Operationalisierung des Bail-in. Dr. Johannes Schneider Referat AM 2 Abwicklungsinstrumente

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1 Operationalisierung des Bail-in Dr. Johannes Schneider Referat AM Abwicklungsinstrumente

2 Inhalt Einführung 1 Instrumente und Ziele des Bail-in Mechanik des Bail-in Herausforderungen und Lösungen 3 Datenbereitstellung 4 Berechnung 5 Implementierung

3 Instrumente und Ziele des Bail-in Löschung der CET1- Instrumente Herabschreibung von ggf. Transfers ( Asset deals ) Umwandlung von in Eigenkapital Moral Hazard vermeiden Anteilseigner und Gläubiger tragen alle Verluste des Instituts; kein Abwälzen der Verluste auf Steuerzahler Fortführung gesamtwirtschaftlich nützlicher Funktionen Beseitigung der Überschuldung Fortführung nützlicher Funktionen SoB* BI* Geordneter Abbau gefährdender Funktionen VVG* Rekapitalisierung des Restinstituts * SoB: Sale of Business (Unternehmensveräußerung); BI: Brückeninstitut; VVG: Vermögensverwaltungsgesellschaft

4 Mechanik des Bail-in Löschung CET1 Herabschreibung ggf. Transfers ( Asset deals ) Umwandlung Aktiva Passiva Andere Berücksichtigungsfähige Aktiva Passiva Andere Berücksichtigungsfähige Aktiva Passiva Andere Berücksichtigungsfähige Aktiva Passiva Andere Berücksichtigungsf. Aktiva Passiva Andere Berücksichtigungsf. Verbindlichk. Neues CET1 Open-bank bail-in Keine weiteren Maßnahmen NVW* < 0 T AT1 CET1 NVW* < 0 T AT1 Transfer VVG, BI, SoB Transfer VVG, BI, SoB Share deal - Verkauf an Marktteilnehmer - Übertrag auf BI Institut überschuldet Residualwert der CET1-Instrumente gleich null Haftungskaskade eingehalten Marktdisziplin erhalten Alle Verluste getragen Moral Hazard vermieden Finaler Umfang des Instituts festlegt Institut rekapitalisiert, falls Going-Concern beabsichtigt * NVW: Nettovermögenswert

5 Herausforderungen bei der 1 3 Datenbereitstellung + x Berechnung Implementierung

6 1 Datenbereitstellung 1 3 EBA Handbuch SRB Guidance Arbeitskreise Bewertung Institutsdaten MA Bail-in - liste - Stichtagsbilanz - Stichtags-GuV WpInvest LDR liste Betroffene Anteilsinhaber und Gläubiger Regulatorische Anforderungen Kooperation und Koordination mit Aufsicht

7 1 Datenbereitstellung 1 3 Erreichung der Abwicklungsziele Belastung für Institut, Anteilseigner und Gläubiger durch Sicherheitsaufschläge Datenqualität und Bereitstellungsgeschwindigkeit Gute Datenqualität und zügige Bereitstellung sind im gemeinsamen Interesse aller Beteiligten

8 Berechnung x Definitionslücken Ausführung der Berechnung Herausforderung Maßgebliche Begriffe in BRRD, SRMVO und SAG nicht definiert und Spielraum zur Auslegung vorhanden. Definition muss erfolgen im Spannungsfeld zwischen - Ökonomische Zwecke des Bail-in / SAG - Zivil-, Gesellschafts-, Insolvenzrecht - Rechnungslegung - Praktikabilität Berechnung komplex und iterativ Zeitdruck, Dynamik und Unsicherheit sind in Abwicklungssituation hoch IT-Lösung zur Unterstützung der Berechnung - Verlässlich: Fehleranfällige, manuelle Berechnungen vermeiden - Flexibel: Kurzfristige Änderungen und Anpassungen möglich - Effektiv: Alle benötigten Ergebnisse generiert Lösung Schließen der Definitionslücken durch internes Handbuch und europaweite Abstimmung Kommunikation der wesentlichen Ergebnisse in MA Bail-in Entwicklung eines halbautomatisierten IT-Tools zur Berechnung des Bail-in Bail-in-Rechner

9 Ausgabe Berechnung Eingabe Struktur des Bail-in-Rechners x Ergebnisse der Bewertung Stichtagsbilanz Zielbetrag Eigenkapital Liste aller Diskretionäre Ausnahmen Hypothetische Insolvenzquoten Solo-Ebene Gruppen-Ebene -Ebene Einzelinstitut Granularität: Rang der Haftungskaskade Konsolidierte Gruppe Granularität: Rang der Haftungskaskade Kombinierter Effekt: Solo und Gruppe Granularität: Individuelle Daten/Anhang für Abwicklungsanordnung Haftungskaskade Auswirkungen auf einzelne Gläubiger und Sektoren NCWO* Test Technische Parameter für FMIs * NCWO: No Creditor Worse Off

10 3 Implementierung Schema 1 3 Institut in Abwicklung NNAs* Zentralverwahrer Depotbanken Anteilseigner/ Gläubiger Börsen, Handelsplätze Interne Implementierung Abbildung in internen Systemen Vorbereitung Technischer Anweisungen für die externe Implementierung MA Bail-in Externe Implementierung Abbildung der Abwicklungsanordnung über gesamte Verwahrungskette, von Globalurkunden bis zu einzelnen Depots Ggf. Aussetzung und Wiederaufnahme des Handels an Börsen Gemeinsames Playbook mit Deutsche Börse Gruppe und WM Datenservice * NNA: National Numbering Agency

11 Fazit zur Bail-in funktioniert nur als ein Baustein der Abwicklungsstrategie Keine Frage des ob, lediglich eine Frage des wie Bereitstellung der Daten für die effektive Durchführung des Bail-in rückt nun in den Fokus der Aktivitäten Bail-in-Rechner stellt ein wesentliches Hilfsmittel für die Reaktionsfähigkeit in der Abwicklungssituation dar Mangelnde Datenqualität führt zu größeren Sicherheitsaufschlägen Unnötige Belastung für Betroffene Mangelnde Systeme und Prozesse führen zu Verzögerungen und Marktunsicherheit Effektivität der Abwicklung reduziert Bail-in Implementierung stellt hohe Ansprüche an die Systeme und Prozesse der Institute sowie vieler weiterer Akteure MA Bail-in und Playbook steigern Effektivität der Abwicklung

12 Vielen Dank!

13 Glossar BI LDR NCWO NNA NVW SHS SoB VVG WpInvest Brückeninstitut Liability Data Report des SRB No Creditor Worse Off National Numbering Agency Nettovermögenswert Securities Holdings Statistics Sale of Business (Unternehmensveräußerung) Vermögensverwaltungsgesellschaft Statistik über Wertpapierinvestments