INHALT. 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie. 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo. 03 Portfolio. 04 Finanzierung. 05 GJ 2016R Ergebnisse

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1 Stand: 04/2017

2 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2016R Ergebnisse 06 Anhang GJ 2016R 2

3 IMMOFINANZ EIN EUROPÄISCHER GEWERBEIMMOBILIENSPEZIALIST > Eines der größten Unternehmen am europäischen Gewerbeimmobilienmarkt mit einem Portfoliowert von EUR 4,0 Mrd. 1 und einer klaren Konzentration auf Österreich, Deutschland und CEE IMMOFINANZ Firmensitz Business Park Vienna, m² > Breite geografische Streuung auf die stabilen Märkte Westeuropas und die stark wachsenden CEE-Länder > Aktivitäten mit einem Fokus auf Büro und Einzelhandel sowie einer ~60/40 Portfolioverteilung und über 250 Immobilien > Büro: ausschließlich in Hauptstädten und den Big 7 -Städten Deutschlands mit Renditen zwischen 5% und 7% > Einzelhandel: Fokus auf sekundäre und tertiäre Städte basierend auf hoch standardisierten Produkten (STOP SHOP und VIVO!) mit Renditen zwischen 6% und 8% > Hochwertige Entwicklungspipeline und starke Erfolgsbilanz > Nachhaltige Ausschüttungspolitik mit einer attraktiven Dividendenrendite (2015/16: EUR 0,06 je Aktie, 2016Re: EUR 0,06 je Aktie erwarteter Dividenden-Zahltag: 7. Juni 2017) > Attraktive Wachstumsgeschichte durch Fusion mit CA Immo 1 EUR 5.0 Mrd. inkl. Russland Daten per 31. Dezember 2016 GJ 2016R 3

4 PORTFOLIOAUFTEILUNG GEWERBLICHER IMMOBILIENKONZERN MIT FOKUS AUF EUROPA ASSETKLASSEN IMMOBILIENPORTFOLIO 21,1% Rumänien 11,7% Ungarn 9,7% Deutschland 3,0% Nicht- Kernländer 1 62,7% Büro 31,6% Einzelhandel 5,7% Sonstige 23,8% Österreich 15,3% Polen 9,9% Tschechien 5,6% Slowakei KENNZAHLEN DES IMMOBILIENPORTFOLIO DEZEMBER 2016 Gesamtanzahl der Immobilien 244 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad in % 89,6% Bruttorendite in % 6,1% Auslastungsbereinigte Bruttorendite in % 6,8% Portfoliowert in MEUR 4.003,5 Davon Immobilienvermögen in MEUR 3.531,4 Davon in Bau befindliches Immobilienvermögen in MEUR 379,0 Davon Immobilienvorräte in MEUR 93,1 Unbelastetes Immobilienvermögen in MEUR 755,2 1 In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine 2 Exkl. des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland GJ 2016R 4

5 2015/16 UND 2016R DIE HIGHLIGHTS Verkauf der Assetklasse Logistik an Blackstone -> Konzentration auf Büro/Einzelhandel Wiederherstellung Dividendenfähigkeit Erwerb 26% an CA Immo Basis für geplante Verschmelzung Launch und Start des Rollouts von myhive -> klar definierte Marken für das Portfolio Refinanzierung historischer Anleihen, Verbesserung der Finanzierungskosten und des Kreditprofils Juni 2015 Sep Okt Jän März 2016 Juni 2016 Aug Nov Dez April 2015 Nov Dez April 2016 Sep Jän Verkauf Selfstorage-Bereich (City Box) Beendigung fast aller Anlegerverfahren (Streitwert urspr. MEUR 320) Closing des CA Immo-Erwerbs / alle kartellrechtlichen Freigaben erhalten Büro-Auslastung 87,3% (Anstieg um 12 Prozentpunkte in 20 Monaten) Headquarter für trivago und Uniper > Größte Einzelvermietungen in der Unternehmensgeschichte > Landmark-Projekte in Deutschland Ankauf von neun Retail Parks STOP SHOP wächst auf 67 Standorte Reduktion des BUWOG- Anteils von 49% auf ~5% GJ 2016R 5

6 2015/16 UND 2016R PORTFOLIOOPTIMIERUNG April 2015 Dezember 2016 ASSETKLASSEN (478 Immobilien) ASSETKLASSEN (244 Immobilien) 39,5% Büro 43,2% Einzelhandel 9,4% Logistik 7,8% Sonstige 62,7% Büro 31,6% Einzelhandel 5,7% Sonstige VERMIETUNGSGRAD VERMIETUNGSGRAD 84,2% 75,0% 92,0% 94,2% 89,6% 87,3% 93,0% Gesamt Büro Einzelhandel inkl. RU exkl. RU Gesamt Büro Einzelhandel (exkl. RU) GJ 2016R 6

7 DIE MARKENWELT DER IMMOFINANZ EINZELHANDEL BÜRO GJ 2016R 7

8 STOP SHOP DER NAHVERSORGER > STOP SHOP ist unsere Marke für Retail Parks in Zentral- und Osteuropa > Sympathischer und praktischer Nahversorger mit einem Einzugsgebiet von bis Einwohnern > Breites Warenangebot zu einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis > Verkehrstechnisch gute Lage und umfangreiche Parkmöglichkeiten > Preisbewusste Smart shopper als Zielgruppe GJ 2016R 8

9 STOP SHOP 67 1 STANDORTE IN ACHT LÄNDERN > Eröffnung von drei Standorten in Serbien mit einer Mietfläche von insgesamt m² für 2017 geplant > Ankauf von neun bestehenden Retail Parks in Ungarn, der Slowakei und Rumänien mit einer vermietbaren Fläche von insgesamt m² (Closing 2017) > Polen: Weitere Standorte werden geprüft > Wachstum des STOP SHOP-Portfolios auf mehr als 100 Standorte in den kommenden Jahren TSCHECHIEN POLEN 58 1 OBJEKTE PER 31. DEZ Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 96,8% Buchwert MEUR 546,2 Bruttorendite 7,4% Auslastungsbereinigte 7,7% Bruttorendite SLOWAKEI ÖSTERREICH UNGARN SLOWENIEN RUMÄNIEN SERBIEN 1 Abweichende Immobilienanzahl durch Zukäufe/Projektfertigstellungen nach dem Bilanzstichtag GJ 2016R 9

10 VIVO! DAS SHOPPING CENTER > VIVO! ist unsere Marke für Shopping Center > Konzipiert für Städte mit einem Einzugsgebiet von mindestens Einwohnern > Starke Ankermieter und attraktiver Branchenmix > VIVO! verknüpft Einkaufen mit Erlebnis und richtet sich an die gesamte Familie > Meist eingeschossig gebaut, hoher Wiedererkennungswert GJ 2016R 10

11 VIVO! AUSROLLUNG AUF WEITERE STANDORTE > Ausrollung der Marke VIVO! auf bestehende Shopping Center angelaufen > Neue Projektentwicklung in Krosno mit m² Eröffnung 2017 / Mieter u.a. Media Markt, H&M, Helios Cinema, Reserved, Sinsay, CCC, Martes Sport, FRAC > Weitere Projektentwicklungen und Zukäufe in Prüfung TSCHECHIEN POLEN SLOWAKEI 9 OBJEKTE PER 31. DEZ Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 94,2% Buchwert MEUR 614,2 Bruttorendite 7,2% Auslastungsbereinigte 7,6% Bruttorendite RUMÄNIEN GJ 2016R 11

