INHALT. 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie. 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo. 03 Portfolio. 04 Finanzierung. 05 Q Ergebnisse

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1 Stand: 06/2017

2 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q Ergebnisse 06 Anhang Q

3 IMMOFINANZ EIN EUROPÄISCHER GEWERBEIMMOBILIENSPEZIALIST > Eines der größten Unternehmen am europäischen Gewerbeimmobilienmarkt mit einem Portfoliowert von EUR 4,0 Mrd. 1 und einer klaren Konzentration auf Österreich, Deutschland und CEE IMMOFINANZ Firmensitz Business Park Vienna, m² > Breite geografische Streuung auf die stabilen Märkte Westeuropas und die stark wachsenden CEE-Länder > Aktivitäten mit einem Fokus auf Büro und Einzelhandel sowie einer ~70/30 Portfolioverteilung und über 240 Immobilien > Büro: ausschließlich in Hauptstädten und den Big 7 -Städten Deutschlands mit Renditen zwischen 5% und 7% > Einzelhandel: Fokus auf sekundäre und tertiäre Städte basierend auf hoch standardisierten Produkten (STOP SHOP und VIVO!) mit Renditen zwischen 6% und 8% > Hochwertige Entwicklungspipeline und starke Erfolgsbilanz > Nachhaltige Ausschüttungspolitik mit einer attraktiven Dividendenrendite (2015/16: EUR 0,06 je Aktie, 2016R: EUR 0,06 je Aktie) > Attraktive Wachstumsgeschichte durch Fusion mit CA Immo 1 EUR 5,0 Mrd. inkl. Russland Daten per 31. März 2017 Q

4 PORTFOLIOAUFTEILUNG GEWERBLICHER IMMOBILIENKONZERN MIT FOKUS AUF EUROPA ASSETKLASSEN IMMOBILIENPORTFOLIO 21,2% Rumänien 11,8% Ungarn 9,9% Tschechien 3,1% Nicht- Kernländer 1 62,9% Büro 31,5% Einzelhandel 5,5% Sonstige 22,9% Österreich 15,3% Polen 10,2% Deutschland 5,6% Slowakei KENNZAHLEN DES IMMOBILIENPORTFOLIO MÄRZ 2017 Gesamtanzahl der Immobilien 237 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad in % 91,9% Bruttorendite Bestandsimmobilien in % 6,2% Auslastungsbereinigte Bruttorendite Bestandsimmobilien in % 6,7% Portfoliowert in MEUR Davon Büro in MEUR Davon Einzelhandel in MEUR Davon Sonstige in MEUR In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine 2 Exkl. des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland und IFRS 5 Q

5 2015/16 UND 2016R DIE HIGHLIGHTS Verkauf der Assetklasse Logistik an Blackstone -> Konzentration auf Büro/Einzelhandel Wiederherstellung Dividendenfähigkeit Erwerb 26% an CA Immo Basis für geplante Verschmelzung Launch und Start des Rollouts von myhive -> klar definierte Marken für das Portfolio Refinanzierung historischer Anleihen, Verbesserung der Finanzierungskosten und des Kreditprofils Juni 2015 Sep Okt Jän März 2016 Juni 2016 Aug Nov Dez April 2017 April 2015 Nov Dez April 2016 Sep Jän Verkauf Selfstorage-Bereich (City Box) Beendigung fast aller Anlegerverfahren (Streitwert urspr. MEUR 320) Headquarter für trivago und Uniper > Größte Einzelvermietungen in der Unternehmensgeschichte > Landmark-Projekte in Deutschland Closing des CA Immo-Erwerbs / alle kartellrechtlichen Freigaben erhalten Ankauf von neun Retail Parks STOP SHOP wächst auf 67 Standorte Büro-Auslastung 87,3% (Anstieg um 12 Prozentpunkte in 20 Monaten) Grundsatzeinigung für Beendigung gerichtl. Überprüfung Umtauschverhältnis IMMOFINANZ/ IMMOEAST Reduktion des BUWOG- Anteils von 49% auf ~5% Q

6 2015/16 UND 2016R PORTFOLIOOPTIMIERUNG April 2015 Dezember 2016 ASSETKLASSEN (478 Immobilien, Buchwert EUR 6,7 Mrd., inkl. Russland) ASSETKLASSEN (244 Immobilien, Buchwert EUR 4,0 Mrd., exkl. Russland) 39,5% Büro 43,2% Einzelhandel 9,4% Logistik 7,8% Sonstige 62,7% Büro 31,6% Einzelhandel 5,7% Sonstige VERMIETUNGSGRAD VERMIETUNGSGRAD 75,0% 92,0% 94,2% 84,2% 87,3% 93,0% 89,6% Büro Einzelhandel inkl. RU exkl. RU Gesamt Büro Einzelhandel (exkl. RU) Gesamt Q

7 DIE MARKENWELT DER IMMOFINANZ EINZELHANDEL BÜRO Q

8 STOP SHOP DER NAHVERSORGER > STOP SHOP ist unsere Marke für Retail Parks in Zentral- und Osteuropa > Sympathischer und praktischer Nahversorger mit einem Einzugsgebiet von bis Einwohnern > Breites Warenangebot zu einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis > Verkehrstechnisch gute Lage und umfangreiche Parkmöglichkeiten > Preisbewusste Smart shopper als Zielgruppe Q

9 STOP SHOP 67 1 STANDORTE IN ACHT LÄNDERN > Verdoppelung des STOP SHOP-Portfolios auf mehr als 100 Standorte in den kommenden Jahren > Ankauf von neun bestehenden Retail Parks in Ungarn, der Slowakei und Rumänien mit einer vermietbaren Fläche von insgesamt m² (Closing 2017) > Eröffnung von drei Standorten in Serbien mit einer Mietfläche von insgesamt m² für 2017/18 geplant > Polen und Rumänien: Weitere Standorte werden geprüft TSCHECHIEN POLEN 58 1 OBJEKTE PER 31. MÄRZ 2017 Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 97,0% Buchwert MEUR 546,4 Bruttorendite 7,5% Auslastungsbereinigte 7,8% Bruttorendite SLOWAKEI ÖSTERREICH UNGARN SLOWENIEN RUMÄNIEN SERBIEN 1 Abweichende Immobilienanzahl durch Zukäufe/Projektfertigstellungen nach dem Bilanzstichtag Q

10 VIVO! DAS SHOPPING CENTER > VIVO! ist unsere Marke für Shopping Center > Konzipiert für Städte mit einem Einzugsgebiet von mindestens Einwohnern > Starke Ankermieter und attraktiver Branchenmix > VIVO! verknüpft Einkaufen mit Erlebnis und richtet sich an die gesamte Familie > Meist eingeschossig gebaut, hoher Wiedererkennungswert Q

11 VIVO! AUSROLLUNG AUF WEITERE STANDORTE > Ausrollung der Marke VIVO! auf bestehende Shopping Center angelaufen > Neue Projektentwicklung in Krosno mit m² Eröffnung 2017 / Mieter u.a. Media Markt, H&M, Helios Cinema, Reserved, Sinsay, CCC, Martes Sport, FRAC > Weitere Projektentwicklungen und Zukäufe in Prüfung TSCHECHIEN POLEN SLOWAKEI 9 OBJEKTE Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 94,2% Buchwert MEUR 614,8 Bruttorendite 6,9% Auslastungsbereinigte 7,3% Bruttorendite RUMÄNIEN Q

12 MYHIVE NEUE INTERNATIONALE BÜRO-MARKE myhive das lebendige und freundliche Büro der IMMOFINANZ > Hotelinspiriertes Design > Aufmerksamer Service > Vielseitige Infrastruktur > Internationale Community Q

