INHALT. 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie. 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo. 03 Portfolio. 04 Finanzierung. 05 Q1 2016R Ergebnisse

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1 Stand: 10/2016

2 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q1 2016R Ergebnisse 06 Anhang Q1 2016R 2

3 PORTFOLIOAUFTEILUNG GEWERBLICHER IMMOBILIENKONZERN MIT FOKUS AUF EUROPA ASSETKLASSEN IMMOBILIENPORTFOLIO 20,0% Österreich 11,4% Polen 8,2% Tschechien 4,1% Slowakei 48,4% Büro 46,4% Einzelhandel 5,2% Sonstige 21,4% Russland 15,7% Rumänien 8,8% Ungarn 8,1% Deutschland 2,2% Nicht-Kernländer 1 KENNZAHLEN DES IMMOBILIENPORTFOLIO 31. JULI 2016 Gesamtanzahl der Immobilien 361 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad in % 86,4% Bruttorendite Bestandsimmobilien in % 6,2% Auslastungsbereinigte Bruttorendite Bestandsimmobilien in % 7,2% Portfoliowert 2 in MEUR davon Büro in MEUR davon Einzelhandel in MEUR davon Sonstige in MEUR In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine 2 Inklusive zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen Q1 2016R 3

4 KENNZAHLEN VERMÖGENSKENNZAHLEN 31. JULI 2016 Bilanzsumme in MEUR 7.385,4 Bilanzielle Eigenkapitalquote in % 39,4% Netto-Finanzverbindlichkeiten in MEUR 2.751,8 Liquide Mittel in MEUR 795,2 Loan to Value (netto) in % 46,2% Gearing in % 89,1% Durchschnittliche Verzinsung Finanzverbindlichkeiten inkl. Hedging in % 3,9% Durchschnittliche Laufzeit Finanzverbindlichkeiten in years 3,8 AKTIENKENNZAHLEN 31. JULI 2016 Buchwert je Aktie in EUR 3,02 Ultimokurs der Aktie in EUR 1,95 Abschlag Aktienkurs zum NAV verwässert je Aktie in % 42,9% Gesamtanzahl der Aktien Anzahl eigener Aktien Ultimo Börsenkapitalisierung in MEUR 1.901,2 Ergebnis je Aktie in EUR 0,02 Ergebnis je Aktie (verwässert) in EUR 0,02 EPRA-KENNZAHLEN 31. JULI 2016 ERGEBNISKENNZAHLEN Q1 2016R EPRA Net Asset Value in MEUR 3.297,6 EPRA Net Asset Value je Aktie in EUR 3,41 EPRA Triple Net Asset Value in MEUR 3.195,6 EPRA Triple Net Asset Value je Aktie in EUR 3,31 EPRA Ergebnis in EUR 46,3 EPRA Ergebnis je Aktie in EUR 0,05 EPRA Ergebnis nach unternehmensspezifischen Bereinigungen EPRA Ergebnis je Aktie nach unternehmensspezifischen Bereinigungen in MEUR 36,5 in EUR 0,04 EPRA Net Initial Yield in % 5,3% Mieterlöse in MEUR 76,8 Ergebnis aus Asset Management in MEUR 54,5 Ergebnis aus Immobilienverkäufen in MEUR 0,7 Ergebnis aus der Immobilienentwicklung in MEUR -1,4 Operatives Ergebnis in MEUR 45,3 Neubewertungen in MEUR -8,6 EBIT in MEUR 32,8 Finanzergebnis in MEUR 10,9 EBT in MEUR 43,7 Konzernergebnis in MEUR 21,9 FFO 1 (exkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) in MEUR 9,3 FFO 2 (inkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) in MEUR 10,0 Q1 2016R 4

5 GJ 2015/16 STRATEGISCHE SCHWERPUNKTE UMGESETZT VERKAUF DES LOGISTIKPORTFOLIOS Verkauf an Blackstone, Mittelzufluss von insgesamt MEUR 305 KONZENTRATION AUF ZWEI ASSETKLASSEN Büro Einzelhandel GJ 2015/16 ZIELE ABGABE DES BUWOG-ANTEILS 20 Mio. Aktien über Börse platziert 18,5 Mio. Aktien an Investor SAPINDA verkauft WACHSTUM DURCH ZUKÄUFE UND ENTWICKLUNGEN Fertigstellungen Einzelhandel (VIVO! Stalowa Wola und STOP SHOPs) Neue Projektentwicklungen in Deutschland Erwerb eines 26%-Anteils an CA Immo NACHHALTIGE AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK Dividendenzahlung von 6 Cent pro Aktie für 2015/16 ebenfalls 6 Cent je Aktie für 2016R geplant Q1 2016R 5

6 GJ 2015/16 OPERATIVE SCHWERPUNKTE VERMIETUNGEN IM BÜRO-BEREICH 75,0% 81,7% +6,7 Pp GJ 2014/15 GJ 2015/16 Projektentwicklungen m² Total m² Bestandsimmobilien m² Neuvermietungen m² Total m² Vertragsverlängerungen m² LAND VERMIETBARE FLÄCHE VERMIETETE FLÄCHE AUSLASTUNG GJ 2015/16 AUSLASTUNG GJ 2014/15 Österreich ,5% 78,5% Deutschland ,7% 58,0% Tschechien ,1% 74,2% Ungarn ,2% 72,3% Polen ,4% 75,9% Rumänien ,3% 79,1% Nicht-Kernländer ,4% 50,7% IMMOFINANZ ,7% 75,0% DIE GRÖSSTEN NEUVERMIETUNGEN: RANKING LAND GEBÄUDE MIETER M² 1 Deutschland FLOAT Uniper Deutschland trivago trivago Österreich Geiselbergstraße ibis acam Bildungs GmbH Rumänien IRIDE Lokaler TV-Anbieter Deutschland Panta Rhei GEA Real Estate Q1 2016R 6

7 GESCHÄFTSJAHR 2016 AUSBLICK WEITERES PORTFOLIOWACHSTUM MIT UNSEREN MARKEN WEITERE STEIGERUNG DES VERMIETUNGSGRADS GJ 2016 ZIELE PORTFOLIOOPTIMIERUNG KOSTENSENKUNGEN GEPLANTE VERSCHMELZUNG IMMOFINANZ UND CA IMMO Q1 2016R 7

8 PORTFOLIOWACHSTUM BÜRO HOHE VORVERMIETUNGSRATEN IN DEUTSCHLAND > Zukünftiges Deutschland-Portfolio der IMMOFINANZ mit hochwertigen Büroimmobilien in Düsseldorf, Köln und Aachen > Errichtung der Firmenzentralen für trivago und Uniper im Düsseldorfer Medienhafen > Errichtung des größten Technologie-Clusters im Rahmen der Erweiterung der RWTH Aachen > Geplante Entwicklung des deutschen Büroportfolios: trivago, Düsseldorf (DE) VERMIETBARE FLÄCHE in m² ~ ~ BUCHWERT in MEUR 135,9 ~760,2 MIETERLÖSE in MEUR, p.a. +237% +459% +478% 6,4 ~37,0 GJ 2015/16 Mitte 2018 GJ 2015/16 Mitte 2018 GJ 2015/16 Mitte 2018 GRÖSSTE PROJEKTE IN DEUTSCHLAND HAUPT- NUTZUNGSART GEPLANTE VERMIETBARE FLÄCHE IN M² (GERUNDET) VORVERMIETUNGS- GRAD IN % ZEITPUNKT DER FERTIGSTELLUNG (KALENDERQUARTAL) Gerling Quartier Büro/Hotel % Q bis Q FLOAT Büro % Q RWTH Aachen Büro % Q trivago 1 Büro % Q Projektphase I Q1 2016R 8

