VII. DUBAI FONDS KG KAPITALMARKTPROSPEKT (ÖSTERREICH)

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1 INNOVATIV KREATIV ZUKUNFTSORIENTIERT * * * * DIE ERSTEN INVESTITIONSOBJEKTE * VII. DUBAI FONDS KG KAPITALMARKTPROSPEKT (ÖSTERREICH) Hinweis Prospekt gemäß österreichischem Kapitalmarktgesetz (KMG) Unter Zugrundelegung der derzeitigen Rechtslage handelt es sich bei gegenständlichem Beteiligungsangebot um ein prospektpflichtiges Angebot gemäß KMG. Deshalb wurde zusätzlich zum deutschen Verkaufsprospekt ein nach den gesetzlichen Vorschriften geprüfter Prospekt gemäß 10 KMG veröffentlicht. Dieser Prospekt wurde bei der Österreichischen Kontrollbank AG, Am Hof 4, A-1011 Wien hinterlegt. Das Dokument kann auf der Website der Alternative Capital Invest ( heruntergeladen werden oder wird auf Anfrage durch die Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG, Berliner Straße 7, D Gütersloh kostenlos zur Verfügung gestellt. In der Anlage des vorliegenden österreichischen Kapitalmarktprospektes befindet sich als integrierender Bestandteil der deutsche Verkaufsprospekt. Diese Unterlage ist ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht der Bundesrepublik Deutschland nach 8i Verkaufsprospektgesetz gestatteter Verkaufsprospekt. Für die von Anlegern in Österreich gezeichnete Beteiligung an den Emittenten und sämtliche Ansprüche der Anleger im Zusammenhang mit dem Angebot und dem Erwerb einer Beteiligung sowie aus der Beteiligung an den Emittenten ist der gültige Prospekt gemäß Kapitalmarktgesetz (KMG), auf den oben hingewiesen wurde, maßgeblich heranzuziehen.

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3 INHALT INHALT I. BETEILIGUNGSANGEBOT IM ÜBERBLICK 01 Die Idee Die Immobilienprojekte Die Vermarkrung Die Partner Die Beteiligung an der Emittentin Der Gewinnanteil - Prognose II. WESENTLICHE RISIKEN DER VERMÖGENSANLAGE 01 Hinweise zur Art der Beteiligung Gewichtung und Kumulation von Risiken Einzelne Risiken Schema C Schema für den Prospekt für Veranlagungen kapitel 1 Angaben über jene, welche gemäß 8 und 11 KMG haften Kapitel 2 Angaben über die Veranlagung Die Veranlagungsbedingungen, insbesondere die Ausstattung der Veranlagung Die Zahl-, Einreichungs- und Hinterlegungsstellen Übersicht über die allenfalls bisher ausgegebenen Vermögensrechte Rechtsform der Veranlagung (anteils-, Gläubigerrechte oder Mischform), Gesamtbetrag, Stückelung sowie Zweck des Angebotes Art der Veranlagung (offene oder geschlossene Form) Art und Anzahl sonstiger Veranlagungsgemeinschaften des Emittenten oder sonstiger Veranlagungsgemeinschaften, die auf die Veranlagung von Einfluss sein könnten Angaben der Börsen, an denen die Veranlagung, die Gegenstand des öffentlichen Angebots ist, und sonstige Wertpapiere des Emittenten bereits notieren oder gehandelt werden Allfällige Haftungserklärungen Dritter für die Veranlagung Personen, die das Angebot fest übernommen haben oder dafür garantieren

4 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG 10 Angaben über Personen, denen das aus der Emission erworbene Kapital zur wirtschaftlichen Verfügung zufließt, sofern diese Personen nicht mit dem Emittenten identisch sind Die auf die Einkünfte der Veranlagung erhobenen Steuern Zeitraum für die Zeichnung Etwaige Beschränkungen der Handelbarkeit der angebotenen Veranlagung und Markt, auf dem sie gehandelt werden Vertriebs- und Verwaltungskosten, Managementkosten, jeweils nach Höhe und Verrechnungsform Angabe der Bewertungsgrundsätze Angabe allfälliger Belastungen Nähere Bestimmungen über die Erstellung des Rechnungsabschlusses und etwaiger Rechenschaftsberichte Bestimmung über die Ausschüttung und Verwendung des Jahresüberschusses / Jahresgewinnes Letzter Rechenschaftsbericht samt Bestätigungsvermerk Darstellung des Kaufpreises der Veranlagung samt aller Nebenkosten Art und Umfang einer Absicherung der Veranlagung durch Eintragung in öffentliche Bücher Angabe über zukünftige Wertentwicklungen der Veranlagung Bedingungen und Berechnung des Ausgabepreises für Veranlagungen, die nach Schluss der Emission begeben werden Angaben über allfällige Bezugsrechte der vorhandenen Anleger und deren Bezugspreise im Falle einer Erhöhung des Veranlagungsvolumens, Angaben, in welcher Form die Substanz- und Ertragszuwächse der bestehenden Anleger gegenüber den neuen Anlegern gesichert sind Darlegung der Möglichkeiten und Kosten einer späteren Veräußerung der Veranlagung Leistungen der Verwaltungsgesellschaft und die dafür verrechneten Kosten Kündigungsfristen seitens der Verwaltungsgesellschaften Bestimmungen über die Abwicklung und die Stellung der Anleger im Insolvenzfall Wertpapierkennnummer (falls vorhanden) Kapitel 3 Angaben über den Emittenten Firma und Sitz des Emittenten, Unternehmensgegenstand Eine Darstellung seiner rechtlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse, insbesondere Angaben zum Grundkapital oder dem Grundkapital entsprechenden sonstigen Grundkapital, dessen Stückelung samt Bezeichnung etwaiger verschiedener Gattungen von Anteilsrechten Mitglieder der Organe der Geschäftsführung, der Verwaltung und der Aufsicht (Name, Stellung) Angabe der Anteilseigner, die in der Geschäftführung des Emittenten unmittelbar oder mittelbar eine beherrschende Rolle ausüben oder ausüben können Der letzte Jahresabschluss samt etwaiger Lageberichte und Bestätigungsvermerke Kapitel 4 Angaben über die Depotbank (falls vorhanden) Kapitel 5 Angaben über die wirtschaftliche Entwicklung und sonstiges Art und Umfang der laufenden Informationen der Anleger über die wirtschaftliche Entwicklung der Veranlagung Sonstige Angaben, die für den Anleger erforderlich sind, um sich ein fundiertes Urteil im Sinne des 7 Abs. 1 KMG zu bilden

