Projektfinanzierung in der Zukunft. Kundenname

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1 Kundenname Projektfinanzierung in der Zukunft Titel Strommarkt der Präsentation / und Inhalt des Perspektiven Vortrags / Direktvermarktung Jörg-Uwe Fischer AEE-Fachtagung INNOVATIONEN DURCH DEZENTRALE ERNEUERBARE ENERGIEN 6. Juni 2018, Dresden

2 Die Deutsche Kreditbank AG Im Profil 1990 gegründet 100 %ige Tochter der BayernLB 3,8 Mio. Kunden Kommunen, Unternehmen, Privatkunden 77,3 Mrd. EUR Bilanzsumme unter TOP-20-Banken in Deutschland 64,6 Mrd. EUR Kundenkredite in Deutschland Mitarbeiter 100 % Bank 2 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

3 Reine Kundenbank DKB trägt zur Wirtschafts- und Versorgungsstabilität bei Unsere Aktiva 1. Forderungen an Kunden: 83 % 2. Sonstiges: 2 % 3. Finanzanlagen: 8 % 4. Forderungen an Kreditinstitute: 7% 1 64,6 Mrd. EUR ( 83% der Bilanzsumme) werden wieder in Deutschland investiert Wohnen: 31 % 2. Gesundheit und Pflege: 4 % 3. Kommunen, Bildung, Forschung: 14 % 4. Private Haushalte: 19 % 5. Umwelttechnik: 13% 6. Landwirtschaft und Ernährung: 6 % 7. Energie und Versorgung: 9 % 8. Tourismus, Freie Berufe und weitere Firmenkunden: 4 % 3 4 Grüner Strom für mehr als 5 Mio. Haushalte Die DKB finanziert seit über 20 Jahren Anlagen zur Erzeugung von erneuerbaren Energien. Diese liefern grünen Strom für mehr als 5 Mio. 2-Personen-Haushalte. Das wäre genug für Sachsen, Thüringen, Brandenburg und ganz Niedersachsen. 3 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

4 In den vergangenen Jahren hat die DKB Regionale Entwicklung gefördert Zur Energiewende beigetragen 3,5 Mrd. EUR wurden in 32 Globaldarlehen ausgegeben - v.a. für Investitionen in Infrastruktur, erneuerbare Energien, Landwirtschaft und Wohnungsbau. Bürgerbeteiligung ermöglicht Mehr als Wind-, Solar- und Biogasanlagen wurden seit 1996 finanziert. Die installierte Gesamtleistung von mehr als 8,5 Gigawatt könnte 5 Atomkraftwerke ersetzen. Die Umwelt geschont Mehr als 100 Bürgerprojekte wurden seit 2004 umgesetzt. Sie ermöglichen Bürgern wirtschaftliche Teilhabe z.b. an Windoder Solarparks in ihrer Region. Volumen: mehr als 500 Mio. EUR Mehr als 2 Mrd. Fahrgäste werden jährlich durch regionale Verkehrsbetriebe befördert, die Kunden der DKB sind. 250 ÖPNVs nutzen aktuell ein Kreditvolumen von über 750 Mio. EUR. 4 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

5 21 Jahre Praxiserfahrung mit Erneuerbaren Energien DKB-Portfolio Windkraft: 64% 2. Photovoltaik: 29% Führend in Deutschland bei der Finanzierung Erneuerbarer Energien Projekte 2 EE-Portfolio 3. Bioenergie: 6% 4. Sonstiges: 1% Umfassendes Spezial Know-how 1 Netzwerkpartner von Herstellern, Dienstleistern, Verbänden bis hin zur Politik Gesamtportfolio 10,4 Mrd. EUR per Ansprechpartner in allen Regionen 5 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

6 Grundlagen für eine Projektfinanzierung Planbare Cashflow-Verläufe Anwendung hinreichend erprobter Technologie Projekt ist genehmigt, Errichtung und Betrieb sind gesichert Netzanschluss, physischer und kaufmännischer / Stromabsatz sind gesichert qualifizierte Betriebsführung und Wartung sind gesichert Erlöse sind planbar (akzeptierte Unsicherheit fluktuierender natürlicher Ressourcen) Betriebskosten sind langfristig planbar Liquidität / Kapitaldienstfähigkeit kann lt. Cashflow-Modell gesichert werden 6 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

7 Rahmenbedingungen für die Erneuerbare Energien Projekte Das Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) definierter Anschlussvorrang vorrangige Stromeinspeisung definierte Mindestvergütungssätze feste Laufzeit von 20 Jahren Refinanzierung über (KFW-) Förderprogramme niedriges Zinsniveau am Kapitalmarkt Ausschreibungsdesign 7 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