13 MYHIVE LAUFENDE MARKTEINFÜHRUNG IN SECHS LÄNDERN > Ausrollung der Marke auf 20 Standorte in sechs Ländern > Fokus in der Projektentwicklung und Akquisition liegt auf weiteren myhive- Standorten > Ausschließlich Hauptstädte und die wichtigsten Bürostädte in Deutschland Köln DEUTSCHLAND Prag TSCHECHIEN POLEN Warschau 15 1 OBJEKTE PER 31. MÄRZ 2017 Vermietbare Fläche m² Vermietungsgrad 91,0% Buchwert MEUR 866,9 Bruttorendite 5,5% Auslastungsbereinigte 6,1% Bruttorendite Wien ÖSTERREICH Budapest UNGARN RUMÄNIEN Bukarest 1 Insgesamt werden 20 Immobilien als myhive gebrandet, davon sind 15 Bestandsimmobilien. Zwei dieser Bestandsgebäude werden nicht separat ausgewiesen, da sie Teil des IRIDE Business Park sind. Die übrigen drei Immobilien sind als Entwicklungsprojekte klassifiziert. Q

14 OPERATIVES UPDATE BÜRO VERMIETUNGSLEISTUNG VERMIETUNGSGRAD 75,0% +6,7Pp 81,7% +5,6Pp 87,3% 89,2% +1,9Pp GJ 2014/15 GJ 2015/16 GJ 2016R Q VERMIETUNGSLEISTUNG 2016R Projektentwicklungen m² Vertragsverlängerungen m² Total m² Bestandsimmobilien m² Total m² Neuvermietungen m² DIE GRÖSSTEN NEUVERMIETUNGEN RANKING LAND GEBÄUDE MIETER M² 1 Rumänien Iride City Metroffice Harman International Romania Österreich Business Park Vienna Coca - Cola HBC Austria GmbH Rumänien myhive S-Park ING Services Romania SRL Rumänien Pipera Office KAUFLAND ROMANIA SCS Tschechien Brno Business Park II Internet shop - parfums.cz Q

15 OPERATIVES UPDATE ENTWICKLUNGSPROJEKTE HOHE VORVERMIETUNGSRATEN > trivago Headquarter, Düsseldorf (DE) > Büro; m² > Fertigstellung: Q > Vermietungsgrad: 100% > FLOAT (HQ Uniper), Düsseldorf (DE) > Büro; m² > Fertigstellung: Q > Vermietungsgrad: 95% > Cluster Produktionstechnik, Aachen (DE) > Büro (Koop. RWTH Aachen); m² > Fertigstellung: Q > Vermietungsgrad: 95% ENTWICKLUNGSPROJEKTE NACH KERNMÄRKTEN ENTWICKLUNGS- PROJEKTE ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT IN MEUR BUCHWERT IN % OFFENE BAUKOSTEN IN MEUR GEPLANTE VERMIETBARE FLÄCHE IN M² VORAUSSICHTLICHER VERKEHRSWERT NACH FERTIGSTELLUNG IN MEUR ERWARTETE MIETERLÖSE BEI VOLLAUSLASTUNG IN MEUR YIELD ON COST IN % 1 Österreich 2 34,3 8,2% n/a ,3 4 1,4 4 n/a Deutschland 5 268,7 64,3% 162, ,6 23,3 5,4% Tschechien 1 19,1 4,6% 8, ,1 2,9 10,5% Polen 2 9,4 2,3% 24, ,1 2,9 8,7% Rumänien 3 58,6 14,0% 12, ,5 6,4 9,0% Slowakei 1 22,6 5,4% 5, ,5 2,8 9,7% Nicht-Kernländer² 2 5,0 1,2% n/a n/a 5,0 4 n/a n/a IMMOFINANZ ,7 100,0% 214, ,0 39,7³ 6,3% 1 Erwartete Mieterlöse nach Fertigstellung im Verhältnis zum aktuellen Buchwert inklusive offener Baukosten 2 Ankauf von Grundstücken (Projekte in Planungsphase) 3 Davon sind in Q bereits rund MEUR 1,0 enthalten 4 In Planung befindliche Projekte, daher noch keine offenen Baukosten, Mieterlöse entsprechen derzeitiger Verwendung Q

16 OPERATIVES UPDATE VERKAUFSPROGRAMM GEPLANTE VERKÄUFE (exklusive Russland) In MEUR per 30. April 2016 Total MEUR ~1.000,0 ~1.000,0 Verkaufsvolumen VERKAUFSFORTSCHRITT (exklusive Russland) In MEUR per 31. März 2017 Mieterlöse p.a.: 21,2 Mieterlöse p.a.: 4,0 301,6 Verkauft 431,3 IFRS 5: Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen (z.b. EMPARK, Friesen-/Gerling Quartier, kleinteiliges Retail-Portfolio Österreich) ~270,0 offen (z.b. Adama, geplanter Verkauf weiterer Non-Core-Assets) > Erlöse finanzieren Entwicklungstätigkeit & Portfoliowachstum Q

17 OPERATIVES UPDATE RUSSLAND VERMIETUNGSGRAD 86,2% -4,3Pp 81,9% 81,0% 1,4Pp 82,4% 5,3Pp 87,7% 0,6Pp 88,3% 1,8Pp 90,1% -0,9Pp GJ 2014/15 GJ 2015/16 Q1 2016R Q1-Q2 2016R GJ 2016R Q Aktuell (Q1) inkl. unterzeichnete Verträge GRÖSSTE VERMIETUNGEN in m² RANKING GEBÄUDE MIETER M² 1 Rostokino Hamleys Rostokino Podium Market Rostokino Zamania GOODZONE Familia GOODZONE Detskiy Mir KENNZAHLEN KENNZAHL Q Q Mieterlöse (MEUR) 22,2 19,0 Buchwert (MEUR) 997, ,1 1 Bruttorendite 8,9% 7,4% Auslastungsb. Bruttorendite 10,1% 8,5% LTV 70,0% 70,5% 1 Daten zum 31. Dezember 2016 Q

18 TREIBER FÜR MITTELFRISTIGES FFO-WACHSTUM FFO 1 Q MEUR 10,6 1 > Abgang von Mieterlösen (Verkauf von Non-Core-Assets) wird durch Zukäufe, Indexierungen sowie Erhöhungen des Vermietungsgrads kompensiert > Zusätzliche Mieterlöse aus aktiven Projektenentwicklungen in Höhe von rund MEUR 37,0 > Normalisierung der temporär erhöhten Immobilienaufwendungen und sonstiger betrieblicher Aufwendungen führen zu positivem FFO-Effekt in Höhe von rund MEUR 25,0 > Reduktion der Finanzierungskosten in Höhe von rund MEUR 30,0 nach bereits gesicherter Tilgung der 2017 und 2018 auslaufenden Anleihen sowie Immobilienverkäufen und der weiteren Optimierung der bestehenden Immobilienfinanzierungen > FFO 1 Guidance der CA Immo Gruppe für 2017 beläuft sich auf zumindest MEUR 100,0 Angaben in MEUR 37,0 25,0 30,0 42,4 FFO Q Annualisiert (inkl. wirtschaftliche Anteile am FFO 1 der CA Immo von MEUR 26.0) Mieterlöse aus Projektentwicklungen Normalisierung Aufwendungen Reduktion Finanzierungskosten Zukünftige Wachstumstreiber stellen eine erwartete mittelfristige Steigerung durch bereits in Umsetzung befindliche Maßnahmen dar und unterliegen allgemeinen wirtschaftlichen Geschäftsrisiken; FFO vor Steuern 1 Siehe Seite 46 für eine detaillierte FFO Berechnung, FFO1 von MEUR 10,6 enthält wirtschaftliche Anteile am FFO 1 der CA Immo Gruppe (MEUR 6,5 für Q1). Q