5 INHALT SCHEMA d Schema für den Zusatzprospekt für Veranlagungen in Immobilien kapitel 1 Angaben über jene, welche gemäß den 8 und 11 haften (Name, Stellung) kapitel 2 Angaben über die angebotene Veranlagung in Immobilien Rechtsform der Veranlagung, Gesamtvolumen und allfällige Stückelung, Art der Veranlagungsgemeinschaft (offene oder geschlossene Form), Art, Anzahl und Lage (In- und Ausland) der vorhandenen Immobilien und Art und Anzahl der zu erwartenden Immobilien, Grundsätze, nach denen die Anschaffung, Veräußerung und Verwaltung der Immobilien erfolgt, Vertriebs- und Managementkosten der Veranlagungsgemeinschaft, jeweils nach Höhe und Art der Verrechnung unter Angabe der Leistungen der Verwaltung, Rechtsbeziehungen der Veranlagungsgemeinschaft zu den in den Vertrieb und in das Management der Veranlagungsgemeinschaft eingeschaltenen Dritten und die von den Dritten verrechneten Kosten und erbrachten oder zu erbringenden Leistungen Methoden der Wertermittlung, die innerhalb jeder Veranlagungsgemeinschaft einheitlich sein müssen je Immobilie: Anschaffungskosten, vermietbare Flächen, Errichtungsjahr, Summe der Kosten der durchgeführten Instandsetzungs-, Instandhaltungs-, Erhaltungs- und Verbesserungsarbeiten, Summe der Kosten geplanter Instandsetzungs-, Instandhaltungs-, Erhaltungs- und Verbesserungsarbeiten, Art der Betriebskostenverrechnung bücherliche Belastungen und sonstige Belastungen, soweit sie für die Wertermittlung von wesentlicher Bedeutung sind, je Immobilie nähere Bestimmungen über die Ermittlung des Jahresgewinnes bzw. -überschusses und die Erstellung des jährlichen Rechenschaftsberichtes Bestimmungen über die Ausschüttung und Verwendung des Jahresgewinnes bzw. -überschusses Darstellung des Kaufpreises der angebotenen Veranlagung samt aller Nebenkosten, Art und Umfang der grundbücherlichen Sicherung der Veranlagung, zukünftige Stellung und Rechte des Anlegers bei strukturellen Veränderungen, Angaben über allfällige Bezugsrechte und deren Preise bzw. deren Preisermittlung für die Anleger im Falle einer Erhöhung des Veranlagungsvolumens und Angaben, in welcher Form die bestehenden Vermögensrechte der Anleger gegenüber neuen Anlegern gesichert sind oder angemessen ausgeglichen werden projektierte Rentabilität und Berechnungsmethode der Rentabilität Möglichkeiten der Aufgabe der Veranlagung und Ermittlung des Aufgabepreises, Bestimmungen über die Abwicklung und die Stellung der Anleger im Insolvenzfall kapitel 3 Angaben über Dritte, die in den Vertrieb der Veranlagung und das Management der Veranlagungsgemeinschaft eingebunden sind Firma und Sitz, Unternehmensgegenstand Personen, die mit der Geschäftsleitung und der Aufsicht über die Geschäftsleitung betraut sind letzter Jahresabschluss samt Bestätigungsvermerk und etwaiger Geschäftsbericht

6 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG kapitel 4 Angaben über den Versicherungsschutz je Immobilie Feuerversicherung, deren Versicherungssumme und Deckungsgrad. 37 kapitel 5 Art und Umfang der laufenden Information der Anleger über die wirtschaftliche Entwicklung der Veranlagung kapitel 6 Unterfertigung nach Kapitalmarktgesetz Kontrollvermerk des Prospektkontrollors ANLAGE: Verkaufsprospekt (Deutschland) 6

7 WESENTLICHE RISIKEN DER BETEILIGUNG INHALT 7

8 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG BETEILIGUNGSANGEBOT im überblick 8

9 BETEILIGUNGSANGEBOT IM ÜBERBLICK I. Beteiligungsangebot im überblick Dieser Überblick bietet dem interessierten Anleger eine Zusammenfassung des Beteiligungsangebotes der Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG (nachfolgend: VII. Dubai Fonds KG), enthält aber aufgrund der verkürzten Darstellung nicht alle detaillierten Informationen, die ein Anleger vor seinem Beitritt zur Fondsgesellschaft berücksichtigen sollte. Für eine Anlageentscheidung ist vielmehr die sorgfältige Lektüre des gesamten Prospektes unverzichtbar. 01 DIE IDEE Mit einer Beteiligung am siebten Dubai-Fonds der Alternative Capital Invest investieren Anleger über Genussrechte an der ACI Investment in Projects LLC u.a. in Teilflächen des ESCAN Tower sowie des Michael Schumacher Business Center und weitere Immobilienprojekte - und partizipieren damit indirekt am boomenden Immobilienmarkt der VAE. 02 Die IMMOBILIENPROJEKTE Die VII. Dubai Fonds KG investiert in einen der attraktivsten Wirtschafts- und Immobilienstandorte der Welt: Die Vereinigten Arabischen Emirate. Dubai ist mit seiner Fläche von Quadratkilometern das zweitgrößte Emirat nach Abu Dhabi, mittlerweile aber mit seiner Einwohnerzahl von ca.1,4 Millionen die größte Metropole der Vereinigten Arabischen Emirate (VAE). Und die Bevölkerung Dubais wächst ständig derzeit um ca. 800 Einwohner pro Tag! Dubais Wirtschaft wächst ebenfalls rasant. In den letzten zehn Jahren um durchschnittlich mehr als 13 Prozent sogar um 16,5 Prozent! Insbesondere der Bau- und Immobiliensektor boomt seit 2001 mit einem Wachstum von durchschnittlich ca. 33 Prozent pro Jahr. Mit einem geschätzten Gesamtinvestitionsvolumen von mehr als 230 Milliarden US-Dollar in den kommenden 10 Jahren, bleibt der Bau- und Immobiliensektor auch in Zukunft der Motor der Wirtschaft Dubais. 1 Abu Dhabi, ein möglicher weiterer Investitionsstandort, ist mit ca km2 das größte und bei weitem reichste der sieben Emirate. Die Stadt Abu Dhabi gehört mit seinen derzeit ca Einwohnern neben Dubai zu den am schnellsten wachsenden Metropolen der Erde. Ein beispielloser Bauboom in dem sicheren Staatenbund trägt dieser überproportionalen Entwicklung Rechnung und wird in naher Zukunft erhebliche Kapazitäten bereitstellen. Da wundert es nicht, dass die prosperierenden VAE und ganz speziell das Emirat Dubai mit seinen Megaprojekten Investoren und Anleger aus der ganzen Welt anziehen. DAS TRADING-OBJEKT - ESCAN TOWER Bei dem bereits gesicherten Trading-Objekt, dem ESCAN Tower, handelt es sich um Teilflächen in dem ersten Freehold-Tower seiner Art an der Sheikh Zayed Road der größten und bekanntesten Straße Dubais. Mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von ca. 2 Mrd. AED (entsprechen ca. 350 Mio. EUR) wird auf insgesamt 62 Stockwerken eine Gesamtnutzfläche von über Quadratmetern geschaffen. Im Erdgeschoß und dem so genannten Mezzanine-Floor entstehen hochwertige Flächen für Einzelhandelsgeschäfte und Restaurants, darüber 20 Büro- und 40 Apartment-Etagen. Die ACI Investment in Projects LLC investiert bei diesem Tower in fünf Büroetagen (6 bis 10 Stockwerk) mit einer Gesamtfläche von ca Quadratmetern sowie in ca Quadratmeter Apartmentflächen in den Stockwerken 36 bis 40. Aufgrund des fortgeschrittenen Planungsstandes ist die Fertigstellung des ESCAN Tower in 2011 geplant. Mit dem Verkaufsprozess konnte bereits begonnen werden. Am 21. Juni 2008 erfolgte der offizielle Verkaufsstart des ESCAN Tower mit anschließender Launchparty und ca. 800 Gästen im Jumeirah Beach Hotel direkt gegenüber vom berühmten Burj Al Arab. 1 Quelle: Government of Dubai - Department of Tourism and Commerce Marketing 9

