Geschäftsbericht in Kurzform

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1 2018 Geschäftsbericht in Kurzform

2 Kennzahlen im Überblick Gruppe 2018* 2017* Veränderung bzw bzw in Prozent 1 Gesamtleistung 2 CHF Mio Betriebsergebnis (EBIT) inkl. Erfolg aus Neubewertung CHF Mio Unternehmensergebnis inkl. Erfolg aus Neubewertungseffekt CHF Mio Betriebsergebnis (EBIT) exkl. Erfolg aus Neubewertung CHF Mio Unternehmensergebnis exkl. Erfolg aus Neubewertungseffekt CHF Mio Geldfluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit CHF Mio Eigenkapitalrendite inkl. Neubewertungseffekt % Eigenkapitalrendite exkl. Neubewertungseffekt % Eigenkapitalanteil am Stichtag % Net Gearing 3 am Stichtag % Durchschnittszinssatz auf Finanzverbindlichkeiten am Stichtag % Durchschnittliche Dauer der Zinsbindung auf Finanzverbindlichkeiten am Stichtag Monate Abgewickeltes Projektvolumen Generalunternehmung CHF Mio Erfolg aus Generalunternehmung 4 CHF Mio Bruttomarge Drittprojekte Generalunternehmung 5 % Personalbestand am Stichtag Anzahl Vollzeitstellen Aktie Unternehmensergebnis je Aktie inkl. Neubewertungseffekt CHF Unternehmensergebnis je Aktie exkl. Neubewertungseffekt CHF Eigenkapital (NAV) je Aktie vor latenten Steuern am Stichtag CHF Eigenkapital (NAV) je Aktie nach latenten Steuern am Stichtag CHF Ausschüttung je Aktie 6 CHF Börsenkurs am Stichtag CHF Ausschüttungsrendite 7 % Bewertung am Stichtag Börsenkapitalisierung 8 CHF Mio Enterprise Value (EV) 9 CHF Mio * Sofern keine weiteren Angaben gemacht werden, betreffen erfolgsrechnungsbezogene Werte das Geschäftsjahr, Bestandswerte die Stichtage bzw Veränderungen von Anzahl und Prozentwerten sind als absolute Differenz dargestellt Ertrag aus Vermietung Anlageliegenschaften und Liegenschaftenverwaltung plus abgewickeltes Projektvolumen Generalunternehmung Verbindlichkeiten aus Finanzierung abzüglich liquide Mittel in Prozent des Eigenkapitals Ertrag aus Realisation Generalunternehmung, Verkauf Entwicklung, aktivierten Eigenleistungen und diversen Erträgen abzüglich direkter Aufwand aus Realisation Generalunternehmung und Verkauf Entwicklung Erfolg aus Realisation Generalunternehmung in Prozent des Ertrags aus Realisation Generalunternehmung Antrag des Verwaltungsrats auf CHF 6.50 pro Aktie für das Geschäftsjahr 2018 Die Rendite entspricht der Ausschüttung je Aktie in Prozent des Börsenkurses am Stichtag Börsenkurs der Aktie am Stichtag, multipliziert mit der Anzahl ausstehender Aktien Börsenkapitalisierung plus Nettofinanzschulden Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 2

3 Immobilien im Überblick Renditeliegenschaften 2018* 2017* Veränderung bzw. bzw. in Prozent Wohnliegenschaften Anzahl Geschäftsliegenschaften Anzahl Marktwert am Stichtag CHF Mio Ertrag aus Vermietung CHF Mio Leerstandsquote 2 % Liegenschaftenaufwand CHF Mio Liegenschaftenaufwand in Prozent des Mietertrags Bruttorendite 3 % Nettorendite 4 % Anlageliegenschaften im Bau Liegenschaften Anzahl Marktwert am Stichtag CHF Mio Geschätztes Investitionsvolumen CHF Mio Entwicklungsliegenschaften Buchwert Entwicklungsreserven am Stichtag CHF Mio Geschätztes Investitionsvolumen Entwicklungsreserven CHF Mio Buchwert angefangene Bauten am Stichtag CHF Mio Geschätztes Investitionsvolumen angefangene Bauten CHF Mio Buchwert fertiggestellte Liegenschaften am Stichtag CHF Mio * Sofern keine weiteren Angaben gemacht werden, betreffen erfolgsrechnungsbezogene Werte das Geschäftsjahr, Bestandswerte die Stichtage bzw Veränderungen von Anzahl und Prozentwerten sind als absolute Differenz dargestellt in Prozent des Soll-Mietertrags, kumuliert per Stichtag Ertrag aus Vermietung Anlageliegenschaften in Prozent des fortgeführten Marktwerts am 1. Januar Erfolg aus Vermietung Anlageliegenschaften in Prozent des fortgeführten Marktwerts am 1. Januar Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 3