8 Historische Auswirkungen des EEG Umfassend etablierte Projektfinanzierungsstrukturen Intensiver Bankenwettbewerb Niedrige Finanzierungskosten (Margen) Lange Finanzierungslaufzeiten Niedrige Eigenkapitalanforderungen gesicherte Finanzierung der Energiewende 8 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

9 EEG 2017: Ausschreibungen für Wind, PV und Biomasse Komplette Systemumstellung Wettbewerbliche Ermittlung der Marktprämie Gedeckeltes Ausschreibungsvolumen / begrenzte Ausbaupfade Vorschlag IE Leipzig Fixe Realisierungsfristen Ausnahmen nur für kleine Anlagen, Pilotwindenergieanlagen und Bürgerwindenergieanlagen Einbeziehung von Bestandsanlagen bei Biomasse 9 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

10 Ausschreibungspraxis EEG 2017 Windenergie an Land Ergebnisse der bisherigen Ausschreibungen Gebotstermin Ausschreibungsvolumen 800 MW MW MW 700 MW 670 MW Gebotsvolumen MW MW MW 989 MW 604 MW davon Bürgerenergiegesellschaften MW MW MW 194 MW 113 MW durchschnittlicher Zuschlagswert (100 %-Standort) 5,71 4,28 3,82 4,73 5,73 höchster Zuschlag 5,78 4,29 3,82 5,28 6,28 niedrigster Zuschlag 4,20 3,50 2,20 3,80 4,65 Anzahl bezuschlagte Gebote davon Bürgerenergiegesellschaften in Prozent 93 % 90 % 98 % 23 % 14 % bezuschlagtes Volumen 807 MW 1013 MW MW 709 MW 604 MW davon Bürgerenergiegesellschaften 775 MW 962 MW 993 MW 155 MW 113 MW in Prozent 96 % 95 % 99 % 22% 19 % Stand: Quelle: BNetzA 10 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

11 Ergebnisse der bisherigen Ausschreibungen Ausschreibungspraxis EEG 2017 Photovoltaik Gebotstermin Ausschreibungsvolumen 150 MW 150 MW 200 MW 125 MW 125 MW 160 MW 200 MW 200 MW 200 MW 200 MW Anzahl Gebote Gebotsvolumen 715 MW 558 MW 562 MW 539 MW 311 MW 423 MW 488 MW 646 MW 754 MW 546 MW zulässiger Höchstwert durchschnittliche Förderhöhe Anzahl bezuschlagte Gebote Anzahl realisierte Gebote 11,29 9,17 11,18 8,49 11,09 8,00 11,09 7,41 11,09 7,25 11,09 6,90 8,91 6,58 8,91 5,66 8,84 4,91 8,84 4, Stand: Quelle: BNetzA 11 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

12 Ausschreibungspraxis im Überblick Biomasse Ergebnisse der ersten Ausschreibungen Gebotstermin Ausschreibungsvolumen 122,446 MW Gebotsvolumen 49,912 MW Gebotsanzahl Neuanlagen / 23 Bestandsanlagen durchschnittliche Zuschlagswert 14,3 höchster Zuschlag 16,9 niedrigster Zuschlag 9,86 bezuschlagte Gebote 24 4 Neuanlagen / 20 Bestandsanlagen bezuschlagtes Volumen 27,551 MW 11 Gebote mussten ausgeschlossen werden 50 % der Zuschläge gingen nach Bayern 12 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

13 Aktuelle Marktbewertung im Kontext des EEG 2017 Erreichung der Klimaschutzziele ohne Nachbesserungen stark gefährdet Windenergie: Rückgang des Zubaus durch Sondereffekte Ausschreibung/Bürgerenergie Umsetzung letzter Übergangsanlagen in 2018, kaum Realisierung von Ausschreibungsanlagen Ausbaupfad wird 2018 wohl noch erreicht, 2019 ohne Sonderausschreibungen jedoch verfehlt ab 2020/21 langsame Erholung des Zubaus Photovoltaik: Ausschreibungsmodell im Markt etabliert, Realisierungsquoten sehr hoch neue Geschäftsmodelle wie z. B. Mieterstrom bieten zusätzliche Potenziale Talsohle durchschritten, Anstieg des Marktvolumens, allerdings auf zu niedrigem Niveau Biomasse keine relevante Nachfrage mehr für Neuanlagen erkennbar 13 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

