3,5 Bruttorendite 5,1% (6,4%) TSCHECHIEN 11,8% Anzahl der Immobilien 9 Buchwert in MEUR 268,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 71,1% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 3,5 Bruttorendite 5,3% (7,4%) DEUTSCHLAND 5,6% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 126,0 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 83,7% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 1,3 Bruttorendite 4,3% (5,1%) NICHT-KERNLÄNDER 2 1,3% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 29,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 54,4% Mieteinn. Q4 15/16 (MEUR) 1 0,5 Bruttorendite 6,3% (11,5%) GJ 2015/16 30

31 AKTIVE ENTWICKLUNGSPROJEKTE DEUTSCHLAND 1 62,5% Anzahl der Immobilien 11 Buchwert in MEUR 256,2 Offene Baukosten in MEUR 312,4 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 624,3 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 30,6 Yield on cost in % bei Vollauslastung 5,4 SLOWAKEI 2 10,8% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 44,4 Offene Baukosten in MEUR 11,2 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 55,6 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 5,5 Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,0 ÖSTERREICH 8,5% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 34,7 Offene Baukosten in MEUR 0,0 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 34,7 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,4 Yield on cost in % bei Vollauslastung 6,9 RUMÄNIEN 7,6% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 31,2 Offene Baukosten in MEUR 61,3 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 106,6 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 9,7 Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,5 TSCHECHIEN 5,2% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 21,4 Offene Baukosten in MEUR 8,1 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 29,5 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 3,0 Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,1 62,5% DEUTSCHLAND 5,2% TSCHECHIEN 8,5% POLEN 2,8% Anzahl der Immobilien 3 Buchwert in MEUR 11,4 Offene Baukosten in MEUR 30,2 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 47,2 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 3,8 Yield on cost in % bei Vollauslastung 9,2 UNGARN 3 0,8% Anzahl der Immobilien 0 Buchwert in MEUR 3,1 Offene Baukosten in MEUR 0,0 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 3,1 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 0,2 Yield on cost in % bei Vollauslastung 7,5 2,8% POLEN 10,8% SLOWAKEI ÖSTERREICH 0,8% UNGARN IMMOFINANZ 100% Anzahl der Immobilien 23 Buchwert in MEUR 410,0 Offene Baukosten in MEUR 424,7 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 910,8 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 56,0 Yield on cost in % bei Vollauslastung 6,7 7,6% RUMÄNIEN 1 Erhöhung der Objektanzahl durch Gebäudeaufteilung beim Gerling Quartier 2 Modernisierung von zwei bestehenden Büroimmobilien 3 Erweiterung eines bestehenden STOP SHOP Daten per 30. April 2016 NICHT-KERNLÄNDER 1,9% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 7,7 Offene Baukosten in MEUR 1,5 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 9,8 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 0,8 Yield on cost in % bei Vollauslastung 8,6 GJ 2015/16 31

32 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2015/16 Ergebnisse 06 Anhang GJ 2015/16 32

33 FINANZIERUNG FÄLLIGKEITSPROFIL FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN NACH GESCHÄFTSJAHR PER 30. APRIL 2016 IN MEUR Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz exkl. Kosten für Derivate: 3,54%, durchschnittlich gewichtete Restlaufzeit 3,75 Jahre, Netto-LTV: 49,4% 1 1) Net LTV = Gesamtschuld abzüglich liquide Mittel im Verhältnis zum Immobilienwert plus Marktwert der BUWOG-Aktien GJ 2015/16 33