10 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG DER STANDORT SHEIKH ZAYED ROAD Der ESCAN Tower befindet sich direkt an der Sheikh Zayed Road, in unmittelbarer Nähe zur Business Bay und dem Burj Dubai, dem höchsten Gebäude der Welt. Die Sheikh Zayed Road hat sich in den vergangenen Jahren zur Hauptverkehrsachse der Wüstenstadt entwickelt und verbindet nahezu alle Stadtteile des modernen Dubai. DAS TRADING-OBJEKT Leopold Island North (SEAVIEW APARTMENTS) Bei einem möglichen weiteren Trading-Objekt der ACI Investment in Projects LLC, handelt es sich um zwei attraktive Apartmenthäuser mit bis zu 10 Stockwerken auf der Insel Leopold Island North (A5). Hochwertige Materialien unterstreichen die Attraktivität der 2- und 3-Schlafzimmer-Apartments sowie der 4-Schlafzimmer- Penthäuser in den zwei Apartmenthäuser, die über eigene Pools, Strände und Bootsanlegeplätze verfügen. DER STANDORT DES OQYANA WORLD FIRST-PROJEKTES Diese möglichen weiteren Trading-Objekte befinden sich im Oqyana World First Projekt (Oqyana ist Arabisch für Ozeanien), und zwar auf der Insel Leopold North (A5). DAS IMMOBILIENPROJEKT MICHAEL SCHUMACHER BUSINESS CENTER Bei einem weiteren, bereits gesicherten Investitionsobjekt handelt es sich um Teilflächen des Michael Schumacher Business Centers in der Michael Schumacher Business Avenue einem attraktiven Bürogebäude in postmoderner Architektur mit 29 oberirdischen Stockwerken (und drei unterirdischen mit Parkmöglichkeiten) in der Business Bay. Das Michael Schumacher Business Center kommt dabei der großen Nachfrage nach voll ausgestattetem und gemanagtem Büroraum nach. Viele Firmen suchen flexible Nutzungsmöglichkeiten, insbesondere in Premium-Lagen. Das Michael Schumacher Business Center wird zum Treffpunkt für Geschäftsleute aus aller Welt, die ein hochprofessionelles und gleichzeitig komfortables Arbeitsumfeld suchen. Das in den fünf oberen Stockwerken gelegene Michael Schumacher Business Center stellt die Premium-Flächen dieses außergewöhnlichen Immobilienprojektes dar. Teilflächen sind mittelbarer Investitionsgegenstand der VII. Dubai Fonds KG. Schon für die VI. Dubai Fonds KG wurde bereits mittelbar in andere Teilflächen dieser Premium-Immobilie investiert. Das Oqyana World First Projekt liegt in dem Großprojekt The World und bildet mit mehr als 20 Inseln Australien und Neuseeland nach. Nach Fertigstellung sollen bis zu Einwohner in den insgesamt hochwertigen Apartments, 88 privaten Waterhouses, 104 außergewöhnlichen Villen sowie 211 luxuriösen Palästen und Villen mit privaten Stränden und Liegeplätzen für Yachten, leben. Der Planungsstand dieses Projektes ist sehr weit fortgeschritten, die Inseln wurden daher bereits an den Entwickler des Projekts Oqyana World First (Oqyana Real Estate K.S.C.C.) übergeben. Der Baubeginn soll noch in diesem Jahr erfolgen. Das Michael Schumacher Business Center befindet sich bereits im Bau. DER STANDORT DUBAI BUSINESS BAY Das Grundstück der Michael Schumacher Business Avenue befindet sich in exzellenter Lage der Dubai Business Bay in unmittelbarer Nähe zum Burj Dubai, dem höchsten Gebäude der Welt. Mit einer Fläche von 6,4 Mio Quadratmetern und Immobilienprojekten mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund 55 Milliarden US-Dollar dient die Business Bay der Verwirklichung der Vision von Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum, Dubais führende wirtschaftliche Stellung zu unterstreichen. Die Business Bay, entwickelt von der halbstaatlichen Dubai Properties LLC, lässt wie kaum ein anderer Standort auf der Welt ein Konzept aus Wohnen, Arbeit und Erholung auf höchstem Niveau Wirklichkeit werden. 10

11 BETEILIGUNGSANGEBOT IM ÜBERBLICK 03 DIE VERMARKTUNG Die ACI Real Estate LLC, Dubai, übernimmt auch hier wie schon bei den vorherigen Fonds die Vermarktung der Immobilienprojekte. Anleger können sich ab einem Betrag von EUR (zzgl. 5 % Agio) an der VII. Dubai Fonds KG beteiligen, wobei höhere Beträge durch EUR teilbar sein müssen. Die Einlage kann auch in US-Dollar gezahlt werden. Aufgrund der fortgeschrittenen Projektentwicklung konnte bereits mit dem Verkaufsprozess begonnen werden. 04 DIE PARTNER Die Auswahl der Investitionsobjekte sowie den An- und Verkauf wird die ACI Real Estate LLC, Dubai vornehmen. Bei den letzten Fonds der Alternative Capital Invest Unternehmensgruppe, war die ACI Real Estate LLC, Dubai, schon für die Fondsgesellschaften tätig. Der Anleger beteiligt sich in der Regel als Treugeber über die Treuhandkommanditistin. Einzelheiten sind dem Gesellschaftsvertrag sowie dem gegenständlichen Kapitalmarktprospekt zu entnehmen. Das vorliegende Beteiligungsangebot ist auf den Erwerb einer Kommanditbeteiligung an der vermögensverwaltend tätigen Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG ausgelegt. Der Anleger ist beteiligt an der Emittentin und partizipiert mittelbar an den Gewinnen aus dem Erwerb und dem Verkauf von Immobilienprojekten in unterschiedlichen Stadien in Dubai. Bei der VI. Dubai Fonds KG konnten drei Tower mit ihren insgesamt rund 100 Stockwerken (exklusive des Michael Schumacher Business Centers ) noch vor Fondsplatzierung von der ACI Real Estate, Dubai, vollständig verkauft und dadurch ein Gewinn in Höhe von ,- AED realisiert werden. Die ACI Real Estate LLC hat allein im ersten Halbjahr 2008 bislang mehr als 25 Großprojekte vermarktet und verfügt über Kontakte und ein Netzwerk in den Vereinigten Arabischen Emiraten. 05 DIE BETEILIGUNG AN DER Emittentin Die Zieleinlage der Emittentin beträgt EUR. Maximal möglich ist eine Summe von EUR. Davon werden bis zu EUR zur Einwerbung in Österreich angeboten. Das Gesamtinvestitionsvolumen der Emittentin von ca EUR wird über einzuwerbendes Eigenkapital in Form von Kommanditbeteiligungen in Höhe von EUR sowie durch Verkaufserlöse finanziert. Das öffentliche Angebot in Österreich beginnt einen Bankarbeitstag nach Veröffentlichung der Bekanntgabe der Hinterlegung des Prospekts entsprechend dem österreichischen Kapitalmarktgesetz (KMG) und endet spätestens am Bei Erreichen des einzuwerbenden Eigenkapitals von EUR vor Ablauf dieser Frist, besteht die Möglichkeit der vorzeitigen Schließung des Fonds. Der Fonds soll planmäßig zum aufgelöst werden. 06 Der Gewinnanteil - PROGNOSE Bei Eintritt der nachfolgend prognostizierten Ertragssituation der Emittentin können die Anleger bei der Ergebnisverteilung auf die gesamte Laufzeit einen Gewinnanteil von maximal 45 % (nominal) auf ihren tatsächlich geleisteten Beteiligungsbetrag erzielen, sofern der Beitritt bis zum erfolgt. Bei Beitritt nach dem vermindert sich der maximale Gewinnanteil von 45 % (nominal) um einen Prozentpunkt auf 44 % (nominal). Erfolgt der Beitritt nach dem und vor dem , vermindert sich der maximale Gewinnanteil um zwei weitere Prozentpunkte. Der maximale Gewinnanteil vermindert sich um zwei weitere Prozentpunkte, wenn der Beitritt zwischen dem und dem erfolgt. Bei Beitritt ab dem beträgt der maximale Gewinnanteil 39 % (nominal). Für spätere Beitritte vermindert sich der maximale Gewinnanteil um jeweils einen weiteren Prozentpunkt je Monat des späteren Beitritts. Maßgeblich für den Zeitpunkt des Beitritts ist dabei die Wertstellung des Zahlungseingangs auf dem Treuhandkonto. Eine erste Vorabausschüttung ist für Anfang 2010 vorgesehen. 11

