Leidenschaft Mittelstand Bewegen

Transkript

1 Leidenschaft Mittelstand Bewegen statt Versprechen

2 Hausbank statt Broker Lösungen statt Bedenken Team statt Abteilung Bewegen statt Versprechen Partnerschaft entwickeln statt Geschäfte machen Handarbeit statt Massenware Innovation statt Kopie

3 Verlässlichkeit statt Absicherung Leidenschaft statt Vertrieb Richtig statt so wie immer Beständigkeit statt Aktionismus!

4 Börsengänge Leidenschaft statt Vertrieb Kapitalmaßnahmen Aktienplatzierungen Designated Sponsoring Unternehmensanleihen Schuldscheindarlehen Internationale Road shows Research Kapitalmarktberatung Mergers & Acquisitions (M&A) Seite 4

5 Die Finanzierung mittelständischer Unternehmen steht im Mittelpunkt unserer Tätigkeit. Seit dem Jahr 2007 sind wir der Partner kleiner und mittlerer Unternehmen am Kapitalmarkt. Gerade in der Banken- und Schuldenkrise vertrauen mit inzwischen über 70 Kunden immer mehr Unternehmen auf unsere individuellen Dienstleistungen. Im Gegensatz zum angloamerikanisch geprägten Investment Banking betreuen wir wachstumsstarke Unternehmen gemäß der klassischen Hausbank-Philosophie. So beraten und begleiten wir unsere Kunden langfristig insbesondere bei der Stärkung der Eigenkapitalbasis für eine effiziente und sichere Wachstumsfinanzierung. Seite 5

6 Vermeidung von Zielkonflikten aufgrund gegenläufiger Kundeninteressen Unternehmen Provisionen Universalbanken & Broker Provisionen einzelne institutionelle Investoren Unternehmen Provisionen Kostenfreie Informationen Alle geeigneten Investoren Seite 6

7 Hausbank statt Broker Das Hausbank-Prinzip für den Kapitalmarkt Die Hausbank ist der langfristige Begleiter des Unternehmens in Finanzierungsfragen und dem Unternehmer durch persönliche Bindungen vertraut. Gerade in der derzeitigen Vertrauenskrise sind dies die richtigen Ansätze für eine stabile Partnerschaft und das Schaffen für Vertrauen am Kapitalmarkt. Das in Deutschland speziell bei kleineren und mittleren Unternehmen typische Hausbank-Prinzip ist unseres Erachtens der Schlüssel für den Erfolg am Kapitalmarkt und für die Gestaltung der Dreiecksbeziehung Investor- Unternehmen-Bank. Ob Großbank oder Broker, Investment Banking wird in Deutschland grundsätzlich als Transaktionsgeschäft und nicht als Beziehungsgeschäft betrieben. Die Leistungsfähigkeit einer Bank und der Erfolg einer Transaktion wird anhand von Größen wie Platzierungsvolumen, Provisionshöhe und Anzahl gemessen - es scheint zu gelten: Je mehr, desto besser. Wo Erfolg aber nur Erfolg für die Bank bedeutet, bleiben Unternehmen oft auf der Strecke. Erfolg geht für uns darüber hinaus. Erfolg bedeutet auch, dass das von uns begleitete Unternehmen am Kapitalmarkt langfristig erfolgreich ist: Der Kurs entwickelt sich positiv, die Aktie wird gut gehandelt und die Erwartungshaltung im Markt ist realistisch. Als Bank sind wir erfolgreich, wenn das Unternehmen am Kapitalmarkt erfolgreich ist. Der Erfolg des Unternehmens ist dann auch unser Erfolg, denn wir stehen mit unserem Namen hinter dem Unternehmen. Als Bank, die ein Unternehmen auch viele Jahre nach dem Börsengang noch begleitet, haben wir die gleichen Ziele weit über das schnelle Gelingen einer Kapitalmarkttransaktion hinaus. Wir sind der Überzeugung, dass die guten, alten Grundsätze einer Hausbank, wie Vertrauen und Transparenz, Integrität und Verantwortungsbewusstsein sowie langfristig ausgelegte Geschäftsbeziehungen die zentralen Faktoren sind, um Werte für Emittenten, Investoren und Intermediäre zu schaffen und als Bank einen dauerhaften Erfolg am Kapitalmarkt zu erzielen. Seite 7