19 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q Ergebnisse 06 Anhang Q

20 Update zur Verschmelzung Juni 2017 Q

21 IMMOFINANZ und CA Immo Ein strategisch überzeugender und wertschaffender Zusammenschluss Pro-forma Daten per Mai Ein führender Gewerbeimmobilienkonzern in Europa EUR 6,5 Mrd. Portfoliowert (a) 2 Regional ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland, Österreich und in den wichtigsten CEE-Märkten, die von starken makroökonomischen Daten profitieren 41% DE/AT vs. 59% CEE 76% Büro vs. 20% Einzelhandel (b) 3 Hochqualitatives, neuwertiges und einzigartiges deutsches Büroportfolio mit umfangreicher Projektentwicklung und deutschen Grundstücksreserven Ca. EUR 1,5 Mrd. (c) Entwicklungspipeline mit Fokus auf Deutschland (ca. 79%) 4 Synergetischer Zusammenschluss, getrieben von Umsatz-, Kosten- und Finanzierungssynergien EUR 33 Mio. p.a. an Synergien vor Steuern (d), initiale Einschätzung IMMOFINANZ, gemeinsame Analyse eingeleitet 5 Größe und Diversität als Basis für ein verbessertes Finanzierungsprofil; Ziel eines Investment-Grade Ratings für die kombinierte Einheit Angestrebte Bandbreite 40 45% Net LTV 6 Sehr liquide und investierbare Aktie mit hohem Neubewertungspotenzial EUR 3,2 Mrd. kombinierte Streubesitz- Marktkapitalisierung (e) Anmerkung: Pro-forma Daten Stand Mai 2017: Q1-17 für IMMOFINANZ und für CA Immo (a) Beinhaltet CA Immo At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklung (b) Differenz von ungefähr vier Prozentpunkten ist dem Segment Sonstige zuzuordnen (besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen) (c) Beinhaltet CA Immo Landbank und ausstehende Entwicklungskosten für IMMOFINANZ und CA Immo (d) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung (e) Zum 30. Mai 2017, reflektiert keine möglichen Auswirkungen auf die Marktkapitalisierung durch den beabsichtigen Verkauf des IMMOFINANZ Russland-Portfolios Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformation, Bloomberg Q

22 Attraktive Möglichkeit zur Schaffung eines führenden europäischen Gewerbeimmobilienkonzerns Schritt 1 Schritt 2 Schritt 3 IMMOFINANZ erwirbt einen 26%-Anteil an der CA Immobilien Anlagen AG Kartellrechtliche Zustimmungen erhalten Eintragung der Namens-Aktien und Closing der Akquisition im August erfolgt Verkauf/Spin-off des Russland- Portfolios der IMMOFINANZ Spin-off an bestehende IMMOFINANZ-Aktionäre oder Verkauf an außenstehende Erwerber Prozess läuft: Erledigung vor der Fusion Verschmelzung von IMMOFINANZ und CA Immo Detaillierte Diskussionen zum Merger verschoben bis die Abspaltung des IMMOFINANZ Russland-Portfolios vollzogen ist Verschmelzung gemäß österreichischem Gesetz Ermittlung des Austauschverhältnisses basierend auf anerkannten Bewertungsmethoden Bestätigung des Austauschverhältnisses durch Wirtschaftsprüfer Verschmelzungsbericht und Austauschverhältnis werden circa einen Monat vor den Hauptversammlungen veröffentlicht Abschluss bis Ende 2017 Hauptversammlungen für Beschluss über Verschmelzung für 2018 geplant Q

23 Kombination hoch komplementärer Portfolios und Etablierung einer Best-in-class Corporate Governance Struktur Unternehmensstruktur Struktur und Governance Aktionäre 74% CA Immo Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (a) 26% 5% Aktionäre Aktionäre 95% IMMOFINANZ Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (b) Russland (Verkauf oder Spin-Off vor Fusion) Verschmelzung beider Unternehmen IMMOFINANZ: Trennung vom Russlandgeschäft vor den jeweiligen Hauptversammlungen Das Austauschverhältnis wird auf Basis anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt Zustimmung von 75% in den (außerordentlichen) Hauptversammlungen beider Unternehmen erforderlich Details der Struktur inklusive steuerlicher Aspekte werden von beiden Parteien im besten wirtschaftlichen Interesse aller Aktionäre erarbeitet 100% Fusioniertes Unternehmen Kombiniertes Unternehmen wird unter neuem Namen firmieren Best-in-class Corporate Governance Österreich Deutschland Polen Rumänien Tschechien Ungarn Andere Länder (c) (a) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien (b) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei (c) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei Quelle: CA Immo und IMMOFINANZ Unternehmensinformation Q

24 Ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland, Österreich und den wichtigsten CEE-Märkten mit starken Makrofaktoren Regionale Verteilung (Bestandsimmobilien) (a) Anlageklasse (Bestandsimmobilien) (a) Tschechien 10% 9% Sonstige 8% (b) Österreich 22% Einzelhandel 20% Sonstige 4% (c) Rumänien 14% 13% Polen 14% Ungarn 14% Gesamt: EUR Mio. Deutschland 19% Büro 76% Gesamt: EUR Mio. BIP-Wachstum und Entwicklung der Büromieten im Premiumsegment nach Ländern (%) Land 2017E / 2018E reales BIP-Wachstum (%) (d) Wachstum Büromieten Premium (%) (e) Österreich 1,4% / 1,3% Wien: 1,0% Deutschland 1,6% / 1,5% Berlin: 9,4% Tschechien 2,8% / 2,2% Prag: 5,0% Ungarn 2,9% / 3,0% Budapest: 4,8% Polen 3,4% / 3,2% Warschau: (1,0)% Rumänien 4,2% / 3,4% Bukarest: 0,0% Anmerkung: Portfolio inklusive CA Immo pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklungs- und Pipelineprojekte und IMMOFINANZ-Russland-Portfolio (a) Daten per 31. März 2017 für IMMOFINANZ und per 31. März 2017 für CA Immo (b) Bulgarien, Kroatien, Serbien, Slowakei, Slowenien, Türkei, Ukraine (c) Besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen (d) Aktuellste verfügbare Daten gemäß IMF (International Monetary Fund) (e) Stand März 2017 (Wien Stand Dezember 2016), einjähriges Wachstum Quelle: Cushman & Wakefield, IMF, Unternehmensinformationen Q

25 Signifikantes Synergiepotenzial durch geplante Verschmelzung Umsatzsynergien Kostensynergien Finanzierungssynergien Potenzial für zusätzliche Akquisitionsmöglichkeiten (bessere Visibilität am Markt) Koordinierte Vermietung, insbesondere in den osteuropäischen Hauptstädten führt zu Verminderung des Leerstandes und bietet Mietsteigerungspotenzial #1 go to Anbieter für erstklassige Büroflächen Verminderung der Gemeinkosten Kombination der Asset Management-Plattformen (sowie der Länderzentralen) Ersparnisse bei Instandhaltung und Capex-Investitionen durch gestärkte Preisverhandlungsposition und optimierte Einkaufsorganisation Reduktion der Vermietungskosten aufgrund besserer Maklerkonditionen Reduzierte Finanzierungskosten durch große Plattform und stärkere Bilanz Geplantes Investment- Grade-Rating des kombinierten Unternehmens wird den Zugang zu Kapital weiter erleichtern und Finanzierungskosten senken Erwartete Verminderung der Eigenkapitalkosten durch höhere Streubesitzanteile und Handelsvolumina des kombinierten Unternehmens Vorläufige Einschätzung seitens IMMOFINANZ: Gesamtsynergien von EUR 33 Mio. p.a. (a) Gemeinsame Analyse der Synergien angelaufen (a) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung Q

