Daldrup & Söhne AG. Frühjahrskonferenz Deutsche Börse AG. 6. Mai 2013, Frankfurt

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1 Daldrup & Söhne AG Frühjahrskonferenz Deutsche Börse AG 6. Mai 2013, Frankfurt

2 Daldrup & Söhne AG im Überblick Key Facts Umsatz 2011 nach Geschäftsbereichen Führender Bohrspezialist und Anbieter schlüsselfertiger Kraftwerksprojekte in der Tiefengeothermie Gründung 1946 (heute: Familienunternehmen mit Übergang in die 3. Generation) Geschäftsbereiche: Geothermie, Rohstoffe und Exploration, Wassergewinnung, EDS* track record von mehr als 30 Tiefengeothermiebohrungen bis Meter in ganz Europa Anlagenpark von > 30 Bohrgeräten, davon fünf für Bohrungen > Meter, davon zwei für Bohrungen > Meter Mitarbeiter zum : 110 *Rohstoff & Exploration, **Environment, Development und Services Daldrup heute: Bohrspezialist und Anbieter schlüsselfertiger Geothermiekraftwerke Daldrup morgen: Mittelständischen Energieversorger *Environment, Development and Services IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 2 -

3 Leistungsspektrum der Daldrup & Söhne AG Daldrup & Söhne AG Anbieter von Bohrdienstleistungen Geothermieprojektentwickler (IPP 1 ) Daldrup erbringt umfangreiche Bohr- und umwelttechnische Dienstleistungen für zahlreiche Kunden aus Industrie, Versorgern, kommunale/staatliche Stellen sowie Privatkunden Eigene Erlaubnisfelder (Claims) zur aktiven Umsetzung eigener Tiefengeothermieprojekte zur Strom- und Wärmeerzeugung Weltweite Lizenz zur Nutzung der Kraftwerkstechnologie des Kalina-Verfahrens und Exklusivität für die Nutzung in Deutschland Der Daldrup-Konzern vereint das Know-how der gesamten Wertschöpfungskette eines Tiefengeothermieprojektes Geothermie Wassergewinnung Rohstoffe & Exploration EDS Durch Partnerschaften und Kooperationen mit Energieversorgungsunternehmen, Stadtwerken und Investoren wird Daldrup eigene Geothermieprojekte entwickeln (Beteiligung am Kraftwerksbetrieb) und mittelbis langfristig stabile Erträge aus der Erzeugung von Strom und Wärme erzielen 1 Independent Power Producer IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 3 -

4 Vorteile der Geothermie Unerschöpfliche Ressource Uneingeschränkte Grundlastfähigkeit d.h. Unabhängigkeit von Tages- u. Jahresgang und Witterung Umwelt- und Klimaschutzbeitrag Hervorragende CO 2 - Bilanz Gesicherte regulatorische Rahmenbedingungen (i.w. EEG 2012 / Energiesparverordnung) Kenngrößen regenerativer Stromerzeugungsoptionen Parameter Geothermie Photovoltaik Windkraft Wasserkraft Biomasse Leistung (kw) Wirkungsgrad (in %) Availability (in %) Volllaststunden (h/a) > bis zu > Witterungsabhängigkeit ++ O O Jahresgangsabhängigkeit ++ O + ++ Tagesgangabhängigkeit ++ O Klimagasemissionen O (KWK) O Flächenbedarf (Oberfläche) gering hoch hoch gering gering Stromerzeugung 2010 (in GWh) 27, Quelle: Deutscher Bundestag 2003; Kaltschmitt 2006; Hochschule München 2010 IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 4 -

5 Übersicht Wachstumstreiber Bohrkapazitäten Ressource Wasser Geothermie Energienachfrage CO 2 Reduktion und Klimadiskussion Rohstoffe Energienachfrage Weltweit steigende Energienachfrage Suche nach alternativen (klimafreundlichen) Energieerzeugungsoptionen Rohstoffe Exploration mineralischer Rohstoffe wird zunehmend rentabel Steigende Preise fossiler Rohstoffe CO2 Reduktion und Klimadiskussion Zunehmende Akzeptanz des Klimawandels in Politik und Gesellschaft (verbindliche Ziele und Energiewende ) Geothermie Geothermie als Gewinner der EEG-Novellierung 2012 Vorteile der Geothermie ggü. anderen erneuerbaren Energiequellen (Grundlastfähigkeit) Bohrkapazitäten Hohe Nachfrage bei Bohrkapazitäten, insbes. für geothermische Tiefbohrungen Hohe Markteintrittsbarrieren Ressource Wasser Wasserknappheit Wasser zunehmend wertvolle Ressource Trinkwasser ist Lebensmittel IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 5 -