8 Unser interdisziplinäres Team und ein integrierter Prozess erzeugen Transparenz, Vertrauen - und Erfolg! Mit insgesamt mehr als 150 Jahren persönlicher Erfahrung in der Beratung von Unternehmen am Kapitalmarkt und der Begleitung von Transaktionen in den verschiedensten Bereichen des Investment Banking verfügen wir über das erforderliche Wissen, jedes Unternehmen an der Börse erfolgreicher zu machen. Unser Team agiert zusammen als eingespielte Einheit - der Großteil unseres Teams arbeitet schon seit über dreizehn Jahren zusammen. In dieser Zeit wurden von uns über 200 Kapitalmarkttransaktionen begleitet, darunter fast 40 Börsengänge, zahlreiche Börsenzulassungsverfahren sowie Aktienplatzierungen im Rahmen von Kapitalerhöhungen und Umplatzierungen. Die langjährige Kapitalmarktbetreuung mittelständischer, börsennotierter Unternehmen haben wir von Beginn an als unsere Aufgabe angesehen. Seite 8

9 Team statt Abteilung Mandate SPO M&A Blocktrade Corporate Actions Project Management Corporate Research Business Development Dirk Blumhoff, Qin Li Ralf Hellfritsch, Axel Rose Markus Brosowski Dr. Roger Becker David Szabadvari Markus Knoss Ziyun Wang Documentation Andreas Roth Corporate Strategy Communication Corporate Markets DCM / Fixed Income Asset Management Corporate Trading Corporate M&A Thomas Stewens Joachim Schweinfurth Dominik Glier Thomas Mühlberger Peter Sang Andreas Schmidt Daniela Brack Thomas Thelen Seite 9

10 Lösungen statt Bedenken Börsengänge Für uns beginnt Ihr Börsenleben weit vor dem Börsengang (IPO). Denn ein Börsengang ist ein strategisches Projekt und muss professionell vorbereitet werden. Ist mein Unternehmen schon börsenreif? Welche Anforderungen stellt der Kapitalmarkt? Sind wir ausreichend kapitalisiert? Ist eine Pre-IPO Kapitalmaßnahme sinnvoll? Gut, wenn Sie hier einen Partner haben, der über einschlägige Erfahrung verfügt und mit Ihnen die nächsten Schritte geht. Vermittlung von Pre-IPO Investments und Bridge-financing Feststellung der Börsenreife Herstellung der Börsenreife Kapitalmarkt-Coaching IPOs/Listings Seite 10

11 Fallbeispiel Travel Viva AG Safe IPO, Entry Standard - Mittelständisches Unternehmen des Zukunftsmarkts Internet-Reisebranche - Ca. EUR 8 Mio. Nettoumsatz in 2009 (HGB-Einzelabschluss), Gewinn nach Steuern ca. EUR 0,6 Mio. - Stark wachsender Flugscheinvermittler, der von der Konsolidierung der Branche profitieren will - Betreiber der Internetportale und - Börsengang als Safe IPO in den Entry Standard in schwierigem Marktumfeld Ziel: EK-Finanzierungsmöglichkeit über die Börse zu erschließen und ggf. zum passenden Zeitpunkt zu nutzen (Akquisitionswährung, Barkapitalerhöhung zur Nutzung von anorganischen Wachstumsmöglichkeiten) - Keine Ausgabe neuer Aktien zum Börsengang, da kein akuter Finanzierungsbedarf - Beschleunigung der Wachstumsstrategie in 2012 und 2013 durch Übernahmen - Travel Viva wird in 2014 selbst von Wettbewerber übernommen - Übernahmepreis +180% seit IPO Entwicklung Aktienkurs Travel Viva AG Handelsvolumen (in 1000 Stk.) Kurs XETRA in EUR EUR 5,50 erster Kurs 2 Notierungsaufnahme / Safe IPO 3 Aktive Post-IPO Betreuung durch BankM 4 Positive Kurs- und Unternehmensentwicklung 5 Übernahme von 92% durch strategischen Investor 6 Squeeze-out zu EUR 15,50 / Letzter Handelstag im Entry Standard: Seite 11