12 MYHIVE NEUE INTERNATIONALE BÜRO-MARKE myhive das lebendige und freundliche Büro der IMMOFINANZ > Hotelinspiriertes Design > Aufmerksamer Service > Vielseitige Infrastruktur > Internationale Community GJ 2016R 12

13 MYHIVE LAUFENDE MARKTEINFÜHRUNG IN SECHS LÄNDERN > Ausrollung der Marke auf 20 Standorte in sechs Ländern > Fokus in der Projektentwicklung und Akquisition liegt auf weiteren myhive- Standorten > Ausschließlich Hauptstädte und die wichtigsten Bürostädte in Deutschland Köln DEUTSCHLAND Prag TSCHECHIEN POLEN Warschau 15 1 OBJEKTE PER 31. DEZ Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 90,6% Buchwert MEUR 866,0 Bruttorendite 5,5% Auslastungsbereinigte 6,0% Bruttorendite Wien ÖSTERREICH Budapest UNGARN RUMÄNIEN Bukarest 1 Insgesamt werden 20 Immobilien als myhive gebrandet, davon sind 15 Bestandsimmobilien. Zwei dieser Bestandsgebäude werden nicht separat ausgewiesen, da sie Teil des IRIDE Business Park sind. Die übrigen drei Immobilien sind als Entwicklungsprojekte klassifiziert. GJ 2016R 13

14 OPERATIVES UPDATE BÜRO VERMIETUNGSLEISTUNG VERMIETUNGSGRAD 75,0% +6,7Pp 81,7% +5,6Pp 87,3% GJ 2014/15 GJ 2015/16 GJ 2016R VERMIETUNGSLEISTUNG 2016R Projektentwicklungen m² Vertragsverlängerungen m² Total m² Bestandsimmobilien m² Total m² Neuvermietungen m² DIE GRÖSSTEN NEUVERMIETUNGEN RANKING LAND GEBÄUDE MIETER M² 1 Rumänien Iride City Metroffice Harman International Romania Österreich Business Park Vienna Coca - Cola HBC Austria GmbH Rumänien myhive S-Park ING Services Romania SRL Rumänien Pipera Office KAUFLAND ROMANIA SCS Tschechien Brno Business Park II Internet shop - parfums.cz GJ 2016R 14

15 OPERATIVES UPDATE ENTWICKLUNGSPROJEKTE HOHE VORVERMIETUNGSRATEN > trivago Headquarter, Düsseldorf (DE) > Büro; m² > Fertigstellung: Q > Vermietungsgrad: 100% > FLOAT (HQ Uniper), Düsseldorf (DE) > Büro; m² > Fertigstellung: Q > Vermietungsgrad: 95% > Cluster Produktionstechnik, Aachen (DE) > Büro (Koop. RWTH Aachen); m² > Fertigstellung: Q > Vermietungsgrad: 95% ENTWICKLUNGSPROJEKTE NACH KERNMÄRKTEN ENTWICKLUNGS- PROJEKTE ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT IN MEUR BUCHWERT IN % OFFENE BAUKOSTEN IN MEUR GEPLANTE VERMIETBARE FLÄCHE IN M² VORAUSSICHTLICHER VERKEHRSWERT NACH FERTIGSTELLUNG IN MEUR ERWARTETE MIETERLÖSE BEI VOLLAUSLASTUNG IN MEUR YIELD ON COST IN % 1 Österreich 2 34,0 9,0% n/a ,0 4 1,4 4 n/a Deutschland 5 237,7 62,7% 186, ,6 23,3 5,5% Tschechien 1 20,9 5,5% 8, ,1 2,9 9,9% Polen 1 5,8 1,5% 26, ,4 2,9 9,1% Rumänien 3 56,8 15,0% 14, ,2 6,4 9,1% Slowakei 1 22,1 5,8% 6, ,5 2,8 9,7% Nicht-Kernländer² 1 1,7 0,5% n/a n/a 1,7 4 n/a n/a IMMOFINANZ ,0 100,0% 241, ,5 39,7³ 6,4% 1 Erwartete Mieterlöse nach Fertigstellung im Verhältnis zum aktuellen Buchwert inklusive offener Baukosten 2 Ankauf von Grundstücken 3 Davon sind in 2016R bereits rund MEUR 1,3 enthalten 4 In Planung befindliche Projekte, daher noch keine offenen Baukosten, Mieterlöse entsprechen derzeitiger Verwendung GJ 2016R 15

16 OPERATIVES UPDATE VERKAUFSPROGRAMM GEPLANTE VERKÄUFE In MEUR per 30. April 2016 ~1.000,0 Verkaufsvolumen (exklusive Russland) Total MEUR ~1.000,0 VERKAUFSFORTSCHRITT In MEUR per 31. Oktober ,4 Verkauft 254,3 IFRS 5: Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen ~500,0 offen VERKAUFSFORTSCHRITT In MEUR per 31. Dezember ,7 Verkauft 418,9 IFRS 5: Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen (z.b. EMPARK, Friesen-/Gerling Quartier, kleinteiliges Retail-Portfolio Österreich) > Erlöse finanzieren Entwicklungstätigkeit & Portfoliowachstum 304,4 offen (z.b. Adama, geplanter Verkauf weiterer Non-Core-Assets) GJ 2016R 16

17 OPERATIVES UPDATE RUSSLAND VERMIETUNGSGRAD 86,2% -4,3Pp 81,9% 81,0% 1,4Pp 82,4% 5,3Pp 87,7% 2,6Pp 90,3% -0,9Pp GJ 2014/15 GJ 2015/16 Q1 2016R Q1-Q2 2016R GJ 2016R Aktuell (Q1) inkl. unterzeichnete Verträge GRÖSSTE VERMIETUNGEN in m² RANKING GEBÄUDE MIETER M² 1 Rostokino Hamleys Rostokino Podium Market Rostokino Zamania GOODZONE Familia GOODZONE Detskiy Mir KENNZAHLEN KENNZAHL 2016R 2015R Mieterlöse (MEUR) 50,1 56,9 Buchwert (MEUR) 1.024, ,6 1 Bruttorendite 7,3% 6,4% Auslastungsb. Bruttorendite 8,4% 7,6% LTV 70,5% 60,1% 1 1 Daten zum 30. April 2016 GJ 2016R 17

18 TREIBER FÜR MITTELFRISTIGES FFO-WACHSTUM FFO R MEUR 34,7 1 > Abgang von Mieterlösen (Verkauf von Non-Core-Assets) wird durch Zukäufe, Indexierungen sowie Erhöhungen des Vermietungsgrads kompensiert > Zusätzliche Mieterlöse aus aktiven Projektenentwicklungen in Höhe von rund MEUR 37,0 > Normalisierung der temporär erhöhten Immobilienaufwendungen und sonstiger betrieblicher Aufwendungen führen zu positivem FFO-Effekt in Höhe von rund MEUR 25,0 > Reduktion der Finanzierungskosten in Höhe von rund MEUR 30,0 nach bereits gesicherter Tilgung der 2017 und 2018 auslaufenden Anleihen sowie Immobilienverkäufen und der weiteren Optimierung der bestehenden Immobilienfinanzierungen > FFO 1 Guidance der CA Immo Gruppe für 2017 beläuft sich auf zumindest MEUR 100,0 Angaben in MEUR 30,0 26,0 37,0 25,0 34,7 1 FFO 2016R Mieterlöse aus Projektentwicklungen Normalisierung Aufwendungen Reduktion Finanzierungskosten Anteil FFO CA Immo Zukünftige Wachstumstreiber stellen eine erwartete mittelfristige Steigerung durch bereits in Umsetzung befindliche Maßnahmen dar und unterliegen allgemeinen wirtschaftlichen Geschäftsrisiken; FFO vor Steuern 1 Detaillierte FFO-Berechnung siehe Folie 45, FFO R enthält wirtschaftlichen Anteil am FFO 1 der CA Immo Gruppe für sechs Monate in Höhe von MEUR 12,1 GJ 2016R 18