6 Strategische Ziele Ausbau des Geschäftsbereiches Tiefengeothermie Derzeitige Kernmärkte des Daldrup-Konzerns Randaktivitäten Daldrup als Markt- und Qualitätsführer im Geothermiebereich Schlüsselfertige Realisierung von geothermischen Heiz- und Kraftwerksprojekten zum Festpreis Die anderen Geschäftsbereiche werden strategisch weiter bearbeiten und zur Ausbildung/Qualifizierung eigenen Personals genutzt Marktpositionierung als führender Bohrtechnikspezialist in Deutschland / Europa Weiterentwicklung des Daldrup-Konzerns zu einem mittelständischen Energieversorger Internationalisierung der Geschäftsaktivitäten, insbesondere ins europäische Ausland Wachstumsmöglichkeiten durch strategische Kooperationen und/oder Übernahmen IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 6 -

7 Geothermie als unerschöpfliche Energiequelle 7.3 MWe Installierte Leistung zur geothermischen Stromerzeugung 2011/2012 in MWe 99 % der Erde T > 1000 C 885 MWe 82 MWe Quellen: Bundesverband Geothermie (GtV), 2012; European Geothermal Energy Council (EGEC), 2011 IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 7 -

8 Geothermie in Deutschland Seit ca. 3-5 Jahren boomender Markt im Bereich der hydrothermalen Geothermie (hauptsächlich Molassebecken) Allein in den letzten 6 Jahren hat sich die geothermische Wärmebereitstellung auf GWh fast verdreifacht Geothermische Stromerzeugung noch relativ gering, aber enormes Potenzial (technisches Gesamtpotenzial D: > TWh) Geothermie 2009/2011 vorläufige Zahlen Stromerzeugung 18,8 GWh 18,8 GWh Installierte Leistung zur Stromerzeugung 7,5 MW 7,5 MW Wärmeerzeugung (tiefe Geothermie) 307 GWh 250 GWh Wärmeerzeugung 2 (oberflächennahe Geothermie) GWh GWh Investitionen 850 Mio. ca Mio. Beschäftigte (tiefe Geothermie) Beschäftigte (oberflächennahe Geothermie) Arbeitsplätze Arbeitsplätze 1 Bundesministerium für Umwelt, Naturschutz und Reaktorsicherheit: Erneuerbare Energien inkl. Wärme aus Tiefengeothermie, Wärmepumpen IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 8 -

9 Wertschöpfungskette Tiefengeothermie Machbarkeits- Studie / Claim- Akquisition / Claim-Besitz Seismik / Claim- Entwicklung 1. Bohrung und hydraulischer Test 2. Bohrung und Zirkulationstest Errichtung Thermalwasserkreislauf Errichtung Kraftwerk + Fernwärmeversorgung Energiecontracting Strom / Wärme Aufteilung der Kosten eines Tiefengeothermieprojektes: ca. 5-10% ca % ca % Der Daldrup-Konzern deckt durch Kooperationen und Beteiligungen alle Stufen der Wertschöpfungskette eines Tiefengeothermieprojektes ab Möglichkeiten der Rendite-Optimierung entlang der gesamten Wertschöpfungskette durch Kostenvorteile und Innovationen IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG - 9 -

10 Aktueller Projektstatus eigener Claims Machbarkeits- Studie / Claim- Akquisition / Claim-Besitz Seismik / Claim- Entwicklung 1. Bohrung und hydraulischer Test 2. Bohrung und Zirkulationstest Errichtung Thermalwasserkreislauf Errichtung Kraftwerk + Fernwärmeversorgung Energiecontracting Strom / Wärme Taufkirchen 1 durchgeführt durchgeführt durchgeführt in Arbeit Wolfratshausen 2 Neuried 3 Mauerstetten Anlage im Aufbau Genehmigung 2013e F&E Projekt P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 1 Verkauf von rd. 55% der Anteile an die Co-Investoren; eigener Anteil akt. rd. 45% 2 Verkauf von 100% der Anteile an Investor in 2009 und IR Verkauf 05/2013 von 10% der Anteile an die Gemeinde Neuried; eigener Anteil: 90% Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