12 Kapitalmaßnahmen Mit unserem reichhaltigen Erfahrungsschatz von zusammen mehr als 150 Jahren bei der Begleitung von über 200 Kapitalmarkttransaktionen wie Kapitalerhöhungen und Börsenzulassungsverfahren sind wir der richtige Partner in allen Fragen und Aufgaben rund um Aktie und Eigenkapitalfinanzierung. Kapitalerhöhungen Kapitalherabsetzungen (Aktieneinziehung, Aktiensplit, Reverse split) Bezugsangebote Aktienrückkaufprogramme Börsenzulassungsverfahren Aktienverbriefungen Mitarbeiterbeteiligungsprogramme Zahlstellenfunktion Fallbeispiel MAX21 AG Kapitalerhöhungen, Entry Standard - Technologie-Holding mit den Geschäftsbereichen Postdienstleistungen, Security, Cloud sowie sonstige IT-Dienstleistungen - Börsengang in den Entry Standard in schwierigem Marktumfeld 2006 mit dem Ziel, die EK-Finanzierungsmöglichkeit über die Börse zu erschließen - Verzögerungen beim Aufbau der Geschäftsbereiche führten zu sinkendem Aktienkurs in 2011 und Seit 2012 gezielte Umsetzung der angestrebten Diversifikation der Aktionärsstruktur mit Schwerpunkt auf langfristig ausgerichteten Investoren - In Folge vier Barkapitalerhöhungen mit einem Gesamtvolumen von EUR 11,5 Mio. - Eingeworbene Mittel ermöglichten den sukzessiven Erwerb weiterer Anteile an der pawisda systems GmbH, mit dem Ziel, die MAX21 AG von einer reinen Beteiligungsgesellschaft zu einer Technologieholding zu transformieren - Anstieg von Marktkapitalisierung und Liquidität der MAX21-Aktie ermöglichte sukzessiven Einstieg mehrerer neuer institutioneller Investoren Entwicklung Aktienkurs MAX21 Management & Beteiligungen AG Handelsvolumen (in 1000 Stk.) Kurs XETRA in EUR 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0, Start Betreuung durch BankM 2 Kapitalerhöhung zu EUR 2,00 3 Positive Unternehmensentwicklung 4 Kapitalerhöhung zu EUR 2,40 5 Erhöhung von Handelsvolumen und Marktkapitalisierung 6 Kapitalerhöhung zu EUR 3,25 7 Kapitalerhöhung zu EUR 3,60 Seite 12

13 Fallbeispiel All for One Steeb AG Kapitalmarktbetreuung, Aktienrückkauf, Prime Standard - Führender SAP Komplettdienstleister im deutschsprachigen Mittelstandsmarkt, rund EUR 217 Mio. Umsatz in 2013/14 - Als One-Stop-Shop für alle Services rund um SAP ist All for One Steeb verlässlicher Generalunternehmer für den Mittelstand und betreut mit rund 800 Mitarbeitern über Kunden aus dem Maschinen- und Anlagenbau, der Automobilzulieferindustrie, der Konsumgüterindustrie, dem Technischen Großhandel und dem projektorientierten Dienstleistungsumfeld. - BankM ist seit 2008 Kapitalmarktpartner, Betreuung der Aktie mit Designated Sponsoring, Road shows und Research - Regelmäßige Kapitalmarktkkommunikation im Rahmen der Erfordernisse im Prime Standard und gezielten Road shows - Aktienrückkäufe und Erwerbsangebote in den Jahren 2009 und 2010, Einziehung der Aktien in Unternehmenswachstum im Gleichklang mit der Entwicklung von SAP, Buy & Build Strategie mit erfolgreicher Übernahme und Integration der Steeb Anwendungssysteme GmbH in 2011, Transformation zur Nummer 1 im DACH Markt - Deutliche Steigerung des Aktienkurses und des EUR-Handelsvolumens - Gesteigertes Investoreninteresse auf Basis höherer Marktkapitalisierung Entwicklung Aktienkurs All for One Steeb AG Handelsvolumen (in 1000 Stk.) bis Kurs XETRA in EUR Start Betreuung durch BankM 2 Aktienrückkauf 3 Öffentliche Erwerbsangebote 4 Start Research durch BankM 5 Erwerb der Steeb Anwendungssysteme GmbH 6 Positiver operative Entwicklung nach Steeb Übernahme und Fortsetzung des Wachstumskurses 7 Gesteigertes Investoreninteresse auf Basis höherer Marktkapitalisierung Seite 13