19 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2016R Ergebnisse 06 Anhang GJ 2016R 19

20 Update zur Verschmelzung April 2017 GJ 2016R 20

21 IMMOFINANZ und CA Immo Ein strategisch überzeugender und wertschaffender Zusammenschluss Pro-forma Daten per April Ein führender Gewerbeimmobilienkonzern in Europa EUR 6,5 Mrd. Portfoliowert (a) 2 Regional ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland, Österreich und in den wichtigsten CEE-Märkten, die von starken makroökonomischen Daten profitieren 41% DE/AT vs. 59% CEE 76% Büro vs. 20% Einzelhandel (b) 3 Hochqualitatives, neuwertiges und einzigartiges deutsches Büroportfolio mit umfangreicher Projektentwicklung und deutschen Grundstücksreserven Ca. EUR 1,5 Mrd. (c) Entwicklungspipeline mit Fokus auf Deutschland (ca. 78%) 4 Synergetischer Zusammenschluss, getrieben von Umsatz-, Kosten- und Finanzierungssynergien EUR 33 Mio. p.a. an Synergien vor Steuern (d), initiale Einschätzung IMMOFINANZ, gemeinsame Analyse eingeleitet 5 Größe und Diversität als Basis für ein verbessertes Finanzierungsprofil; Ziel eines Investment-Grade Ratings für die kombinierte Einheit Angestrebte Bandbreite 40 45% Net LTV 6 Sehr liquide und investierbare Aktie mit hohem Neubewertungspotenzial EUR 2,8 Mrd. kombinierte Streubesitz- Marktkapitalisierung (e) Anmerkung: Pro-forma Daten Stand April 2017: FY-16 für IMMOFINANZ und für CA Immo (a) Beinhaltet CA Immo At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklung (b) Differenz von ungefähr vier Prozentpunkten ist dem Segment Sonstige zuzuordnen (besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen) (c) Beinhaltet CA Immo Landbank und ausstehende Entwicklungskosten für IMMOFINANZ und CA Immo (d) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung (e) Zum 11. April 2017, reflektiert keine möglichen Auswirkungen auf die Marktkapitalisierung durch den beabsichtigen Verkauf des IMMOFINANZ Russland Portfolios Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformation, Bloomberg GJ 2016R 21

22 Attraktive Möglichkeit zur Schaffung eines führenden europäischen Gewerbeimmobilienkonzerns Schritt 1 Schritt 2 Schritt 3 IMMOFINANZ erwirbt einen 26%-Anteil an der CA Immobilien Anlagen AG Kartellrechtliche Zustimmungen erhalten Eintragung der Namens-Aktien und Closing der Akquisition im August erfolgt Verkauf/Spin-off des Russland- Portfolios der IMMOFINANZ Spin-off an bestehende IMMOFINANZ-Aktionäre oder Verkauf an außenstehende Erwerber Prozess läuft: Erledigung vor der Fusion Verschmelzung von IMMOFINANZ und CA Immo Detaillierte Diskussionen zum Merger verschoben bis die Abspaltung des IMMOFINANZ Russland-Portfolios vollzogen ist Verschmelzung gemäß österreichischem Gesetz Ermittlung des Austauschverhältnisses basierend auf anerkannten Bewertungsmethoden Bestätigung des Austauschverhältnisses durch Wirtschaftsprüfer Verschmelzungsbericht und Austauschverhältnis werden circa einen Monat vor den Hauptversammlungen veröffentlicht Abschluss bis Ende 2017 Hauptversammlungen für Beschluss über Verschmelzung für 2018 geplant GJ 2016R 22

23 Kombination hoch komplementärer Portfolios und Etablierung einer Best-in-class Corporate Governance Struktur Unternehmensstruktur Struktur und Governance Aktionäre 74% CA Immo Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (a) 26% 6% Aktionäre Aktionäre 94% IMMOFINANZ Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (b) Russland (Verkauf oder Spin-Off vor Fusion) Verschmelzung beider Unternehmen IMMOFINANZ: Trennung vom Russlandgeschäft vor den jeweiligen Hauptversammlungen Das Austauschverhältnis wird auf Basis anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt Zustimmung von 75% in den (außerordentlichen) Hauptversammlungen beider Unternehmen erforderlich Details der Struktur inklusive steuerlicher Aspekte werden von beiden Parteien im besten wirtschaftlichen Interesse aller Aktionäre erarbeitet 100% Fusioniertes Unternehmen Kombiniertes Unternehmen wird unter neuem Namen firmieren Best-in-class Corporate Governance Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (c) (a) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien (b) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei (c) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei Quelle: CA Immo und IMMOFINANZ Unternehmensinformation GJ 2016R 23

24 Ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland, Österreich und den wichtigsten CEE-Märkten mit starken Makrofaktoren Regionale Verteilung (Bestandsimmobilien) (a) [CATEGORY NAME] (b) [PERCENTA Ungarn GE] 9% Österreich 22% Anlageklasse (Bestandsimmobilien) (a) [CATEGORY NAME] (c) [PERCENTA GE] Einzelhandel 20% Tschechien 14% Rumänien 14% Polen 14% Deutschland 19% Büro 76% Gesamt: EUR Mio. Gesamt: EUR Mio. BIP-Wachstum und Entwicklung der Büromieten im Premiumsegment nach Ländern (%) Land 2017E reales BIP-Wachstum (%) (d) Wachstum Büromieten Premium (%) (e) Österreich 1,2% Wien: 1,0% Deutschland 1,5% Berlin: 10,6% Tschechien 2,7% Prag: 7,7% Ungarn 2,4% Budapest: 4,8% Polen 3,4% Warschau: (1,0)% Rumänien 3,8% Bukarest: 0,0% Anmerkung: Portfolio inklusive CA Immo pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklungs- und Pipeline-Projekte und IMMOFINANZ-Russland-Portfolio (a) Daten per 31. Dezember 2016 für IMMOFINANZ und per 31. Dezember 2016 für CA Immo (b) Bulgarien, Kroatien, Serbien, Slowakei, Slowenien, Türkei, Ukraine (c) Besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen (d) Aktuellste verfügbare Daten gemäß IMF (International Monetary Fund) (e) Stand Dezember 2016, jährliches Wachstum Quelle: Cushman & Wakefield, IMF, Unternehmensinformationen GJ 2016R 24

25 Signifikantes Synergiepotenzial durch geplante Verschmelzung Umsatzsynergien Kostensynergien Finanzierungssynergien Potenzial für zusätzliche Akquisitionsmöglichkeiten (bessere Visibilität am Markt) Koordinierte Vermietung, insbesondere in den osteuropäischen Hauptstädten führt zu Verminderung des Leerstandes und bietet Mietsteigerungspotenzial #1 go to Anbieter für erstklassige Büroflächen Verminderung der Gemeinkosten Kombination der Asset Management-Plattformen (sowie der Länderzentralen) Ersparnisse bei Instandhaltung und Capex-Investitionen durch gestärkte Preisverhandlungsposition und optimierte Einkaufsorganisation Reduktion der Vermietungskosten aufgrund besserer Maklerkonditionen Reduzierte Finanzierungskosten durch große Plattform und stärkere Bilanz Geplantes Investment- Grade-Rating des kombinierten Unternehmens wird den Zugang zu Kapital weiter erleichtern und Finanzierungskosten senken Erwartete Verminderung der Eigenkapitalkosten durch höhere Streubesitzanteile und Handelsvolumina des kombinierten Unternehmens Vorläufige Einschätzung seitens IMMOFINANZ: Gesamtsynergien von EUR 33 Mio. p.a. (a) Gemeinsame Analyse der Synergien angelaufen (a) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung GJ 2016R 25