11 Eckpunkte Projektentwicklungsstrategie Strategische Zielsetzung ist es, eigene Claims zu Projektgesellschaften zu entwickeln und mit Hilfe von strategischen Investoren durchzufinanzieren Ziel des Daldrup-Konzerns ist die eigene Beteiligung an der Strom- und Wärmeerzeugung (Kraftwerksbetrieb) Investoren beteiligen sich typischerweise nach Abschluss der Seismik und Claim-Entwicklung an der Projektgesellschaft Die typische Beteiligungshöhe von Daldrup am fertigen Geothermiekraftwerk liegt bei > 25% Vorleistungen in eigene Projektgesellschaften werden während der Realisierungsphase aktiviert. Nach Fertigstellung und Inbetriebnahme eines Projektes Erzielung von nachhaltigen, sicheren und langfristigen Cash Flows aus dem Strom- und Wärmeverkauf. Projektsteckbrief Taufkirchen Frühjahr 2010: Übernahme des bereits entwickelten Erlaubnisfeldes Herbst 2010: Gründung Projektgesellschaft Ende 2010: Aufnahme der Axpo Holding AG und Einrichtung des Bohrplatzes 2011: Fündigkeit der 1. Bohrung 11/ : Fündigkeit der 2. Bohrung 05/ / 2013: Evtl. Aufnahme weiterer Investoren und / oder Öffnung für Fremdkapitalgeber Ende 2012: Beginn Kraftwerksbau Ende 2013: Inbetriebnahme Struktur: Geysir Europe*: 9,73 % Taufkirchen Holding** 35,10 % Axpo: 35,00% GW Oberhaching: 20,04 % BioEnergie Tk: 0,13 % Anteil Daldrup AG: 33,63 % *Daldrup ist an der Geysir Europe mit 75,01% beteiligt **100% Tochter der Geysir Europe IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

12 Joint Venture MND Group 50:50 JV als MD Drilling GmbH EK 3,5 Mio. pro Partei MD Drilling erwirbt Bentec 450T Euro Rig TM JV eröffnet geografische u. technische Wachstumsfelder Erweiterung Bohrkapazitäten und technische Reichweite bis m Synergien wie z.b. Bereitstellung Bohrpersonal, Zugang zu neuen Märkten Erster Einsatz: Geretsried/Wolfratshausen Geothermische Dublette für ein Strom-/Wärme Projekt für Projektgesellschaft Bohranlage in Betrieb, Tiefe aktuell > 4.000m IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

13 Daldrup & Söhne AG im Überblick Wettbewerbsposition in den Niederlanden gestärkt Highlights bis April 2013 Ergebnisse der 2. Fündigkeit im eigenen Kraftwerksprojekt Taufkirchen mit 120 l/sec. und 135 Grad Celsius über budgetierten Erwartungen HV 18. Juli 2012: neue Zusammensetzung des Aufsichtsrats, Wolfgang Clement (AR-Vorsitz) Förderung der Geothermie: verbessertes Marktanreizprogramm gut, aber enger Bewilligungsrahmen Fernwärmenetz der Gemeinde Oberhaching wird derzeit über eine drei Kilometer lange Verbindungsleitung an die Geothermie-Bohrstelle in Taufkirchen angebunden ( Realisierung erstes Tiefengeothermieprojekt der Bundeswehr, Kaserne Pfullendorf, Bauherr BMVg Bohrauftrag hochwertige Erkundungsbohrung Salzbergwerk Asse Erweiterung des Projekts Wijnen, NL, mit Auftragswert im mittleren einstelligen Millionenbereich Endgültige Bohrgenehmigung für zweites Kraftwerksprojekt im Oberrheingraben, Neuried, steht unmittelbar bevor, Deckungszusage für Fündigkeitsversicherung vorhanden IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

14 Daldrup & Söhne AG im Überblick Operatives Geschäft läuft im Rahmen der Erwartungen auf gutem Niveau Gute Auftragslage und Projektfortschritte bei den Bohrdienstleistungen über alle Geschäftsbereiche Eigenes Tiefengeothermieprojekt Taufkirchen verzögert sich aufgrund bohrbedingter Besonderheiten Kraftwerksbau hat Ende 2012 begonnen Fertigstellung und Inbetriebnahme des Kraftwerks Ende 2013 Gesamtleistung H1 2012: 20,6 Mio. EUR Sonstige betriebliche Erträge H1 2012: 5,0 Mio. EUR Umsatz H1 2012: 3,9 Mio. EUR EBIT H1 2012: 0,8 Mio. EUR Operativer Cashflow H1 2012: 10,7 Mio. EUR 1. Halbjahr 2012 Key Facts Alternative Finanzierungsmöglichkeiten für Projekt Taufkirchen werden aktuell mit Banken evaluiert Projekt so konzipiert, dass Daldrup u. die Gesellschafter Taufkirchen aus Eigenmitteln realisieren können Prognose GJ 2012: Gesamtleistung rund 50 Mio. (vorher: rund 58 Mio. ), EBIT-Marge bei rund 10 % (unverändert) IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