9 BRANDS OF IMMOFINANZ EINZELHANDEL BÜRO STOP SHOP ist unsere Marke für Retail Parks in Zentral- und Osteuropa. Sie sind der sympathische und praktische Nahversorger mit einem Einzugsgebiet von bis Einwohnern und bieten ein breites Warenangebot zu einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis. Mit ihrer verkehrstechnisch guten Lage und umfangreichen Parkmöglichkeiten sprechen sie preisbewusste Smart shopper an, die eine bequeme Erreichbarkeit schätzen. VIVO! ist unsere Marke für Shopping Center. Diese sind für Städte mit einem Einzugsgebiet von mindestens Einwohnern konzipiert und punkten mit starken Ankermietern und einem attraktiven Branchenmix. VIVO! verknüpft das Einkaufen mit einem Erlebnisfaktor und richtet sich an die gesamte Familie. Die Shopping Center sind meist eingeschossig gebaut, haben einen hohen Wiedererkennungswert und eignen sich daher optimal für weiteres Wachstum. myhive ist unsere neue internationale Büromarke. myhive steht für ein freundliches und lebendiges Ambiente sowie optimale Infrastruktur und Dienstleistungen. Die Büros überzeugen durch aufmerksame und hilfsbereite Mitarbeiter, gute Erreichbarkeit sowie zahlreiche Services. Zudem soll der Austausch und die Kooperation der Mieter untereinander durch attraktive Kommunikationszonen, Mieter- Lounges und interessante Veranstaltungen gefördert werden. Q1 2016R 9

10 PORTFOLIOWACHSTUM: STOP SHOP 58 1 STANDORTE IN SIEBEN LÄNDERN > STOP SHOP Serbien: 3. serbischer Standort in Valjevo im Frühherbst 2016 eröffnet > STOP SHOP Polen: Vorbereitung und Prüfung fünf weiterer Standorte, darunter die beiden Städte Pultusk und Gdynia Fertigstellung 2017 > Verdoppelung des STOP SHOP-Portfolios auf mehr als 100 Standorte in den kommenden fünf Jahren TSCHECHIEN POLEN 1 SLOWAKEI 55 OBJEKTE PER 31. JULI 2016 Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 95,7% Buchwert MEUR 517,1 Bruttorendite 7,5% Auslastungsbereinigte 7,8% Bruttorendite ÖSTERREICH UNGARN SLOWENIEN SERBIEN 1 Inklusive der Neueröffnungen nach dem Bilanzstichtag in Swinoujscie, Sczyztno und Valjevo Q1 2016R 10

11 PORTFOLIOWACHSTUM: VIVO! AUSROLLUNG DER MARKE AUF WEITERE STANDORTE > Ausrollung der Marke VIVO! auf bestehende Shopping Center angelaufen > Baubeginn von VIVO! Krosno (PL) > Weitere Projektentwicklungen und Zukäufe in Prüfung TSCHECHIEN POLEN 10 OBJEKTE PER 31. JULI 2016 Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 94,6% Buchwert MEUR 609,0 Bruttorendite 6,9% Auslastungsbereinigte 7,3% Bruttorendite SLOWAKEI RUMÄNIEN Q1 2016R 11

12 BÜRO: EINFÜHRUNG DER MYHIVE-MARKE NEUES BÜRO-KONZEPT MIT 360 SERVICE > Internationales Markenkonzept myhive steht für ein starkes Engagement im Bereich Qualität und Service > Ausrollung der Marke auf 20 Standorte 1 in sechs Ländern > Twin Towers in Wien per Jahresende 2016 als myhive gebrandet > Ausschließlich Hauptstädte und die wichtigsten Bürostädte in Deutschland Köln DEUTSCHLAND Prag TSCHECHIEN POLEN Warschau 15 OBJEKTE PER 31. JULI 2016 Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 83,2% Buchwert MEUR 862,1 Bruttorendite 5,2% Auslastungsbereinigte 6,3% Bruttorendite Wien ÖSTERREICH Budapest UNGARN RUMÄNIEN Bukarest 1 Insgesamt werden 20 Immobilien als myhive gebrandet, davon sind 15 Bestandsimmobilien. Zwei dieser Bestandsgebäude werden nicht separat ausgewiesen, da sie Teil des IRIDE Business Park sind. Die übrigen drei Immobilien sind als Entwicklungsprojekte klassifiziert. Q1 2016R 12

13 STEIGERUNG DES VERMIETUNGSGRADS VERMIETUNGSGRAD BÜRO Werte in % VERMIETUNGSGRAD EINZELHANDEL Werte in % 75,0 6,7 Pp 81,7 >85,0 92,0-0,9 Pp 91,1 ~93,0 Inkl. RU >95,0 Exkl. RU GJ 2014/15 GJ 2015/16 Prognose Ende GJ 2016 GJ 2014/15 GJ 2015/16 Prognose Ende GJ 2016 VERMIETUNGSGRAD GESAMT Werte in % >88,0 ~90,0 84,2 2,1 Pp 86,3 Inkl. RU Exkl. RU GJ 2014/15 GJ 2015/16 Prognose Ende GJ 2016 Annahmen: Keine Veränderung des Auslastungsgrads der Assetklasse Sonstige Q1 2016R 13

14 MITTELFRISTIGE PORTFOLIOOPTIMIERUNG GEPLANTE VERKÄUFE PRO ASSETKLASSE In MEUR per 30. April 2016 Total MEUR ~1.000,0 ~560,0 Büro ~320,0 Einzelhandel ~120,0 Sonstige GEPLANTE VERKÄUFE NACH TYP In MEUR per 30. April 2016 ~800,0 Gebäude ~200,0 Grundstücke > Erlöse finanzieren Entwicklungstätigkeit & Portfoliowachstum Q1 2016R 14

15 KOSTENSENKUNGEN REFINANZIERUNG In MEUR Nominale MEUR 628,5 Aktuelle Anleihen per Refinanzierung der Anleihen nach Tilgung Ø 4,40% Zinsen Ø 2,60% 1 Zinsen MEUR 27,7 MEUR 16,3 Zinsersparnis MEUR 11,4 Ersparnis MEUR ~11,0 PERSONALKOSTEN In MEUR 50,0-18,0% 41,0 Ersparnis MEUR ~9,0 GJ 2015/16 Zukünftige Jahresprognose 1 Bestimmung des Ø 2,60% Kupon mittels Ø 5y SWAP per Juli 2016 (-0,15) zuzüglich eines Spreads von 2,75 (Bankenindikation) Q1 2016R 15

16 ZUSAMMENFÜHRUNG VON IMMOFINANZ UND CA IMMO Schritt 1 > Erwerb eines 26%-Anteils an der CA Immo > Kartellrechtliche Genehmigungen erfolgt > Eintragung der Namensaktien und Closing des Erwerbs im August vollzogen Schritt 2 Schritt 3 > Veräußerung/Abspaltung unseres Russlandportfolios > Trennung durch Abspaltung an die IMMOFINANZ-Aktionäre oder durch Veräußerung an einen Dritten > Vorbereitungen angelaufen > Verschmelzung von IMMOFINANZ und CA Immo > Beginn der Detail-Gespräche über den Zusammenschluss mit Abschluss des Erwerbs des 26%-Pakets > Ziel: Hauptversammlungen, die über Verschmelzung entscheiden werden, sollen 2017 stattfinden Q1 2016R 16

17 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q1 2016R Ergebnisse 06 Anhang Q1 2016R 17