26 Unibail - Rodamco Klepierre Gecina FdR Icade Pro forma CAI & IF SFL DES IMMOFINANZ CA Immo Alstria Atrium S Immo DIC Asset GTC Pro forma CAI & IF Unibail - Rodamco Atrium IMMOFINANZ CA Immo Klepierre GTC S Immo Segro 3,4 3,3 3,2 3,0 2,5 1,9 1,7 1,3 5,6 6,5 8,3 11,0 11,0 20,4 35,4 Schaffung eines führenden Gewerbeimmobilienkonzerns in Europa und des klaren Marktführers in CEE Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa nach GAV (Total GAV (a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen) Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne mit CEE-Portfolio in Europa nach GAV (CEE GAV (a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen) Größter gelisteter europäischer Gewerbeimmobilienkonzern, der nicht auf GB, Frankreich oder Schweiz fokussiert ist 3,8 3,6 Größtes Portfolio in CEE (exkl. Russland) vs. relevante vergleichbare Unternehmen 2,5 2,3 1,5 1,3 1,2 0,7 0,5 Anmerkung: Ranking auf Basis zuletzt veröffentlichter GAVs; CA Immo enthält pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen; IMMOFINANZ Zahlen ohne russische Immobilien, GAV inkl. Russland EUR 4,3 Mrd.; Alstria inkl. Deutsche Office; DES Immobilien in der CEE-Region sind Galeria Baltycka in Gdansk (Polen) und Árkád in Pécs (Ungarn), DES CEE GAV n.v. (a) GAV der Bestandsimmobilien exkl. Entwicklung Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen, Bloomberg, aktuellste verfügbare Informationen für vergleichbare Unternehmen GJ 2016R 26

27 Unter den Marktführern in den wichtigsten deutschen Büromärkten mit starker gemeinsamer Projektentwicklung Geografische Verteilung der Entwicklungs-Pipeline (a) Komplementäre Stärken im Entwicklungsgeschäft Sonstige ~16% CA Immo Bestehende Grundstücksreserven sichern organische Wachstumsstrategie über die nächste Dekade ab IMMOFINANZ und CA Immo verfügen beide über eine erfolgreiche Vergangenheit im Immobilienentwicklungsgeschäft auf eigene bzw. fremde Rechnung Sonstige ~27% IMMOFINANZ Deutschland ~84% CA Immo + IMMOFINANZ Sonstige ~22% Deutschland ~78% Mit einer kombinierten Pipeline i.h.v. EUR 1,5 Mrd. und einem starken Fokus auf den Schlüsselmarkt Deutschland werden die Projektentwicklungen einen wesentlichen Beitrag zum stabilen zukünftigen Wachstum leisten CA Immo Qualitativ hochwertige Grundstücksreserven in Deutschland im Wert von ~EUR 260 Mio. und einem geschätzen Gesamtwert von ca. EUR 2 Mrd. nach Abschluss der Entwicklung Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland (z.b. Tower One in Frankfurt, Cube in Berlin, Nymphenburg und Neo in München) IMMOFINANZ Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland sowie Einzelhandel / STOP.SHOP & VIVO in anderen Kernländern; signifikante Grundstücksreserven für weitere Projektentwicklungen Gemeinsam Deutschland ~73% Umfangreiche Entwicklungsaktivitäten in den wichtigsten deutschen Wachstumsregionen (Berlin, Köln, Düsseldorf, Frankfurt und München) (b) Anmerkung: IMMOFINANZ exklusive Pipelineprojekte und Entwicklungsgeschäft in Russland; Daten zum 31. Dezember 2016 für IMMOFINANZ und zum 31. Dezember 2016 für CA Immo (a) Wert der CA Immo Entwicklungspipeline ca. EUR 700 Mio. (inklusive Land Bank und geschätzter Entwicklungskosten aber ohne At-Equity konsolidierte Entwicklungsprojekte) und IMMOFINANZ Pipeline von ca. EUR 750 Mio. (inklusive noch ausstehender Entwicklungskosten) (b) Zusätzliche Entwicklungsaktivitäten in Deutschland in Aachen, Mainz und Regensburg Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen GJ 2016R 27

28 Unibail - Rodamco Klepierre Gecina FdR IMMOFINANZ & CA Immo Icade DES alstria IMMOFINANZ CA Immo TLG Atrium S Immo DIC Asset GTC SFL 4,1 4,0 2,8 2,4 1,7 1,5 1,5 1,3 1,2 0,6 0,6 0,4 0,4 0,1 9,0 22,2 IMMOFINANZ & CA Immo IMMOFINANZ CA Immo Atrium S Immo GTC Hoch liquide und investierbare Aktie mit signifikantem Neubewertungspotenzial Hoch liquide Tägliches Handelsvolumen in Aktien der CEE-Player (6M ADTV, Mio. EUR) mit signifikantem Neubewertungspotenzial Re-Rating Potential zum Durchschnitt der Vergleichsgurppe 0,48% 11,4 0,49% 0,30% 0,11% 0,11% 0,09% Relative Liquidität (a) Aktueller und potentieller Abschlag zum NAV (%) (24,4%) (19,0%) (41,6%) (19,0%) (33,8%) (19,0%) 7,7 Aktuelle und potentielle Marktkapitalisierung (Mio. EUR) 3,7 0,6 0,6 0, Kombiniertes Re-Rating Potential von 22,4% und investierbare Aktie Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa (Streubesitz-Marktkapitalisierung, Mrd. EUR) CA Immo IMMOFINANZ CA Immo + IMMOFINANZ Anmerkung: 6M ADTV und relative Liquidität basierend auf allen europäischen Trading-Plattformen (gemäß Bloomberg). Reflektiert nicht einen möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios (a) Berechnet als durchschnittliches tägliches Handelsvolumen in Aktien/Streubesitz Quelle: Bloomberg, Factset zum 11. April 2017, Unternehmensinformationen Anmerkung: Re-Rating Potential basiert auf der Szenarioannahme, dass sich der Bewertungsabschlag zwischen Vergleichsunternehmen und der kombinierten Einheit schließt; Szenario ist keine Bewertungsaussage; Berechnung auf Basis des einfachen Durchschnitts von einer Vergleichsgruppe bestehend aus vergleichbaren Unternehmen aus Deutschland, Österreich und CEE (IMMOFINANZ, CA Immo, alstria, Atrium, DES, DIC Asset, GTC,S Immo, TLG). Reflektiert nicht Auswirkungen eines möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios GJ 2016R 28

29 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2016R Ergebnisse 06 Anhang GJ 2016R 29

30 IMMOBILIENPORTFOLIO DATEN PER 31. DEZEMBER 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BESTANDS- IMMOBILIEN IN MEUR ENTWICKLUNGS- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- VORRÄTE IN MEUR PIPELINE- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN % Österreich ,3 34,0 0,3 10,7 952,3 23,8% Deutschland 16 65,6 237,7 83,5 0,0 386,8 9,7% Tschechien ,7 20,9 0,0 0,9 396,5 9,9% Ungarn ,2 0,0 0,0 31,6 468,8 11,7% Polen ,1 5,8 7,6 4,8 612,3 15,3% Rumänien ,2 56,8 1,5 160,6 843,2 21,1% Slowakei ,8 22,1 0,0 1,1 224,1 5,6% Nicht-Kernländer ,2 1,7 0,2 12,5 119,6 3,0% IMMOFINANZ fortgeführt ,1 379,0 93,1 222, ,5 100,0% 82,7% 9,5% 2,3% 5,6% 100,0% Russland ,1 0,0 0,0 0, ,1 82,7% Bestandsimmobilien 9,5% Entwicklungsprojekte 73,3% Osteuropa 26,7% Westeuropa 5,6% Pipelineprojekte 2,3% Immobilienvorräte 1 In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine 2 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten GJ 2016R 30