14 Designated Sponsoring Die Tätigkeit als Designated Sponsor ist wesentlicher Bestandteil unseres Leistungsangebots für börsennotierte Unternehmen. Neben der Stellung von verbindlichen An- und Verkaufskursen in Ihrer Aktie bei Reduzierung der vorgegebenen Spreads über die gesamte Börsenhandelszeit zur Gewährleistung eines liquiden Handels auf XETRA (Übererfüllung der Anforderungen der Deutschen Börse AG mit AA-Rating), bieten wir Unternehmen durch unsere zusätzlichen Serviceleistungen einen wahren Mehrwert unabhängig von Größe oder Branchenzugehörigkeit. Permanente Präsenz im Orderbuch Reduzierung der vorgegebenen Spreads AA-Rating Keine Quotemachine Aktive, persönliche Betreuung Feste Ansprechpartner Keine Orderexecution & Kommissionsgeschäft Keine Risikoabwälzung auf Emittenten Eingang von Overnight-Positionen Ausgleich von Marktungleichgewichten Erweiterte Liquiditätsstellung (Regionalbörsen) Liquiditätsunterstützung bei Fast Market -Situationen und bei Aussetzung der Performance-Messung Zusatzleistungen (Analystenkonferenzen, Kapitalmarktkonferenzen, etc.) Seite 14

15 Services DS-Pur DS-Plus DS-Premium Fortlaufender Handel auf XETRA Marktbeobachtung Equity Markets Coaching - Investoren Updates - Road shows - ( ) Research - - BankM als Designated Sponsor Ohne Designated Sponsor / Handel nur an Präsenzbörsen Börsenplatz Bid Bid Volume Ask Volume Fankfurt 3, ,700 München 3, ,700 Stuttgart 3, ,700 Ask Ohne Designated Sponsor werden Aktien in XETRA nicht gehandelt. Unverbindliche Geld- / Brief Seiten Frankfurt, München, Stuttgart, Keine Ordertiefe / wenig Transparenz Mit Designated Sponsor / zusätzlich XETRA Handel Bid Counterpart Bid Bid Volume Ask Volume Ask Ask Counterpart 1 3, , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,790 1 Verbindliche und ausführbare Stückzahlen Gesteigerte Liquidität Transparente Ordertiefe Enge Spreads (auch an übrigen Börsenplätzen) Seite 15

16 Aktienplatzierungen Internationale Road shows Sie planen die Platzierung von Aktien? Unabhängig davon, ob es sich um börsennotierte oder nicht-börsennotierte Aktien handelt, sprechen wir die richtigen Investoren für Ihr Unternehmen an. Privatplatzierungen Öffentliche Angebote Umplatzierungen Block trades Börslich und außerbörslich Institutionelle Anleger Private Anleger Unser Corporate Markets-Team verfügt über Kontakte zu nahezu allen relevanten internationalen Investorengruppen im Bereich der Small & Micro Cap-Aktien und begleitet Sie auf Terminen im Rahmen von individuellen Road shows. Bei bestehenden Aktionären Bei potenziellen neuen Investoren National International Kontakte zu allen Investorengruppen Platzierung von Small & Micro Cap-Aktien Nachbereitung der Investorentermine Feedback Seite 16

17 Research Unser Aktien-Researchteam erstellt Investment-Researchstudien zu von uns begleiteten Unternehmen. Diese unterscheiden sich in ihrem Anlass und Umfang: Basisstudien (ca Seiten) Basisstudien-Updates (ca Seiten) Kurzanalysen (ca. 2-3 Seiten) Die weite Verbreitung der Studien und Analystenschätzungen bei interessierten Investoren und Pressevertretern wird durch die Verbreitung über Börseninformationsdienste und Onlineportale sichergestellt. Seite 17