34 FINANZIERUNG STRUKTUR BILANZIELLE RESTSCHULD 2 IN TEUR PER 30. APRIL 2016 GEWICHTETER DURCHSCHNITTS- ZINSSATZ EXKL. DERIVATE 1 FIX VERZINST IN % VARIABEL VERZINST IN % ZINSSATZ FIX 1 ZINSSATZ VARIABEL 1 Wandelanleihen in EUR ,4 4,23% 100,00% 0,00% 4,23% n.a. Unternehmensanleihe in EUR ,7 5,25% 100,00% 0,00% 5,25% n.a. Bankverbindlichkeiten in EUR ,6 2,06% 4,25% 95,75% 1,27% 2,10% Bankverbindlichkeiten in CHF 258,2 0,19% 0,00% 100,00% n.a. 0,19% Bankverbindlichkeiten in USD ,0 7,52% 0,00% 100,00% n.a. 7,52% IMMOFINANZ ,9 3,54% 20,81% 79,19% 3,99% 3,42% FINANZVERBINDLICHKEITEN 18,92% SBERBANK 10,27% Sparkasse KölnBonn 5,52% pbb Deutsche Pfandbriefbank 3,69% Nordea 10,70% Sonstige 80,66% Finanzverbindlichkeiten in EUR 19,33% Finanzverbindlichkeiten in USD 0,01% Finanzverbindlichkeiten sonstige Währungen 19,45% UniCredit Group 15,78% Raiffeisen Group 9,11% Erste Group 2,42% HELABA 4,13% Aareal Bank Group 1 Auf Basis nomineller Restschuld 2 Inklusive IFRS 5 GJ 2015/16 34

35 ANLEIHEN DATEN ZUM 19. AUGUST 2016 WANDELANLEIHE 2017 ISIN XS WANDELANLEIHE 2018 ISIN XS Nominale MEUR 21,4 MEUR 507,1 MEUR 100,0 Stückelung EUR EUR 4,12 EUR Rückzahlungsbetrag EUR EUR 4,12 EUR UNTERNEHMENSANLEIHE 2017 ISIN AT0000A0VDP8 Sicherheit / Rangigkeit Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Laufzeit 19. Nov Nov März März Juli Juli 2017 Kupon 1,25% 4,25% 5,25% Verwässerungsschutz Anpassung Wandlungspreis Anpassung Wandlungspreis n.a. Kurs 1 112,00% EUR 4,39 102,98% Angepasste Wandlungsbedingungen 1,25% Wandelanleihe ,25% Wandelanleihe 2018 aufgrund des BUWOG Spin-offs aktuell gültige Berechnungsmethode: (inkl. BUWOG-Dividende 2015) Ein Stück der Wandelanleihe 2017 (Nominale EUR ) berechtigt zur Wandlung in ,05 IMMOFINANZ- Aktien und 691,44 BUWOG-Aktien. Ein Stück der Wandelanleihe 2018 (Nominale EUR 4,12) berechtigt zur Wandlung in 1,1573 IMMOFINANZ-Aktien und 0,0629 BUWOG-Aktien. Bei einem Aktienkurs von EUR 2,00 (IMMOFINANZ) und EUR 22,00 (BUWOG) entspricht der Gegenwert der Aktien EUR 3,70 5,0 Im Geld Linie WA ,5 4,0 3,5 3,0 Marktwert zugrunde liegender Aktien 2,5 Jan Juli 2014 Jan Juli 2015 Jan Juli Börse Frankfurt zum 19. August 2016 KALKULATION FÜR DIE WANDLUNGSPREISANPASSUNG BEI WA 2018 AUFGRUND DER BUWOG-DIVIDENDE BUWOG IN EURO Anzahl zugrunde liegender Aktien alt (pro WA) 0,0606 Wandlungspreis neu = CP * (M - V) / M 3,28 3,40 * (19,22 0,69) / 19,22 Anzahl zugrunde liegender Aktien neu (pro WA) 0,0629 (Anzahl zugrunde liegender Aktien alt / (Wandlungspreis neu / Wandlungspreis alt) 0,0606 / (3,28 / 3,40) Input Faktor CP Wandlungspreis alt 3,40 Input Faktor M Durchschnittlicher Markpreis 19,22 Input Faktor V Dividende 0,69 GJ 2015/16 35

36 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2015/16 Ergebnisse 06 Anhang GJ 2015/16 36