31 BESTANDSIMMOBILIEN DATEN PER 31. DEZEMBER 2016 DATEN PER 31. DEZEMBER 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN MIETEINNAH- MEN 2016R IN MEUR 1 BUCHWERT IN MEUR BRUTTORENDITE IN % BUCHWERT IN % BUCHWERT FINAN- ZIERUNGEN IN MEUR VERMIETBARE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGS- KOSTEN IN % 3 VERMIETETE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGS- KOSTEN INKL. DERIVATE IN % VERMIETUNGS- GRAD IN % Österreich ,3 27,4% ,3% Deutschland 3 65,6 2,0% ,2% Tschechien ,7 11,3% ,0% Ungarn ,2 13,2% ,7% Polen ,1 18,0% ,0% Rumänien ,2 18,9% ,8% Slowakei ,8 6,1% ,9% Nicht-Kernländer ,2 3,2% ,4% IMMOFINANZ fortgeführt ,1 100,0% ,6% Russland , ,7% Österreich 31,9 5,3% (6,3%) 507,4 1,9% 2,8% 55,9% Deutschland 2,7 6,2% (7,8%) 24,4 1,3% 1,6% 37,2% Tschechien 14,6 5,9% (7,1%) 119,8 2,0% 2,4% 32,0% Ungarn 17,5 6,0% (6,6%) 139,0 1,9% 2,2% 31,8% Polen 22,9 5,8% (6,0%) 368,8 1,9% 2,2% 62,1% Rumänien 30,8 7,4% (7,7%) 183,4 3,4% 4,3% 29,4% Slowakei 9,5 7,1% (7,9%) 77,1 3,2% 3,6% 38,4% Nicht-Kernländer 5,0 7,1% (7,8%) 39,7 3,2% 3,6% 37,7% IMMOFINANZ fortgeführt 135,0 6,1% (6,8%) 1.459,6 2,2% 2,8% 44,1% Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte 2,5 166,6 1,8% 2,1% Mieterlöse aus veräußerten Objekten, Projektentw. sowie Immobilien als zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen klassifiziert 19,2 0,0 Konzernfinanzierungen 0,0 842,7 3,9% 3,9% IMMOFINANZ fortgeführt 156, ,9 2,6% 3,0% Marktwert Immobilienportfolio 4.003,5 Marktwert BUWOG-Aktien (10,0 Mio. Stück) 4 220,0 EPRA NAV CA Immo-Aktien (25,7 Mio. Stück) 5 687,0 Liquide Mittel -189,3 0,0 Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen/Verbindlichkeiten (Asset & Share Deal) 332,5 418,9 IMMOFINANZ fortgeführt 2.612,2 49,0% 6 Russland 1 50,1 7,3% (8,4%) 721,7 7,8% 7,8% 70,5% 1 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten. 2 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale 4 Rund 10 Mio. Stück BUWOG-Aktien mal Börsenschlusskurs zum 31. Dezember 2016 in Höhe von EUR 22,09 Differenzen zur GuV möglich) 5 25,7 Mio. Stück Aktien der CA Immobilien Anlagen AG zum EPRA NAV per 31. Dezember 2016 à EUR 26,74 3 Finanzierungskosten gemäß nomineller Restschuld 6 Der LTV des Bestandsportfolios inklusive des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland beträgt 52,2%. Werte in Klammern = auslastungsbereinigt GJ 2016R 31 LTV IN %

32 ASSETKLASSE EINZELHANDEL ASSETKLASSE EINZELHANDEL 1 Anzahl der Immobilien 73 Buchwert in MEUR 1.202,4 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 93,0% Mieteinn. 2016R in MEUR 2 58,8 Bruttorendite 7,3% (7,9%) 1 Exklusive des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland 2 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich)werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 31. Dezember 2016 BRANCHENMIX EINZELHANDEL, EXKLUSIVE RUSSLAND 33,4% Mode 13,9% Lebensmittel 7,2% Elektronik 7,1% Health & Beauty 6,7% Entertainment 6,3% Schuhe 6,2% Sport 5,3% Möbel 11,5% Sonstige Bereiche 2,4% Restaurant > Konzentration auf Sekundär- bzw. Tertiär-Städte > Langjähriges Netzwerk mit internationalen und lokalen Retailern > Etablierte Markenstrategie: STOP SHOP und VIVO! > Fokus liegt auf einem optimalen Mietermix unter Einbeziehung von Freizeit- und Unterhaltungsmöglichkeiten Tarasy Zamkowe, Lublin, m² GJ 2016R 32

33 BESTANDSIMMOBILIEN DER EINZELHANDELS- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN RUMÄNIEN 25,2% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 303,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,3% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 16,3 Bruttorendite 8,1% (8,3%) POLEN 19,1% Anzahl der Immobilien 10 Buchwert in MEUR 229,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 95,9% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 9,7 Bruttorendite 6,4% (6,6%) SLOWAKEI 14,9% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 178,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 92.1% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 8,7 Bruttorendite 7,3% (8,0%) UNGARN 13,9% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 166,7 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 92,5% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 7,6 Bruttorendite 6,9% (7,4%) TSCHECHIEN 11,0% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 132,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,0% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 6,8 Bruttorendite 7,6% (7,9%) 11,0% TSCHECHIEN Daten per 31. Dezember Exklusive des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland 2 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 3 Nicht-Kernländer: Slowenien und Serbien 4 Aufgegebener Geschäftsbereich Werte in Klammern = auslastungsbereinigt ÖSTERREICH 9,4% Anzahl der Immobilien 13 Buchwert in MEUR 113,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 73,5% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 5,6 Bruttorendite 7,4% (10,1%) 19,1% POLEN 14,9% SLOWAKEI 9,4% ÖSTERREICH 13,9% UNGARN RUSSLAND 4 - Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 1.024,1 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 87,7% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 50,1 Bruttorendite 7,3% (8,4%) 25,2% RUMÄNIEN RUSSLAND IMMOFINANZ 1 100,0% Anzahl der Immobilien 73 Buchwert in MEUR 1.202,4 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 93,0% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 58,8 Bruttorendite 7,3% (7,9%) NICHT-KERNLÄNDER 3 6,5% Anzahl der Immobilien 9 Buchwert in MEUR 78,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,9% Mieteinn. 2016R (MEUR) 2 4,0 Bruttorendite 7,7% (7,9%) GJ 2016R 33

34 ASSETKLASSE BÜRO Business Park Vienna, Wien, m² ASSETKLASSE BÜRO Anzahl der Immobilien 64 Buchwert in MEUR 2.102,6 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 87,3% Mieteinn. 2016R in MEUR 1 76,1 Bruttorendite 5,4% (6,2%) 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 31. Dezember 2016 > Fokus auf Hauptstädte der Kernländer sowie die Big 7 -Städte in Deutschland > Größe und Marktposition ermöglichen hohe Flexibilität und Synergien > Hohes Maß an Serviceleistungen > Erhöhung des Auslastungsgrads: Modernisierungsinitiative gestartet, starke Sales-Orientierung myhive Nimbus, Warschau, m² GJ 2016R 34