4 Inhaltsverzeichnis Lagebericht 5 Konzernrechnung der Allreal-Gruppe 8 Jahresrechnung der Allreal Holding AG 12 Ergänzende Informationen 14 Organisation und Termine 16 Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 4

5 Sehr erfreuliches Resultat im Geschäftsjahr 2018 Unternehmensergebnis in CHF Mio Überzeugendes operatives Unternehmensergebnis Weiterer Portfolioausbau durch Eigenprojekte und Zukäufe Profitable Generalunternehmung Vorteilhafte und langfristig gesicherte Finanzierung Antrag auf erhöhte Ausschüttung von CHF 6.50 pro Aktie Im Geschäftsjahr 2018 belief sich das Unternehmensergebnis inklusive Neubewertungseffekt auf CHF Millionen. Dies entspricht einer erfreulichen Steigerung gegenüber dem Vorjahr um CHF 31.8 Millionen beziehungsweise 24.6 Prozent. Mit CHF Millionen lag das Unternehmensergebnis exklusive Neubewertungseffekt 2.0 Prozent über dem Vergleichswert des Vorjahrs von CHF Millionen. Zum sehr guten operativen Resultat beigetragen hat neben den Gewinnen der Generalunternehmung vor allem das ausgezeichnete Liegenschaftenergebnis. Renditeliegenschaften in CHF Mio Unternehmensergebnis inkl. Neubewertungseffekt Unternehmensergebnis exkl. Neubewertungseffekt Per 31. Dezember 2018 beschäftigte das Unternehmen 229 Mitarbeitende; die Zahl der Vollzeitstellen belief sich auf 216. Der verglichen mit dem Vorjahr um 45 Mitarbeitende beziehungsweise 43 Vollzeitstellen tiefere Wert ist dem Verkauf der Hammer Retex AG geschuldet. Antrag auf erhöhte Ausschüttung Im vor allem ab der zweiten Jahreshälfte von nachgebenden Kursen geprägten Börsenumfeld vermochte sich die Allreal-Aktie gut zu behaupten. Am Stichtag lag der Schlusskurs bei CHF und damit 7.1 Prozent unter dem Vergleichswert des Vorjahrs. Die Kursveränderung des Titels plus die im Juli 2018 erfolgte Ausschüttung von CHF 6.25 pro Aktie für das Geschäftsjahr 2017 resultierten in einer leicht negativen Gesamtperformance von 3.3 Prozent. Aufgrund des sehr guten Resultats und des sich abzeichnenden langfristig stabilen Geschäftsverlaufs wird der Verwaltungsrat der am 12. April 2019 stattfindenden Generalversammlung eine gegenüber dem Vorjahr erhöhte Ausschüttung von CHF 6.50 pro Aktie vor schlagen. Dabei handelt es sich um eine für private Schweizer Anleger steuerfreie Auszah lung aus den Reser ven aus Kapitaleinlagen. Bezogen auf den Schlusskurs per 31. Dezember 2018 entspricht die beantragte Ausschüttung einer hohen Bar rendite von 4.2 Prozent. Geschäftsfeld Immobilien mit grösserem Portfolio und ausgezeichnetem Liegenschaftenergebnis Der im zweiten Halbjahr 2017 erfolgte Ausbau des Portfolios der Renditeliegenschaften durch Zukäufe und Eigenprojekte, die in der Berichtsperiode erstmals über zwölf Monate ertragswirksam waren, der Zugang weiterer Renditeliegenschaften im Geschäftsjahr 2018 sowie eine nochmalige Reduktion der leerstandsbedingten Ertragsausfälle führten zu einer Zunahme der Mieterträge um CHF 15.6 Millionen auf CHF Millionen. Die kumulierte Leerstandsquote verzeichnete einen weiteren Rückgang um 0.6 Prozentpunkte auf sehr tiefe 2.0 Prozent. Der Tiefstwert belegt die hohe Qualität sowohl des Portfolios als auch der Bewirtschaftung und des Portfolio managements. Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 5