18 Update zur Verschmelzung Oktober 2016

19 IMMOFINANZ und CA Immo Ein strategisch überzeugender und wertschaffender Zusammenschluss Pro-forma Daten per September Ein führender Gewerbeimmobilienkonzern in Europa EUR 6,2 Mrd. Portfoliowert (a) 2 Regional ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland, Österreich und in den wichtigsten CEE-Märkten, die von starken makroökonomischen Daten profitieren 41% DE/AT vs. 59% CEE 73% Büro vs. 23% Einzelhandel (b) 3 Hochqualitatives, neuwertiges und einzigartiges deutsches Büroportfolio mit umfangreicher Projektentwicklung und deutschen Grundstücksreserven Ca. EUR 1,5-2,0 Mrd. (c) Entwicklungspipeline mit Fokus auf Deutschland (ca. 75%) 4 Synergetischer Zusammenschluss, getrieben von Umsatz-, Kosten- und Finanzierungssynergien EUR 33 Mio. p.a. an Synergien vor Steuern (d), initiale Einschätzung IMMOFINANZ, gemeinsame Analyse eingeleitet 5 Größe und Diversität als Basis für ein verbessertes Finanzierungsprofil; Ziel eines Investment-Grade Ratings für die kombinierte Einheit Angestrebte Bandbreite 40 45% Net LTV 6 Sehr liquide und investierbare Aktie mit hohem Neubewertungspotenzial EUR 2,8 Mrd. kombinierte Streubesitz- Marktkapitalisierung (e) Anmerkung: Pro-forma Daten Stand September 2016: Q1-16 für IMMOFINANZ und Q2-16 für CA Immo (a) Beinhaltet CA Immo At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklung (b) Differenz von ungefähr fünf Prozentpunkten ist dem Segment Sonstige zuzuordnen (besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen) (c) Beinhaltet CA Immo Landbank und ausstehende Entwicklungskosten für IMMOFINANZ und CA Immo (d) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung (e) Zum 30. September 2016, reflektiert keine möglichen Auswirkungen auf die Marktkapitalisierung durch den beabsichtigen Verkauf des IMMOFINANZ Russland Portfolios Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformation, Bloomberg 19

20 Attraktive Möglichkeit zur Schaffung eines führenden europäischen Gewerbeimmobilienkonzerns Schritt 1 Schritt 2 Schritt 3 IMMOFINANZ erwirbt einen 26%-Anteil an der CA Immobilien Anlagen AG Kartellrechtliche Zustimmungen erhalten Eintragung der Namens-Aktien und Closing der Akquisition im August erfolgt Verkauf/Spin-off des Russland- Portfolios der IMMOFINANZ Spin-off an bestehende IMMOFINANZ-Aktionäre oder Verkauf an außenstehende Erwerber Prozess läuft: Erledigung vor der Fusion Verschmelzung von IMMOFINANZ und CA Immo Vorbereitungen für die Fusion angelaufen Verschmelzung gemäß österreichischem Gesetz Ermittlung des Austauschverhältnisses basierend auf anerkannten Bewertungsmethoden Bestätigung des Austauschverhältnisses durch Wirtschaftsprüfer Verschmelzungsbericht und Austauschverhältnis werden circa einen Monat vor den Hauptversammlungen veröffentlicht Laufend Hauptversammlungen für Beschluss über Verschmelzung für Sommer 2017 geplant 20

21 Kombination hoch komplementärer Portfolios und Etablierung einer Best-in-class Corporate Governance Struktur Unternehmensstruktur Struktur und Governance Aktionäre 74% CA Immo Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (a) 26% 6% Aktionäre Aktionäre 94% IMMOFINANZ Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (b) Russland (Verkauf oder Spin-Off vor Fusion) Verschmelzung beider Unternehmen IMMOFINANZ: Trennung vom Russlandgeschäft vor den jeweiligen Hauptversammlungen Das Austauschverhältnis wird auf Basis anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt Zustimmung von 75% in den (außerordentlichen) Hauptversammlungen beider Unternehmen erforderlich Details der Struktur inklusive steuerlicher Aspekte werden von beiden Parteien im besten wirtschaftlichen Interesse aller Aktionäre erarbeitet 100% Fusioniertes Unternehmen Kombiniertes Unternehmen wird unter neuem Namen firmieren Best-in-class Corporate Governance Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (c) (a) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien (b) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei (c) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei Quelle: CA Immo und IMMOFINANZ Unternehmensinformation 21

22 Ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland, Österreich und den wichtigsten CEE-Märkten mit starken Makrofaktoren Regionale Verteilung (Bestandsimmobilien) Anlageklasse (Bestandsimmobilien) Tschechien 11% Sonstige (a) 8% Österreich 26% Einzelhandel 23% Sonstige (b) 5% Ungarn 12% Polen 14% Rumänien 14% Gesamt: EUR Mio. Deutschland 15% Gesamt: EUR Mio. Büro 73% BIP-Wachstum und Entwicklung der Büromieten im Premiumsegment nach Ländern (%) Land 2016E BIP-Wachstum (%) (c) Wachstum Büromieten Premium (%) (c,d) Österreich 1,3% Wien: 1,9% Deutschland 1,4% Berlin: 8,9% Tschechien 2,2% Prag: 2,6% Ungarn 1,2% Budapest: 5,0% Polen 2,9% Warschau: (3,0)% Rumänien 4,2% Bukarest: 0,0% Anmerkung: Portfolio inklusive CA Immo pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklungs- und Pipeline-Projekte und IMMOFINANZ-Russland-Portfolio (a) Bulgarien, Kroatien, Serbien, Slowakei, Slowenien, Türkei, Ukraine (b) Besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen (c) Daten gemäß EIU (d) Stand März 2016, jährliches Wachstum, Stand Bukarest September 2015 Quelle: Daten per 31. Juli 2016 für IMMOFINANZ und per 30. Juni 2016 für CA Immo; Cushman & Wakefield 22

23 Signifikantes Synergiepotenzial durch geplante Verschmelzung Umsatzsynergien Kostensynergien Finanzierungssynergien Potenzial für zusätzliche Akquisitionsmöglichkeiten (bessere Visibilität am Markt) Koordinierte Vermietung, insbesondere in den osteuropäischen Hauptstädten führt zu Verminderung des Leerstandes und bietet Mietsteigerungspotenzial #1 go to Anbieter für erstklassige Büroflächen Verminderung der Gemeinkosten Kombination der Asset Management-Plattformen (sowie der Länderzentralen) Ersparnisse bei Instandhaltung und Capex-Investitionen durch gestärkte Preisverhandlungsposition und optimierte Einkaufsorganisation Reduktion der Vermietungskosten aufgrund besserer Maklerkonditionen Reduzierte Finanzierungskosten durch große Plattform und stärkere Bilanz Geplantes Investment- Grade-Rating des kombinierten Unternehmens wird den Zugang zu Kapital weiter erleichtern und Finanzierungskosten senken Erwartete Verminderung der Eigenkapitalkosten durch höhere Streubesitzanteile und Handelsvolumina des kombinierten Unternehmens Vorläufige Einschätzung seitens IMMOFINANZ: Gesamtsynergien von EUR 33 Mio. p.a. (a) Gemeinsame Analyse der Synergien angelaufen (a) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung 23