18 Mergers & Acquisitions (M&A) Wir beraten unsere Kunden als unabhängiger und unternehmerisch denkender Partner in allen Fragen der Strukturierung und Durchführung von Unternehmenskäufen und -verkäufen. Dabei begleiten wir Sie während des gesamten Prozesses: von der Strategieentwicklung über die Verhandlungen bis zur Vertragsunterzeichnung und darüber hinaus. Bei der Identifizierung, Beurteilung und Strukturierung strategischer Unternehmenstransaktionen arbeiten wir eng und vertrauensvoll mit unseren Kunden. Typische Situationen für strategische Transaktionen sind: Fusionen Übernahmen Unternehmensverkäufe Suche nach strategischen Partnern Nachfolgeregelungen Seite 18

19 Wir können Transaktionen dabei auch immer im internationalen Kontext bewerten unsere Kenntnisse des chinesischen Markts und unsere dortigen Netzwerkkontakte machen uns zu einem gefragten Partner bei der Suche nach neuen Absatzmärkten und strategischen Partnerschaften in Asien. Das Team kann dabei auf Erfahrungen aus der Begleitung und Steuerung von mehr als 100 Transaktionen für mittelständische Unternehmen zurückgreifen. Unsere Kunden profitieren davon, dass wir nicht nur langjährige Erfahrungen in der Beratung haben, sondern auch selbst als Unternehmer und Manager tätig waren. Zudem bündelt unser Team vielfältige Branchen-, Prozessund Projektexpertise in etablierten und in neuen Märkten. Maschinen- und Anlagenbau Automotive Logistik klassische produzierende Industrien Handel Software, IT & Telekommunikation Medien Medizintechnik Konsumgüter-Industrie Beständigkeit statt Aktionismus Seite 19

20 Kapitalmarktberatung Unternehmensanleihen Damit Sie keine Fehler machen, helfen wir Ihnen gerne mit unserem Fach-Know-how. Unser Team steht Ihnen mit mehr als 100 Jahren Berufserfahrung für alle Fragen rund um den Kapitalmarkt als Ihr Kapitalmarktcoach und Kapitalmarktberater zur Verfügung. Beratung im Zusammenhang mit kapitalmarktrelevanten Maßnahmen Ausarbeitung einer langfristigen Kapitalmarktstrategie Beratung bei der Erfüllung von Folgepflichten Unterstützung bei der Anwendung von Gesetzen und Regularien der Frankfurter Wertpapierbörse Beratung, Strukturierung und kapitalmarktseitige Begleitung bei Unternehmensanleihen (einschließlich Wandel- und Optionsanleihen): Festlegung der Emissionsparameter (Zinssatz, Ausgabekurs, Volumen, Laufzeit, etc.) Unterstützung bei der Erstellung des Wertpapierprospekts Erstellung einer Research-Studie Organisation der Vermarktung (Präsentation, Marketingaktivitäten, Internetauftritt) Koordination der Presseaktivitäten Platzierung an institutionelle Investoren und private Anleger (national und international) Listing Partner Entry Standard für Unternehmensanleihen Handarbeit statt Massenware Seite 20

21 Technische Abwicklung: Übernahme der Zahlstellenfunktion Verbriefung der Anleihe Schuldscheindarlehen Beratung, Strukturierung und kapitalmarktseitige Begleitung inkl. Investorenvermittlung Koordination des Zeichnungsprozess Einführung in den Börsenhandel Listing Partner ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG Seite 21

22 Richtig statt so wie immer Jemand, der uns genau kennt und unsere Fragestellungen immer ernst nimmt, ganz unabhängig vom Marktumfeld und den allgemeinen Sentiments. Ideenreiche, verlässliche und hochseriöse Menschen, deren Rat und Empfehlungen wir vertrauen. Oliver Trompke Ehemaliger Vorstandsvorsitzender Travel Viva AG B. Brinkmann Vorstand EHLEBRACHT AG Das außergewöhnliche Engagement und die Bereitschaft, ein tiefes Verständnis für unser Geschäftsmodell zu erwerben, waren ausschlaggebend für die erfolgreiche Verbreiterung unserer Investorenbasis. Oliver Michel Vorstand MAX21 Management und Beteiligungen AG Seite 22