37 G&V GJ 2015/16 VS. GJ 2014/15 ALLE WERTE IN MEUR ZUM 30. APRIL 2016 GJ 2015/16 GJ 2014/15 VERÄNDERUNG 1 ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % 1 Mieterlöse 314,5 385,6-71,1-18,4% Weiterverrechnete Betriebskosten 97,4 102,6-5,2-5,0% Sonstige Umsatzerlöse 9,0 9,0 0,0 0,5% Umsatzerlöse 420,9 497,1-76,2-15,3% 2 Aufwendungen aus dem Immobilienvermögen -139,1-114,9-24,2-21,0% Betriebskostenaufwendungen -93,3-100,8 7,5 7,4% Ergebnis aus Asset Management 188,5 281,4-92,9-33,0% Ergebnis aus Immobilienverkäufen 0,8 44,4-43,6-98,3% Ergebnis aus Immobilienentwicklung -15,0 11,4-26,5 n.a. Sonstige betriebliche Erträge 30,3 21,6 8,8 40,6% Sonstige betriebliche Aufwendungen -86,4-69,7-16,7-24,0% Operatives Ergebnis 118,2 289,1-170,9-59,1% Währungsbereinigte Neubewertung von 7-545,0-317,3-227,8-71,8% Immobilienvermögen Währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermögen 411,3 224,4 186,9 83,3% Firmenwertabschreibung und Sonstiges -36,0-16,9-19,1 >100% Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) -51,6 179,3-230,9 n.a. Netto-Finanzierungskosten -158,8-164,2 5,4 3,3% Wechselkursveränderungen -222,3-268,6 46,3 17,2% Sonstiges Finanzergebnis -17,7-84,3 66,5 79,0% Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode 8 79,8-37,6 117,4 n.a. bilanzierten Beteiligungen Steueraufwendungen -10,0-21,0 11,0 52,4% Konzernergebnis aus fortgeführten Bereichen -380,7-396,4 15,7 4,0% Ergebnis des aufgegebenen Geschäftsbereichs -9,7 19,8-29,5 n.a. Konzernergebnis -390,4-376,6-13,8-3,7% 1 Die Vergleichszahlen wurden angepasst KOMMENTAR 1. Rückgang um MEUR -54,1 in RU; restlicher Rückgang verkaufsbedingt (z.b. City Box, Wohnportfolio in AT) 2. Höhere Instandhaltungen durch Refurbishments (um MEUR 8,8) und Anstieg immobilienbezogener Steuern (um MEUR 6,9) in Russland sowie Änderung der Bilanzierungsvorschriften für Grundsteuern gem. IFRIC Abwertung von zur Veräußerung gehaltenen Immobilien (insb. EMPARK in Polen in der Höhe von MEUR 15,5) durch profitable Verkäufe kompensiert 4. Einmaleffekt durch Kostenüberschreitung im Gerling Quartier im Q3 (MEUR -48,0) 5. Positiver Einmaleffekt durch den Wegfall von Steuerverbindlichkeiten in RO (MEUR 6,4); Schadenersatz aus Ansprüchen gegen frühere Organe (MEUR 5,8) 6. Einmaleffekt durch Anlegervergleiche (MEUR -29,4) 7. Währungsbereinigte Abwertung in RU (MEUR -469,8), positive Effekte in AT und HU (MEUR 57,4) 8. Anteiliges BUWOG-Ergebnis (MEUR 89,5) GJ 2015/16 37