12 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG II. Wesentliche Risiken DER VERMÖGENSANLAGE 12

13 WESENTLICHE RISIKEN DER VERMÖGENSANLAGE 01 Hinweise zur Art der Beteiligung Bei der Beteiligung an der Fondsgesellschaft handelt es sich nicht um eine unternehmerische Beteiligung. Vielmehr beteiligen sich die Anleger an einer ausschließlich vermögensverwaltenden Personengesellschaft mit dem Zweck der Bündelung von Kapital zum Erwerb von Genussrechten. Durch die Verwendung des Kapitals zur mittelbaren Finanzierung des Kaufs und Verkaufs von Immobilienprojekten in Dubai ist ein unternehmerisches Risiko jedoch nicht auszuschließen. Ob und in welchem Umfang der Anleger die prognostizierten Ausschüttungen erhält, hängt im Wesentlichen vom wirtschaftlichen Erfolg der ACI Investment in Projects LLC (im Folgenden: Genussrechtsschuldnerin) ab, an der die Fondsgesellschaft Genussrechte zeichnet. Alle Risiken, die die Gewinnsituation der Genussrechtsschuldnerin beeinträchtigen, vermindern die Werthaltigkeit der Genussrechte und damit den durch eine Veräußerung der Genussrechte zu erzielenden Gewinn der Fondsgesellschaft. Bei Nichteintritt der Prognosen kann es zum Totalverlust der gezeichneten Einlage (inkl. Agio) kommen. Das Beteiligungsangebot richtet sich deshalb an erfahrene Anleger, die solche Verluste im Rahmen einer entsprechenden Portfolio-Mischung in Kauf nehmen können. 02 Gewichtung und Kumulation von Risiken Die in diesem Kapitel beschriebenen Risiken sind grundsätzlich prognosegefährdend, d. h. bei Eintritt eines Risikos werden die dargestellten Prognosen nicht erreicht. Bei der Kumulation von mehreren Risiken kann jedoch auch die wirtschaftliche Substanz der Beteiligung betroffen sein. Dies kann den Totalverlust der Beteiligung bedeuten. Die aufgeführten Risiken unterscheiden sich deutlich hinsichtlich Eintrittswahrscheinlichkeit und Auswirkung. Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgt die Darstellung jedoch wertungsfrei nach Themengebieten. Einzelne Risiken können dabei mehrere Themenbereiche betreffen. Wir empfehlen Anlegern ohne einschlägige wirtschaftliche, rechtliche und steuerliche Kenntnisse die Hinzuziehung eines fachkundigen Beraters. 03 Einzelne Risiken 03.1 Portfoliorisiko/Managementrisiko Im Zeitpunkt der Prospektaufstellung ist zwar mit der Genussrechtsschuldnerin das Anlageobjekt bekannt, jedoch stehen deren Investitionsobjekte, bis auf wenige Ausnahmen, noch nicht fest. Da der Erfolg der Vermögensbeteiligung vom wirtschaftlichen Erfolg der Genussrechtsschuldnerin abhängig ist, hat die Investition Blind-Pool-Charakter. Es kommt wesentlich darauf an, inwiefern es der Genussrechtsschuldnerin gelingt, ein attraktives Portfolio zusammenzustellen und die Objekte in günstigen Zeitpunkten zu erwerben und zu veräußern Managerrisiko Die Fondsgesellschaft hält nur eine schuldrechtliche Beteiligung an der Genussrechtsschuldnerin. Infolgedessen haben die Anleger keinerlei Einfluss auf die Investitionsentscheidungen der Genussrechtsschuldnerin. Die fachliche Eignung, Leistung sowie Integrität des jeweiligen Managements der Genussrechtsschuldnerin hat einen wesentlichen Einfluss auf den Anlageerfolg der Beteiligung Schlüsselpersonenrisiko Entscheidend für die Akquisition von attraktiven Immobilienprojekten sind ausgezeichnete Kenntnisse und Kontakte im lokalen Immobilienmarkt. Einen wesentlichen Beitrag zum Erfolg der Vorgänger-Fondsgesellschaften der Alternative Capital Invest-Unternehmensgruppe hat dabei Herr Robin Lohmann geleistet. Die Prognosen basieren auf der Marktkenntnis und dem Marktzugang von Herrn Robin Lohmann, der als Geschäftsführer der Genussrechtsschuldnerin fungieren wird. Ein Ausfall seines Know-hows und seiner Kontakte kann sich deshalb erheblich negativ auf die Erfolgssituation der Genussrechtsschuldnerin auswirken Marktrisiko Die Prognosen basieren auf den Erfahrungen mit der Entwicklung des Immobilienmarktes, die die Alternative Capital Invest-Unternehmensgruppe im Zusammenhang mit mehreren Vorgänger-Fondsgesellschaften gewonnen hat. Die Höhe der von der Genussrechtsschuldnerin erzielbaren Gewinnmargen bei Kauf und Verkauf von Immobilienprojekten hängen wesentlich von der weiteren Wertentwicklung im lokalen Immobilienmarkt ab. Es kann nicht ausgeschlossen 13