23 Ausgezeichnet durch einen riesigen Erfahrungsschatz in allen Kapitalmarktdisziplinen und daher immer der ideale Ansprechpartner, auch in herausfordernden Situationen. S. Land Vorstand All for One Steeb AG Börsengang und drei Kapitalerhöhungen im schwierigen Marktumfeld, immer mit den gleichen freundlichen und kompetenten Ansprechpartnern. Das spricht für sich. G. Niemann Vorstandsvorsitzender ifa systems AG Seite 23

24 Partnerschaft entwickeln statt Geschäfte machen

25 Kapitalerhöhung ohne Bezugsangebot Sole Lead Manager Entry Standard / Kapitalerhöhung Lead Manager Entry Standard Kapitalherabsetzung Sole Lead Manager General Standard Kapitalerhöhung ohne Bezugsangebot Lead Manager Entry Standard / Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht Selling Agent General Standard Kapitalerhöhung ohne Bezugsangebot Sole Lead Manager Prime Standard Umplatzierung Sole Lead Manager Entry Standard Kapitalerhöhung Selling Agent Börse Wien Designated Sponsoring Prime Standard seit Designated Sponsoring Entry Standard seit Platzierung von Treasury Stock General Standard Öffentliches Kaufangebot / Erwerb eigener Aktien Open Market Unternehmensanleihe Selling Agent General Standard IPO Joint Lead Manager Bookrunner Prime Standard / Squeeze Out durch die netpuls Beteiligungsgesellschaft mbh Sole Lead Manager General Standard seit Kapitalerhöhung mit Bezugsangebot Lead Manager Entry Standard / Umplatzierung Sole Lead Manager Prime Standard Kapitalerhöhung mit Bezugsangebot Sole Lead Manager Entry Standard / Designated Sponsoring Research Prime Standard seit und Kapitalerhöhung mit Bezugsangebot Sole Lead Manager Entry Standard Designated Sponsoring Research General Standard seit und seit IPO Sole Lead Manager Entry Standard Aktienrückkauf Sole Lead Manager Prime Standard bis Kapitalerhöhung mit Bezugsangebot und prospektpflichtige Zulassung Sole Lead Manager Sole Bookrunner Prime Standard / Prospektpflichtige Zulassung aus Kapitalerhöhung Sole Lead Manager General Standard Seite 25

26 Corporate Strategy & Communication Thomas Stewens Corporate Project Management Axel Rose Qin Li Ralf Hellfritsch Dirk Blumhoff Corporate Markets Joachim Schweinfurth Dominik Glier Corporate M&A Daniela Brack Thomas Thelen Corporate Services Claudia Preß Stefanie Scheibe Birgitta Jung

27 DCM / Fixed Income / Asset Management Thomas Mühlberger Corporate Research David Szabadvari Dr. Roger Becker Business Development DACH Markus Knoss Corporate Actions & Documentation Markus Brosowski Andreas Roth Corporate Trading Andreas Schmidt Peter Sang Business Development ASIA Ziyun Wang

28 Ihre Ansprechpartner Ralf Hellfritsch Telefon +49 (0) Dirk Blumhoff Telefon +49 (0) Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Mainzer Landstraße 61 D Frankfurt am Main Telefon +49 (0) Telefax +49 (0) Internet info@bankm.de Copyright 2015 BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Listing Partner ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG Fotos Viola Schütz / violaschuetz.de; lassedesignen / fotolia.com Jens Veerbeck / central-services.de Name und Anschrift der Bank: biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Hausbroicher Straße 222 D Willich Die eigenkapitalfinanzierte FIB Management AG ist Eigentümerin der Marke BankM und handelt als vertraglich gebundener Vermittler im Sinne des 2 Abs. 10 Kreditwesengesetz (KWG) namens und auf Rechnung der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, soweit sie Dienstleistungen erbringt, die der Anlagevermittlung sowie dem Platzierungsgeschäft im Sinne des 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1 und 1c KWG zuzurechnen sind. Zusätzlich führt die FIB Management AG als Auslagerungsunternehmen für die biw Bank für Investments und Wertpapiere AG (auslagerndes Institut) das Designated Sponsoring unter der Marke BankM (Eigenhandel gem. 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 4 KWG) durch.