38 LIKE-FOR-LIKE MIETERLÖSE In einer Like-for-like-Betrachtung sanken die Mieterlöse 2015/16 um MEUR 59,9 auf MEUR 278,5. Dieser Rückgang ist vor allem auf die aktuelle Situation in Russland zurückzuführen, wo die IMMOFINANZ temporäre Mietreduktionen gewährt. Im Jahresvergleich sind die bereinigten Mieterlöse aus Russland um MEUR 54,1 auf MEUR 82,2 gesunken. Die Entwicklung der bereinigten Mieterlöse in Österreich und Tschechien ist größtenteils auf objektspezifische Faktoren zurückzuführen, wie den vorübergehenden Anstieg des Leerstands zur nachfolgenden Modernisierung der Immobilie. In Warschau kam es aufgrund der Neuflächenproduktion und der Konkurrenzsituation zu Druck auf die Effektivmieten. BESTANDSIMMOBILIEN 1, DATEN IN MEUR ZUM 30. APRIL 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 30. APRIL 2016 BUCHWERT 30. APRIL 2015 MIET- EINNAHMEN GJ 2015/16 MIET- EINNAHMEN GJ 2014/15 GJ 2015/16 VS. GJ 2014/15 BRUTTO- RENDITE GJ 2015/16 BRUTTO- RENDITE GJ 2014/15 Österreich , ,6 62,3 64,3-2,0 5,7% (6,5%) 6,1% (7,3%) Deutschland 3 65,6 55,7 2,7 2,5 0,2 4,1% (5,1%) 4,4% (8,2%) Tschechien ,7 385,3 24,3 26,6-2,3 6,4% (7,7%) 6,9% (8,2%) Ungarn ,0 421,7 25,5 24,7 0,8 5,8% (6,8%) 5,9% (7,2%) Polen ,3 343,8 18,9 21,3-2,4 5,7% (6,4%) 6,2% (7,9%) Rumänien ,4 626,7 44,0 43,6 0,4 7,0% (7,7%) 6,9% (8,1%) Russland , ,5 82,2 136,2-54,1 7,4% (9,0%) 8,9% (10,3%) Slowakei ,3 186,8 13,4 14,0-0,6 8,0% (8,2%) 7,5% (7,7%) Nicht-Kernländer 8 73,0 83,9 5,3 5,3-0,1 7,2% (9,3%) 6,3% (8,2%) IMMOFINANZ , ,9 278,5 338,4-59,9 6,5% (7,5%) 7,2% (8,6%) Mieterlöse aus im GJ 2015/16 veräußerten/ 36,0 Werte in Klammern = auslastungsbereinigt zugegangenen Objekten sowie Developments IMMOFINANZ 314,5 Büro , ,6 115,5 121,6-6,2 5,4% (6,6%) 5,8% (7,6%) Einzelhandel , ,5 162,6 216,4-53,7 7,5% (8,3%) 8,4% (9,2%) Sonstige 5 9,5 12,8 0,4 0,5-0,1 4,1% (6,6%) 3,5% (5,0%) IMMOFINANZ , ,9 278,5 338,4-59,9 6,5% (7,5%) 7,2% (8,6%) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt 1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die in beiden Geschäftsjahren vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe bereinigt GJ 2015/16 38

39 LIKE-FOR-LIKE BEWERTUNGSERGEBNIS Die Like-for-like-Betrachtung zeigt eine währungsbereinigte Abwertung des Immobilienportfolios um 9,6% oder MEUR 453,8. Diese betrifft vor allem das Russland-Portfolio, wobei die temporär gewährten Mietreduktionen, ein Anstieg der Währungsfixierungen für Mieter sowie eine vorsichtigere Einschätzung der Bewerter für die Entwicklung der künftigen Marktmieten ausschlaggebend waren. Österreich und Ungarn profitierten von einem positiven Marktumfeld. BESTANDSIMMOBILIEN 1, DATEN IN MEUR ZUM 30. APRIL 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 30. APRIL 2016 BEWERTUNGS- EFFEKTE GJ 2015/16 KOMMENTAR Österreich ,2 40,7 Positives Marktumfeld Deutschland 3 65,6 6,9 Tschechien ,7-8,1 Ungarn ,0 17,3 Positives Marktumfeld Polen ,3-13,9 Rumänien ,4 1,8 Russland ,6-466,6 Temporäre Mietreduktionen, Anstieg der Währungsfixierungen, konservativere Einschätzung künftiger Marktmieten Slowakei ,3-20,9 Vorübergehende Umsatzeinbußen bei Mietern aufgrund eines Betreiberwechsels des Food-Ankers im Polus City Center Nicht-Kernländer 8 73,0-11,1 IMMOFINANZ ,1-453,8 Büro ,3 11,5 Einzelhandel ,3-464,6 Abwertung des Russland-Portfolios Sonstige 5 9,5-0,7 IMMOFINANZ ,1-453,8 1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die in beiden Geschäftsjahren vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe bereinigt GJ 2015/16 39