35 BESTANDSIMMOBILIEN DER BÜRO- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN ÖSTERREICH 37,7% Anzahl der Immobilien 22 Buchwert in MEUR 792,0 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 85,8% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 26,2 Bruttorendite 5,0% (5,8%) POLEN 17,4% Anzahl der Immobilien 10 Buchwert in MEUR 364,8 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 96,2% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 13,2 Bruttorendite 5,4% (5,6%) RUMÄNIEN 15,2% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 318,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 94,6% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 14,5 Bruttorendite 6,8% (7,2%) UNGARN 12,9% Anzahl der Immobilien 11 Buchwert in MEUR 270,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 89,4% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 9,8 Bruttorendite 5,4% (6,1%) TSCHECHIEN 11,5% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 242,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 71,7% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 7,9 Bruttorendite 4,9% (6,8%) 3,1% DEUTSCHLAND 11,5% TSCHECHIEN 17,4% POLEN 37,7% ÖSTERREICH 12,9% UNGARN Daten per 31. Dezember Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Bruttorendite exklusive selbst genutzter Immobilien 7,2% 3 Nicht-Kernländer: Kroatien Werte in Klammern = auslastungsbereinigt DEUTSCHLAND 3,1% Anzahl der Immobilien 3 Buchwert in MEUR 65,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 79,2% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 2,7 Bruttorendite 2 6,2% (7,8%) 1,0% SLOWAKEI SLOWAKEI 1,0% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 21,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 76,3% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 0,8 Bruttorendite 5,3% (7,0%) 15,2% RUMÄNIEN IMMOFINANZ 100,0% Anzahl der Immobilien 64 Buchwert in MEUR 2.102,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 87,3% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 76,1 Bruttorendite 2 5,4% (6,2%) NICHT-KERNLÄNDER 3 1,3% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 26,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 68,3% Mieteinn. 2016R (MEUR) 1 1,0 Bruttorendite 5,5% (8,0%) GJ 2016R 35

36 AKTIVE ENTWICKLUNGSPROJEKTE DEUTSCHALND 62,7% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 237,7 Offene Baukosten in MEUR 186,1 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 469,6 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 23,3 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 5,5% RUMÄNIEN 15,0% Anzahl der Immobilien 3 Buchwert in MEUR 56,8 Offene Baukosten in MEUR 14,4 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 71,2 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 6,4 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 9,1% ÖSTERREICH 9,0% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 34,0 Offene Baukosten in MEUR n/a Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 4 34,0 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 4 1,4 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 n/a SLOWAKEI 5,8% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 22,1 Offene Baukosten in MEUR 6,4 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 28,5 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,8 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 9,7% TSCHECHIEN 5,5% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 20,9 Offene Baukosten in MEUR 8,1 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 29,1 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,9 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 9,9% 62,7% DEUTSCHLAND 5,5% TSCHECHIEN 9,0% ÖSTERREICH 1 Erwartete Mieterlöse nach Fertigstellung im Verhältnis zum aktuellen Buchwert inklusive offener Baukosten 2 Ankauf von Grundstücken 3 Davon sind in 2016R bereits rund EUR 1,3 Mio. enthalten. 4 In Planung befindliche Projekte, daher noch keine offenen Baukosten, Mieterlöse entsprechend derzeitiger Verwendung Daten per 31. Dezember 2016 POLEN 1,5% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 5,8 Offene Baukosten in MEUR 26,5 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 36,4 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,9 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 9,1% 1,5% POLEN 5,8% SLOWAKEI IMMOFINANZ 100% Anzahl der Immobilien 14 Buchwert in MEUR 379,0 Offene Baukosten in MEUR 241,5 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 670,5 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 3 39,7 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 6,4% 15,0% RUMÄNIEN NICHT-KERNLÄNDER 2 0,5% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 1,7 Offene Baukosten in MEUR n/a Geplante vermietbare Fläche in m² n/a FV nach Fertigstellung in MEUR 4 1,7 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR n/a Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 n/a GJ 2016R 36

37 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2016R Ergebnisse 06 Anhang GJ 2016R 37

38 FINANZIERUNG LOGIK DER LIQUIDITÄTS- MANAGEMENT-MASSNAHME IM JANUAR 2017 Reduktion der Finanzierungskosten (vollständig wirksam ab April 2018) > Wandelanleihe 2018 (März 2018), Nominale von MEUR 287,3 und einem Kupon von 4,25% > Wandelanleihe 2017 (November 2017), Nominale von MEUR 21,4 und einem Kupon von 1,25% MEUR 27,1 Zinsaufwand p.a. > Unternehmensanleihe 2017 (Juli 2017), Nominale von MEUR 100,0 und einem Kupon von 5,25% > Neue Wandelanleihe 2024, Nominale von MEUR 297,2 und einem Kupon von 2,00% 1 MEUR 5,9 Zinsaufwand p.a. Ergebnis > Positiver FFO-Effekt von MEUR 21,1 p.a. Tilgung der ausstehenden Anleihen 2017 und 2018 bereits gesichert Wandelanleihe 2018 (reduziertes Volumen) MEUR 287,3 Wandelanleihe 2017 MEUR 21,4 Unternehmensanleihe 2017 MEUR 100,0 MEUR -408,7 Wandelanleihe 2024 (Netto-Geldzufluss) 2 MEUR 182,4 Verkauf von 4,5 Mio. BUWOG- Aktien (Netto-Gesamterlös) 3 MEUR 97,4 Marktwert der verbleibenden 4,7 Mio. BUWOG-Aktien 4 MEUR 104,3 MEUR 384,1 > Die Tilgung der ausstehenden (Wandel)Anleihen 2017 und 2018 führt zu einem Geldabfluss von MEUR -408,7 (Annahme: WA 2018 bei Fälligkeit nicht im Geld, es erfolgen keine weiteren Wandlungen in Aktien) > Nach der incentivierten Wandlung der WA 2018 waren ca. 4,5 Mio. BUWOG-Aktien frei verfügbar Platzierung erfolgt > Weitere 4,7 Mio. BUWOG-Aktien dienen als Unterlegung Abgabe an Inhaber der WA 2018 bei Wandlung oder Verkauf nach Tilgung der WA Kuponreduktion von 0,5% bei Investment Grade Rating 2 Emissionsvolumen von MEUR 297,2 abzüglich Barzahlungen und Gebühren für die incentivierte Wandlung der WA Platzierung durch ein beschleunigtes Bookbuilding-Verfahren am 1. Feb. 2017; Abschluss der Transaktion erfolgte am 6. Feb Schlusskurs von EUR 22,3 per 3. Feb 2017 GJ 2016R 38

39 FINANZIERUNG FÄLLIGKEITSPROFIL FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN NACH GESCHÄFTSJAHR PER 31. DEZEMBER DURCHSCHNITTLICHE FINANZIERUNGSKOSTEN IMMOFINANZ FORTGEFÜHRT INKL. RUSSLAND Exklusive Derivate 2,64% 3,71% Inklusive Derivate 3,02% 4,01% Exklusive Derivate inklusive Berücksichtigung incentivierte Wandlung 2018 & 2,45% 3,54% neue Wandelanleihe Inklusive Derivate & Berücksichtigung incentivierte Wandlung 2018 & neue 2,82% 3,83% Wandelanleihe Net LTV² 49,00% 52,20% Durchschnittlich gewichtete Restlaufzeit 3 Jahre 3,25 Jahre 1 Exkl. Russland das Fälligkeitsprofil für Russland befindet sich auf Folie 53 2 Incentivierte Wandlung und Emission neuer Wandelanleihe 2024 erfolgte im Jänner Net LTV = Gesamtschuld abzüglich liquide Mittel im Verhältnis zum Immobilienwert plus Marktwert der BUWOG und EPRA NAV der CA Immo-Aktien GJ 2016R 39

