Finance & Science Congress Geld anlegen und Gutes tun - Wie Mikrofinanz Chancen eröffnet

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1 Finance & Science Congress Geld anlegen und Gutes tun - Wie Mikrofinanz Chancen eröffnet

2 C-QUADRAT Asset Management Nachhaltigkeit Merkmal»Nachhaltigkeit«: Seit dem Gründungsjahr werden Kundengelder unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten verwaltet Lancierung eines Mikrofinanzfonds 2011 Unterzeichnung der UN PRI als einer der Erstunterzeichner in Österreich 2012 C-QUADRAT wird Unterstützer des Forum Nachhaltiger Geldanlagen (FNG) 2013 Mandat für Nachhaltigkeitsdachfonds 2014 Aufnahme in die IiM 15 Liste UCITS konforme ESG- Einzeltitelfonds Nachhaltiger Garantie- Dachfonds C-QUADRAT beteiligt sich an Engagements über das Engagement- Netzwerk der UN PRI Weitere ESG- Einzeltitelfonds 2 Aufnahme in die TOP 50 Impact Investmentfirmen weltweit Fördermitglied des Mikrofinanzwiki Portals

3 Vision Microfinance Die Plattform Vision Microfinance wurde 2006 von C-QUADRAT Asset Management GmbH vormals APM gegründet um gemeinsam mit Partnern Informationen, Dienstleistungen und Produkte im Bereich Mikrofinanz anzubieten. Es wurden bis dato mehr als 653 Mio. USD an 246 verschiedene Mikrofinanzinstitute in 43 Ländern in Form von 613 Darlehen vergeben und damit ca Kleinstunternehmen mitfinanziert. Vision Microfinance wählt seine Partner und Investments nach sozialen und nachhaltigen Kriterien aus, beteiligt sich an Initiativen zum Schutz der Kreditnehmer und lässt sich laufend von unabhängigen Stellen wie LuxFLAG und CGAP überprüfen. Dual Return Fund Vision Microfinance Dual Return = Sozialer + finanzieller Ertrag 3

4 Nachhaltige Geldanlagen - Einordnung Kapitalanlagen Themenfonds Konventionelle Geldanlagen Nachhaltige Geldanlagen Responsible Investment Impact Investment (Ausschlusskriterien) Positivkriterien (Best-in- Class) Mikrofinanz Negativkriterien Umwelt Social Do no harm Do good 4

5 Überblick Mikrofinanz: eine aufstrebende Assetklasse Nachhaltigkeit Soziale Wirkung Vorteile für Investoren & Klein(st)unternehmer/innen 5

6 Geschäftsmodell Mikrofinanz Eigenschaften von Kleinstunternehmern Informeller Sektor, unabhängig von Importen Geringe Vermögenswerte, kurze Herstellungszeiten Kurze Lagerzeiten Flexiblere Arbeitskräfte (oft Familienmitglieder) Hohe Rückzahlungsquoten 95-98% Eigenschaften von MFIs Dezentrale MFI-Branchen vor Ort Unternehmenskredite mit kurzen Laufzeiten Wöchentliche bis monatliche Rückzahlungen Kreditgewährung beruht auf enger Beziehung zum Kunden Finanzierung setzt sich aus öffentlichen und privaten Mitteln zusammen 6 Tienda (Verkaufsladen) im Umland von San Miguel, El Salvador MFI Forjadores in Mexiko D.F.

7 Zugang zu Geld Verschiedene Möglichkeiten, um einen Kredit aufzunehmen: Familie / Freunde Bittstellerhaltung Abhängigkeitsverhältnis Familien/Freundschaftsverhältnis wird oft belastet Informelle Geldverleiher ( Kredithaie ) Unkalkulierbar, riskant Wucherzinssätze von > 100 % / Monat und kurze Laufzeit Geldanbieter kann seine Bedingungen jederzeit ändern Mikrofinanzinstitute Geregelter Zugang zu Geld Dienstleistungen: Spareinlagen, Versicherung, Weiter-bildung, (Unternehmens) Beratung Zinsen von ca. 2-4 % / Monat und längere Laufzeiten Offizielle Geschäftsbeziehung auf gleicher Augenhöhe Mikro- oder Klein(st)kredit 7

8 Mikrofinanz wirkt nachhaltig seit Jahrzehnten 80 % aller Unternehmen in den Schwellenländern verdanken ihre Existenz Mikrokrediten In den vergangenen 40 Jahren haben ca. eine halbe Milliarde Menschen Mikrokredite genutzt. Quelle: 8

9 Marktanalyse Mikrokredite Investments von 100 Mrd. USD ~ 30 Mrd. USD von ausländischen Investoren Nachfrage nach 300 Mrd. USD ca. 500 Mio. potenzielle MFI-Kunden Quelle: MIX Market 9

10 Estimated Commitments in USD Marktanalyse Mikrokredite Global Estimated Commitments to Financial Inclusion Public Private 10 Source: CGAP Cross-Border Funder Survey, Symbiotics MIV Survey

11 Vom Investor zum Mikrofinanz-Kunden Investoren Öffentliche Investoren Private Investoren Private Investoren Intermediäre Mikrofinanzinvestmentvehikel Fonds, Bonds, Private Equity MFIs Mikrofinanzinstitute Kunden MF-Kunde MF-Kunde MF-Kunde MF-Kunde MF-Kunde MF-Kunde 11