26 Unibail-Rodamco Klepierre Gecina FdR Icade Pro forma CAI & IF SFL DES IMMOFINANZ CA Immo Alstria Atrium S Immo DIC Asset GTC Pro forma CAI & IF Unibail-Rodamco Atrium IMMOFINANZ CA Immo GTC Klepierre S Immo Segro 3,9 3,3 3,3 3,0 2,5 1,9 1,5 1,2 6,6 6,5 5,6 8,3 11,0 11,0 20,4 35,4 Schaffung eines führenden Gewerbeimmobilienkonzerns in Europa und des klaren Marktführers in CEE Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa nach GAV (Total GAV (a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen) Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne mit CEE-Portfolio in Europa nach GAV (CEE GAV (a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen) Größter gelisteter europäischer Gewerbeimmobilienkonzern, der nicht auf GB, Frankreich oder Schweiz fokussiert ist 3,9 3,6 Größtes Portfolio in CEE (exkl. Russland) vs. relevante vergleichbare Unternehmen 2,5 2,3 1,5 1,2 1,2 0,7 0,5 Anmerkung: Ranking auf Basis zuletzt veröffentlichter GAVs; CA Immo enthält pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen; IMMOFINANZ Zahlen ohne russische Immobilien, GAV inkl. Russland EUR 4,3 Mrd.; Alstria inkl. Deutsche Office; DES Immobilien in der CEE-Region sind Galeria Baltycka in Gdansk (Polen) und Árkád in Pécs (Ungarn), DES CEE GAV n.v. (a) GAV der Bestandsimmobilien exkl. Entwicklung Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen, Bloomberg, aktuellste verfügbare Informationen für vergleichbare Unternehmen Q

27 Unter den Marktführern in den wichtigsten deutschen Büromärkten mit starker gemeinsamer Projektentwicklung Geografische Verteilung der Entwicklungs-Pipeline (a) Komplementäre Stärken im Entwicklungsgeschäft Sonstige ~15% CA Immo Bestehende Grundstücksreserven sichern organische Wachstumsstrategie über die nächste Dekade ab IMMOFINANZ und CA Immo verfügen beide über eine erfolgreiche Vergangenheit im Immobilienentwicklungsgeschäft auf eigene bzw. fremde Rechnung Sonstige ~28% IMMOFINANZ Deutschland ~85% CA Immo + IMMOFINANZ Sonstige ~21% Deutschland ~79% Mit einer kombinierten Pipeline i.h.v. EUR 1,5 Mrd. und einem starken Fokus auf den Schlüsselmarkt Deutschland werden die Projektentwicklungen einen wesentlichen Beitrag zum stabilen zukünftigen Wachstum leisten CA Immo Qualitativ hochwertige Grundstücksreserven in Deutschland im Wert von ~EUR 300 Mio. und einem geschätzten Gesamtwert von ca. EUR 2 Mrd. nach Abschluss der Entwicklung Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland (z.b. Tower One in Frankfurt, Cube in Berlin, Nymphenburg und Neo in München) IMMOFINANZ Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland sowie Einzelhandel / STOP.SHOP & VIVO in anderen Kernländern; Gemeinsam Deutschland ~72% Umfangreiche Entwicklungsaktivitäten in den wichtigsten deutschen Wachstumsregionen (Berlin, Köln, Düsseldorf, Frankfurt und München) (b) Anmerkung: IMMOFINANZ exklusive Pipelineprojekte und Entwicklungsgeschäft in Russland; Daten zum 31. März 2017 für IMMOFINANZ und zum 31. März 2017 für CA Immo (a) Wert der CA Immo Entwicklungspipeline ca. EUR 750 Mio. (inklusive Land Bank und geschätzter Entwicklungskosten aber ohne At-Equity konsolidierte Entwicklungsprojekte) und IMMOFINANZ Pipeline von ca. EUR 750 Mio. (inklusive noch ausstehender Entwicklungskosten) (b) Zusätzliche Entwicklungsaktivitäten in Deutschland in Aachen, Mainz und Regensburg Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen Q

28 Unibail - Rodamco Klepierre Gecina FdR IMMOFINANZ & CA Immo Icade DES IMMOFINANZ alstria CA Immo TLG Atrium S Immo GTC DIC Asset SFL 4,0 3,2 2,5 1,8 1,7 1,7 1,5 1,2 0,6 0,6 0,4 0,4 0,1 5,5 9,2 23,1 IMMOFINANZ & CA Immo IMMOFINANZ CA Immo S Immo Atrium GTC Hoch liquide und investierbare Aktie mit signifikantem Neubewertungspotenzial Hoch liquide Tägliches Handelsvolumen in Aktien der CEE-Player (6M ADTV, Mio. EUR) mit signifikantem Neubewertungspotenzial Re-Rating Potential zum Durchschnitt der Vergleichsgurppe 0,51% 12,3 0,53% 0,30% 0,14% 0,11% 0,10% Relative Liquidität (a) Aktueller und potentieller Abschlag zum EPRA NAV (%) (20,8%) (16,4%) (35,0%) (16,4%) (28,8%) (16,4%) 8,4 3, ,7 0,7 0, Kombiniertes Re-Rating Potential von 17,4% ,4% und investierbare Aktie Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa (Streubesitz-Marktkapitalisierung, Mrd. EUR) CA Immo IMMOFINANZ CA Immo + IMMOFINANZ / Aktuelle und potentielle re-rated Marktkapitalisierung (Mio. EUR) Aktueller und pro-forma kombinierter NAV Anmerkung: 6M ADTV und relative Liquidität basierend auf allen europäischen Trading-Plattformen (gemäß Bloomberg). Reflektiert nicht einen möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios (a) Berechnet als durchschnittliches tägliches Handelsvolumen in Aktien/Streubesitz Quelle: Bloomberg, Factset zum 30. Mai 2017, Unternehmensinformationen Anmerkung: Re-Rating Potential basiert auf der Szenarioannahme, dass sich der Bewertungsabschlag zwischen Vergleichsunternehmen und der kombinierten Einheit schließt; Szenario ist keine Bewertungsaussage; Berechnung auf Basis des einfachen Durchschnitts von einer Vergleichsgruppe bestehend aus vergleichbaren Unternehmen aus Deutschland, Österreich und CEE (IMMOFINANZ, CA Immo, alstria, Atrium, DES, DIC Asset, GTC,S Immo, TLG). Reflektiert nicht Auswirkungen eines möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios Q

29 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q Ergebnisse 06 Anhang Q

30 IMMOBILIENPORTFOLIO DATEN PER 31. MÄRZ 2017 ANZAHL DER IMMOBILIEN BESTANDS- IMMOBILIEN IN MEUR ENTWICKLUNGS- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- VORRÄTE IN MEUR PIPELINE- PROJEKTE IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN MEUR IMMOBILIEN- PORTFOLIO IN % Österreich ,2 34,3 0,0 10,7 914,2 22,9% Deutschland 16 64,2 268,7 73,4 0,0 406,3 10,2% Tschechien ,1 19,1 0,0 0,9 395,1 9,9% Ungarn ,4 0,0 0,0 31,6 468,9 11,8% Polen ,6 9,4 6,6 1,6 612,2 15,3% Rumänien ,6 58,6 1,5 160,6 845,4 21,2% Slowakei ,8 22,6 0,0 1,1 224,6 5,6% Nicht-Kernländer ,1 5,0 0,2 12,5 122,7 3,1% IMMOFINANZ fortgeführt ,0 417,7 81,7 219, ,4 100,0% 82,0% 10,5% 2,0% 5,5% 100,0% Russland ,3 0,0 0,0 0,0 997,3 82,0% Bestandsimmobilien 10,5% Entwicklungsprojekte 73,4% Osteuropa 26,6% Westeuropa 5,5% Pipelineprojekte 2,0% Immobilienvorräte 1 In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine 2 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten Q