40 FUNDS FROM OPERATIONS I & II WERTE IN MEUR ZUM 30. APRIL 2016 GJ 2015/16 GJ 2014/15 VERÄNDERUNG ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % Cashflow aus den Ergebnis vor Steuern 1 125,0 263,6-138,6-52,6% Nebenkosten aus Immobilienverkäufen (im CF aus dem Ergebnis aufwandswirksam 6,7 3,1 3,6 >100% enthalten) Aufwand für Anlegerklagen 2 29,4 10,0 19,4 >100% Erhaltene Dividenden aus Equity-Beteiligungen 29,6 33,7-4,1-12,2% Erhaltene Zinsen und Dividenden aus Finanzinstrumenten 3 2,1 20,4-18,3-89,7% Gezahlte Zinsen 4-138,4-160,2 21,8 13,6% Derivatzahlungen 5-34,7-21,4-13,3-62,1% FFO 1 19,7 149,1-129,4-86,8% Ergebnis aus Immobilienverkäufen 0,8 44,4-43,6-98,2% FFO 2 20,4 193,5-173,1-89,5% KOMMENTAR 1. Entfallene Nettomieterträge infolge von Verkäufen (z.b. City Box, Logistik, etc.), temporäre Mietreduktionen in Russland 2. Einmaleffekt durch Anlegervergleiche /15: Insbesondere Zinszahlungen aus der BUWOG Wandelanleihe 4. Reduktion der Finanzverbindlichkeiten um MEUR 720 im Vergleich zum GJ 2014/15 5. Einmaleffekte durch vorzeitige Auflösungen von Derivaten GJ 2015/16 40

41 GESCHÄFTSENTWICKLUNG: RUSSLAND PER 30. APRIL 2016 FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN Werte in MEUR Objektfinanzierungen Laufzeitende Objektfinanzierungen reguläre Rückzahlungen aus Mieteinnahmen Hinsichtlich einzelner Finanzverbindlichkeiten wurde eine Tilgungsreduktion bzw. Tilgungsfreistellung bis März 2018 vereinbart IMMOBILIENBEWERTUNG Bestandsimmobilien 30. APRIL APRIL APRIL 2015 Sonderbewertung zum 31. Jänner April 2016 Bewerter JLL JLL JLL CBRE CBRE Prime Yield 2 9,0-9,5% 9,3-9,5% 10,8% 10,0% 10,0% Diskontierungszinssatz 11,75-12,00% 11,50-12,50% 12,50-13,75% 12,50-13,75% 12,50-13,75% Exit Yield 10,75-11,00% 10,50-11,50% 11,50-12,25% 11,00-12,25% 11,00-12,25% Auslastungsgrad 99,1% 93,3% 86,2% 84,5% 81,9% Fair Value (MEUR) 1.575, , , , ,6 LTV 42,2% 37,7% 48,0% 59,2% 60,1% Bruttorendite 11,0% 9,7% 8,9% 6,4% 6,8% Auslastungsb. Bruttorendite 11,1% 10,4% 10,3% 7,6% 8,3% 1 Exkl. GOODZONE 2 Quelle: JLL (30. April 2013 bis 30. April 2015) bzw. Colliers (ab 31. Jänner 2016) GJ 2015/16 41

42 GESCHÄFTSENTWICKLUNG: RUSSLAND PER 30. APRIL 2016 MIETERLÖSE (LIKE-FOR-LIKE) Werte in MEUR 23,7-17,3% 19,6 1,0% 19,8-4,0% 19,0 BESUCHERFREQUENZ Werte in Mio. 39,4-6,5% 36,9 Q1 2015/16 Q2 2015/16 Q3 2015/16 Q4 2015/16 GJ 2014/15 GJ 2015/16 MIETAUSLAUFPROFIL RUSSLAND MIETFORDERUNGEN RUSSLAND Werte in MEUR 7% bis zum 30. April % 2% 15% bis zum 30. April 2018 bis zum 30. April 2019 bis zum 30. April ,0-26,0% 11,1 68% ab dem 1. Mai % unbefristet 30. April April 2016 GJ 2015/16 42

43 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2015/16 Ergebnisse 06 Anhang GJ 2015/16 43