24 Unibail - Rodamco Klepierre Gecina FdR Icade Pro forma CAI & IF SFL IMMOFINANZ DES Alstria CA Immo Atrium S Immo DIC Asset GTC Pro forma CAI & IF Unibail - Rodamco Atrium IMMOFINANZ CA Immo Klepierre GTC S Immo Segro 3,4 3,4 3,4 2,8 2,6 2,1 1,8 1,1 5,4 6,2 8,5 12,5 11,7 19, Schaffung eines führenden Gewerbeimmobilienkonzerns in Europa und des klaren Marktführers in CEE Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa nach GAV (Total GAV (a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen) Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne mit CEE-Portfolio in Europa nach GAV (CEE GAV (a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen) Größter gelisteter europäischer Gewerbeimmobilienkonzern, der nicht auf GB, Frankreich oder Schweiz fokussiert ist 3,7 3,5 2,6 2,3 Größtes Portfolio in CEE (exkl. Russland) vs. relevante vergleichbare Unternehmen 1,4 1,2 1,1 0,7 0,4 Anmerkung: Ranking auf Basis zuletzt veröffentlichter GAVs; CA Immo enthält pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen; IMMOFINANZ Zahlen ohne russische Immobilien, GAV inkl. Russland EUR 4,6 Mrd.; Alstria inkl. Deutsche Office; DES Immobilien in der CEE-Region sind Galeria Baltycka in Gdansk (Polen) und Árkád in Pécs (Ungarn), DES CEE GAV n.v. (a) GAV der Bestandsimmobilien exkl. Entwicklung Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen, Bloomberg, aktuellste verfügbare Informationen für vergleichbare Unternehmen 24

25 Unter den Marktführern in den wichtigsten deutschen Büromärkten mit starker gemeinsamer Projektentwicklung Geografische Verteilung der Entwicklungs-Pipeline (a) Komplementäre Stärken im Entwicklungsgeschäft Sonstige ~16% CA Immo Bestehende Grundstücksreserven sichern organische Wachstumsstrategie über die nächste Dekade ab IMMOFINANZ und CA Immo verfügen beide über eine erfolgreiche Vergangenheit im Immobilienentwicklungsgeschäft auf eigene bzw. fremde Rechnung Deutschland ~84% CA Immo + IMMOFINANZ Sonstige ~25% Mit einer kombinierten Pipeline i.h.v. EUR 1,5 Mrd. bis 2,0 Mrd. und einem starken Fokus auf den Schlüsselmarkt Deutschland werden die Projektentwicklungen einen wesentlichen Beitrag zum stabilen zukünftigen Wachstum leisten CA Immo Qualitativ hochwertige Grundstücksreserven in Deutschland im Wert von >EUR 300 Mio. und einem geschätzen Gesamtwert von ca. EUR 2 Mrd. nach Abschluss der Entwicklung Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland (z.b. Tower One in Frankfurt, Cube in Berlin, Nymphenburg und Neo in München) Sonstige ~31% IMMOFINANZ Deutschland ~69% Deutschland ~75% IMMOFINANZ Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland sowie Einzelhandel / STOP.SHOP & VIVO in anderen Kernländern; signifikante Grundstücksreserven für weitere Projektentwicklungen Gemeinsam Umfangreiche Entwicklungsaktivitäten in den wichtigsten deutschen Wachstumsregionen (Berlin, Köln, Düsseldorf, Frankfurt und München) (b) Anmerkung: IMMOFINANZ exklusive Pipelineprojekte und Entwicklungsgeschäft in Russland; Daten zum 31- Juli 2016 für IMMOFINANZ und zum 30. Juni 2016 für CA Immo (a) Wert der CA Immo Entwicklungspipeline ca. EUR 700 Mio. (inklusive Land Bank und geschätzter Entwicklungskosten aber ohne At-Equity konsolidierte Entwicklungsprojekte) und IMMOFINANZ Pipeline von ca. EUR 900 Mio. (inklusive noch ausstehender Entwicklungskosten) (b) Zusätzliche Entwicklungsaktivitäten in Deutschland in Aachen, Mainz und Regensburg Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen 25

26 Unibail - Rodamco Klepierre Gecina FdR IMMOFINANZ & CA Immo Icade DES alstria IMMOFINANZ CA Immo TLG Atrium S Immo DIC Asset GTC SFL 4,7 3,7 2,8 2,4 1,8 1,7 1,6 1,2 1,2 0,7 0,5 0,4 0,4 0,2 10, IMMOFINANZ & CA Immo IMMOFINANZ CA Immo Atrium S Immo GTC Hoch liquide und investierbare Aktie mit signifikantem Neubewertungspotenzial Hoch liquide Tägliches Handelsvolumen in Aktien der CEE-Player (6M ADTV, Mio. EUR) mit signifikantem Neubewertungspotenzial Re-Rating Potential zum Durchschnitt der Vergleichsgurppe 0,34% 8,7 0,34% 0,30% 0,11% 0,10% 0,18% Relative Liquidität (a) Aktueller und potentieller Abschlag zum NAV (%) (34,8%) (13,0%) (38,8%) (13,0%) (37,1%) (13,0%) 5,3 3,4 0,7 0,5 0,5 Aktuelle und potentielle Marktkapitalisierung (Mio. EUR) Kombiniertes Re-Rating Potential von 38,4% und investierbare Aktie Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa (Streubesitz-Marktkapitalisierung, Mrd. EUR) CA Immo IMMOFINANZ CA Immo + IMMOFINANZ Anmerkung: 6M ADTV und relative Liquidität basierend auf allen europäischen Trading-Plattformen (gemäß Bloomberg). Reflektiert nicht einen möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios (a) Berechnet als durchschnittliches tägliches Einzelhandelsvolumen in Aktien/Streubesitz; Quelle: Bloomberg, Factset zum 30. September 2016, Unternehmensinformationen 26 Anmerkung: Re-Rating Potential basiert auf der Szenarioannahme, dass sich der Bewertungsabschlag zwischen Vergleichsunternehmen und der kombinierten Einheit schließt; Szenario ist keine Bewertungsaussage; Berechnung auf Basis des einfachen Durchschnitts von einer Vergleichsgruppe bestehend aus vergleichbaren Unternehmen aus Deutschland, Österreich und CEE (IMMOFINANZ, CA Immo, alstria, Atrium, DES, DIC Asset, GTC,S Immo, TLG). Reflektiert nicht Auswirkungen eines möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios

27 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q1 2016R Ergebnisse 06 Anhang Q1 2016R 27

28 IMMOBILIENPORTFOLIO DATEN PER 31. JULI 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BESTANDS- IMMOBILIEN IN MEUR ENTWICKLUNGS- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- VORRÄTE IN MEUR PIPELINE- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN % Österreich ,8 35,0 0,3 11, ,5 20,0% Deutschland 23 83,7 263,7 91,5 0,0 439,0 8,1% Tschechien ,5 21,5 0,0 25,7 445,7 8,2% Ungarn ,9 3,2 0,0 31,9 477,0 8,8% Polen ,1 12,7 12,9 4,0 618,7 11,4% Rumänien ,4 33,2 2,8 175,8 848,2 15,7% Russland ,2 0,0 0,0 4, ,4 21,4% Slowakei ,3 44,9 0,0 10,0 221,2 4,1% Nicht-Kernländer ,8 8,5 0,2 13,0 116,4 2,2% IMMOFINANZ ,7 422,8 107,7 275, ,0 100,0% 85,1% 7,8% 2,0% 5,1% 100,0% 85,1% Bestandsimmobilien 7,8% Entwicklungsprojekte 71,7% Osteuropa 28,3% Westeuropa 5,1% Pipelineprojekte 2,0% Immobilienvorräte 1 In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine Q1 2016R 28