31 BESTANDSIMMOBILIEN DATEN PER 31. MÄRZ 2017 DATEN PER 31. MÄRZ 2017 ANZAHL DER IMMOBILIEN MIETEINNAH- MEN Q IN MEUR 1 BUCHWERT IN MEUR BRUTTORENDITE IN % BUCHWERT IN % BUCHWERT FINAN- ZIERUNGEN IN MEUR VERMIETBARE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGS- KOSTEN IN % 2 VERMIETETE FLÄCHE IN m² FINANZIERUNGS- KOSTEN INKL. DERIVATE IN % VERMIETUNGS- GRAD IN % Österreich ,2 26,6% ,7% Deutschland 3 64,2 2,0% ,9% Tschechien ,1 11,5% ,2% Ungarn ,4 13,4% ,4% Polen ,6 18,2% ,5% Rumänien ,6 19,1% ,5% Slowakei ,8 6,1% ,9% Nicht-Kernländer ,1 3,2% ,6% IMMOFINANZ fortgeführt ,0 100,0% ,9% Russland , ,3% Österreich 11,4 5,3% (5,8%) 469,9 1,9% 2,8% 54,1% Deutschland 0,9 5,3% (6,9%) 23,9 1,3% 1,6% 37,2% Tschechien 5,6 5,9% (7,0%) 115,6 2,0% 2,4% 30,8% Ungarn 6,8 6,2% (6,8%) 132,3 1,8% 2,1% 30,2% Polen 8,2 5,5% (5,8%) 358,8 1,9% 2,2% 60,3% Rumänien 12,0 7,7% (8,0%) 176,1 3,2% 4,0% 28,2% Slowakei 3,6 7,2% (8,1%) 74,0 3,1% 3,6% 36,8% Nicht-Kernländer 1,9 7,2% (7,4%) 38,5 3,2% 3,6% 36,6% IMMOFINANZ fortgeführt 50,4 6,2% (6,7%) 1.389,0 2,1% 2,7% 42,5% Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte 1,2 174,7 1,8% 2,0% Mieterlöse aus veräußerten Objekten, Projektentw. sowie Immobilien als zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen klassifiziert 5,5 0,0 0,0% 0,0% Konzernfinanzierungen 0,0 923,7 3,2% 3,2% IMMOFINANZ fortgeführt 57, ,5 2,5% 2,8% Marktwert Immobilienportfolio 3.989,4 Marktwert BUWOG-Aktien (4,7 Mio. Stück) 4 110,6 EPRA NAV CA Immo-Aktien (25,7 Mio. Stück) 5 692,9 Liquide Mittel -469,0 Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen/Verbindlichkeiten (Asset & Share Deal) 293,4 431,3 IMMOFINANZ fortgeführt 2.311,8 44,3% 6 Russland 3 22,2 8,9% (10,1%) 698,0 8,0% 8,0% 70,0% 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Finanzierungskosten gemäß nomineller Restschuld 3 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten Werte in Klammern = auslastungsbereinigt LTV IN % 4 Rund 4,7 Mio. Stück BUWOG-Aktien mal Börsenschlusskurs zum 31. März 2017 in Höhe von EUR 23, ,7 Mio. Stück Aktien der CA Immobilien Anlagen AG zum EPRA NAV per 31. März 2017 à EUR 26,97 6 Der LTV des Bestandsportfolios inklusive des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland beträgt 48,2%. Q

32 ASSETKLASSE EINZELHANDEL ASSETKLASSE EINZELHANDEL 1 Anzahl der Immobilien 72 Buchwert in MEUR 1.193,6 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 95,7% Mieteinn. Q in MEUR 2 21,6 Bruttorendite 7,2% (7,5%) 1 Exklusive des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland 2 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich)werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 31. März 2017 BRANCHENMIX EINZELHANDEL, EXKLUSIVE RUSSLAND 33,5% Mode 13,7% Lebensmittel 7,2% Elektronik 7,1% Entertainment 6,5% Schuhe 6,9% Health & Beauty 6,5% Sport 2,1% 5,3% Spiel- Möbel zeug 2,4% Restaurant 8,8% Sonstige Bereiche > Konzentration auf Sekundär- bzw. Tertiär-Städte > Langjähriges Netzwerk mit internationalen und lokalen Retailern > Etablierte Markenstrategie: STOP SHOP und VIVO! > Fokus liegt auf einem optimalen Mietermix unter Einbeziehung von Freizeit- und Unterhaltungsmöglichkeiten Tarasy Zamkowe, Lublin, m² Q

33 BESTANDSIMMOBILIEN DER EINZELHANDELS- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN RUMÄNIEN 25,4% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 303,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 98,3% Mieteinn. Q (MEUR) 2 6,4 Bruttorendite 8,4% (8,5%) POLEN 19,2% Anzahl der Immobilien 10 Buchwert in MEUR 229,4 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 95,1% Mieteinn. Q (MEUR) 2 3,0 Bruttorendite 5,2% (5,5%) SLOWAKEI 15,0% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 178,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 91,9% Mieteinn. Q (MEUR) 2 3,3 Bruttorendite 7,5% (8,1%) UNGARN 14,0% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 166,8 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 93,4% Mieteinn. Q (MEUR) 2 2,8 Bruttorendite 6,7% (7,2%) TSCHECHIEN 11,1% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 132,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,0% Mieteinn. Q (MEUR) 2 2,6 Bruttorendite 8,0% (8,2%) 11,1% TSCHECHIEN Daten per 31. März Exklusive des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland 2 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 3 Nicht-Kernländer: Slowenien und Serbien 4 Aufgegebener Geschäftsbereich Werte in Klammern = auslastungsbereinigt ÖSTERREICH 8,7% Anzahl der Immobilien 12 Buchwert in MEUR 104,0 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 96,9% Mieteinn. Q (MEUR) 2 1,8 Bruttorendite 7,1% (7,3%) 19,2% POLEN 15,0% SLOWAKEI 8,7% ÖSTERREICH 14,0% UNGARN RUSSLAND 4 - Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 997,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 88,3% Mieteinn. Q (MEUR) 2 22,2 Bruttorendite 8,9% (10,1%) 25,4% RUMÄNIEN RUSSLAND IMMOFINANZ 1 100,0% Anzahl der Immobilien 72 Buchwert in MEUR 1.193,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 95,7% Mieteinn. Q (MEUR) 2 21,6 Bruttorendite 7,2% (7,5%) NICHT-KERNLÄNDER 3 6,6% Anzahl der Immobilien 9 Buchwert in MEUR 78,3 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 97,9% Mieteinn. Q (MEUR) 2 1,6 Bruttorendite 7,9% (8,1%) Q

