Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015

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1 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Präsentation für Analysten und Investoren Luzern, 18. August 2015

2 Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick

3 Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2015 Organischer Umsatzrückgang geringer als erwartet, Erträge über Erwartungen Nettoumsatz CHF 1563 Millionen Rückgang 3.8 % (organisch: Rückgang 1.7 %) Negativer Währungseffekt: CHF 57 Millionen Bereinigter EBIT CHF 85 Millionen* Anstieg 14.3 % EBIT-Marge 5.4 % (1. HJ 2014: 4.6 %) Bereinigter Reingewinn CHF 47 Millionen* Anstieg 3.1 % Reingewinn-Marge 3.0 % (1. HJ 2014: 2.8 %) * 2015: EBIT und Reingewinn bereinigt um Sondereffekte von CHF -0.5 Millionen, respektive CHF -0.4 Millionen. Diese sind zurückzuführen auf den ausserordentlichen Verkauf von Sachanlagevermögen. 2014: EBIT und Reingewinn bereinigt um Sondereffekte von CHF Millionen, respektive CHF Millionen. Diese sind zurückzuführen auf die ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien abzüglich dem ausserordentlichen Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen. 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 3

4 Schlüsselerfolgsfaktoren 1. Halbjahr 2015 Wichtige Fortschritte bei ausländischen Tochtergesellschaften Rasch vollzogene Preiserhöhungen im Ausland Einsparungen bei ausländischen Lieferanten Effizienzgewinne durch Operational-Excellence-Massnahmen Kosteneinsparungen im Bereich Logistik, Unterhalt und Energie 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 4

5 Umsatzsplit nach Divisionen Schweiz und Americas nach Plan, Europa besser als erwartet Schweiz Nettoumsatz CHF 874 Millionen Rückgang 3.0 % Americas Nettoumsatz CHF 387 Millionen Rückgang 5.1 % (organisch: Anstieg 3.0 %) Europa Nettoumsatz CHF 231 Millionen Rückgang 1.3 % (organisch: Rückgang 0.7 %) Global Trade Nettoumsatz CHF 71 Millionen Rückgang 13.8 % (organisch: Rückgang 13.3 %) organisch = bereinigt um Akquisitions- und Fremdwährungseffekte 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 5

6 Geografische Aufteilung der Divisionen Länderübersicht 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 6

7 Wichtigste Einflussfaktoren auf den Umsatz Schweiz Umsatzeinbussen durch hohen Importdruck Fördernde Faktoren Frischprodukte: Wachstum von Emmi Caffè Latte und Jogurtpur Neulancierungen: YoQua und JogurtDrinkpur Hemmende Faktoren Käse: Importzunahme und damit verbundene Umsatzrückgänge (Marken und AOP) Frischkäse: Preisnachlass durch hohen Importdruck Frischprodukte: Nichtkaffeehaltige Drinks unter Erwartungen Preiskampf im Industriegeschäft Detailhandel generell: Rückläufige Umsätze 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 7

8 Wichtigste Einflussfaktoren auf den Umsatz International Ansprechende Umsatzentwicklung wichtiger Marken, AOP-Käse unter Druck Fördernde Faktoren Spanien: Emmi Caffè Latte und laktosefreies Sortiment UK: Emmi Caffè Latte und Onken USA: Lokal produzierter und aus der Schweiz importierter Käse Tunesien: Milch und Desserts Generell: Italienische Desserts Akquisitionseffekt Gläserne Molkerei (Deutschland) Hemmende Faktoren Europa: AOP-Käse, besonders Emmentaler Chile: Schwieriges wirtschaftliches Umfeld Verkauf Trentinalatte (Italien) und Geschäftsaktivitäten Emmi Penn Yan (USA) 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 8

9 Umsatz nach Divisionen Grössenverhältnis der einzelnen Divisionen weitgehend unverändert Americas 24.8 % (CHF 387 Mio.) Europa 14.8 % (CHF 231 Mio.) Top 3 Länder, Umsatz Schweiz USA Spanien Schweiz 55.9 % (CHF 874 Mio.) Global Trade 4.5 % (CHF 71 Mio.) Nettoumsatz Konzern 1. Halbjahr 2015: CHF 1563 Mio. 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 9

10 Umsatz nach Produktgruppen Leicht höherer Anteil Molkereiprodukte, Produktportfolio bleibt hochwertig Molkereiprodukte 32 % (CHF 504 Mio.) Frischprodukte 25 % (CHF 384 Mio.) 1. Halbjahr 2014 Käse: 30 % Molkereiprodukte: 30 % Frischprodukte: 26 % Frischkäse: 6 % Pulver/Konzentrate: 4 % Übrige Produkte/DL: 4 % Übrige Prod./DL 5 % (CHF 81 Mio.) Pulver/Konzentrate 3 % (CHF 45 Mio.) Frischkäse 5 % (CHF 82 Mio.) Käse 30 % (CHF 467 Mio.) Nettoumsatz Konzern 1. Halbjahr 2015: CHF 1563 Mio. 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 10