6 Bruttomarge Drittprojekte Generalunternehmung in Prozent Der direkte Aufwand für Renditeliegenschaften belief sich auf CHF 22.6 Millionen, was einer im Mehrjahres vergleich sehr tiefen Aufwandquote von 11.6 Prozent entspricht. Die Nettorendite betrug erfreulich hohe 4.4 Prozent Das Portfolio der Renditeliegenschaften verzeichnete den Zugang einer Wohn- und einer Geschäftsliegenschaft. Beim Portfolio der Anlageliegenschaften im Bau kam es zu zwei Zugängen und einem Abgang. Am Stichtag umfasste das Portfolio der Anlageliegenschaften damit 21 Wohn- und 44 Geschäftsliegenschaften sowie zwei Anlageliegenschaften im Bau. Die von sinkenden Renditeerwartungen der Marktteilnehmer (Renditekompression) und der historisch tiefen Leerstandsquote geprägte Bewertung des Gesamtportfolios ergab eine in der Summe stark positive Wertveränderung um CHF 60.6 Millionen Der Ausbau des Portfolios um netto drei Liegenschaften und die vom externen Liegenschaftenschätzer vorgenommene Neubewertung resultierten in einem gegenüber dem Vorjahr um CHF Millionen gesteigerten Marktwert des Gesamtportfolios von insgesamt CHF 4.16 Milliarden. Anteil der Geschäftsfelder am operativen Betriebsergebnis Geschäftsfeld Generalunternehmung mit konstant hoher Profitabilität Der Erfolg aus Generalunternehmung belief sich auf CHF 52.6 Millionen. Der damit 21.1 Prozent unter dem Vergleichswert des Vorjahrs liegende Wert gründet einerseits auf den erwartungsgemäss tieferen Gewinnen aus dem Verkauf von Stockwerkeigentum und andererseits auf dem geringeren Projektvolumen für Dritte. Das von der Generalunternehmung mit der Realisation von Eigen- und Drittprojekten sowie mit dem Verkauf von Entwicklungsliegenschaften erzielte Betriebsergebnis (EBIT) belief sich auf CHF 12.1 Millionen. Immobilien 93.2% Generalunternehmung 6.8% In der Berichtsperiode bearbeitete die Sparte Entwicklung Eigen- und Drittprojekte mit einem potenziellen Bauvolumen von mehreren hundert Millionen Franken, die in den kommenden Jahren zur Ausführung kommen werden. Verschiedene Projekte wurden dabei bis zur Ausführungsreife gebracht und an die Sparte Realisation übergeben, darunter zwei Eigenprojekte mit insgesamt 80 Wohnein heiten für den Verkauf an Dritte. Die von der Sparte Entwicklung intensivierte Akquisi tionstätigkeit führte zum Erwerb von zwei für die Entwicklung und die Realisation von Stockwerkeigentum geeigneten Grundstücken. Das mit der Realisation von Projekten für Dritte und auf eigene Rechnung abgewickelte Projektvolumen belief sich auf CHF Millionen. Davon entfielen 82.5 Prozent auf Dritt- und 17.5 Prozent auf Eigenprojekte, deren Anteil am abgewickelten Projektvolumen zukünftig weiter zunehmen wird. Der am Stichtag gesicherte Arbeitsvorrat von CHF 657 Millionen ermöglicht die Auslastung der vorhandenen Kapazitäten während rund 18 Monaten. Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 6