29 BESTANDSIMMOBILIEN DATEN PER 31. JULI 2016 DATEN PER 31. JULI 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN MIETEINNAHMEN Q1 2016R IN MEUR 1 BUCHWERT IN MEUR BRUTTORENDITE IN % BUCHWERT IN % BUCHWERT FINAN- ZIERUNGEN IN MEUR VERMIETBARE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGS- KOSTEN IN % 2 VERMIETETE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGSKOSTEN INKL. DERIVATE IN % VERMIETUNGSGRAD IN % Österreich ,8 22,5% ,9% Deutschland 5 83,7 1,8% ,5% Tschechien ,5 8,7% ,0% Ungarn ,9 9,6% ,8% Polen ,1 12,8% ,9% Rumänien ,4 13,8% ,6% Russland ,2 25,1% ,0% Slowakei ,3 3,6% ,2% Nicht-Kernländer 10 94,8 2,1% ,6% IMMOFINANZ ,7 100,0% ,4% Österreich 14,7 5,7% (6,6%) 526,1 1,8% 2,8% 50,8% Deutschland 0,9 4,5% (5,7%) 42,4 1,4% 1,6% 50,7% Tschechien 6,1 6,1% (7,4%) 141,7 2,1% 2,5% 35,6% Ungarn 6,5 5,9% (6,9%) 147,3 1,9% 2,2% 33,3% Polen 8,5 5,8% (6,4%) 371,3 1,9% 2,2% 63,0% Rumänien 11,3 7,1% (7,8%) 200,2 3,4% 4,2% 31,5% Russland 18,3 6,4% (7,9%) 694,2 7,5% 7,5% 60,2% Slowakei 3,3 7,9% (8,0%) 73,2 3,1% 3,6% 44,0% Nicht-Kernländer 1,8 7,4% (9,5%) 40,4 3,2% 3,6% 42,6% IMMOFINANZ 71,4 6,2% (7,2%) 2.236,7 3,8% 4,3% 48,6% Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte 1,7 309,5 1,8% 2,0% Im Q1 2016R veräußerte Immobilien oder Ausweis als zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen 3,8 0,0 0,0% 0,0% Beteiligungsfinanzierung 0,0 122,0 0,7% 0,7% Konzernfinanzierungen 0,0 628,3 4,4% 4,4% IMMOFINANZ 76, ,5 3,5% 3,9% Marktwert Immobilienportfolio 5.405,0 Marktwert BUWOG- Aktien (10 Millionen Aktien) 3 216,1 Liquide Mittel -795,2 Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen/ Verbindlichkeiten (Asset & Share Deal) 250,5 339,0 IMMOFINANZ 2.751,8 46,2% LTV IN % 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Finanzierungskosten gemäß nomineller Restschuld 3 10 Mio. Aktien mal Börsenkurs zum 31. Juli 2016 in Höhe von EUR 21,69 Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Q1 2016R 29

30 ASSETKLASSE EINZELHANDEL 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 31. Juli 2016 ASSETKLASSE EINZELHANDEL Anzahl der Immobilien 165 Buchwert in MEUR 2.420,6 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 91,2% Mieteinn. Q1 2016R in MEUR 1 41,8 Bruttorendite 6,9% (7,6%) BRANCHENMIX EINZELHANDEL, EXKLUSIVE RUSSLAND 28,9% Mode 12,4% Lebensmittel 6,2% Elektronik 6,1% Health & Beauty 5,6% Schuhe 5,4% Sport 5,1% Möbel 5,1% Entertainment 25,3% Sonstige Bereiche > Konzentration sowohl auf Hauptstädte als auch auf Sekundär- bzw. Tertiär-Städte > Langjähriges Netzwerk mit internationalen und lokalen Retailern > Etablierte Markenstrategie: STOP SHOP und VIVO! Tarasy Zamkowe, Lublin, m² > Fokus liegt auf einem optimalen Mietermix unter Einbeziehung von Freizeit- und Unterhaltungsmöglichkeiten Q1 2016R 30

31 BESTANDSIMMOBILIEN DER EINZELHANDELS- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN RUSSLAND 47,6% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 1.152,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 81,0% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 18,3 Bruttorendite 6,4% (7,9%) RUMÄNIEN 12,4% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 301,1 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,1% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 5,6 Bruttorendite 7,5% (7,7%) POLEN 9,2% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 222,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 91,4% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 3,4 Bruttorendite 6,1% (6,7%) ÖSTERREICH 8,8% Anzahl der Immobilien 102 Buchwert in MEUR 214,0 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 93,4% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 4,5 Bruttorendite 8,3% (8,9%) UNGARN 7,0% Anzahl der Immobilien 13 Buchwert in MEUR 169,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 92,5% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 2,9 Bruttorendite 6,8% (7,3%) Daten per 31. Juli Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Nicht-Kernländer: Slowenien und Serbien Werte in Klammern = auslastungsbereinigt SLOWAKEI 6,9% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 166,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 98,2% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 3,3 Bruttorendite 7,9% (8,0%) 5,4% TSCHECHIEN 9,2% POLEN 6,9% SLOWAKEI 8,8% ÖSTERREICH 7,0% UNGARN TSCHECHIEN 5,4% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 130,0 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,5% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 2,5 Bruttorendite 7,7% (7,9%) 12,4% RUMÄNIEN 47,6% RUSSLAND IMMOFINANZ 100,0% Anzahl der Immobilien 165 Buchwert in MEUR 2.420,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 91,2% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 41,8 Bruttorendite 6,9% (7,6%) NICHT-KERNLÄNDER² 2,7% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 64,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 92,3% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 1,3 Bruttorendite 8,3% (9,0%) Q1 2016R 31

32 ASSETKLASSE BÜRO Business Park Vienna, Wien, m² ASSETKLASSE BÜRO Anzahl der Immobilien 72 Buchwert in MEUR 2.163,4 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 81,6% Mieteinn. Q1 2016R in MEUR 1 29,5 Bruttorendite 5,5% (6,7%) 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 31. Juli 2016 > Fokus auf Hauptstädte der Kernländer sowie die Big-7 -Städte in Deutschland > Größe und Marktposition ermöglichen hohe Flexibilität und Synergien > More than Office -Konzept garantiert ein hohes Maß an Serviceleistungen Nimbus, Warschau, m² > Erhöhung des Auslastungsgrads: Modernisierungsinitiative gestartet, starke Sales-Orientierung Q1 2016R 32

33 BESTANDSIMMOBILIEN DER BÜRO- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN ÖSTERREICH 37,7% Anzahl der Immobilien 26 Buchwert in MEUR 816,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 81,3% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 10,2 Bruttorendite 5,0% (6,2%) POLEN 16,9% Anzahl der Immobilien 10 Buchwert in MEUR 366,1 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 90,6% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 5,1 Bruttorendite 5,6% (6,1%) RUMÄNIEN 15,1% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 326,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 87,1% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 5,6 Bruttorendite 6,9% (7,9%) 3,9% DEUTSCHLAND 12,4% TSCHECHIEN 16,9% POLEN 37,7% ÖSTERREICH 12,6% UNGARN Daten per 31. Juli Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Nicht-Kernländer: Kroatien und Bulgarien Werte in Klammern = auslastungsbereinigt 15,1% RUMÄNIEN IMMOFINANZ 100,0% Anzahl der Immobilien 72 Buchwert in MEUR 2.163,4 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 81,6% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 29,5 Bruttorendite² 5,5% (6,7%) UNGARN 12,6% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 272,7 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 80,8% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 3,6 Bruttorendite 5,3% (6,6%) TSCHECHIEN 12,4% Anzahl der Immobilien 9 Buchwert in MEUR 268,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 72,6% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 3,6 Bruttorendite 5,3% (7,4%) DEUTSCHLAND 3,9% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 83,7 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 79,5% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 0,9 Bruttorendite 4,5% (5,7%) NICHT-KERNLÄNDER 3 1,4% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 29,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 49,0% Mieteinn. Q1 2016R (MEUR) 1 0,4 Bruttorendite 5,5% (11,3%) Q1 2016R 33