34 ASSETKLASSE BÜRO Business Park Vienna, Wien, m² ASSETKLASSE BÜRO Anzahl der Immobilien 61 Buchwert in MEUR 2.075,6 Vermietbare Fläche in m Vermietungsgrad 89,2% Mieteinn. Q in MEUR 1 28,8 Bruttorendite 5,6% (6,2%) 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objektes (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objektes, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt Daten per 31. März 2017 > Fokus auf Hauptstädte der Kernländer sowie die Big 7 -Städte in Deutschland > Größe und Marktposition ermöglichen hohe Flexibilität und Synergien > Hohes Maß an Serviceleistungen > Erhöhung des Auslastungsgrads: Modernisierungsinitiative gestartet, starke Sales-Orientierung myhive Nimbus, Warschau, m² Q

35 BESTANDSIMMOBILIEN DER BÜRO- SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN ÖSTERREICH 36,9% Anzahl der Immobilien 19 Buchwert in MEUR 765,1 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 89,5% Mieteinn. Q (MEUR) 1 9,6 Bruttorendite 5,0% (5,6%) POLEN 17,6% Anzahl der Immobilien 10 Buchwert in MEUR 365,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 95,8% Mieteinn. Q (MEUR) 1 5,2 Bruttorendite 5,7% (6,0%) RUMÄNIEN 15,4% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 319,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 95,1% Mieteinn. Q (MEUR) 1 5,6 Bruttorendite 7,0% (7,4%) UNGARN 13,0% Anzahl der Immobilien 11 Buchwert in MEUR 270,5 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 89,9% Mieteinn. Q (MEUR) 1 4,0 Bruttorendite 5,9% (6,5%) TSCHECHIEN 11,7% Anzahl der Immobilien 8 Buchwert in MEUR 242,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 73,7% Mieteinn. Q (MEUR) 1 2,9 Bruttorendite 4,8% (6,5%) 3,1% DEUTSCHLAND 11,7% TSCHECHIEN 17,6% POLEN 36,9% ÖSTERREICH 13,0% UNGARN Daten per 31. März Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 2 Nicht-Kernländer: Kroatien Werte in Klammern = auslastungsbereinigt DEUTSCHLAND 3,1% Anzahl der Immobilien 3 Buchwert in MEUR 64,2 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 77,9% Mieteinn. Q (MEUR) 1 0,9 Bruttorendite 5,3% (6,9%) 1,1% SLOWAKEI SLOWAKEI 1,1% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 21,9 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 77,2% Mieteinn. Q (MEUR) 1 0,3 Bruttorendite 5,4% (7,0%) 15,4% RUMÄNIEN IMMOFINANZ 100,0% Anzahl der Immobilien 61 Buchwert in MEUR 2.075,6 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 89,2% Mieteinn. Q (MEUR) 1 28,8 Bruttorendite 5,6% (6,2%) NICHT-KERNLÄNDER 2 1,3% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 26,8 Vermietbare Fläche in m² Vermietungsgrad 96,6% Mieteinn. Q (MEUR) 1 0,3 Bruttorendite 5,1% (5,3%) Q

36 AKTIVE ENTWICKLUNGSPROJEKTE DEUTSCHLAND 64,3% Anzahl der Immobilien 5 Buchwert in MEUR 268,7 Offene Baukosten in MEUR 162,8 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 469,6 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 23,3 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 5,4% RUMÄNIEN 14,0% Anzahl der Immobilien 3 Buchwert in MEUR 58,6 Offene Baukosten in MEUR 12,9 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 71,5 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 6,4 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 9,0% ÖSTERREICH 8,2% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 34,3 Offene Baukosten in MEUR n/a Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 4 34,3 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 4 1,4 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 n/a SLOWAKEI 5,4% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 22,6 Offene Baukosten in MEUR 5,9 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 28,5 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,8 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 9,7% TSCHECHIEN 4,6% Anzahl der Immobilien 1 Buchwert in MEUR 19,1 Offene Baukosten in MEUR 8,1 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 29,1 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,9 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 10,5% 64,3% DEUTSCHLAND 4,6% TSCHECHIEN 8,2% ÖSTERREICH Daten per 31. März Erwartete Mieterlöse nach Fertigstellung im Verhältnis zum aktuellen Buchwert inklusive offener Baukosten 2 Ankauf von Grundstücken (Projekte in Planungsphase) 3 Davon sind im Q EUR 1,0 Mio. enthalten 4 In Planung befindliche Projekte, daher noch keine offenen Baukosten, Mieterlöse entsprechend derzeitiger Verwendung POLEN 2,3% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 9,4 Offene Baukosten in MEUR 24,4 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 38,1 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,9 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 8,7% 2,3% POLEN 5,4% SLOWAKEI IMMOFINANZ 100% Anzahl der Immobilien 16 Buchwert in MEUR 417,7 Offene Baukosten in MEUR 214,1 Geplante vermietbare Fläche in m² FV nach Fertigstellung in MEUR 676,0 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 3 39,7 Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 6,3% 14,0% RUMÄNIEN NICHT-KERNLÄNDER 2 1,2% Anzahl der Immobilien 2 Buchwert in MEUR 5,0 Offene Baukosten in MEUR n/a Geplante vermietbare Fläche in m² n/a FV nach Fertigstellung in MEUR 4 5,0 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR n/a Yield on cost in % bei Vollauslastung 1 n/a Q

37 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q Ergebnisse 06 Anhang Q

38 FINANZIERUNG REDUKTION DER FINANZIERUNGS- KOSTEN LIQUIDITÄTSMANAGEMENT-MASSNAHME IM JÄNNER 2017 ANLEIHEN ALT (MEUR 628,5) (Dezember 2016) Werte in MEUR ANLEIHEN KÜNFTIG (MEUR 297,2) (ab April 2018) Werte in MEUR 507,1 21,4 Wandelanleihe 2017 Wandelanleihe ,0 Unternehmensanleihe 2017 Zinskosten MEUR 27,1 p.a. 297,2 Wandelanleihe 2024 Zinskosten MEUR 5,9 p.a. MEHRSTUFIGE REFINANZIERUNG (Jänner 2017) Einsparung von MEUR 21,1 p.a. > Reduktion des ausstehenden Volumens der Wandelanleihe 2018 von MEUR 507,1 auf MEUR 287,3 > Begebung einer neuen Wandelanleihe mit Volumen von MEUR 297,2, Kupon von 2,0% 1 und Laufzeit bis 2024 > Verkauf frei gewordener BUWOG-Aktien bringt Nettoerlös von MEUR 97,4 > Tilgung der in 2017 und 2018 auslaufenden Anleihen bereits durch Liquidität gesichert, sofern diese nicht gewandelt werden 1 Kuponreduktion um 0,5 Prozentpunkte bei Investment Grade Rating Q

39 FINANZIERUNG FÄLLIGKEITSPROFIL FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN NACH GESCHÄFTSJAHR PER 31. MÄRZ DURCHSCHNITTLICHE FINANZIERUNGSKOSTEN IMMOFINANZ FORTGEFÜHRT 31. MÄRZ 2017 INKL. RUSSLAND 31. MÄRZ 2017 Exklusive Derivate 2,45% 3,56% Inklusive Derivate 2,81% 3,85% Net LTV² 44,25% 48,18% Durchschnittlich gewichtete Restlaufzeit 3,25 Jahre 3,50 Jahre 1 Exkl. des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland 2 Net LTV = Gesamtschuld abzüglich liquide Mittel im Verhältnis zum Immobilienwert plus Marktwert der BUWOG und EPRA NAV der CA Immo-Aktien Q