44 GESAMTWIRTSCHAFT UND MÄRKTE MARKTDATEN KERNMARKT/STADT 1 WIRTSCHAFTSDATEN LEERSTAND IN % ARBEITSLOSEN- RATE IM APRIL BÜRO (Q1 2016) EINKAUFSZENTREN 2 (Q1 2016) SPITZENMIETEN IN EUR/m 2 JÄHRLICHE INFLATIONSRATE IM APRIL DURCH- SCHNITTS- MIETEN IN EUR/m 2 ÖFFENTL. BRUTTO- SCHULDENSTAND (IN % DES BIP) 2015 RENDITE IN % DEFIZIT/ ÜBERSCHUSS (IN % DES BIP) 2015 LEERSTAND IN % SPITZENMIETEN ANKERMIETER IN EUR/m 2 BIP- PROGNOSE BIP- WACHSTUMSRATE WACHSTUMSRATE PROGNOSE BIP- WACHSTUMSRATE 2017 Deutschland 4,2% -0,3% 71,2% 0,7% 1,7% 1,6% 1,6% Österreich 5,8% 0,6% 86,2% -1,2% 0,9% 1,5% 1,6% Polen 6,3% -0,5% 51,3% -2,6% 3,6% 3,7% 3,6% Rumänien 6,4% -2,6% 38,4% -0,7% 3,8% 4,2% 3,7% Russland 3 5,6% 15,6% 13,5% -2,4% -3,7% -1,9% 1,1% Slowakei 10,2% -0,4% 52,9% -3,0% 3,6% 3,2% 3,3% Tschechien 4,1% 0,5% 41,1% -0,4% 4,2% 2,1% 2,6% Ungarn 5,6% 0,3% 75,3% -2,0% 2,9% 2,5% 2,8% EU-28 8,7% -0,2% 85,2% -2,4% 2,0% 1,8% 1,9% Euroraum (19 Länder) 10,2% -0,2% 90,7% -2,1% 1,7% 1,6% 1,8% Quelle: 1 Eurostat; 2 EK-Frühjahrsprognose; prozentuale Veränderung relative zum Vorjahr ( ); 3 Weltbank, Russia Economic Report, April 2016 SPITZENMIETEN ANDERER MIETER IN EUR/m 2 DE/Düsseldorf 8,3% 26,0 15,0 4,5% n.a. n.a. n.a. n.a. DE/Köln 5,9% 18,2 11,3 5,0% n.a. n.a. n.a. n.a. AT/Wien 6,4% 25,5 14,0 4,5% n.a. n.a. 130,0 4,8% PL/Warschau 14,1% 22,0 14,3 6,0% 3,1% 15,5 110,0 5,0% RO/Bukarest 14,0% 17,0 14,5 7,5% 10,0% 20,0 65,0 7,5% RU/Moskau n.a. n.a. n.a. n.a. 8,0% USD 100,00 USD 248,00 10,0% SK/Bratislava 8,1% 15,5 11,0 7,0% n.a. 15, ,8% CZ/Prag 13,9% 19,5 13,2 5,3% n.a. n.a. 110,0 5,5% HU/Budapest 11,3% 18,0 12,8 7,1% 4,0% 35,0 75,0 7,3% Quelle: 1 Colliers; EHL (für Büromarkt Wien); 2 Colliers; EHL (für Einkaufszentren Wien) RENDITE IN % GJ 2015/16 44

45 STRUKTUR PRIVATE UND INSTITUTIONELLE ANLEGER NACH LÄNDERN PRIVATE UND INSTITUTIONELLE ANLEGER 33,4% Private Österreich 2,9% Nicht zugeordnete Aktien 62,2% Institutionelle Anleger 1,0% Eigene Aktien 0,5% Private Sonstige INSTITUTIONELLE ANLEGER NACH LÄNDERN 26,1% Österreich 4,4% CY 3,6% NO 2,6% NL 1,2% FR 4,5% Sonstige inkl. Trading 10,0% USA 3,8% UK 2,9% PL 2,4% DE 0,8% CH Quelle: IPREO, Erhebung im Februar/März 2016 GJ 2015/16 45

46 KONTAKT UND FINANZKALENDER INVESTOR RELATIONS +43 (0) FINANZKALENDER Q Ergebnisse 20. September Q Bericht 21. September ord. Hauptversammlung 29. September 2016 H Ergebnisse 19. Dezember H Bericht 20. Dezember 2016 BÖRSENSYMBOLE Wiener Börse Warschauer Börse ISIN Reuters Bloomberg IIA IIA AT IMFI.VI IIA AV ADR PROGRAMM Symbol: IMNZY CUSIP: 45253U201 ISIN: US45253U2015 ADR-Ratio: 1 ADR: 4 Aktien Depotbank: Deutsche Bank Trust Company Americas ADR-Broker Hotline: New York: London: adr@db.com ADR Website: Lokale Depotbank: Deutsche Bank, Frankfurt 1 Veröffentlichung erfolgt nach Börsenschluss an der Wiener Börse GJ 2015/16 46