34 AKTIVE ENTWICKLUNGSPROJEKTE DEUTSCHLAND 1 62,4% Anzahl der Immobilien 10 Buchwert in MEUR 263,7 Offene Baukosten in MEUR 280,2 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 596,0 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 29,3 Yield on cost in % bei Vollauslastung 5,4% SLOWAKEI 2 10,6% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 44,9 Offene Baukosten in MEUR 10,6 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 55,6 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 5,5 Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,0% ÖSTERREICH 8,3% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 35,0 Offene Baukosten in MEUR 0,0 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 35,0 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,4 Yield on cost in % bei Vollauslastung 6,8% RUMÄNIEN 7,8% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 33,2 Offene Baukosten in MEUR 59,3 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 106,6 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 9,7 Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,5% TSCHECHIEN 5,1% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 21,5 Offene Baukosten in MEUR 8,1 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 29,5 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 3,0 Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,1% 62,4% DEUTSCHLAND 5,1% TSCHECHIEN 8,3% POLEN 3,0% Anzahl der Immobilien 3 Buchwert in MEUR 12,7 Offene Baukosten in MEUR 28,9 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 47,3 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 3,8 Yield on cost in % bei Vollauslastung 9,1% UNGARN 1 0,8% Anzahl der Immobilien 0 Buchwert in MEUR 3,2 Offene Baukosten in MEUR 0,0 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 3,2 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 0,2 Yield on cost in % bei Vollauslastung 7,2% 3,0% POLEN 10,6% SLOWAKEI ÖSTERREICH 0,8% UNGARN IMMOFINANZ 100% Anzahl der Immobilien 22 Buchwert in MEUR 422,8 Offene Baukosten in MEUR 387,8 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 883,0 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 54,7 Yield on cost in % bei Vollauslastung 6,8% 7,8% RUMÄNIEN 1 Erweiterung eines bestehenden STOP SHOP 2 Modernisierung von zwei bestehenden Büroimmobilien Daten per 31. Juli 2016 NICHT-KERNLÄNDER 2,0% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 8,5 Offene Baukosten in MEUR 0,7 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 9,8 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 0,8 Yield on cost in % bei Vollauslastung 8,6% Q1 2016R 34

35 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q1 2016R Ergebnisse 06 Anhang Q1 2016R 35

36 FINANZIERUNG FÄLLIGKEITSPROFIL FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN NACH GESCHÄFTSJAHR PER 31. JULI 2016 IN MEUR Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz exkl. Kosten für Derivate: 3,55%, durchschnittlich gewichtete Restlaufzeit 3,75 Jahre, Netto-LTV: 46,2% 1 1 Net LTV = Gesamtschuld abzüglich liquide Mittel im Verhältnis zum Immobilienwert plus Marktwert der BUWOG-Aktien Q1 2016R 36

37 FINANZIERUNG STRUKTUR BILANZIELLE RESTSCHULD 1 IN TEUR PER 31. JULI 2016 GEWICHTETER DURCHSCHNITTS- ZINSSATZ EXKL. DERIVATE 2 FIX VERZINST IN %² VARIABEL VERZINST IN %² ZINSSATZ FIX 2 ZINSSATZ VARIABEL 2 Wandelanleihen in EUR ,7 4,23% 100,00% 0,00% 4,23% n.a. Unternehmensanleihe in EUR ,3 5,25% 100,00% 0,00% 5,25% n.a. Bankverbindlichkeiten in EUR ,6 2,06% 4,17% 95,83% 0,91% 2,11% Bankverbindlichkeiten in CHF 260,9 0,13% 0,00% 100,00% n.a. 0,13% Bankverbindlichkeiten in USD ,6 7,54% 0,00% 100,00% n.a. 7,54% IMMOFINANZ ,0 3,55% 20,33% 79,67% 3,94% 3,45% FINANZVERBINDLICHKEITEN 19,12% SBERBANK 10,22% Sparkasse KölnBonn 6,37% pbb Deutsche Pfandbriefbank 3,65% Nordea 9,32% Sonstige 80,44% Finanzverbindlichkeiten in EUR 19,55% Finanzverbindlichkeiten in USD 0,01% Finanzverbindlichkeiten sonstige Währungen 21,56% UniCredit Group 14,60% Raiffeisen Group 8,84% Erste Group 2,33% HELABA 3,99% Aareal Bank Group 1 Inklusive Schulden im aufgegebenen Geschäftsbereich und in Veräußerungsgruppen 2 Auf Basis nomineller Restschuld Q1 2016R 37

38 ANLEIHEN DATEN ZUM 29. SEPTEMBER 2016 WANDELANLEIHE 2017 ISIN XS WANDELANLEIHE 2018 ISIN XS Nominale MEUR 21,4 MEUR 507,1 MEUR 100,0 Stückelung EUR EUR 4,12 EUR Rückzahlungsbetrag EUR EUR 4,12 EUR UNTERNEHMENSANLEIHE 2017 ISIN AT0000A0VDP8 Sicherheit / Rangigkeit Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Laufzeit 19. Nov Nov März März Juli Juli 2017 Kupon 1,25% 4,25% 5,25% Verwässerungsschutz Anpassung Wandlungspreis Anpassung Wandlungspreis n.a. Kurs 1 112,00% EUR 4,42 102,42% Angepasste Wandlungsbedingungen 1,25% Wandelanleihe ,25% Wandelanleihe 2018 aufgrund des BUWOG Spin-offs aktuell gültige Berechnungsmethode: (inkl. BUWOG-Dividende 2015) Ein Stück der Wandelanleihe 2017 (Nominale EUR ) berechtigt zur Wandlung in ,05 IMMOFINANZ- Aktien und 691,44 BUWOG-Aktien. Ein Stück der Wandelanleihe 2018 (Nominale EUR 4,12) berechtigt zur Wandlung in 1,1573 IMMOFINANZ-Aktien und 0,0629 BUWOG-Aktien. Bei einem Aktienkurs von EUR 2,00 (IMMOFINANZ) und EUR 22,00 (BUWOG) entspricht der Gegenwert der Aktien EUR 3,70. 5,0 Im Geld Linie WA ,5 4,0 3,5 3,0 Marktwert zugrunde liegender Aktien 2,5 Jan Juli 2014 Jan Juli 2015 Jan Juli Börse Frankfurt zum 29. September 2016 KALKULATION FÜR DIE WANDLUNGSPREISANPASSUNG BEI WA 2018 AUFGRUND DER BUWOG-DIVIDENDE BUWOG IN EURO Anzahl zugrunde liegender Aktien alt (pro WA) 0,0606 Wandlungspreis neu = CP * (M - V) / M 3,28 3,40 * (19,22 0,69) / 19,22 Anzahl zugrunde liegender Aktien neu (pro WA) 0,0629 (Anzahl zugrunde liegender Aktien alt / (Wandlungspreis neu / Wandlungspreis alt) 0,0606 / (3,28 / 3,40) Input Faktor CP Wandlungspreis alt 3,40 Input Faktor M Durchschnittlicher Markpreis 19,22 Input Faktor V Dividende 0,69 Q1 2016R 38

39 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q1 2016R Ergebnisse 06 Anhang Q1 2016R 39