14 Alternativen zum EEG Hohe regulatorische Komplexität in der Energiewirtschaft Eigenverbrauchslösungen Direktlieferung / Feste Lieferverträge / PPAs Power to X Weitere Alternativen??? Offene Fragen: Wie entwickelt sich der Strompreis mittel- und langfristig??? Was lässt die Abgaben-Regulatorik zu??? 14 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

15 Grundanforderungen an PPA-Strukturen Herausforderungen für Projektfinanzierungen lange Laufzeiten erforderlich Kongruent zur Finanzierungslaufzeit belastbare Bonitäten erforderlich mit Perspektive Finanzierungslaufzeit belastbare Preisbasis erforderlich lange Fixierung ohne nachteilige Variabilität / Indexierungen keine offenen Marktpreisrisiken belastbare Netzanschluss- / Netznutzungsverträge erforderlich 15 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

16 Implikationen auf Investoren und Finanzierer Potenziale außerhalb des EEG rücken in den Fokus: Energiewende entwickelt sich zur Wärmewende und Mobilitätswende neues Energiemarktdesign durch Kopplung der Sektoren Strom, Wärme und Mobilität Energiedienstleistungsmarkt mit hohen Investitionserfordernissen durch Sektorenkopplung (Kraft-Wärme-Kopplung, Energiespeicher, Elektromobilität, Energieliefer- und Einsparcontracting) 16 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

17 Chancen durch Hebung neuer Potenziale Stärkung der Akzeptanz Kompensation reduzierter Vergütungsgarantien Technologieweiterentwicklung Kostenreduzierung Klimaschutz Erfolgreiche Übertragung der Energiewende in andere Sektoren 17 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

18 Zusätzliche Einflussfaktoren auf die Marktentwicklung Komplexität der Energiewende Evaluierung EEG-Novellierung Umsetzung Regierungsprogramm/Koalitionsvertrag weitere Novellen in der Legislaturperiode erforderlich bzw. zu erwarten EU-Einfluss Umwelt- und Energiebeihilfeleitlinien Erneuerbare Energien Richtlinie EEG-Ratifizierung Bürgerbeteiligung Akzeptanz Einzellösungen auf Bundesländerebene Optionalität oder gesetzlicher Zwang Förderung Kohleausstieg Technologieentwicklung Konjunktur Kapitalmarkt Markt 18 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

19 Politik - Koalitionsvertrag Positiver Ausblick Ausbau der Erneuerbaren Energien soll deutlich gesteigert werden 2019 und 2020 jeweils MW Sonderausschreibungsvolumen bei Wind an Land und PV erhöhter Zubau der Erneuerbaren Energien für die Folgejahre soll gesetzlich dauerhaft festgeschrieben werden Künftig sollen BImSchG-Genehmigungen Voraussetzung für den Zugang zu Ausschreibungen bei Wind an Land sein. Die Sektorenkopplung soll in Verbindung mit Speichern vorangebracht werden. 19 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

20 Fazit Die Energiewende bietet unverändert große, dezentrale Geschäftspotenziale Bisheriger Erfolg der Energiewende basiert auf gesicherten und kostengünstigen Projektfinanzierungsstrukturen auf Basis des EEG. Für die erfolgreiche Fortsetzung der Energiewende werden auch in Zukunft verlässliche und stabile Kalkulationsgrundlagen benötigt. EEG 2017 bringt über Ausschreibungen erhebliche Herausforderungen für die Akteure. Alternativen zur EEG-basierten Projektfinanzierung werden zunehmend interessant. Strompreisentwicklung hat erheblichen Einfluss auf das zukünftige Investitions- und Finanzierungskonzepte. Umbau des Energiesystems bietet neue, dezentrale Geschäftsmöglichkeiten für alle Akteure. Die DKB steht als Finanzierungspartner neuen Konzepten interessiert und offen gegenüber. 20 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

21 Der Klimawandel ist eine Tatsache und die Ursachen dafür sind eindeutig und bekannt. Ein Weiter wie bisher ist im Sinne der Generationsgerechtigkeit unverantwortlich. Es ist an der Zeit, Lösungsansätze aufzuzeigen... Arved Fuchs, Polarforscher und Botschafter der UN-Dekade für biologische Vielfalt Danke für Ihre Aufmerksamkeit 21 I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

22 Ihr Ansprechpartner Bereich Firmenkunden Jörg-Uwe Fischer Fachbereichsleiter Erneuerbare Energien Tel. +49 (0) Fax +49 (0) I Bereich Firmenkunden / Projektfinanzierung in der Zukunft /

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