15 Konzern-GuV der Daldrup & Söhne AG Konzern Gewinn- und Verlustrechnung in TEUR H H Umsatz Gesamtleistung sonst. betriebl. Erträge u. Steuererstattungen Materialaufwand Personalaufwand Abschreibungen auf immat. Vermögensgegenstände des Anlagevermögens u. Sachanlagen sonst. betriebl. Aufwendungen EBITDA EBIT Konzernjahresergebnis EPS (in ) -0,13 0,01-0,66 IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

16 Konzern-GuV der Daldrup & Söhne AG Konzern-Bilanz H vs in TEUR Aktiva A. Anlagevermögen I. Immaterielle Vermögensgegenstände II. Sachanlagen davon: geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau III. Finanzanlagen B. Umlaufvermögen I. Vorräte davon: unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen davon: erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen II. Forderungen u. sonstige Vermögensgegenstände davon: Forderungen aus L&L III. Liquide Mittel Bilanzsumme IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

17 Konzern-GuV der Daldrup & Söhne AG Konzern-Bilanz H vs in TEUR Passiva A. Eigenkapital I. Gezeichnetes Kapital II. Kapitalrücklage III. Gewinnrücklage IV: Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnungen V. Konzernbilanzgewinn VI. Anteile anderer Gesellschafter B. Rückstellungen C. Verbindlichkeiten I. Verbindlichkeiten ggb. Kreditinstituten II. Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen III. Sonstige Verbindlichkeiten Bilanzsumme IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

18 Investment Case Führende Marktposition Anlagenpark Technologieführerschaft Führender Bohrtechnikspezialist in Kontinentaleuropa Marktführer im Bereich geothermischer Tiefenbohrungen (ca. 20 Bohrungen > 2.000m) Einer der wenigen Anbieter schlüsselfertiger Kraftwerksprojekte in der Geothermie Höchste bohrtechnische Kompetenz und Zugang zu innovativen Technologien (weltweite Lizenzrechte für die Kalina-Kraftwerkstechnologie und Exklusivität für Deutschland) Einzigartige Verschmelzung von langjährigen Kompetenzen aus dem Brunnen- und Spezialtiefbau mit der modernen Tiefbohrtechnik Mit > 30 Bohranlagen verfügt der Daldrup-Konzern über die größte Bohrkapazität im europäischen on-shore Bereich 5 Hightech-Tiefbohranlagen >1.000m, davon zwei bis zu 6.000m Etabliertes Netzwerk Zugang zu Kommunen, Stadtwerken, Industrie, Versorgern und Investoren Kooperationen und Partnerschaften mit wichtigen Marktgrößen (z.b. AXPO Holding AG) Financials Solide Bilanzstruktur Hohe EK-Quote (> 65%) Attraktives Marktumfeld Zunehmendes Klimabewusstsein in Politik und Gesellschaft ( Energiewende ) Geothermie als Gewinner der EEG-Novellierung 2012 Hohe Nachfrage nach Bohrkapazitäten für die Tiefengeothermie IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

19 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Daldrup & Söhne AG Bavariafilmplatz 7 Fon +49 (0) ir@daldrup.eu Grünwald/Geiselgasteig Fax +49 (0)

20 Investor Relations Finanzkalender 31. Mai 2013 Veröffentlichung des (Konzern)-Jahresabschlusses per Juli 2013 Hauptversammlung, München 30. Sept Halbjahresbericht 2013 IR-Kontakt Daldrup & Söhne AG Bavariafilmplatz Grünwald Germany Falk v. Kriegsheim Telefon: +49 (0) Fax: +49 (0) ir@daldrup.eu Aktionärsstruktur Anzahl Aktien Familie Daldrup Free Float Aktiendaten ISIN: DE WKN: Börsensegment: Entry Standard Börsenkürzel: 4DS Ende des Geschäftsjahres IR 05/2013 ANHANG Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