12 Markt-update MIVs (Luxembourg Funds) 12 Quelle: Symbiotics

13 Ø Kupon von Darlehen an Mikrofinanzinstitute Quelle: Symbiotics 13

14 Dual Return Fund - Vision Microfinance Hat einen Vermögenszuwachs durch Investition in MFIs weltweit zum Ziel. Ermöglicht Investoren, sich im Bereich Mikrofinanz zu engagieren. Stellt armen, wirtschaftlich aktiven Menschen nachhaltige Finanzdienstleistungen zur Verfügung. Zielt auf eine direkte oder indirekte Investition in Mikrofinanz ab: Investiert bis zu 100 % in Schuldscheine und Darlehen von MFIs Verfolgt einen konservativen Ansatz: Keine Eigenkapitalinvestitionen (Aktien) von MFIs Kein Leverage Ist transparent und beteiligt sich aktiv an Initiativen zur Sicherstellung der sozialen Wirkung und nachhaltigen Arbeit von MFI 14

15 15 Generating Alpha 10/2015

17 MFI Beispiel - Fundación Campo Fakten Soziale Wirkung Soziale Wirkung des MFIs Vergebene Darlehen KundInnen UNDESCO Technische Hilfe Größe des Portfolios 17 mil. USD Frauenanteil 44% Ausbildung und Kapazitätsaufbau Sektor Mikrokredite Kundinnen und Kunden auf dem Land 71% Sektor Landwirtschaft 41,40% Verbesserung der Gesundheit Bildung und Zugang zu grundlegenden Dienstleistungen Lokale Wirtschaft UNDESCO Centro Escolar El Brazo Ein Klassenzimmer in der örtlichen Schule der Gemeinde, erbaut durch das Mikrofinanzinstitut Fundación Campo. 17

18 Beispiel Kleinunternehmer Fundación Campo 1. Dona Leni 2. Investition 3. Potenzial 4. Ergebnis 40 Jahre Verkaufsladen El Salvador Kühlschrank $450 Kredit (Rückz. & Zinsen) -$48,38 monatl.. Stromersparnis $30,30 (= 63% Kreditrate) Ergebnissteigerung $141,93 (monatl.) 18

19 Vision Microfinance: Social Performance Fakten 100% der MFIs liefern regelmäßige Informationen über Social Performance. 100% der MFIs setzen Mitarbeiter mit lokalen und ethnisch verwandtem Hintergrund ein. 96% der MFIs haben schriftlich und öffentlich kommunizierte Social Responsibility Grundsätze. 87% der MFIs unterstützen die Client Protection Principles der Smart Campaign. 86% der MFIs arbeiten mit einer Regulierungsbehörde (e.g. Zentralbank) zusammen. LuxFLAG ist eine unabhängige Vereinigung ohne Gewinnzweck, die 2006 in Luxemburg ins Leben gerufen wurde. Das LuxFLAG-Label garantiert Investoren, dass ihre Gelder auch tatsächlich in Mikrofinanz fließen. Zertifizierung der MIVs 19

21 Dual Return Funds: Finanzielle & Soziale Rendite Vorteile für Investoren: Faire Rendite & Soziale Rendite: Ihr Investment verhilft Kleinstunternehmern, sich und ihren Familien eine nachhaltig erfolgreiche Existenz aufzubauen Kaum Kreditausfälle: Rückzahlungsrate der Kleinstunternehmer beträgt % Risikominderung: Sehr geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen Vorteile für Klein(st)unternehmer/innen : Geregelter Zugang zu Geld Verbesserter Lebensstandard: Ernährung, Gesundheit, medizinische Versorgung Zugang zu Bildung für Kinder und somit eine nachhaltige Auswirkungen auf die nächsten Generationen Stärkung der gesellschaftlichen Stellung von Frauen Lokale, regionale und globale Produktivitäts- und Profitabilitätssteigerung 21

22 Geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen 22 Quelle: Morningstar Direct

23 5 Gründe, warum Mikrofinanzinvestments sinnvoll sind Mikrofinanz sicher? Attraktives Investment Gute Alternative Sozialer Nutzen Das Geld kommt an, wo es hingehört 23

24 Kontakt C-QUADRAT Asset Management GmbH Schottenfeldgasse Wien Telefon: info@c-quadrat.com Web: 24

25 Rechtliche Hinweise Diese Präsentation ist zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden. Es handelt sich hierbei nicht um eine Kaufoder Verkaufsaufforderung oder Anlageberatung sondern lediglich um eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Der Inhalt dieser Unterlage ersetzt keine Anlageberatung oder sonstige Beratung. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sind dem vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekt, ergänzt durch die jeweiligen letzten geprüften Jahresberichte und die jeweiligen Halbjahresberichte, falls solche jüngeren Datums als die letzten Jahresberichte vorliegen, zu entnehmen. Diese zuvor genannten Unterlagen stellen die alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei der Axxion S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Luxemburg, Tel: , erhältlich. Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen, die zu Verlusten des eingesetzten Kapitals, bis hin zum Totalverlust, führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Fonds-Verkaufsprospektes verwiesen. Diese Präsentation dient der eigenverantwortlichen Information. Potenziellen Investoren wird dringend angeraten, vor einer Kaufentscheidung den vollständigen Verkaufsprospekt, den Jahresbericht und ggf. den Halbjahresbericht zu lesen, sowie ihren persönlichen Anlageberater, Rechtsanwalt und Steuerberater zu konsultieren. Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt, die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässige ein. Dennoch können wir für deren Vollständigkeit und Richtigkeit keine Haftung übernehmen. Jegliche Haftung für Anlageverluste und sonstige Schäden aus Anlageentscheidungen auf Basis dieser Informationen wird ausgeschlossen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung eines Finanzinstrumentes zu. 25