11 Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2015 Umsatz nach Plan, bereinigte Gewinne über Vorjahr Beträge in CHF Millionen 1HJ15* 1HJ14** 1HJ13*** 1HJ12 1HJ11 Nettoumsatz Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebserfolg vor Zinsen und Steuern (EBIT) in % des Nettoumsatzes Reingewinn in % des Nettoumsatzes Personalbestand (auf Vollzeitbasis) * 2015: EBITDA und EBIT bereinigt um Sondereffekte von CHF -0.5 Millionen, Reingewinn um CHF -0.4 Millionen. Diese sind zurückzuführen auf den ausserordentlichen Verkauf von Sachanlagevermögen. ** 2014: EBITDA bereinigt um Sondereffekte von CHF 1.1 Millionen, EBIT um CHF Millionen und Reingewinn um CHF Millionen. Diese sind zurückzuführen auf die ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien abzüglich dem ausserordentlichen Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen. *** EBITDA und EBIT bereinigt um Sondereffekte von CHF 2.4 Millionen, Reingewinn um CHF 2.0 Millionen. Diese sind zurückzuführen auf den ausserordentlichen Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen. 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 11

12 Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Konzern Rückgang auf Konzernebene 3.8 % Konzernumsatz in CHF Millionen +1.4% -3.5% -1.7% Ausserordentliche Faktoren, umsatzfördernd: Beteiligungserhöhung Gläserne Molkerei (Deutschland) 1 Akquisition Käsegeschäft JL Freeman (Kanada) 2 Ausserordentliche Faktoren, umsatzhemmend: Verkauf Trentinalatte (Italien) 3 Verkauf Geschäftsaktivitäten Emmi Penn Yan (USA) 4 1 Beteiligungserhöhung per 1. Oktober Kauf per 15. April Verkauf per 31. Oktober Verkauf per 18. Dezember Akq. FW Org Akq: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; Org: organisches Wachstum 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 12

13 Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Schweiz Umsatzrückgang reflektiert härteres Umfeld Umsatz Schweiz in CHF Millionen +0.0% +0.0% -3.0% Molkereiprodukte Umsatz CHF Mio., -3.3 % - Tiefere Milchpreise - Leicht rückläufige Mengen Käse Umsatz CHF Mio., -6.0 % - Rückgang beim AOP- und Markenkäse - Deutliche Import-Zunahme (+7.8 %) Frischprodukte Umsatz CHF Mio., -0.4 % - Einstelliger Zuwachs Emmi Caffè Latte - Positive Impulse durch Jogurtpur und YoQua - Einbussen bei übrigen Drinks 2014 Akq. FW Org Akq: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; Org: organisches Wachstum 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 13

14 Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Americas Deutliches organisches Wachstum, beeinträchtigende Währungssituation Umsatz Americas in CHF Millionen -1.8% -6.3% +3.0% Chart to be updated + 1.2% Käse Umsatz CHF Mio., +5.5 % (org %) - Zuwachs beim lokal hergestellten Kuh- und Ziegenmilchkäse - Positiver Akquisitionseffekt: J.L. Freeman Molkereiprodukte Umsatz CHF Mio., %, (org %) - Wachstum in Tunesien - Rückläufige Entwicklung in Chile - Negativer Akquisitionseffekt: Emmi Pann Yan 2014 Akq. FW org Frischprodukte Umsatz CHF 86.1 Mio., % (org %) - Umsatzzuwachs in Tunesien - Gute Entwicklung des laktosefreien Sortiments von Kaiku in Spanien - Wachstum von Emmi Caffè Latte in Spanien - Negativer Akquisitionseffekt: Emmi Pan Yan Akq: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; org: organisches Wachstum 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 14

15 Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2015: Europa Umsatz besser als erwartet, konsequent umgesetzte Preiserhöhungen Umsatz Europa in CHF Millionen +12.5% -13.1% -0.7% Frischprodukte Umsatz CHF Mio., % (org %) - Zuwachs Emmi Caffè Latte - Positive Impulse durch Onken in UK - Gute Entwicklung des Dessertgeschäfts - Negativer Akquisitionseffekt: Trentinalatte Käse Umsatz 52.7 Mio., % (org. -5.5%) - Tiefere Umsätze beim AOP- und Markenkäse, besonders Emmentaler - Positiver Akquisitionseffekt: Gläserne Molkerei 2014 Akq. FW Org Molkereiprodukte Umsatz 46.7 Mio., % (org %) - Höhere Umsätze von AVH Dairy Trade (NL) - Positiver Akquisitionseffekt: Gläserne Molkerei Akq: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; Org: organisches Wachstum 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 15