14 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG werden, dass die Nachfrage nach Immobilien sinkt und es zu einem Preisverfall im Markt kommt. Im schlimmsten Fall kann dies die Insolvenz der Genussrechtsschuldnerin und damit auch den Totalverlust der gezeichneten Einlage (inkl. Agio) bedeuten Verkaufsrisiko der Genussrechte Die Gewinnberechtigung durch das Genussrecht wird erst zum fällig. Während der Fondslaufzeit können deshalb Gewinne in der Fondsgesellschaft nur durch die Veräußerung von Genussrechten realisiert werden. Unabhängig vom Geschäftserfolg der Genussrechtsschuldnerin besteht dadurch stets das Risiko, keinen Erwerber für die Genussrechte zum prognostizierten Preis zu finden Liquidität und Fremdfinanzierung Bei Liquiditätsengpässen und Fremdfinanzierungsbedarf kann die Genussrechtsschuldnerin nicht in geplanten Umfang und zu den geplanten Kosten in den Kauf von Immobilienprojekten investieren. Dies beinhaltet ein Risiko für den Geschäftserfolg der Genussrechtsschuldnerin Haftungsrisiken Da die Genussrechtsschuldnerin nicht vorhat, Immobilienprojekte bis zu ihrer Fertigstellung zu halten, trägt sie in der Regel nicht das Herstellungsrisiko. Dennoch soll es der Genussrechtsschuldnerin möglich sein, sich auch als Projektentwickler an Bauvorhaben zu beteiligen. Es kann dann nicht ausgeschlossen werden, dass die Genussrechtsschuldnerin im Zusammenhang mit der Planung und Herstellung der Immobilienprojekte von ihren Vertragspartnern oder Dritten auf Schadenersatz in Anspruch genommen wird Vertragsbruch und Insolvenz von Vertragspartnern Werden Verträge, die die Genussrechtsschuldnerin eingeht nicht oder nicht in vollem Umfang erfüllt oder gerät ein Vertragspartner in die Insolvenz, können durch den Kauf und Verkauf von Immobilienprojekten nur geringe oder gar keine Gewinnmargen erzielt werden, so dass die Werthaltigkeit des Genussrechts sinkt Insolvenz der Genussrechtsschuldnerin Bei Insolvenz der Genussrechtsschuldnerin können auf Grund der Wertlosigkeit des Genussrechts auf Ebene der Fondsgesellschaft keine Veräußerungsgewinne erwirtschaftet werden. Darüber hinaus besteht in diesem Fall das Risiko des Totalverlusts der Einlage Insolvenz der Fondsgesellschaft Gelingt es der Fondsgesellschaft nicht, durch den Verkauf der Genussrechte ausreichend Einnahmen zu erzielen, um ihre eigenen Kosten zu decken, besteht das Risiko einer Insolvenz. Dies kann den Totalverlust der Einlage bedeuten Platzierungsrisiko Wenn das nach den Prognoseberechnungen benötigte Eigenkapital bis zum vorgesehenen Termin nicht vollständig eingeworben ist, können nur zeitverzögert bzw. in begrenztem Umfang Genussrechte erworben werden. Die Genussrechtsschuldnerin kann dann auf Grund der verminderten Kapitalausstattung nicht im prognostiziertem Umfang Immobilienprojekte erwerben und veräußern. Somit kann der wirtschaftliche Erfolg der Investition beeinträchtigt werden. Insbesondere setzt die prognostizierte Rendite von 12 Prozent (nominal) p.a. eine Vollplatzierung voraus. Weiterhin kann die unvollständige Platzierung des Eigenkapitals der Emittentin zur Rückabwicklung oder vorzeitiger Liquidation des Investments führen. Eine Rückabwicklung soll erfolgen, wenn innerhalb der Zeichnungsfrist nicht mindestens EUR Eigenkapital eingeworben werden. Hierbei können Einbußen der Rentabilität bis hin zum Totalverlust der Investition nicht ausgeschlossen werden. Anleger anderer Alternative Capital Invest Fonds können ihre Einlage durch Abtretung ihres Auseinandersetzungsguthabens beim aufzulösenden Fonds erbringen. Insoweit erhält die Genussrechtsschuldnerin Forderungen statt liquide Mittel als Gegenleistung für die Einräumung von Genussrechten. Sollten sich diese Forderungen als nicht vollständig werthaltig erweisen, kann die Genussrechtsschuldnerin auf Grund verminderter Kapitalausstattung nicht im vorgesehenen Umfang wirtschaftlich tätig werden. Insofern besteht eine mit mangelnder Vollplatzierung vergleichbare Beeinträchtigung der Rendite. 14

15 WESENTLICHE RISIKEN DER VERMÖGENSANLAGE Währungsrisiken/Devisenkurs Die Beteiligung an der Fondsgesellschaft beinhaltet ein Währungsrisiko. Zwar investiert die Fondsgesellschaft in Genussrechte, die auf Euro lauten, jedoch ist deren Werthaltigkeit vom Geschäftserfolg der Genussrechtsschuldnerin abhängig, die ihre Geschäfte in Dirham (AED) abwickelt. Für Ausschüttungen an die Anleger, die ihre Einlage in US- Dollar erbracht haben, müssen die Erlöse der Fondsgesellschaft in US-Dollar getauscht werden. Durch das darin liegende Währungsrisiko kann selbst bei voller Werthaltigkeit der Genussrechte die Rendite der Fondsgesellschaft negativ beeinflusst werden. Der AED ist derzeit fest an den US-Dollar mit einem Umrechnungskurs von 3,6725 USD/ AED gekoppelt. Es ist jedoch nicht absehbar, ob und wann diese Anbindung aufgehoben oder geändert wird. Insofern ergibt sich ein Fremdwährungsrisiko entsprechend dem Wechselkurs zwischen US-Dollar und Euro. In der Prognoserechnung wird mit einem Wechselkurs von 1,4976 USD/EUR kalkuliert Recht und Rechtsdurchsetzung in den Vereinigten Arabischen Emiraten Durch die Investition in den Vereinigten Arabischen Emiraten wird ein ausländischer Rechtskreis berührt. Das Beteiligungskonzept basiert auf der aktuellen Rechtslage, die sich jedoch während der Laufzeit der Fondsgesellschaft ändern und somit nachteilig auswirken kann. Der Vertrag über das Genussrecht unterliegt zwar deutschem Recht. Sollte es jedoch zu einem Streit über Rechte aus dem Genussrechtsvertrag kommen, kann nicht ausgeschlossen werden, dass vertragliche Ansprüche durch eine abweichende rechtliche Beurteilung des Genussrechts in den Vereinigten Arabischen Emiraten nicht durchsetzbar sind. Die Genussrechtsschuldnerin kann eventuelle Ansprüche gegen Vertragspartner nur mit der Unterstützung vor Ort ansässiger Rechtsanwälte durchsetzen, was mit erheblichen Kosten verbunden sein kann. Zivilrechtliche Verträge mit in den Vereinigten Arabischen Emiraten ansässigen Unternehmen oder natürlichen Personen unterliegen grundsätzlich der Zuständigkeit der Gerichte dieser Jurisdiktion. Erhebliche Zeitverzögerungen bis zur Erlangung von rechtskräftigen Urteilen können nicht ausgeschlossen werden Wirtschaftliche und politische Risiken in den Vereinigten Arabischen Emiraten Es können insbesondere im Arabischen Raum Terroranschläge, Kriege und andere Akte höherer Gewalt nicht völlig ausgeschlossen werden. Die allgemeine konjunkturelle Entwicklung in den Vereinigten Arabischen Emiraten und insbesondere die des Immobilienmarktes in Dubai kann nicht mit Sicherheit vorhergesehen werden. Die Erwerbs- und Verkaufssituation könnte unerwartet erheblich von den prognostizierten Werten abweichen und den wirtschaftlichen Erfolg der Beteiligung schmälern bzw. zum Totalverlust der Einlage führen. 15