40 FINANZIERUNG STRUKTUR BILANZIELLE RESTSCHULD 1 IN TEUR PER 31. DEZ GEWICHTETER DURCHSCHNITTS- ZINSSATZ EXKL. DERIVATE 2 FIX VERZINST IN %² VARIABEL VERZINST IN %² ZINSSATZ FIX 2 ZINSSATZ VARIABEL 2 Wandelanleihen in EUR ,0 4,23% 100,00% 0,00% 4,23% n/a Unternehmensanleihe in EUR ,3 2,64% 100,00% 0,00% 5,25% n/a Bankverbindlichkeiten in EUR ,3 2,14% 4,01% 95,99% 1,06% 2,18% IMMOFINANZ fortgeführt ,6 2,64% 25,56% 74,44% 3,99% 2,18% Russland ,1 7,85% 0,00% 100,00% n/a 7,85% FINANZVERBINDLICHKEITEN 1 16,7% UniCredit Group 9,6% pbb Deutsche Pfandbriefbank 8,8% Erste Group 4,1% Aareal Bank Group 32,33% Variabel verzinste Verbindlichkeiten 42,11% Variabel verzinste Verbindlichkeiten, abgesichert durch Derivate 25,56% Fix verzinste Verbindlichkeiten 22,4% Bonds/ convertible bonds 10,0% Sparkasse KölnBonn 9,6% Raiffeisen Group 2,4% HELABA 67,67% Hedging-Quote 7,5% Deutsche Bank 8,8% Sonstige 1 Exkl. des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland 2 Auf Basis nomineller Restschuld und exkl. aufgegebener Geschäftsbereich Russland 3 Als Folge der geplanten Abgabe wird Russland als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten. GJ 2016R 40

41 ANLEIHEN Im Januar 2017 erfolgte eine teilweise Refinanzierung der 4,25% Wandelanleihe fällig 2018 durch eine intensivierte Wandlungseinladung an die Inhaber der Anleihe. Das aushaftende Volumen konnte auf MEUR 287,3 reduziert werden. Gleichzeitig wurde eine neue 2% Wandelanleihe fällig 2024 mit einem Volumen von MEUR 297,2 platziert. DATEN ZUM 14. APRIL 2017 WANDELANLEIHE 2017 ISIN XS WANDELANLEIHE 2018 ISIN XS UNTERNEHMENS- ANLEIHE 2017 ISIN AT0000A0VDP8 WANDELANLEIHE 2024 ISIN XS Nominale MEUR 21,4 MEUR 287,3 MEUR 100,0 MEUR 297,2 Stückelung EUR EUR 4,12 EUR EUR Rückzahlungsbetrag EUR EUR 4,12 EUR EUR Sicherheit / Rangigkeit Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Laufzeit 19. Nov Nov März März Juli Juli Jan Jan Kupon 1,25% 4,25% 5,25% 2,00% 2 Verwässerungsschutz Anpassung Wandlungspreis Anpassung Wandlungspreis n/a Anpassung Wandlungspreis Put Option 24. Jan Wandlungspreis 2,39 Kurs 1 110,00% EUR 4,25 100,85% n/a Angep. Wandlungsbedingungen 1,25% Wandelanleihe ,25% Wandelanleihe 2018 aufgrund des BUWOG Spin-offs aktuell gültige Berechnungsmethode: (inkl. BUWOG & IMMOFINANZ- Dividende 2016) Ein Stück der Wandelanleihe 2017 (Nominale EUR ) berechtigt zur Wandlung in ,75 IMMOFINANZ-Aktien und 718,10 BUWOG-Aktien. Ein Stück der Wandelanleihe 2018 (Nominale EUR 4,12) berechtigt zur Wandlung in 1,1908 IMMOFINANZ-Aktien und 0,0649 BUWOG-Aktien. Bei einem Aktienkurs von EUR 2,00 (IMMOFINANZ) und EUR 22,00 (BUWOG) entspricht der Gegenwert der Aktien EUR 3,81. 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 Jan Im Geld Linie WA 2018 Marktwert zugrunde liegender Aktien Juli 2015 Jan Juli 2016 Jan KALKULATION FÜR DIE WANDLUNGSPREISANPASSUNG BEI WA 2018 AUFGRUND DER IMMOFINANZ-DIVIDENDE IN EURO Anzahl zugrunde liegender Aktien alt (pro WA) 1,1573 Wandlungspreis neu = CP * (M - V) / M 3,46 3,56 * (2,1256 0,06) / 2,1256 Anzahl zugrunde liegender Aktien neu (pro WA) 1,1908 (Anzahl zugrunde liegender Aktien alt / (Wandlungspreis neu / Wandlungspreis alt) 1,1573 / (3,46 / 3,56) Input Faktor CP Wandlungspreis alt 3,56 Input Faktor M Durchschnittlicher Markpreis 2,1256 Input Faktor V Dividende 0,06 1 Börse Frankfurt zum 14. April Kuponreduktion von 0,5% bei Investment Grade Rating GJ 2016R 41

42 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 GJ 2016R Ergebnisse 06 Anhang GJ 2016R 42

43 G&V GJ 2016R VS. GJ 2015R ALLE WERTE IN MEUR ZUM 31. DEZEMBER 2016 GJ 2016R GJ 2015R 1 VERÄNDERUNG ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % Mieterlöse 1 156,7 155,7 1,0 0,7% Weiterverrechnete Betriebskosten 54,7 48,7 6,0 12,3% Sonstige Umsatzerlöse 5,5 4,9 0,6 13,1% Umsatzerlöse 216,9 209,2 7,7 3,7% Aufwendungen aus dem Immobilienvermögen 2-73,3-62,2-11,1-17,9% Betriebskostenaufwendungen -52,6-46,9-5,7-12,2% Ergebnis aus Asset Management 91,0 100,2-9,2-9,2% Ergebnis aus Immobilienverkäufen 3-2,8 16,9-19,7 n/a Ergebnis aus Immobilienentwicklung 4-18,1-26,1 8,0 30,6% Sonstige betriebliche Erträge 5 13,0 23,9-10,9-45,7% Sonstige betriebliche Aufwendungen 6-32,1-62,6 30,6 48,8% Operatives Ergebnis 50,9 52,2-1,2-2,4% Währungsbereinigte Neubewertung von -11,0 20,8-31,7 n/a 7 Immobilienvermögen Währungsbedingte Neubewertung von -0,2 2,7-2,8 n/a Immobilienvermögen Firmenwertabschreibung und Sonstiges -2,1 3,1-5,1 n/a Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) 37,7 78,7-40,9-52,0% Netto Finanzierungsaufwendungen -65,0-68,9 4,0 5,7% Wechselkursveränderungen 9,7-5,5 15,2 n/a Sonstiges Finanzergebnis 8 7,5-23,4 30,9 n/a Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode 2,5 102,1-99,5-97,5% 9 bilanzierten Beteiligungen Steueraufwendungen 10 34,3-22,3 56,6 n/a Konzernergebnis aus fortgeführten Aktivitäten 26,9 60,7-33,8-55,7% Ergebnis des aufgegebenen Geschäftsbereichs ,8-211,2 2,4 1,1% Konzernergebnis -182,0-150,5-31,4-20,9% 1 Die Vergleichszahlen wurden angepasst (ungeprüft) KOMMENTAR 1. Verkaufsbedingter Abgang durch Fertigstellungen und Neuvermietungen kompensiert (Mieterlöse Büro: +1,5%; Mieterlöse Retail: +3,3%) 2. Höhere Instandhaltungen durch Modernisierungen / Marken-Rollout (um MEUR -15,7) und Ausbaukosten (um MEUR -3,1) vs. Rückgang bei Leerstandskosten (um MEUR 3,2) und Forderungsabschreibungen (um MEUR 1,6) 3. Portfoliobereinigung 4. Kostenüberschreitung bei der Fertigstellung der Wohngebäude in Deutschland 5. Wegfall von Einmaleffekten des Vorjahres 6. Negativer Einmaleffekt im VJ durch Beendigung Anlegerklagen (MEUR -29,5) 7. Währungsbereinigte Abwertung im Wesentlichen aus RO (MEUR -19,2), positive Effekte v.a. in Tschechien (MEUR 12,0) 8. Bewertung von Derivaten (v.a. WA 2018) 9. Ergebnisanteile BUWOG (MEUR 35,8) und CA Immo (MEUR 23,6), Verkauf BUWOG-Aktien (MEUR 34,2) und marktnahe Beteiligungsbewertung gemäß IFRS der CA Immo-Aktien (MEUR -91,9) 10. Ausbuchung passiver latenter Steuern infolge Restrukturierung konzerninterner Finanzierungen des RU-Portfolios, gegenläufiger Steueraufwand im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen 11. Ergebnis Russland: Mieterlöse MEUR 50,1 nach MEUR 56,9, währungsbereinigte Neubewertung MEUR -182 (2015R: MEUR -75,0 bzw. 2015/16: MEUR -469,8) GJ 2016R 43