7 Durchschnittliche Zinskosten in Prozent am 31. Dezember 2.15 Fortgesetzt solide und gut abgesicherte Finanzierung Infolge der erhöhten Investitionstätigkeit verzeichneten die Finanzverbindlichkeiten in der Berichtsperiode eine Zunahme um rund CHF 159 Millionen auf CHF 2072 Millionen Im März 2018 begab die Gesellschaft eine 0.50%-Obligationenanleihe über CHF 125 Millionen mit einer Laufzeit bis Per Bilanzstichtag waren damit 52 Prozent der Finanzverbindlichkeiten über den Kapitalmarkt finanziert. Auf Festhypotheken entfielen 29 Prozent und auf feste Vorschüsse 19 Prozent Per 31. Dezember 2018 lag der durchschnittliche Zinssatz für Finanzverbindlichkeiten gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahrs bei leicht tieferen 1.48 Prozent. Die durchschnittliche Dauer der Zinsbindung erhöhte sich in der Berichtsperiode auf 52 Monate. Dank der am Stichtag kurzfristig verfügbaren Kreditlimiten von rund CHF 625 Millionen verfügt das Unternehmen über das angestrebt hohe Mass an finanzieller Handlungsfreiheit. Performance der Aktie im Überblick 17.5 Das Konzerneigenkapital verzeichnete eine Zunahme auf CHF Millionen, was einem Eigenkapital (NAV) pro Aktie von CHF entspricht. Die Eigenkapitalquote per 31. Dezember 2018 lag praktisch unverändert bei 48.1 Prozent, das Net Gearing bei 91.5 Prozent und der Zinsdeckungsfaktor bei Stabiler Geschäftsverlauf trotz anspruchsvoller Rahmenbedingungen Aufgrund der absehbar stabilen Erträge aus der Vermietung der Renditeliegenschaften, der erfolgreichen Generalunternehmung und der Synergien, die sich aus der Kombination der beiden Geschäftsfelder ergeben, verfügt Allreal über gute Voraussetzungen für eine weiterhin profitable Geschäftstätigkeit Für das Geschäftsjahr 2019 rechnet das Unternehmen mit einem operativen Unternehmensergebnis, das in etwa jenem des Vorjahrs entsprechen dürfte. Gesamtperformance: Kursveränderung plus Ausschüttung an Aktionäre in Prozent des Kurses am 1. Januar Verwaltungsrat und Gruppenleitung bedanken sich bei allen Mitarbeitenden für ihren Beitrag zum erfolgreichen Geschäftsjahr und bei den Aktionären für ihr Vertrauen in das Unternehmen und für ihre Unterstützung. Bruno Bettoni Präsident des Verwaltungsrats Roger Herzog Vorsitzender der Gruppenleitung Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 7

8 Konzernrechnung der Allreal-Gruppe Konzerngesamtergebnisrechnung CHF Mio Ertrag aus Vermietung Anlageliegenschaften Ertrag aus Liegenschaftenverwaltung Ertrag aus Realisation Generalunternehmung Ertrag aus Verkauf Entwicklung Diverse Erträge Betrieblicher Ertrag Direkter Aufwand für vermietete Anlageliegenschaften Direkter Aufwand aus Realisation Generalunternehmung Direkter Aufwand aus Verkauf Entwicklung Direkter betrieblicher Aufwand Personalaufwand Übriger Betriebsaufwand Betriebsaufwand Aktivierte Eigenleistungen Höherbewertung Renditeliegenschaften Tieferbewertung Renditeliegenschaften Höherbewertung Anlageliegenschaften im Bau Tieferbewertung Anlageliegenschaften im Bau Erfolg aus Neubewertung Anlageliegenschaften EBITDA Abschreibung übrige Sachanlagen Abschreibung immaterielle Vermögenswerte Betriebsergebnis (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Unternehmensergebnis vor Steuern Steueraufwand Unternehmensergebnis Positionen, die nachträglich in die Erfolgsrechnung umgegliedert werden: Veränderung Finanzinstrumente Latente Steuern aus Bewertung Finanzinstrumente Positionen, die nachträglich nicht in die Erfolgsrechnung umgegliedert werden: Veränderung Personalvorsorge Latente Steuern aus Veränderung Personalvorsorge Sonstiges Ergebnis Gesamtergebnis Unternehmensergebnis je Aktie in CHF Verwässertes Unternehmensergebnis je Aktie in CHF Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 8

9 Konzernbilanz CHF Mio Renditeliegenschaften Anlageliegenschaften im Bau Übrige Sachanlagen Finanzanlagen Immaterielle Vermögenswerte Latente Steuerguthaben Anlagevermögen Entwicklungsliegenschaften Vertragsvermögenswerte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Übrige Forderungen Liquide Mittel Umlaufvermögen Aktiven Aktienkapital Kapitalreserven Eigene Aktien Gewinnreserven Konzerneigenkapital Verbindlichkeiten aus Finanzierung Rückstellungen für latente Steuern Rückstellungen Langfristiges Fremdkapital Vertragsverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Anzahlungen für Entwicklungsliegenschaften Steuerverbindlichkeiten Übrige Verbindlichkeiten Rückstellungen Verbindlichkeiten aus Finanzierung Kurzfristiges Fremdkapital Fremdkapital Passiven Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 9