16 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG Steuerliche Risiken Die diesem Prospekt zugrunde gelegten Sachverhalte und steuerlichen Aspekte werden in Deutschland einer steuerlichen Betriebsprüfung (Außenprüfung) unterzogen. Ob die österreichische Finanzverwaltung der prospektierten steuerlichen Beurteilung folgt, kann nicht sicher vorhergesehen werden. Es kann daher nicht ausgeschlossen werden, dass die österreichischen Finanzbehörden zu einer anderen steuerlichen Beurteilung gelangen. Dagegen ist dann nur der Rechtsweg gegeben, dessen Ausgang naturgemäß nicht mit Sicherheit prognostiziert werden kann. Abweichungen von den Prospektangaben können sich deshalb nicht nur durch Gesetzes- oder Rechtsprechungsänderungen ergeben, sondern insbesondere durch die erstmalige oder geänderte Auffassung der Finanzverwaltung. Eine abweichende steuerliche Behandlung kann in einer nicht unbedeutenden Minderung der Rendite nach Steuern resultieren. Ergänzend wird auf die Ausführungen zur steuerlichen Beurteilung auf den Seiten 24 ff. verwiesen Gesellschaftsrechtliche Willensbildung Die gesellschaftsrechtliche Willensbildung in der Fondsgesellschaft erfolgt durch Beschlussfassung in einberufenen Gesellschafterversammlungen oder im schriftlichen Umlaufverfahren. Falls sich hierbei nur eine Minderheit der Gesellschafter beteiligt, muss auch die Mehrheit entsprechende Beschlüsse gegen sich gelten lassen. Weiterhin könnten Großanleger bzw. Anleger mit gleichgerichteten Interessen der Fondsgesellschaft beitreten und somit den Einfluss von anderen Anlegern schwächen. Außerdem besteht im Falle von bestimmten vom Anleger zu vertretenden Gründen die Möglichkeit, diesen von der Gesellschaft auszuschließen ( 24 des Gesellschaftsvertrages) Veräußerbarkeit von Anteilen Die Veräußerung der Fondsbeteiligung ist nach dem Gesellschaftsvertrag ( 22) grundsätzlich zulässig. Jedoch besteht für den Handel von Anteilen an geschlossenen Fonds kein geregelter Zweitmarkt. Die Suche nach einem Zweitkäufer kann sich deshalb schwierig gestalten. Weiterhin gibt es bisher kein etabliertes Instrumentarium zur Ermittlung eines Veräußerungspreises. Es besteht deshalb das Risiko, keinen Erwerber zu finden und/oder unter Wert verkaufen zu müssen Nachschusspflicht / persönliche Haftung Der Anleger beteiligt sich als Direktkommanditist / Treugeber an einer Kommanditgesellschaft. Seine Haftung beschränkt sich deshalb grundsätzlich auf seine Einlage. Jedoch kann die Haftung bis auf die Höhe der eingetragenen Haftsumme wiederaufleben, soweit Auszahlungen erfolgen, die zu einem negativen Kapitalkonto führen. Bei Insolvenz der Fondsgesellschaft können dann die geleisteten Ausschüttungen bis zur Höhe der eingetragenen Haftsumme zurückgefordert werden. Darüber hinaus bestehen keine Nachschuss- oder ähnliche Leistungsverpflichtungen des Investors gegenüber der Gesellschaft Prognose Alle Positionen des Investitionsplanes unterliegen der Unsicherheit einer jeden Prognose. Daher könnte es erforderlich werden, den Investitionsplan an eventuelle Veränderungen anzupassen. Bei ungeplanten Kostenerhöhungen kann eine Zwischenfinanzierung notwendig werden, die sich nachteilig auf den Gewinnanteil auswirkt Persönliche Anteilsfinanzierung Die Fremdfinanzierung einer Fondsbeteiligung stellt stets ein besonderes Risiko dar. Zins- und Tilgungszahlungen müssen unabhängig vom wirtschaftlichen Erfolg der Beteiligung geleistet werden. Der teilweise oder völlige Ausfall von Gewinnausschüttungen aus der Fondsbeteiligung kann folglich zu Liquiditätsengpässen bzw. endgültigen Verlusten führen. Im schlimmsten Fall droht hier das Risiko der Privatinsolvenz. Wird das Darlehen zudem in einer Fremdwährung aufgenommen, ergeben sich hieraus zusätzlich Wechselkursrisiken. Von einer Fremdfinanzierung der Beteiligung wird deshalb abgeraten. Bis zum Datum der Prospektaufstellung waren keine weiteren wesentlichen Risiken erkennbar. 16

17 WESENTLICHE RISIKEN DER VERMÖGENSANLAGE 17

18 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG ZUKUNFT 18

19 TRADITION 19

20 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG SCHEMA C SCHEMA FÜR DEN PROSPEKT FÜR VERANLAGUNGEN 20

21 SCHEMA C - SCHEMA FÜR DEN PROSPEKT FÜR VERANLAGUNGEN GESELLSCHAFTSVERTRAG KAPITEL 1 01 ANGABEN ÜBER JENE, WELCHE GEMÄSS 8 UND 11 KMG HAFTEN Es haften nach 8 und 11 Kapitalmarktgesetz ( KMG ) 1991 in der geltenden Fassung als: EMMITENTIN DER VERANLAGUNG Emittent gegenständlicher Kapitalanlage im Sinne des 8 Abs. 1 KMG ist die Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG, mit Sitz in der Berliner Straße 7, Gütersloh, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Gütersloh, HRA Die Emittentin übernimmt gemäß 8 und 11 KMG die Haftung für die inhaltliche Richtigkeit und Vollständigkeit aller in diesem Prospekt genannten Angaben. Der Emittent haftet gem. 11 Abs. 1 Z 1 KMG für durch eigenes Verschulden oder durch Verschulden seiner Leute oder sonstiger Personen, deren Tätigkeit zur Prospekterstellung herangezogen wurde, erfolgte unrichtige oder unvollständige Angaben. Eine Haftung für die Realisierung von Einschätzungen über die künftige Entwicklung kann hingegen nicht übernommen werden. Prospektkontrollor Prospektkontrollor im Sinne des 8 Abs. 2 Z 3 KMG ist die Bernardini & Co Wirtschaftsprüfung GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Trazerberggasse 85, 1130 Wien. Die beauftragte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft gehört weder zu den Initiatoren des Prospekts noch zu den Prospektherausgebern. Vorliegender Prospekt wurde von der Emittentin, der Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG, erstellt und von der beauftragten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als Prospektkontrollor auf seine Richtigkeit und Vollständigkeit geprüft. Der Prospektkontrollor haftet gem. 11 Abs. 1 Z 2 KMG für durch eigenes Verschulden oder durch Verschulden seiner Leute oder sonstiger Personen, deren Tätigkeit zur Prospektkontrolle herangezogen wurde, erfolgte unrichtige oder unvollständige Kontrollen. Ergänzend wird angemerkt, dass eine Haftung des Prospektkontrollors nach 11 Abs. 1 Z 2a KMG auf grobes Verschulden beschränkt ist. Treuhänderin Die Beitrittserklärungen werden von der Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG, Berliner Straße 7, Gütersloh entgegengenommen und nach Vorabprüfung zur Annahme durch die Treuhandkommanditistin an die DMI Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft mbh, Bismarckstraße 57, D Güterlsoh weitergeleitet, die nach 11 Abs. 1 Z 3 KMG haftet, soweit sie oder ihre Leute die Unrichtigkeit oder Unvollständigkeit der Angaben des Prospektes oder der Prospektkontrolle gekannt haben oder infolge grober Fahrlässigkeit nicht gekannt haben. Vertriebsgesellschaft Die Alternative Capital Invest Vertriebs- und Service GmbH, Zentraler Anbieter in Deutschland, hat bzw. wird erfahrene Vertriebsgesellschaften mit der Einwerbung des benötigten Eigenkapitals in Höhe von bis zu EUR (österreichische Tranche) beauftragen, so dass die geplante Platzierung zügig vonstatten gehen wird. Zudem findet eine Direktplatzierung mittels der unternehmenseigenen Internettplattform www. alternative-capital-invest.de statt. Die Vertriebsgesellschaft haftet nach 11 Abs. 1 Z 3 KMG, soweit sie oder ihre Leute die Unrichtigkeit oder Unvollständigkeit der Angaben des Prospektes oder der Prospektkontrolle gekannt haben oder infolge grober Fahrlässigkeit nicht gekannt haben. Gemäß 11 Abs. 6 KMG ist die Prospekthaftung der Emittentin, der Vermittler und des Prospektkontrollors insgesamt, mit Ausnahme des nachgewiesenen Vorsatzes, auf den für die Beteiligung bezahlten Kaufpreis zuzüglich Spesen und Zinsen, diese gemessen an der Durchschnittsverzinsung von Anlagen vergleichbarer Bindungsdauer, begrenzt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass etwaige auch in diesem Prospekt prognostizierte Renditen der Veranlagung von dieser Haftung nicht erfasst sind. Falls die der Ertragsvorschau zugrunde liegenden steuerlichen Annahmen nicht eintreten sollten, könnten die dann erreichbaren Rückflüsse mit hoher Wahrscheinlichkeit unter den sonst bei Kapitalanlagen vergleichbarer Bindungsdauer am Markt erzielbaren Erträgen liegen. 21