40 G&V Q1 2016R VS. Q1 2015/16 ALLE WERTE IN MEUR ZUM 31. JULI 2016 Q1 2016R Q1 2015/16 VERÄNDERUNG ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % 1 Mieterlöse 76,8 82,2-5,4-6,5% Weiterverrechnete Betriebskosten 24,4 22,9 1,4 6,3% Sonstige Umsatzerlöse 2,2 2,2 0,0-0,8% Umsatzerlöse 103,4 107,3-3,9-3,7% 2 Aufwendungen aus dem Immobilienvermögen -25,5-32,3 6,8 21,0% Betriebskostenaufwendungen -23,4-22,5-0,8-3,6% Ergebnis aus Asset Management 54,5 52,5 2,0 3,9% Ergebnis aus Immobilienverkäufen 0,7 1,0-0,4-34,2% Ergebnis aus Immobilienentwicklung -1,4-1,9 0,6 30,2% 3 Sonstige betriebliche Erträge 4,1 8,3-4,3-51,2% Sonstige betriebliche Aufwendungen -12,6-13,0 0,3 2,6% Operatives Ergebnis 45,3 46,9-1,7-3,6% Währungsbereinigte Neubewertung von 4-4,4 53,4-57,7 n.a. Immobilienvermögen Währungsbedingte Neubewertung von 5-6,8 184,8-191,6 n.a. Immobilienvermögen Firmenwertabschreibung und Sonstiges -1,4 1,3-2,6 n.a. Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) 32,8 286,4-253,7-88,6% Netto-Finanzierungskosten -37,2-39,9 2,7 6,8% Wechselkursveränderungen 11,9-93,0 104,8 n.a. 6 7 Sonstiges Finanzergebnis -19,0 10,6-29,6 n.a. Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode 55,3 15,5 39,8 >100% bilanzierten Beteiligungen Steueraufwendungen -20,7-70,4 49,7 >100% Konzernergebnis aus fortgeführten Bereichen 23,0 109,2-86,2-79,0% Ergebnis des aufgegebenen Geschäftsbereichs -1,1 5,8-6,9 n.a. Konzernergebnis 21,9 115,0-93,2-81,0% KOMMENTAR 1. Reduktion der Mieterlöse aufgrund von geringeren Mieterlösen in Russland (MEUR 18,3 nach MEUR 23,7 im Q1 2015/16) sowie plangemäß durchgeführter Verkäufe 2. Höhere Instandhaltungsaufwendungen durch Modernisierungsarbeiten im Bürobereich wurden von einem Rückgang der Hauseigentümerbetriebskosten v.a. infolge geringerer immobilienbezogener Steuern wettgemacht. Deutlich geringere Forderungsabschreibungen in Russland (MEUR -2,3 nach MEUR -6,3) 3. Positiver Einmaleffekt in Q1 2015/16 durch den Wegfall von Steuerverbindlichkeiten in Rumänien 4. Positiver Effekt in Q1 2015/16 durch die Akquisition des City-Shares unseres Einkaufszentrums GOODZONE in Moskau 5. Geringeres Ergebnis eine Folge der stabileren Rubelentwicklung im Q1 6. Bewertung von Derivaten (MEUR -18,8) 7. Anteiliger Ergebnisbeitrag der BUWOG (MEUR 21,1) und Verkauf der BUWOG- Aktien (MEUR 34,1) Q1 2016R 40

41 LIKE-FOR-LIKE MIETERLÖSE In einer Like-for-like-Betrachtung (d.h. der Vergleichbarkeit zum Vorquartal wegen bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe) weisen die Mieterlöse im 1. Quartal 2016R insgesamt eine stabile Entwicklung auf und belaufen sich auf MEUR 67,8. Im Vergleich zum Vorquartal sind die Mieterlöse aus Russland um MEUR 0,7 auf MEUR 18,3 gesunken. Dem stehen leichte Zuwächse in Rumänien gegenüber. BESTANDSIMMOBILIEN, DATEN IN MEUR ZUM 31. JULI 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 31. JULI 2016 BUCHWERT 30. APRIL 2016 MIET- EINNAHMEN Q1 2016R MIET- EINNAHMEN Q4 2015/16 Q1 2016R VS. Q4 2015/16 BRUTTO- RENDITE Q1 2016R BRUTTO- RENDITE Q4 2015/16 Österreich , ,1 14,7 15,2-0,6 5,7% (6,6%) 5,9% (6,8%) Deutschland 3 65,8 65,6 0,9 0,8 0,1 5,4% (7,0%) 4,9% (6,2%) Tschechien ,5 398,5 6,1 6,0 0,1 6,1% (7,4%) 6,0% (7,4%) Ungarn ,9 441,0 6,5 6,4 0,1 5,9% (6,9%) 5,8% (6,9%) Polen ,0 382,1 5,6 5,5 0,1 5,9% (6,4%) 5,7% (6,4%) Rumänien ,4 634,0 11,2 10,8 0,4 7,1% (7,8%) 6,8% (7,4%) Russland , ,6 18,3 19,0-0,7 6,4% (7,9%) 6,8% (8,3%) Slowakei ,3 166,3 3,3 3,2 0,1 7,9% (8,0%) 7,7% (7,9%) Nicht-Kernländer 8 73,0 73,0 1,3 1,3 0,0 7,0% (9,3%) 7,2% (9,3%) IMMOFINANZ , ,3 67,8 68,3-0,5 6,2% (7,2%) 6,3% (7,3%) Mieterlöse aus im Q1 2016R veräußerten/ 9,0 Werte in Klammern = auslastungsbereinigt zugegangenen Objekten sowie Projektentwicklungen IMMOFINANZ 76,8 Büro , ,6 28,7 28,4 0,3 5,5% (6,7%) 5,4% (6,7%) Einzelhandel , ,6 39,0 39,8-0,8 7,0% (7,6%) 7,2% (7,9%) Sonstige 8 10,9 15,1 0,0 0,0 0,0 1,5% (2,5%) 1,2% (1,7%) IMMOFINANZ , ,3 67,8 68,3-0,5 6,2% (7,2%) 6,3% (7,3%) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Q1 2016R 41

42 LIKE-FOR-LIKE BEWERTUNGSERGEBNIS Die Like-for-like-Betrachtung (d.h. der Vergleichbarkeit zum Vorquartal wegen bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe) zeigt eine stabile Entwicklung im Vergleich zum 30. April Eine geringe Abwertung (MEUR -2.5) wurde in Russland - aufgrund von Fit-out Kosten für einen Mieter - verzeichnet. BESTANDSIMMOBILIEN, DATEN IN MEUR ZUM 31. JULI 2016 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 31. JULI 2016 BEWERTUNGS- EFFEKTE Q1 2016R KOMMENTAR Österreich ,6-0,1 Deutschland 3 65,8-0,2 Tschechien ,5-0,1 Ungarn ,9 0,9 Polen ,0 0,4 Rumänien ,4-0,5 Russland ,2-2,5 Fit-out Kosten Slowakei ,3-0,3 Nicht-Kernländer 8 73,0-0,1 IMMOFINANZ ,7-2,5 Büro 69 2, ,1 Einzelhandel 157 2, ,7 Fit-out Kosten in Russland Sonstige ,1 IMMOFINANZ 234 4, ,5 Q1 2016R 42

43 FUNDS FROM OPERATIONS I & II VERÄNDERUNG WERTE IN MEUR ZUM 31. JULI 2016 Q1 2016R Q1 2015/16 ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern 1 47,1 51,7-4,6-8,9% Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern aus 2-0,6-5,8 5,3 90,4% aufgegebenem Geschäftsbereich Nebenkosten aus Immobilienverkäufen (im CF aus dem Ergebnis aufwandwirksam enthalten) 1,1 2,1-1,0-48,2% Aufwand für Anlegerklagen 3 0,0-0,3 0,3 n.a. Erhaltene Dividenden aus nach der Equity- Methode bilanzierten Beteiligungen Erhaltene Zinsen und Dividenden aus Finanzinstrumenten 0,1 0,0 0,1 n.a. 1,5 1,8-0,3-15,6% Gezahlte Zinsen -30,2-30,9 0,7 2,3% Derivate -9,7-10,6 0,9 8,5% FFO 1 9,3 7,9 1,4 17,3% Ergebnis aus Immobilienverkäufen 0,7 1,0-0,4-34,2% FFO 2 10,0 9,0 1,0 11,4% KOMMENTAR 1. Geringere Mieterlöse aufgrund von Objektverkäufen und temporär gewährten Mietreduktionen in Russland 2. Verkauf des Logistik-Portfolios 3. Einmaleffekt im GJ 2015/16 Q1 2016R 43