10 Konzerneigenkapitalnachweis CHF Mio. Gewinnreserven Aktienkapital Kapitalreserven Eigene Aktien Hedgingreserven Neubewertungsreserven Übrige Gewinnreserven Total Stand 31. Dezember Unternehmensergebnis Bewertung Finanzinstrumente Veränderung Personalvorsorge Gesamtergebnis Kauf eigene Aktien Verkauf eigene Aktien Auszahlung an Aktionäre Aktienbasierte Vergütungen Umklassierung Stand 31. Dezember Erstanwendung IFRS Unternehmensergebnis Bewertung Finanzinstrumente Veränderung Personalvorsorge Gesamtergebnis Kauf eigene Aktien Verkauf eigene Aktien Nennwertreduktion Auszahlung an Aktionäre Aktienbasierte Vergütungen Umklassierung Stand 31. Dezember Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 10

11 Konzerngeldflussrechnung CHF Mio Unternehmensergebnis vor Steuern Nettofinanzaufwand Erfolg aus Neubewertung Anlageliegenschaften Abschreibung übrige Sachanlagen Abschreibung immaterielle Vermögenswerte Aktivierte Eigenleistungen auf Entwicklungsliegenschaften Aktienbasierte Vergütungen Erfolgswirksame Veränderung Vorsorgeverpflichtungen Übrige Positionen Abnahme / (Zunahme) Entwicklungsliegenschaften Abnahme/ (Zunahme) Vertragsvermögenswerte Abnahme / (Zunahme) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Abnahme / (Zunahme) übrige Forderungen Zunahme / (Abnahme) Rückstellungen Zunahme/ (Abnahme) Vertragsverbindlichkeiten Zunahme / (Abnahme) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Zunahme / (Abnahme) Anzahlungen für Entwicklungsliegenschaften Zunahme / (Abnahme) übrige Verbindlichkeiten Bezahlte Finanzkosten Erhaltene Finanzerlöse Bezahlte Steuern Geldfluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit Investitionen Renditeliegenschaften Investitionen Anlageliegenschaften im Bau Investitionen übrige Sachanlagen Investitionen immaterielle Vermögenswerte Verkauf Gesellschaften (Preis abzüglich liquide Mittel) Investitionen Finanzanlagen Devestitionen Finanzanlagen Geldfluss aus Investitionstätigkeit Aufnahme Verbindlichkeiten aus Finanzierung Rückzahlung Verbindlichkeiten aus Finanzierung Emission Obligationenanleihen Kauf eigene Aktien Verkauf eigene Aktien Auszahlung an Aktionäre Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit Veränderung liquide Mittel Liquide Mittel am 1. Januar Liquide Mittel am 31. Dezember Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 11

12 Jahresrechnung der Allreal Holding AG Erfolgsrechnung CHF Mio Ertrag aus Beteiligungen Finanzertrag Betrieblicher Ertrag Personalaufwand Übriger betrieblicher Aufwand Betriebsaufwand Betriebliches Ergebnis Abschreibungen und Wertberichtigungen Betriebsergebnis (EBIT) Finanzaufwand Gewinn vor Steuern Direkte Steuern Jahresgewinn Bilanz per 31. Dezember Flüssige Mittel Übrige kurzfristige Forderungen gegenüber Beteiligungen Übrige kurzfristige Forderungen gegenüber Dritten Umlaufvermögen Finanzanlagen gegenüber Beteiligungen Beteiligungen Anlagevermögen Aktiven Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Dritten Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten Passive Rechnungsabgrenzungen Kurzfristiges Fremdkapital Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten Langfristiges Fremdkapital Fremdkapital Aktienkapital Gesetzliche Kapitalreserven Reserven aus Kapitaleinlagen Übrige Kapitalreserven Gesetzliche Gewinnreserven Allgemeine gesetzliche Gewinnreserven Freiwillige Gewinnreserven Gewinnvortrag Jahresgewinn Bilanzgewinn Eigene Aktien Eigenkapital Passiven Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 12