16 Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick

17 Nettoumsatz bis Bruttogewinn Bruttogewinn praktisch stabil, höhere Bruttogewinnmarge in CHF Millionen Nettoumsatz Bruttogewinn in % des Nettoumsatzes 1HJ HJ D in % Bruttogewinnmarge gesteigert durch: Preiserhöhungen im Ausland Tiefere Beschaffungskosten im In- und Ausland Trennung von Gesellschaften mit unbefriedigender Profitabilität 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 17

18 Bruttogewinn bis bereinigter EBIT (Auszug) Unterproportionaler Anstieg Betriebsaufwand in CHF Millionen Nettoumsatz Bruttogewinn 1HJ HJ D in % Substanzielle Aufwandreduktion dank Spar- und Effizienzsteigerungsmassnahmen in % des Nettoumsatzes Total Betriebsaufwand in % des Nettoumsatzes EBITDA in % des Nettoumsatzes * ** Abschreibungen und Amortisationen *57.9 ** EBIT bereinigt in % des Nettoumsatzes * ** * Nach Bereinigung der ausserordentlichen Verkäufe von Sachanlagevermögen. ** Nach Bereinigung von Sondereffekten aus ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien abzüglich Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen. 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 18

19 Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen Ausserordentliche Effekte durch Wertberichtigung und Liegenschaftenverkauf in CHF Millionen 1HJ15 1HJ14 EBIT publiziert Wertberichtigung Italien Erfolg aus Verkauf Sachanlagen EBIT bereinigt : Der ausserordentliche Verkauf von Sachanlagevermögen führte zu einem negativen Einfluss von CHF -0.5 Millionen (EBIT), respektive von CHF -0.4 Millionen (Reingewinn). in CHF Millionen 1HJ15 1HJ14 Reingewinn publiziert Wertberichtigung Italien Erfolg aus Verkauf Sachanlagen Zusätzl. Steueraufwand Reingewinn bereinigt : Die ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien abzüglich Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen ergaben einen negativen Einfluss von CHF Millionen (EBIT) respektive CHF Millionen (Reingewinn). 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 19

20 Übersicht Betriebsaufwand Spar- und Effizienzsteigerungsmassnahmen zeigen Wirkung in CHF Millionen 1HJ15 1HJ14 D in % Personalaufwand in % des Nettoumsatzes Marketing- und Verkaufsaufwand in % des Nettoumsatzes Raumkosten, URE, Leasing Energie und Betriebsmaterialien Logistikaufwand Anderer Betriebsaufwand Total Betriebsaufwand in % des Nettoumsatzes Gesamt-Betriebsaufwand sowie Marketing- und Verkaufsaufwand konstant gegenüber Vorjahr (in % des Nettoumsatzes) Deutlich tiefere Unterhalts-, Raum-, Energie- und Logisitikaufwendungen Devestitionen im 2014 wirken unterstützend 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 20

21 EBIT bis Reingewinn Bereinigter Reingewinn liegt leicht über dem Vorjahreswert bereinigt publiziert in CHF Millionen 1HJ15* HJ14** D 1HJ15 1HJ14 D EBIT Ergebnisanteil von assoz. Gesellschaften Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern (EBT) Steuern Durchschnittl. Steuersatz in % Minderheitsanteile Reingewinn in % des Nettoumsatzes * EBIT und Reingewinn bereinigt um Sondereffekte von CHF -0.5 Millionen, respektive -0.4 Millionen. Diese sind zurückzuführen auf den ausserordentlichen Verkauf von Sachanlagevermögen. ** EBIT und Reingewinn bereinigt um Sondereffekte von CHF Millionen, respektive CHF Millionen. Diese sind zurückzuführen auf die ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien abzüglich dem ausserordentlichen Erfolg aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen. 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 21

22 Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2015 Verbesserung der Eigenkapitalquote in CHF Millionen in % Eigenkapitalquote weiter gestärkt Flexibilität für künftige Fremdfinanzierungen bleibt gegeben Bilanzsumme EK-Quote Ziel EK-Quote in % : Stichtag per Jahresende; 2015: Stichtag Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 22

23 Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick

24 Frankenstärke: Massnahmen zur Milderung der Effekte Massnahmenpaket wurde rasch und konsequent umgesetzt Preiserhöhungen Ausland Einsparungen Emmi Massnahmen Dritte: Lieferanten im In-/Ausland Alle Teile der Wertschöpfungskette leisteten ihren Beitrag Durch die Massnahmen konnten die Einbussen wettgemacht werden 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 24