21 Auslastung (voraussichtliche Auftragsabwicklung ) Bohrdienstleistungen für Dritte Projekttyp und Dauer GB Wasserwirtschaft GB Rohstoffe & Exploration Oberflächennahme Geothermie Duijvestijn (Geo/Dublette) Schlattingen (Geo/Dublette) Ried i. Innkreis (Geo/Dublette) Koekoekspolder (Geo/Dublette) Altdorf (Geo/Bohrung & Workover) J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D Wien Aspern-Essling (Geo/Dublette) Geretsried (Geo/Dublette) Californie Wijnen (Geo/Dublette) Floricultura, Heemskerk / Geo/Dublette) BMVg Pfullendorf (Geo/Dublette) Rülzheim (Geo/1. Bohrung) Eigene Claimentwicklung Projekttyp und Dauer J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D Taufkirchen (Geo/Dublette) Neuried (Geo/Dublette) Taufkirchen II (Geo/Dublette) IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

22 Vorstand Josef Daldrup (Vorsitzender des Vorstands) Zuständig für Strategie, Key Accounts Kommunikation, Personal, Recht Curd Bems (Finanzvorstand) Zuständig für Controlling, Finanzen, IR Business Development Peter Maasewerd Zuständig für Geschäftsbereiche Rohstoffe und Exploration, Wassergewinnung sowie EDS, oberflächennahe u. mittlere Geothermie EDV / IT, Vertrags- u. Nachtragsmanagement Andreas Tönies Zuständig für Geschäftsbereiche Tiefe Geothermie Logistik / Warenwirtschaft, Einkauf IR 05/2013 ANHANG Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

23 Aufsichtsrat Wolfgang Clement (Vorsitzender des AR) Im Aufsichtsrat seit August Ministerpräsident NRW Bundesminister für Wirtschaft und Arbeit Seit 2005 in der Wirtschaft tätig. Dipl.-Bergingenieur Wolfgang Quecke Im Aufsichtsrat seit Betriebsdirektor auf verschiedenen Bergwerken Leiter (Betriebsdirektor) der Betriebsdirektion Sanierung von Bergbaustandorten (BDSB) der DSK AG Mitglied der Geschäftsführung der RAG Montan Immobilien GmbH Seit 2009 selbstständig tätig Joachim Rumstadt Im Aufsichtsrat seit 2012 Seit 2009 Vorsitzender der Geschäftsführung, STEAG GmbH 2007 Mitglied der Geschäftsführung der STEAG Startet 1997 als Justitiar bei der STEAG IR 05/2013 ANHANG Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

24 Meilensteine der Unternehmensgeschichte Abschluss Bohrungen im Tiefengeothermieprojekt Taufkrichen, Ziel IPP JV mit tschechischer MND Group, Erwerb einer Bentec 450 AC Vorlage des erstmals erstellten Konzern-Jahresabschlusses zum Ausweitung der Geothermie-Aktivitäten nach Österreich und Italien 2010 Fertigstellung zahlreicher Geothermiebohrungen in Deutschland, Niederlande und der Schweiz Erwerb der Mehrheitsanteile an der Geysir Europe GmbH Joint Venture mit RWE Innogy zur Entwicklung geothermischer Kraftwerksprojekte Erster Einsatz der Hightech-Großbohranlage DS 10 von Bentec Kauf und Einsatz der Hightech-Großbohranlage DS 20 von Drillmec 2007 Erfolgreicher Börsengang (IPO) zur Finanzierung des weiteren Wachstums 2005 Einstieg in das Geothermiegeschäft mit der ersten Tiefengeothermie-Bohrung in Arnsberg 1994 Erste Bohrung > 1.000m 1976 Einstieg von Josef Daldrup, heutiger CEO 1946 Gründung des Vorläuferunternehmens durch Karl Daldrup sen. in Ascheberg IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

25 Konzepte zur Nutzung geothermaler Energie I 1 1 EGS: Enhanced Geothermal Systems; HDR: Hot Dry Rock IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

26 Konzepte zur Nutzung geothermaler Energie II Sondenbohrung für Flache Geothermie Sondenbohrung für Tiefe Geothermie IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG

27 Konzepte zur Nutzung geothermaler Energie III Stand der Technik: Hydrothermale Geothermie Forschung & Entwicklung: Petrothermale Geothermie IR 05/2013 Unternehmenspräsentation - Daldrup & Söhne AG