13 Informationen für Investoren und Analysten Angaben zur Aktie und zur Ausschüttung an die Aktionäre Im Jahr 2018 wurde mit der Allreal-Aktie, bezogen auf den Börsenkurs vom 31. Dezember 2017, eine Gesamtperformance von 3.3% erreicht. Diese setzt sich zusammen aus dem Kursrückgang ( 7.1%) und der Ausschüttung an die Aktionäre (3.8%). In den letzten drei Jahren erzielten Investoren mit der Allreal-Aktie eine Gesamtperformance von 17.5% (2016), 12.7% (2017) und 3.3% (2018). Daraus ergibt sich eine durchschnittliche stetige Rendite von 9.4% p. a. Am 31. Dezember 2018 betrug die Börsenkapitalisierung der Allreal-Gruppe CHF Mio. Per Bilanzstichtag lag das konsolidierte Eigenkapital bei CHF Mio., womit ein Aufschlag (Differenz zwischen Börsenkurs und Eigenkapital pro Aktie) von 9.6% resultiert ( : 21.9%). Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 12. April 2019 eine erhöhte Ausschüttung von CHF 6.50 je Namenaktie. Die Ausschüttung beträgt 94.6% des Unternehmensergebnisses des Geschäftsfelds Immobilien exklusive Neubewertungseffekt, entsprechend einer Barrendite von 4.2%, bezogen auf den Schlusskurs der Namenaktie am 31. Dezember Entwicklung Aktienkurs (indexiert) Januar bis Dezember Allreal SPI SXI Swiss Real Estate Shares Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 13

14 Kennzahlen zur Aktie Ausgegebenes Aktienkapital am 31. Dezember CHF Mio Genehmigtes Kapital am 31. Dezember CHF Mio Bedingtes Kapital am 31. Dezember CHF Mio Ausgegebene Aktien am 31. Dezember Anzahl Eigene Aktien am 31. Dezember Anzahl Ausstehende Aktien am 31. Dezember 1 Anzahl Ausstehende Aktien im Jahresdurchschnitt 2 Anzahl Börsenkurs Höchst CHF Börsenkurs Tiefst CHF Börsenkurs am 31. Dezember (Steuerwert) CHF Börsenkapitalisierung am 31. Dezember 3 CHF Mio Durchschnittliches Handelsvolumen pro Tag (on-exchange) Anzahl Aktien Anzahl ausgegebener Aktien abzüglich Anzahl eigener Aktien 2 durchschnittlich ausstehende Aktien gemäss IAS 33 3 Börsenkurs am 31. Dezember, multipliziert mit Anzahl ausstehender Aktien am 31. Dezember Angaben zur Aktie Art der Aktie Namenaktie Nennwert pro Aktie CHF 1.00 Valorennummer Symbol SIX ALLN ISIN CH Bloomberg ALLN SW Reuters ALLN. S Ex-Tag Ausschüttung (Ex-Date) 16. April 2019 Stichtag Ausschüttung (Record Date) 17. April 2019 Auszahlung Ausschüttung (Payment Date) 18. April 2019 Aktionärsstruktur per 31. Dezember 2018 Anzahl Aktien Anzahl Aktionäre Anzahl Aktien % Aktien (. 3%) Aktien Aktien Aktien Aktien Total eingetragen Nicht eingetragen Total Aktien % des Aktienkapitals werden von Pensionskassen und Versicherungsgesellschaften und 7.9% von natürlichen Personen gehalten. Weitere 25.5% verteilen sich auf übrige juristische Personen sowie Fonds, Investment gesellschaften, Stiftungen und Banken. 20.7% des Aktienkapitals wurden nicht zur Anmeldung im Aktien register eingetragen. Auf ausländische Aktionäre entfallen 7.9% (eingetragene Aktien). Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 14