40 FINANZIERUNG STRUKTUR BILANZIELLE RESTSCHULD 1 IN TEUR PER 31. MÄRZ 2017 GEWICHTETER DURCHSCHNITTS- ZINSSATZ EXKL. DERIVATE 2 FIX VERZINST IN %² VARIABEL VERZINST IN %² ZINSSATZ FIX 2 ZINSSATZ VARIABEL 2 Wandelanleihen in EUR ,0 3,13% 100,00% 0,00% 3,13% n/a Unternehmensanleihe in EUR ,9 5,25% 100,00% 0,00% 5,25% n/a Bankverbindlichkeiten in EUR ,7 2,12% 2,03% 97,97% 0,03% 2,17% IMMOFINANZ fortgeführt ,6 2,45% 26,73% 73,27% 3,24% 2,17% Russland ,0 8,01% 0,00% 100,00% n/a 8,01% FINANZVERBINDLICHKEITEN 1 16,4% UniCredit Group 9,5% Raiffeisen Group 8,5% Erste Group 4,1% Aareal Bank Group 32,45% Variabel verzinste Verbindlichkeiten 40,81% Variabel verzinste Verbindlichkeiten, abgesichert durch Derivate 26,73% Fix verzinste Verbindlichkeiten 25,2% Anleihen/ Wandelanleihen 9,8% Sparkasse KölnBonn 9,3% pbb Deutsche Pfandbriefbank 2,4% HELABA 67,55% Hedging-Quote 7,5% Deutsche Bank 7,4% Sonstige 1 Exkl. des aufgegebenen Geschäftsbereichs Russland 2 Auf Basis nomineller Restschuld und exkl. aufgegebener Geschäftsbereich Russland 3 Als Folge der geplanten Abgabe wird Russland als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten. Q

41 ANLEIHEN Im Januar 2017 erfolgte eine teilweise Refinanzierung der 4,25% Wandelanleihe fällig 2018 durch eine intensivierte Wandlungseinladung an die Inhaber der Anleihe. Das aushaftende Volumen konnte auf MEUR 287,3 reduziert werden. Gleichzeitig wurde eine neue 2% Wandelanleihe fällig 2024 mit einem Volumen von MEUR 297,2 platziert. DATEN ZUM 01. JUNI 2017 WANDELANLEIHE 2017 ISIN XS WANDELANLEIHE 2018 ISIN XS UNTERNEHMENS- ANLEIHE 2017 ISIN AT0000A0VDP8 WANDELANLEIHE 2024 ISIN XS Nominale MEUR 21,4 MEUR 287,3 MEUR 100,0 MEUR 297,2 Stückelung EUR EUR 4,12 EUR EUR Rückzahlungsbetrag EUR EUR 4,12 EUR EUR Sicherheit / Rangigkeit Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Laufzeit 19. Nov Nov März März Juli Juli Jan Jan Kupon 1,25% 4,25% 5,25% 2,00% 2 Verwässerungsschutz Anpassung Wandlungspreis Anpassung Wandlungspreis n/a Anpassung Wandlungspreis Put Option 24. Jan Wandlungspreis 2,2937 Kurs 1 110,00% EUR 4,47 100,27% n/a Angep. Wandlungsbedingungen 1,25% Wandelanleihe ,25% Wandelanleihe 2018 aufgrund des BUWOG Spin-offs aktuell gültige Berechnungsmethode: (inkl. BUWOG Kapitalerhöhung & IMMOFINANZ-Dividende 2016R) 4,5 4,0 Im Geld Linie WA 2018 (4,12) Ein Stück der Wandelanleihe 2017 (Nominale EUR ) berechtigt zur Wandlung in ,36 IMMOFINANZ-Aktien und 722,21 BUWOG-Aktien. Ein Stück der Wandelanleihe 2018 (Nominale EUR 4,12) berechtigt zur Wandlung in 1,2410 IMMOFINANZ-Aktien und 0,0653 BUWOG-Aktien. Bei einem Aktienkurs von EUR 2,00 (IMMOFINANZ) und EUR 25,00 (BUWOG) entspricht der Gegenwert der Aktien EUR 4,11. KALKULATION FÜR DIE WANDLUNGSPREISANPASSUNG BEI WA 2018 AUFGRUND DER IMMOFINANZ-DIVIDENDE IN EURO Anzahl zugrunde liegender Aktien alt (pro WA) 1,2047 Wandlungspreis neu = CP * (M - V) / M 3,32 3,42 * (2,0272 0,06) / 2,0272 Anzahl zugrunde liegender Aktien neu (pro WA) 1,2410 (Anzahl zugrunde liegender Aktien alt / (Wandlungspreis neu / Wandlungspreis alt) 1,2047 / (3,32 / 3,42) 3,5 Dez Jän Feb Marktwert zugrunde liegender Aktien März 2017 April 2017 Mai Börse Frankfurt zum 01. Juni Kuponreduktion von 0,5% bei Investment Grade Rating Input Faktor CP Wandlungspreis alt 3,42 Input Faktor M Durchschnittlicher Markpreis 2,0272 Input Faktor V Dividende 0,06 Q

42 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q Ergebnisse 06 Anhang Q

43 G&V Q VS. Q ALLE WERTE IN MEUR VERÄNDERUNG ZUM 31. MÄRZ 2017 Q Q ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % Mieterlöse 1 57,1 58,2-1,1-1,9% Weiterverrechnete Betriebskosten 20,2 21,5-1,3-5,8% Sonstige Umsatzerlöse 1,8 1,5 0,2 15,8% Umsatzerlöse 79,1 81,2-2,1-2,6% Aufwendungen aus dem Immobilienvermögen 2-20,4-20,1-0,3-1,6% Betriebskostenaufwendungen -19,2-20,2 0,9 4,7% Ergebnis aus Asset Management 39,5 40,9-1,5-3,6% Ergebnis aus Immobilienverkäufen 1 3-6,0 0,5-6,5 n/a Ergebnis aus Immobilienentwicklung 1 4-5,8 27,7-33,5 n/a Sonstige betriebliche Erträge 1,1 2,2-1,1-50,9% Sonstige betriebliche Aufwendungen 5-11,1-14,2 3,1 22,1% Operatives Ergebnis 17,8 57,2-39,4-68,9% Währungsbereinigte Neubewertung von -3,1-110,9 107,7 97,2% Immobilienvermögen 1 6 Währungsbedingte Neubewertung von -0,5 0,6-1,0 n/a Immobilienvermögen Firmenwertabschreibung und Sonstiges 7-0,2-24,2 24,0 99,1% Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) 13,9-77,4 91,3 n/a Netto Finanzierungsaufwendungen 8-25,5-26,8 1,3 5,0% Wechselkursveränderungen 0,0-9,5 9,5 99,9% Sonstiges Finanzergebnis 9-15,6 17,3-33,0 n/a Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode 134,1-18,3 152,4 n/a 10 bilanzierten Beteiligungen Steueraufwendungen 11-5,3-24,7 19,4 78,7% Konzernergebnis aus fortgeführten Aktivitäten 101,7-139,3 241,0 n/a Ergebnis des aufgegebenen Geschäftsbereichs 12-21,0-101,4 80,4 79,3% Konzernergebnis 80,7-240,7 321,4 n/a 1 Keine externe Immobilienbewertung in Q1 2017; in den Vergleichszahlen für Q ist, aufgrund der Angleichung des Geschäftsjahres an das Kalenderjahr, die externe Immobilienbewertung per 30. April 2016 reflektiert KOMMENTAR 1. Leichter Rückgang der Mieterlöse aufgrund der Portfoliobereinigung (hauptsächlich im Bereich Einzelhandel Österreich); Mieterlöse Büro: +1,3%, Mieterlöse aus dem Einzelhandel: -4,3 % 2. Höhere Instandhaltungsaufwendungen aufgrund von Modernisierungen / Rollout der Marke myhive (um MEUR -1,2) und Ausbaukosten (um MEUR - 3,3) vs. Rückgänge bei den Hauseigentümerbetriebskosten (um MEUR 1,0) und Forderungsabschreibungen (um MEUR 1,5) 3. Optimierung des Portfolios 4. Mehrkosten bei Vorratsimmobilien im Gerling Quartier (MEUR -9.0) kompensiert durch positive Neubewertungseffekte bei FLOAT, trivago Campus und Cluster Produktionstechnik in Aachen; in den Vergleichszahlen für Q ist die externe Immobilienbewertung per 30. April 2016 reflektiert 5. Einsparungen bei Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen (MEUR 3,8) 6. Keine externe Immobilienbewertung in Q1 2017; in den Vergleichszahlen für Q ist, aufgrund der Angleichung des Geschäftsjahres an das Kalenderjahr, die externe Immobilienbewertung per 30. April 2016 reflektiert 7. Q1 2016: Änderung in der Methode zur Werthaltigkeitsprüfung (siehe Geschäftsbericht 2015/16 Seiten ) 8. Senkung der Finanzierungskosten aufgrund der teilweisen Wandlung und Austausch der Wandelanleihe 2018 (MEUR 1,1) 9. Incentivierte Wandlung der Wandelanleihe 2018 (MEUR -12,5); Bewertung von Derivaten 10. Ergebnis von CA Immo (MEUR 90,6), Verkauf von 4,5 Millionen Aktien und Neubewertung der BUWOG Aktien (MEUR 43,9) 11. Q1 2016: Hoher Steueraufwand aufgrund des Verkaufs der BUWOG Aktien 12. Ergebnisse Russland: Mieterlöse MEUR 22,2 (Q1 2016: MEUR 19,0); fremdwährungsbereinigte Neubewertung beträgt MEUR -2,7 (Q1 2016: MEUR -71,7) Q