44 GESCHÄFTSENTWICKLUNG: RUSSLAND PER 31. JULI 2016 FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN Werte in MEUR Objektfinanzierungen Laufzeitende Objektfinanzierungen reguläre Rückzahlungen aus Mieteinnahmen IMMOBILIENBEWERTUNG Bestandsimmobilien 1 Hinsichtlich einzelner Finanzverbindlichkeiten wurde eine Tilgungsreduktion bzw. Tilgungsfreistellung bis März 2018 vereinbart. 30. APRIL APRIL APRIL 2015 SONDER- BEWERTUNG ZUM 31. JÄNNER APRIL 2016 Bewerter JLL JLL JLL CBRE CBRE Prime Yield 2 9,0-9,5% 9,3-9,5% 10,8% 10,0% 10,0% Diskontierungszinssatz 11,75-12,00% 11,50-12,50% 12,50-13,75% 12,50-13,75% 12,50-13,75% Exit Yield 10,75-11,00% 10,50-11,50% 11,50-12,25% 11,00-12,25% 11,00-12,25% Auslastungsgrad 99,1% 93,3% 86,2% 84,5% 81,9% Fair Value (MEUR) 1.575, , , , ,6 LTV 42,2% 37,7% 48,0% 59,2% 60,1% Bruttorendite 11,0% 9,7% 8,9% 6,4% 6,8% Auslastungsb. Bruttorendite 11,1% 10,4% 10,3% 7,6% 8,3% 1 Exkl. GOODZONE 2 Quelle: JLL (30. April 2013 bis 30. April 2015) bzw. Colliers (ab 31. Jänner 2016) Q1 2016R 44

45 GESCHÄFTSENTWICKLUNG: RUSSLAND PER 31. JULI 2016 MIETERLÖSE (LIKE-FOR-LIKE) Werte in MEUR BESUCHERFREQUENZ Werte in Mio. 19,0 18,3 9,0 8,3-3,7% -8,2% Q4 2015/16 Q1 2016R Q1 2015/16 Q1 2016R MIETAUSLAUFPROFIL RUSSLAND MIETFORDERUNGEN RUSSLAND Werte in MEUR 14% bis zum 31. Juli % bis zum 31. Juli ,1 10,4 2% 16% bis zum 31. Juli 2019 bis zum 31. Juli ,3% 60% ab dem 1. August % unbefristet 30. April Juli 2016 Q1 2016R 45

46 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q1 2016R Ergebnisse 06 Anhang Q1 2016R 46

47 GESAMTWIRTSCHAFT UND MÄRKTE MARKTDATEN KERNMARKT/STADT 1 WIRTSCHAFTSDATEN LEERSTAND IN % ARBEITSLOSEN- RATE IM APRIL BÜRO (Q1 2016R) EINKAUFSZENTREN 2 (Q1 2016R) SPITZENMIETEN IN EUR/m 2 JÄHRLICHE INFLATIONSRATE IM APRIL DURCH- SCHNITTS- MIETEN IN EUR/m 2 ÖFFENTL. BRUTTO- SCHULDENSTAND (IN % DES BIP) 2015 RENDITE IN % DEFIZIT/ ÜBERSCHUSS (IN % DES BIP) 2015 LEERSTAND IN % SPITZENMIETEN ANKERMIETER IN EUR/m 2 SPITZENMIETEN ANDERER MIETER IN EUR/m 2 DE/Düsseldorf 8,3% 26,0 15,0 4,5% n.a. n.a. n.a. n.a. DE/Köln 5,9% 18,2 11,3 5,0% n.a. n.a. n.a. n.a. AT/Wien 6,4% 25,5 14,0 4,5% n.a. n.a. 130,0 4,8% PL/Warschau 14,1% 22,0 14,3 6,0% 3,1% 15,5 110,0 5,0% RO/Bukarest 14,0% 17,0 14,5 7,5% 10,0% 20,0 65,0 7,5% RU/Moskau n.a. n.a. n.a. n.a. 8,0% USD 100,00 USD 248,00 10,0% SK/Bratislava 8,1% 15,5 11,0 7,0% n.a. 15, ,8% CZ/Prag 13,9% 19,5 13,2 5,3% n.a. n.a. 110,0 5,5% HU/Budapest 11,3% 18,0 12,8 7,1% 4,0% 35,0 75,0 7,3% Quelle: 1 Colliers; EHL (für Büromarkt Wien); 2 Colliers; EHL (für Einkaufszentren Wien) BIP- PROGNOSE BIP- WACHSTUMSRATE WACHSTUMSRATE PROGNOSE BIP- WACHSTUMSRATE 2017 Deutschland 4,2% -0,3% 71,2% 0,7% 1,7% 1,6% 1,6% Österreich 5,8% 0,6% 86,2% -1,2% 0,9% 1,5% 1,6% Polen 6,3% -0,5% 51,3% -2,6% 3,6% 3,7% 3,6% Rumänien 6,4% -2,6% 38,4% -0,7% 3,8% 4,2% 3,7% Russland 3 5,6% 15,6% 13,5% -2,4% -3,7% -1,9% 1,1% Slowakei 10,2% -0,4% 52,9% -3,0% 3,6% 3,2% 3,3% Tschechien 4,1% 0,5% 41,1% -0,4% 4,2% 2,1% 2,6% Ungarn 5,6% 0,3% 75,3% -2,0% 2,9% 2,5% 2,8% EU-28 8,7% -0,2% 85,2% -2,4% 2,0% 1,8% 1,9% Euroraum (19 Länder) 10,2% -0,2% 90,7% -2,1% 1,7% 1,6% 1,8% Quelle: 1 Eurostat; 2 EK-Frühjahrsprognose; prozentuale Veränderung relative zum Vorjahr ( ); 3 Weltbank, Russia Economic Report, April 2016 RENDITE IN % Q1 2016R 47

48 STRUKTUR PRIVATE UND INSTITUTIONELLE ANLEGER NACH LÄNDERN PRIVATE UND INSTITUTIONELLE ANLEGER 32,2% Private Österreich 3,5% Nicht zugeordnete Aktien 62,8% Institutionelle Anleger 1,0% Eigene Aktien 0,5% Private Sonstige INSTITUTIONELLE ANLEGER NACH LÄNDERN 25,8% Österreich 4,4% CY 3,3% UK 2,7% NL 1,3% FR 5,1% Sonstige inkl. Trading 10,7% USA 3,6% NOR 3,0% PL 2,2% DE 0,7% CH Quelle: IPREO, August 2016 Q1 2016R 48

49 NOTIZEN Q1 2016R 49

50 KONTAKT UND FINANZKALENDER INVESTOR RELATIONS +43 (0) FINANZKALENDER Ex-Dividenden-Tag 30. September 2016 Nachweisstichtag zur Feststellung 3. Oktober 2016 des Dividendenanspruchs Dividenden-Zahltag 4. Oktober 2016 H Ergebnisse 19. Dezember H Bericht 20. Dezember 2016 BÖRSENSYMBOLE Wiener Börse Warschauer Börse ISIN Reuters Bloomberg IIA IIA AT IMFI.VI IIA AV ADR PROGRAMM Symbol: IMNZY CUSIP: 45253U201 ISIN: US45253U2015 ADR-Ratio: 1 ADR: 4 Aktien Depotbank: Deutsche Bank Trust Company Americas ADR-Broker Hotline: New York: London: adr@db.com ADR Website: Lokale Depotbank: Deutsche Bank, Frankfurt 1 Veröffentlichung erfolgt nach Börsenschluss an der Wiener Börse Q1 2016R 50