HAUPTVERSAMMLUNG 2014

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1 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 Shareholder Value Beteiligungen AG , Frankfurt am Main

2 Investment Team Blatt 2 Shareholder Value Management AG im Überblick Reiner Sachs, CEO Frank Fischer, CIO Cedric Schwalm Suad Cehajic Simon Hruby Yefei Lu Gianluca Ferrari Anja Döbert Philipp Prömm

3 Blatt S-DAX +29,3% DAX +25,5% Innerer Wert +22,9% Börsenkurs - 0,1%

4 Blatt 4

5 Blatt 5 Jahresabschluss 2013 (Vorjahr) Auszug in Mio. Euro Realisierte Kursgewinne: +0,82 (+5,51) Dividendenerträge: +0,53 (+0,36) Verwaltungskosten Depot: - 0,88 (-1,17) Netto-Abschreibungen: - 0,49 (+0,15) Jahresüberschuss: -0,14 (+4,83)

6 Blatt 6 Ergebnisverwendung Jahresfehlbetrag: ,70 Einstellung Gewinnrücklage: - 0 Bilanzverlust: ,70 in Euro

7 Blatt 7

8 Blatt 8 Performancevergleich seit Auflage (Stand: ) 300% 250% +52% 200% 150% 100% 50% 0% SDAX Performanceindex SVB AG

9 Blatt 9 Performancevergleich seit Auflage (Stand: ) 300% 250% 200% +135% 150% 100% 50% 0% DAX Performanceindex SVB AG

10 Blatt 10

11 Blatt 11 Performancevergleich - Jahr % 130% - 6% 120% 110% 100% SVB AG SDAX Performanceindex

12 Blatt 12 Discount des Aktienkurses zum Inneren Wert [%] 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50%

13 Blatt 13 Depotaufstellung (Stand: ) Depotwert 36,9 Mio. Kassenbestand -1,6 Mio. Depotvermögen 35,3 Mio. Adjustierungen* + 0,2 Mio. Gesamtvermögen 35,5 Mio. *Adjustierungen um Steuer & Verwaltungsgebühr Die 5 größten Depotpositionen: Pulsion 23,1 % WMF Vz. 12,0 % Update Software 10,8 % Secunet 10,3 % SMT Scharf 9,0 % Jahresperformance: +22,9 % Innerer Wert pro Aktie: 50,92 Euro Summe 65,2 %

14 Blatt 14 Depotaufstellung (Stand: ) Depotwert 31,4 Mio. Kassenbestand + 5,8 Mio. Depotvermögen 37,2 Mio. Adjustierungen* + 0,0 Mio. Gesamtvermögen 37,2 Mio. *Adjustierungen um Steuer & Verwaltungsgebühr Die 5 größten Depotpositionen: Update Software 12,4 % WMF Vz. 11,8 % Secunet 9,4 % Innotec TSS 8,2 % SMT Scharf 7,8 % Performance lfd. Jahr: 4,7% Innerer Wert pro Aktie: 53,30 Euro Summe 49,6 %

15 Blatt 15 Einreichungen Spruchverfahren Aktie Datum Volumen [TEUR] Bayerische Immobilien Gerling Allianz Leben Allianz Leben Lindner P&I Personal und Informatik AG Summe , , , ,7 270, , ,9 Nachbesserungspotenzial ohne Kapitalbindung

16 Blatt 16 Sto

17 Blatt 17 Innotec TSS

18 Blatt 18 Pulsion

19 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 Shareholder Value Beteiligungen AG , Frankfurt am Main

20 Blatt 20 Konjunkturerwartung und Lage Europa Weiterhin bestimmt die Notenbankpolitik die Märkte in Europa. Die Konjunkturerwartung hat inzwischen schon wieder gedreht. (Quelle: sentix)

21 Strategischer Bias Aktien Deutschland Blatt 21 Institutionelle und private Anleger laufen seit Draghi auseinander. Der kontinuierliche Rückgang der letzten Monate kann als Warnsignal gesehen werden. (Quelle: sentix)

22 Blatt 22 Research Abdeckung nach Marktkapitalisierung: Je geringer die Marktkapitalisierung einer Aktie, desto weniger Analysten beschäftigen sich mit dem Titel. Quelle: S&P Capital IQ This model is provided "as is". S&P Capital IQ, Inc. and its affiliates have no liability arising out of your use of this model.

23 Mandate der SVM AG nach Marktkapitalisierung und regionalem Fokus Blatt 23 Global AVFF PRIMA Europa FAFS D-A-CH SVB AG Bis 100m 100m - 500m 500m m Mehr als 2000m

24 Blatt 24 Der solide Lösungsweg : 1. Mehr Zentralbankgeld: EZB / SMP / OMT / CBPP / TARGET2 / LTRO FED / QE 1, 2, 3 2. Schulden finanziertes Wachstumsprogramm für Europa. (Im Tausch für die Akzeptanz und Verankerung des Fiskalpakets).lange geschieht nichts, bis das Ketchup sich in einem Schwung über das Essen ergießt?

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