22 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG KAPITEL 2 Angaben über die Veranlagung Die nachfolgenden Punkte sind nach Schema C Kapitalmarktgesetz gegliedert und können größtenteils direkt dem zugrundeliegenden deutschen Prospekt (siehe Anlage) entnommen werden, welcher einen integrierenden Bestandteil des österreichischen Prospektes darstellt. Die jeweiligen Verweise beziehen sich, soweit nicht anders angeführt, auf die Seiten im deutschen Verkaufsprospekt. 01 Die Veranlagungsbedingungen, insbesondere die Ausstattung der Veranlagung Eine einführende Beschreibung über die Veranlagung befindet sich auf Seite 8 ff. der Anlage ( Beteiligungsangebot im Überblick ). Der Anleger beteiligt sich mittelbar an einer Gesellschaft in den Vereinigten Arabischen Emiraten, die mit Immobilienprojekten handelt Kommanditanteile an der Emittentin Der Anleger beteiligt sich in der Regel mittelbar als Treugeber über die Treuhandkommanditistin DMI Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft mbh an einer vermögensverwaltenden Kommanditgesellschaft (VII. Dubai Fonds KG). Wirtschaftlich sollen dem Treugeber dieselben Rechte zustehen wie als direkte Kommanditisten beteiligte Anleger. Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR. Darüber hinausgehende Einlagen erfordern eine Teilbarkeit durch EUR. Gewinnbezugsrecht und Stimmanteile werden im jeweiligen Verhältnis des eingezahlten Gesamtkapitals der Kommanditgesellschaft gewährt. Auf je volle EUR Kapitalanteil entfällt für den Anleger eine Stimme. Die Ergebnisbeteiligung der Treuhandkommanditistin und der Anleger bezieht sich auf die gesamte Laufzeit der Emittentin bis zum und ist nach oben hin begrenzt. Der maximale Gewinnanteil beträgt 45 % nominal. Bei Beitritt nach dem vermindert sich der maximale Gewinnanteil von 45 % (nominal) um einen Prozentpunkt auf 44 % (nominal). Erfolgt der Beitritt nach dem und vor dem vermindert sich der maximale Gewinnanteil um zwei weitere Prozentpunkte. Der maximale Gewinnanteil vermindert sich um zwei weitere Prozentpunkte, wenn der Beitritt zwischen dem und dem erfolgt. Bei Beitritt ab dem beträgt der maximale Gewinnanteil 39 % (nominal). Für spätere Beitritte vermindert sich der maximale Gewinnanteil um je einen weiteren Prozentpunkt je Monat des späteren Beitritts. Es ist geplant jährliche Vorabausschüttungen vorzunehmen, jedoch nicht vor Anfang Detaillierte Ausführungen zu den Rechten und Pflichten des Anlegers finden sich auf den Seiten der Anlage ( Rechtliche Grundlagen ) Genussrechtsbeteiligung an der ACI Investment in Projects LLC Die Emittentin erwirbt mit dem eingeworbenen Eigenkapital nicht verbriefte Genussrechte an der ACI Investment in Projects LLC (Genussrechtsschuldnerin). Die Genussrechtsschuldnerin agiert als Projektentwickler und Erwerber/Verkäufer von herzustellenden Immobilieneinheiten in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Als Projektentwickler erwirbt die Gesellschaft ein Grundstück und verpflichtet sich zur Durchführung eines bestimmten Bauvorhabens. Diese Vertragsposition kann wieder übertragen werden. Primär wird die Genussrechtsschuldnerin lediglich einzelne Einheiten geplanter Immobilienprojekte erwerben und durch Weiterveräußerung von zwischenzeitlichen Wertsteigerungen profitieren. Da der Eigentumsübergang erst bei Fertigstellung des Gebäudes und nach Zahlung der letzten Kaufpreisraten eintritt, wird die Genussrechtsemittentin plangemäß nie eine dingliche Rechtsposition an der Immobilie innehaben. Die Genussrechte gewähren eine Beteiligung am Gewinn der ACI Investments in Projects LLC, jedoch nicht an deren Liquidationserlös. Der endfällige Gewinnanteil ist der Höhe nach auf jährlich 22 % nominal begrenzt. Die Laufzeit des Genussrechts endet zum Um zuvor, d.h. im Rahmen der Laufzeit der Emittentin, an den Gewinnen der ACI Investment in Projects LLC zu partizipieren, wird die Emittentin von Zeit zu Zeit Genussrechte verkaufen. Der Kaufpreis der Genussrechte wird dabei im Wesentlichen von der Höhe der von der Genussrechtsschuldnerin realisierten Gewinne beeinflusst sein. Der erste Verkauf soll nicht vor einem Jahr nach Vollplatzierung bzw. Fondsschließung erfolgen. Für weitere Ausführungen zur Genussrechtsvereinbarung siehe Seite 82 f der Anlage Genussrechtsvereinbarung. Es werden keine Stimm- oder sonstigen Gesellschafterrechte, insbesondere keine weitergehenden Kontrollrechte gewährt. Es bestehen allerdings Informationsrechte hinsichtlich der Ertragslage der Genussrechtsschuldnerin. 22