15 Mehrjahresübersicht Finanzielle Kennzahlen (in CHF Mio.) Gesamtleistung Erfolg aus Vermietung und Verkauf Anlageliegenschaften Erfolg aus Liegenschaftenverwaltung Erfolg aus Generalunternehmung Abgewickeltes Projektvolumen Generalunternehmung Betriebsergebnis (EBIT) inkl. Erfolg aus Neubewertung Betriebsergebnis (EBIT) exkl. Erfolg aus Neubewertung Unternehmensergebnis inkl. Erfolg aus Neubewertungseffekt Unternehmensergebnis exkl. Erfolg aus Neubewertungseffekt Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit Geldfluss aus Investitionstätigkeit Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit Bilanzsumme am 31. Dezember Marktwert Anlageliegenschaften am 31. Dezember Bilanzwert Entwicklungsliegenschaften am 31. Dezember Nettorendite Anlageliegenschaften (%) Bruttomarge Drittprojekte Generalunternehmung (%) Durchschnittszinssatz auf Finanzverbindlichkeiten (%) Durchschnittliche Restlaufzeit auf Finanzverbindlichkeiten (Monate) Eigenkapitalrendite inkl. Neubewertungseffekt (%) Eigenkapitalrendite exkl. Neubewertungseffekt (%) Eigenkapitalanteil am 31. Dezember (%) Net Gearing am 31. Dezember (%) Börsenkapitalisierung am 31. Dezember Aktie (in CHF) Unternehmensergebnis je Aktie inkl. Neubewertungseffekt Unternehmensergebnis je Aktie exkl. Neubewertungseffekt Ausschüttung je Aktie ¹ Eigenkapital (NAV) je Aktie vor latenten Steuern am 31. Dezember Eigenkapital (NAV) je Aktie nach latenten Steuern am 31. Dezember Börsenkurs Höchst Börsenkurs Tiefst Börsenkurs am 31. Dezember Barrendite Ausschüttung (%) Ausschüttungsquote (%) Antrag des Verwaltungsrats an die Generalversammlung vom 12. April in Prozent des Unternehmensergebnisses des Geschäftsfelds Immobilien (exkl. Neubewertungseffekt) Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 15

16 Organisation und Termine Verwaltungsrat Bruno Bettoni (*1949, CH) Präsident, Mitglied seit 2014 Dr. Ralph-Thomas Honegger (*1959, CH) Vizepräsident, Mitglied seit 2012 Olivier Steimer (*1955, CH) Mitglied seit 2013 Peter Spuhler (*1959, CH) Mitglied seit 2013 Andrea Sieber (*1976, CH) Mitglied seit 2016 Thomas Stenz (*1959, CH) Mitglied seit 2016 Peter Mettler (*1960, CH) Mitglied seit 20. April 2018 Die Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft sind nicht exekutiv bei Allreal tätig und haben mit Ausnahme der offengelegten Mandate insbesondere keine amtlichen oder politischen Funktionen inne. Keines der Verwaltungsratsmitglieder hatte mit Ausnahme von Bruno Bettoni in der Vergangenheit operative Geschäftsleitungsfunktionen innerhalb von Allreal inne. Es bestehen zwei Verwaltungsratsausschüsse (Risk-and-Audit-Ausschuss und Nominierungs- und Entschädigungsausschuss). Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden jeweils einzeln für eine Amtszeit von einem Jahr bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung gewählt. Gruppenleitung Roger Herzog (*1972, CH) Vorsitzender seit 2015 Thomas Wapp (*1972, CH) Leiter Finanzen, Mitglied seit 1. April 2017 Hans Engel (*1955, CH) Leiter Investitionen, Mitglied seit 1999 Alain Paratte (*1964, CH) Leiter Immobilien, Mitglied seit 2013 Stefan Dambacher (*1975, CH) Leiter Projektentwicklung, Mitglied seit 1. Januar 2018 Revisionsstelle Ernst & Young AG, Zürich Externer Liegenschaftenschätzer Jones Lang LaSalle AG, Zürich Der Online-Geschäftsbericht ist verfügbar unter Kontakte Termine Aktienregister Herausgeber Roger Herzog Vorsitzender der Gruppenleitung T roger.herzog@allreal.ch Thomas Wapp Leiter Finanzen T thomas.wapp@allreal.ch Matthias Meier Leiter Unternehmenskommunikation T matthias.meier@allreal.ch Generalversammlung April 2019, Uhr Kaufleutensaal Pelikanplatz 8001 Zürich Halbjahresabschluss August 2019 Jahresabschluss Februar 2020 Generalversammlung April 2020 Halbjahresabschluss August 2020 Für Adress- und sonstige Änderungen im Aktienregister ist zuständig: areg.ch ag Fabrikstrasse Hägendorf T F info@areg.ch Allreal Holding AG Grabenstrasse Baar T Impressum Text und Redaktion Unternehmenskommunikation Allreal Eggbühlstrasse 15, 8050 Zürich Grafisches Konzept WBG AG Visuelle Kommunikation 8045 Zürich Layout/Prepress/Press Linkgroup AG, 8008 Zürich Gedruckt auf PlanoJet Allreal-Geschäftsbericht 2018 in Kurzform 16