25 Ertragsstimulierende Faktoren Ertragssteigerung ist primär auf ausländische Gesellschaften zurückzuführen Transfer der Effizienzprogramme ins Ausland Verkauf von Einheiten mit unbefriedigender Profitabilität, insbesondere Trentinalatte Klare Prioritätensetzung bei Investitionen Keine arbeitszeitlichen Massnahmen oder Entlassungen -> dadurch anhaltende Motivation der Mitarbeitenden 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 25

26 Übersicht 1. Halbjahr 2015 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2015 Erfolgsfaktoren Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick

27 Schlüsselmassnahmen im zweiten Halbjahr 2015 Besinnung auf die Stärken von Emmi, weiterhin striktes Kostenmanagement Ausspielen der Innovationsstärke Käse: Neue Variation Gerber Fondue Dessert: Neueinführung Eclairs Frischprodukte: Neue Sorten bei Jogurtpur und YoQua Stärkung wichtiger Marken Gezielte Marketingaktivitäten für Marken wie Emmi Caffè Latte, Jogurtpur und Kaltbach Rebranding Bontà Divina Kostenmanagement Unverändert konsequente Umsetzung des Massnahmenpakets 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 27

28 Das Marktumfeld 2015 Beeinflussende Faktoren Positiv Schweiz Innovationen und Markenentwicklung Bewährte Produktkonzepte Effizienzmassnahmen in Emmi Betrieben Tiefere Milchpreise Tiefere Preise für Rohstoffe aus dem Ausland International Org. Wachstum (Desserts, Roth, Cypress Grove Chèvre, Caffè Latte, laktosefreies Kaiku Sortiment) Märkte USA und Tunesien Zusätzliche Kapazität USA & Italien Akquisition Käsegeschäft J.L. Freeman Kostenspar- und Effizienzprogramme Einschränkend Starker Preisdruck Weiter steigender Importdruck Anhaltend starker Einkaufstourismus fett: Neue / geänderte Kriterien gegenüber Präsentation vom März 2015 Schwache südeuropäische Märkte (besonders Italien und Frankreich) Tiefer Euro Währungsentwicklung Chile und Tunesien Akzeptanz der Preiserhöhungen beim AOP-Käse Abkühlung der asiatischen und südamerikanischen Märkte 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 28

29 Milchpreisentwicklung 2015 Differenz Schweiz Deutschland hat sich vergrössert 70 Milchpreisvergleich (konventionelle Industriemilch, Rp./kg Milch) CH: 10 Rappen D: 16 Rappen Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez CH 2015 CH 2014 DE 2015 DE 2014 Quelle: BLW, AMI 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 29

30 Zukauf Käsegeschäft von J.L. Freeman, Kanada Führender Importeur von Spezialitätenkäse in Kanada, primär aus der Schweiz Vorteil Emmi: Ausbau der Position in Nordamerika Sicherung Marktzugang für Exporte aus der Schweiz Verlängerung der Wertschöpfungskette Unternehmen: Umsatz Käsegeschäft 2014: knapp CHF 35 Mio. 18 Mitarbeitende (FTE) Hauptsitz in Boucherville/Montreal Produktportfolio: Le Gruyère AOP, Emmentaler AOP, Fondue und weitere CH-Spezialitäten Käse aus Italien und Frankreich 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 30

31 Erwartungen Gesamtjahr 2015 Unverändertes Umsatzziel, angepasste Ertragsziele Org. Wachstum 2015 Gewinn Org. Wachstum 2015 Gewinn Prognose März 2015 Prognose neu Umsatz Konzern -3 % bis -2 % unverändert Umsatz Schweiz -3 % bis -2 % -4 % bis -3 % Umsatz Americas 3 % bis 5 % unverändert Umsatz Europa -6 % bis -4 % -4 % bis -2% EBIT, CHF Mio. 150 bis bis 180 Reingewinn-Marge knapp 3 % gut 3 % (Angaben unter Annahme konstanter Rohmilchpreise) 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 31

32 Mittelfristige Zielsetzungen 2 % bis 3 % organisches Konzernwachstum pro Jahr Organisches Wachstum, Gewinn Umsatz Konzern 2 % bis 3 % Umsatz Schweiz 0 bis 1 % Umsatz Americas 6 % bis 8% Umsatz Europa 1 % bis 3 % Reingewinnmarge Gut 3 % (Angaben unter Annahme konstanter Milchpreise) 1. Halbjahr 2015, Resultatpräsentation, 18. August 2015 Seite 32