44 LIKE-FOR-LIKE MIETERLÖSE In einer Like-for-like-Betrachtung (d.h. der Vergleichbarkeit zum 1. Quartal 2016 wegen bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe) weisen die Mieterlöse für das 1. Quartal 2017 eine positive Entwicklung auf und belaufen sich auf MEUR 49,7. Das ist ein Zuwachs um 3,7% gegenüber dem 1. Quartal Höhere Vermietungsgrade führten zu einem Anstieg der Mieterlöse in Rumänien um MEUR 0,5 auf MEUR 12,0, in Ungarn um MEUR 0,4 auf MEUR 6,8 und in Tschechien um MEUR 0,3 auf MEUR 5,6. In Russland stiegen die Mieterlöse um MEUR 3,2 oder 16,6% an. BESTANDSIMMOBILIEN 1, DATEN IN MEUR ZUM 31. MÄRZ 2017 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 31. MÄRZ 2017 BUCHWERT IN PROZENT MIETEINNAHMEN Q MIETEINNAHMEN Q Q VS. Q Österreich ,2 26,9% 11,4 11,3 0,1 Deutschland 3 64,2 2,0% 0,9 0,8 0,0 Tschechien ,1 11,6% 5,6 5,3 0,3 Ungarn ,4 13,5% 6,8 6,3 0,4 Polen ,8 18,1% 8,0 7,9 0,1 Rumänien ,6 19,3% 12,0 11,4 0,5 Slowakei ,9 5,5% 3,3 3,3 0,0 Nicht-Kernländer 9 96,3 3,0% 1,7 1,4 0,3 IMMOFINANZ fortgeführt ,5 100,0% 49,7 47,9 1,8 Mieterlöse aus Q veräußerten/ zugegangenen Objekten sowie Projektentwicklungen 7,5 IMMOFINANZ fortgeführt 57,1 Russland ,3 22,2 19,0 3,2 Büro ,7 63,6% 28,5 27,2 1,3 Einzelhandel ,0 36,4% 21,2 20,7 0,5 Sonstige 5 1,8 0,1% 0,0 0,0 0,0 IMMOFINANZ fortgeführt ,5 100,0% 49,7 47,9 1,8 1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die im genannten Zeitraum vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe bereinigt 2 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten Q

45 LIKE-FOR-LIKE BEWERTUNGSERGEBNIS Das Like-for-like Bewertungsergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen) betrug in Q MEUR -3,5. Kleinere Abwertungen wurden verzeichnet, zum Beispiel bei einer Büroimmobilie in Wien nach dem Auszug eines größeren Mieters, sowie vereinzelt leichte Abwertungen im Zuge der Portfoliobereinigung. BESTANDSIMMOBILIEN 1, DATEN IN MEUR ZUM 31. MÄRZ 2017 ANZAHL DER IMMOBILIEN BUCHWERT 31. MÄRZ 2017 BEWERTUNGS- EFFEKTE Q KOMMENTAR Österreich ,2-0,8 Auszug eines Großmieters Deutschland 3 64,2-1,4 Veräußerungen im Zuge der Optimierung des Portfolios Tschechien ,1-0,2 Ungarn ,4 0,0 Polen ,8-0,3 Rumänien ,6-0,3 Slowakei ,9 0,0 Nicht-Kernländer 9 96,3-0,6 IMMOFINANZ ,5-3,5 Russland ,3-2,7 3 Büro ,7-3,0 Auszug eines Großmieters Einzelhandel ,0-0,4 Sonstige 5 1,8-0,1 IMMOFINANZ ,5-3,5 1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die im genannten Zeitraum vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe bereinigt 2 Als Folge der geplanten Abgabe wird das Russland-Portfolio als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen und ist daher in der Summenzeile nicht enthalten 3 Exklusive Wechselkurseffekte Q

46 FUNDS FROM OPERATIONS I & II WERTE IN MEUR ZUM 31. MÄRZ 2017 Q Q VERÄNDERUNG ABSOLUT VERÄNDERUNG IN % Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern 41,0 38,4 2,6 6,7% Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern aus aufgegebenem Geschäftsbereich -14,3-7,3-7,0 95,8% Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern aus fortgeführtem Geschäftsbereich Nebenkosten aus Immobilienverkäufen (im CF aus dem Ergebnis aufwandwirksam enthalten) Ergebnis aus Immobilienentwicklung (im CF aus dem Ergebnis aufwandwirksam enthalten) Erhaltene Dividenden aus nach der Equity- Methode bilanzierten Beteiligungen Wirtschaftlicher Anteil am FFO I der CA Immo Gruppe 1 Erhaltene Zinsen und Dividenden aus Finanzinstrumenten 26,6 31,1-4,4-14,3% 0,9 1,3-0,4-31,1% 1,7 2,1-0,3-15,3% 0,0 0,0 0,0 n/a 6,5 0,0 6,5 n/a 0,3 0,2 0,1 45,5% Gezahlte Zinsen -21,6-23,0 1,5 6,3% Derivate -3,8-9,0 5,2 57,8% FFO1 10,6 2,5 8,1 +100,0% Ergebnis aus Immobilienverkäufen -6,0 0,5-6,4 n/a FFO2 4,7 3,0 1,7 55,1% Um einen nachhaltigen FFO I aus Bestandsimmobilien darzustellen, wurden die Ergebnisse aus Immobilienverkäufen und aus der Immobilienentwicklung vollständig bereinigt 1 Der wirtschaftliche Anteil der CA Immo Gruppe bezieht sich auf die Beteiligung der IMMOFINANZ im Verhältnis zu der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien der CA Immo Gruppe und auf einen 3-Monats-Zeitraum analog zur Erfassung der Ergebnisanteile nach der Equity-Methode. Q

47 INHALT 01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie 02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo 03 Portfolio 04 Finanzierung 05 Q Ergebnisse 06 Anhang Q