44 LIKE-FOR-LIKE MIETERLÖSE In einer Like-for-like-Betrachtung (d.h. der Vergleichbarkeit wegen bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe) weisen die Mieterlöse für 2016R insgesamt eine leicht positive Entwicklung auf und belaufen sich auf MEUR 120,8. Im Vergleich zur Vorperiode sind die Mieterlöse aus Polen um MEUR 0,8 auf MEUR 12,0 gesunken. Dem stehen Zuwächse aufgrund gestiegener Vermietungsgrade in Rumänien um MEUR 1,7 auf MEUR 30,6 und Ungarn um MEUR 1,0 auf MEUR 17,5 gegenüber. BESTANDSIMMOBILIEN 1, DATEN IN MEUR ZUM 31. DEZEMBER 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 31. DEZEMBER 2016 BUCHWERT IN PROZENT MIETEINNAHMEN GJ 2016R MIETEINNAHMEN GJ 2015R GJ 2016R VS. GJ 2015R Österreich ,5 30,4% 31,5 31,5 0,0 Deutschland 3 65,6 2,2% 2,7 1,6 1,1 Tschechien ,4 11,9% 14,4 14,6-0,2 Ungarn ,2 14,8% 17,5 16,5 1,0 Polen ,6 11,2% 12,0 12,8-0,8 Rumänien ,0 21,0% 30,6 28,9 1,7 Slowakei ,9 6,0% 8,7 9,1-0,3 Nicht-Kernländer 7 70,2 2,4% 3,3 3,3 0,0 IMMOFINANZ fortgeführt ,4 100,0% 120,8 118,3 2,5 Mieterlöse aus GJ 2016R veräußerten/ 35,9 zugegangenen Objekten sowie Projektentwicklungen IMMOFINANZ fortgeführt 156,7 Russland ,1 34,6% 50,1 56,9-6,8 Büro ,9 67,7% 73,0 72,0 1,1 Einzelhandel ,4 32,2% 47,7 46,2 1,5 Sonstige 6 4,1 0,1% 0,0 0,1 0,0 IMMOFINANZ fortgeführt ,4 100,0% 120,8 118,3 2,5 1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die im genannten Zeitraum vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe bereinigt 2 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten GJ 2016R 44

45 LIKE-FOR-LIKE BEWERTUNGSERGEBNIS Das Like-for-Like Bewertungsergebnis beläuft sich im Geschäftsjahr 2016R auf -5,5 MEUR, wobei Aufwertungen in Tschechien und der Slowakei aufgrund eines verbesserten Marktumfelds bzw. einer höheren Auslastung im Retail-Bereich, leichten Abwertungen in Polen und Rumänien (vor allem aufgrund der mit dem myhive-rollout verbundenen Aufwendungen) gegenüberstanden. BESTANDSIMMOBILIEN 1, DATEN IN MEUR ZUM 31. DEZEMBER 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 31. DEZEMBER 2016 BEWERTUNGS- EFFEKTE GJ 2016R KOMMENTAR Österreich ,5-7,4 Zahlreiche kleine Bewertungseffekte bei diversen Objekten Deutschland 3 65,6-0,3 Tschechien ,4 11,6 Verbessertes Marktumfeld und höhere Retail-Auslastung Ungarn ,2 0,3 Polen ,6-2,1 Rumänien ,0-13,5 Aufwendungen durch den myhive-rollout Slowakei ,9 5,4 Verbessertes Marktumfeld und höhere Retail-Auslastung Nicht-Kernländer 7 70,2 0,5 IMMOFINANZ ,4-5,5 Russland ,1-182,5 Büro ,9-14,0 Insb. Aufwendungen durch den myhive-rollout in Rumänien Einzelhandel ,4 8,1 Verbessertes Marktumfeld und höhere Retail-Auslastung in Tschechien und der Slowakei Sonstige 6 4,1 0,4 IMMOFINANZ ,4-5,5 1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die im genannten Zeitraum vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe bereinigt 2 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten GJ 2016R 45

46 FUNDS FROM OPERATIONS I & II WERTE IN MEUR ZUM 31. DEZEMBER 2016 GJ 2016R GJ 2015R 1 VERÄNDERUNG ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern 85,9 93,9-8,1-8,6% Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern aus aufgegebenem Geschäftsbereich -32,6-51,9-19,3-37,2% Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern aus fortgeführtem Geschäftsbereich Nebenkosten aus Immobilienverkäufen (im CF aus dem Ergebnis aufwandwirksam enthalten) Ergebnis aus Immobilienentwicklung (im CF aus dem Ergebnis aufwandwirksam enthalten) 53,2 42,0 11,3 26,8% 6,9 4,4 2,6 59,0% 11,2 7,8 3,4 44,0% Aufwand für Anlegerklagen 0,0 28,1-28,1-100,0% Erhaltene Dividenden aus nach der Equity- Methode bilanzierten Beteiligungen Wirtschaftlicher Anteil am FFO I der CA Immo Gruppe 2 Erhaltene Zinsen und Dividenden aus Finanzinstrumenten 7,2 27,6-20,5-74,1% 12,6 0,0 12,6 n/a 4,3 1,8 2,5 +100,0% Gezahlte Zinsen -46,3-53,6 7,3 13,6% Derivate -14,4-20,4 6,0 29,5% FFO1 34,7 37,6-2,9-7,6% Ergebnis aus Immobilienverkäufen -2,8 16,9-19,7 n/a FFO2 31,9 54,5-22,6-41,4% Um einen nachhaltigen FFO I aus Bestandsimmobilien darzustellen, wurden die Ergebnisse aus Immobilienverkäufen und aus der Immobilienentwicklung vollständig bereinigt 1 Die Vergleichszahlen wurden angepasst 2 Der wirtschaftliche Anteil der CA Immo Gruppe bezieht sich auf die Beteiligung der IMMOFINANZ im Verhältnis zu der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien der CA Immo Gruppe und auf einen 6-Monats-Zeitraum analog zur Erfassung der Ergebnisanteile nach der Equity-Methode GJ 2016R 46