23 SCHEMA C - SCHEMA FÜR DEN PROSPEKT FÜR VERANLAGUNGEN 02 Die Zahl-, Einreichungs- und Hinterlegungsstellen Zahlstelle, Zeichnungsstelle (= Einreichungsstelle) Die Beitrittserklärung ist für den Anleger mit Unterzeichnung grundsätzlich bindend, soweit er nicht von seinem Rücktrittsrecht Gebrauch macht. Die Annahme des Beitrittsangebots erfolgt durch die DMI Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft mbh, Bismarckstraße 57, Gütersloh (Zahlstelle für die Kommanditeinlage der Anleger, weitere Angaben siehe Seite 73) der Anlage. Des Zugangs der Annahme bedarf es für deren Wirksamkeit nicht. Der Beitritt wird wirksam mit Wertstellung des Beteiligungsbetrages auf dem nachfolgend benannten Treuhandkonto. Die Zeichnungssumme zzgl. 5 % Agio ist nach Annahme der Beitrittserklärung innerhalb von 14 Tagen in voller Höhe einzuzahlen auf: Kontoinhaber: Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG Bank: Sparkasse Gütersloh BLZ: Konto-Nummer: IBAN: DE Swift/BIC-Code: WELADED1GTL Verwendungszweck: Bitte den Namen des Zeichners und die mit der Beitrittserklärung übermittelte Treuhandnummer eintragen. 04 Rechtsform der Veranlagung (Anteils-, Gläubigerrechte oder Mischform), Gesamtbetrag, Stückelung sowie Zweck des Angebots Die Emittentin firmiert als Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG, mit Sitz in der Berliner Straße 7, D Gütersloh, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Gütersloh, HRA Die Rechtsform der Veranlagung erfolgt in Form von Kommanditanteilen, welche der Anleger unmittelbar oder als Treugeber mittelbar halten kann. Das geplante maximale Platzierungsvolumen beträgt EUR, davon werden bis zu EUR in Österreich angeboten. Die Mindestbeteiligung liegt bei EUR zuzüglich 5% Agio. Höhere Zeichnungsbeträge müssen durch EUR teilbar sein. Der Zweck des Angebots ist die Realisierung von Wertsteigerungen durch den Erwerb und die Veräußerung von Genussrechten an der ACI Investment in Projects LLC. 05 Art der Veranlagung (offene oder geschlossene Form) Es liegt eine geschlossene Veranlagung vor, deren Anteile an keiner Börse notieren. Zahlstelle für Zahlungen an die Anleger, z. B. Vorabausschüttungen, ist die Alternative Capital Invest GmbH & Co. VII. Dubai Fonds KG, Berliner Straße 7, D Gütersloh. Hinterlegungsstelle Nicht anwendbar 03 Übersicht über die allenfalls bisher ausgegebenen Vermögensrechte Es wurden keine anderen Vermögensrechte ausgegeben. Die Emittentin wurde vielmehr eigens zur Ausgabe dieser Veranlagung am gegründet. Jedoch besteht seit ein öffentliches Angebot in Deutschland. Mit Erreichen des maximalen Platzierungsvolumens, längstens aber am wird der Fonds geschlossen und das öffentliche Angebot von Kommanditbeteiligungen eingestellt. Das maximal geplante Platzierungsvolumens beträgt EUR, davon in Österreich bis zu EUR. 06 Art und Anzahl sonstiger Veranlagungsgemeinschaften des Emittenten oder sonstiger Veranlagungsgemeinschaften, die auf die Veranlagung von Einfluss sein könnten Es gibt neben dem gegenständlichen öffentlichen Angebot keine weitere Veranlagungsgemeinschaften. 23

24 ALTERNATIVECAPITALINVEST BETEILIGUNGSANGEBOT VII. DUBAI FONDS KG 07 Angaben der Börsen, an denen die Veranlagung, die Gegenstand des öffentlichen Angebots ist, und sonstige Wertpapiere des Emittenten bereits notieren oder gehandelt werden Gegenständliche Veranlagung wird nicht über eine Börse gehandelt. Jedoch ist die Veranlagung übertragbar, siehe auch Seite 80 der Anlage ( Anteilsübertragung ). 08 Allfällige Haftungserklärungen Dritter für die Veranlagung Derzeit bestehen keine Haftungserklärungen Dritter. 09 Personen, die das Angebot fest übernommen haben oder dafür garantieren Das Angebot wurde nicht fest übernommen und es wurde keine Platzierungsgarantien abgegeben. 10 Angaben über Personen, denen das AUS DER Emission erworbene Kapital zur Wirtschaftlichen Verfügung zufliesst, sofern diese Personen nicht mit dem Emittenten identisch sind Nach Abzug des fondsbezogenen Aufwendungen fließt das erworbene Kapital der ACI Investment in Projects LLC zu. Hintergrund ist der Erwerb von Genussrechten an dieser Gesellschaft. Eine gesellschaftsrechtliche Beteiligung besteht jedoch nicht (siehe hierzu Seiten der Anlage Vertragspartner ). 11 Die auf die Einkünfte der Veranlagung erhobenen Steuern 11.1 Einleitung Die Darstellung der steuerlichen Konsequenzen aus der Beteiligung an der Alternative Capital Invest VII. Dubai Fonds KG umfasst natürliche Personen. Nicht dargestellt werden daher die steuerlichen Auswirkungen auf andere Investorengruppen. Der Darstellung der steuerlichen Konsequenzen liegen folgende Annahmen zugrunde: der Anleger ist in Österreich unbeschränkt steuerpflichtig; der Anleger unterliegt in Deutschland nicht der unbeschränkten oder erweitert beschränkten Steuerpflicht; der Anleger hat keine Aktivitäten (z. B. Betriebsstätte) in oder Einkünfte aus Deutschland oder anderen Staaten, welche die nachstehenden steuerlichen Konsequenzen beeinflussen können; natürliche Personen als Anleger halten die Beteiligung im Privatvermögen Dargestellt werden die steuerlichen Konsequenzen für österreichische Anleger nach österreichischem Recht unter Bezugnahme auf die entsprechenden Vorschriften der in Betracht kommenden Doppelbesteuerungsabkommen. Die steuerlichen Konsequenzen nach dem Steuerrecht Deutschlands können dem Verkaufsprospekt Deutschland, S. 84 ff. entnommen werden, soweit die nachstehende Darstellung keine abweichende Regelung enthält. Da sich die Tätigkeit der Emittentin auf das Halten nur eines einzigen Vermögensgegenstandes beschränkt und es sich dabei nicht um ein Wertpapier handelt, sind die Vorschriften des InvFG nicht anwendbar. Die Ausführungen beschränken sich auf die im Verkaufsprospekt Deutschland sowie in der Genussrechtsvereinbarung und sonstigen Verträgen wiedergegebenen Aussagen, insbesondere jene zur geplanten Investitionstätigkeit und zu den Eigenschaften der Genussrechte. Nachträgliche Abweichungen vom vorliegenden Beteiligungskonzept können bewirken, dass die nachstehenden Ausführungen nicht mehr zutreffen Grundlagen der Besteuerung In Österreich unbeschränkt steuerpflichtige Anleger werden nach dem Welteinkommensprinzip besteuert, d.h. die unbeschränkte Steuerpflicht erstreckt sich auf alle in- und ausländischen Einkünfte, somit auch auf die Einkünfte aus der Beteiligung an der Emittentin. Gleichzeitig könnte aber auch Deutschland nach innerstaatlichem Recht einen Besteuerungsanspruch haben. Zur Vermeidung einer Doppelbesteuerung existieren Doppelbesteuerungsabkommen, welche die Aufteilung der Besteuerungsansprüche zwischen den Staaten regeln. Bei der Emittentin handelt es sich um eine deutsche Personengesellschaft in der Rechtsform einer GmbH & Co. KG, die Inhaberin von Genussrechten an einer Gesellschaft in den Vereinigten Arabischen Emiraten, der ACI Investment in Projects LLC, ist. Die Tätigkeit der Emittentin beschränkt sich auf das Halten, Verwalten sowie die Veräußerung der Genussrechte sowie alle hiermit im Zusammenhang stehenden Rechtsgeschäfte. Gegenstand der Besteuerung sind daher Einkünfte, die aus solchen Aktivitäten der Emittentin realisiert werden und den Anlegern steuerlich zuzurechnen sind. 24