Emmi Gruppe Geschäftsjahr 2016 Resultatpräsentation

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1 Emmi Gruppe Geschäftsjahr 2016 Resultatpräsentation Luzern, 22. März 2017

2 Begrüssung Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats Übersicht Geschäftsjahr 2016 Urs Riedener, CEO Jahresergebnis 2016 Jörg Riboni, CFO Erfolgsfaktoren Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO

3 Begrüssung Konrad Graber Emmi kam trotz vereister Pisten gut ins Ziel Heimmarkt Schweiz: Druck auf Umsatz und Preise wie erwartet hoch Exporte aus der Schweiz: Marken haben Potenzial Division Europa: Brexit hemmt Dessertgeschäft, tiefere AOP-Exporte Division Americas: gutes Wachstum in den USA und in Tunesien Auslandgeschäft leistet wesentlichen Beitrag zur Ertragsverbesserung Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

4 Begrüssung Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats Übersicht Geschäftsjahr 2016 Urs Riedener, CEO Jahresergebnis 2016 Jörg Riboni, CFO Erfolgsfaktoren Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO

5 2016 auf einen Blick Umsätze unter Druck, jedoch deutliche Ertragssteigerung Nettoumsatz CHF Millionen Wachstum von 1.4 % (organisch: -1.0 %) EBIT CHF 203 Millionen Anstieg von 7.3 % EBIT-Marge 6.2 % (2015: 5.9 %) Reingewinn CHF 140 Millionen Anstieg von 16.7 % Reingewinn-Marge 4.3 % (2015: 3.7 %) Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

6 2016: Zwei spannende Akquisitionen im 1. Halbjahr Meilensteine Januar bis Juni Caffè Latte in Adelboden Akquisition Bettinehoeve Neue Kampagne Luzerner Rahmkäse Neue Saisonsorten Yoqua Akquisition Cowgirl Creamery Junge Berufsleute zurück aus der Fremde Januar Juni Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

7 2016: Fortschritte mit SAP-Einführung im zweiten Halbjahr Meilensteine Juli bis Dezember Caffè Latte in der Dose Facelifting Besucherzentrum Lancierung Porridge Stärkung Ziegenmilch in CH Internationale Prämierungen Endspurt SAP-Einführung Juli Dezember Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

8 OneERP: Projekt zur Einführung von SAP Erfolgreicher Start in die Rolloutphase, Abschluss Januar Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

9 Umsatzsplit nach Divisionen CH und Americas innerhalb der Erwartungen, Europa unter Prognosen Schweiz Umsatz CHF Millionen Rückgang von 2.9 % Americas Umsatz CHF 866 Millionen Wachstum von 8.5 % (organisch: %) Europa Umsatz CHF 519 Millionen Wachstum von 6.5 % (organisch: -0.2 %) Global Trade Umsatz CHF 133 Millionen Rückgang von 1.7 % (organisch: -1.0 %) Nettoumsatz Konzern 2016: CHF Mio. Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

10 Umsatz nach Region Die Division Schweiz trägt knapp über die Hälfte zum Umsatz bei Americas 27 % (CHF 866 Mio.) Europa 16 % (CHF 519 Mio.) Top 5, Umsatz: Schweiz USA Spanien Deutschland Tunesien Schweiz 53 % (CHF Mio.) Global Trade 4 % (CHF 133 Mio.) Nettoumsatz Konzern 2016: CHF Mio. Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

11 Umsatz nach Produktgruppen Käse und Molkereiprodukte sind die zwei grössten Segmente Molkereiprodukte 31 % CHF Mio. Frischprodukte 25 % CHF 800 Mio. Übrige Prod./DL 5 % CHF 159 Mio. Käse 31 % CHF Mio. Pulver/Konzentrate 3 % CHF 97 Mio. Frischkäse 5 % CHF 177 Mio. Nettoumsatz Konzern 2016: CHF Mio. Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

12 Zahlen und Fakten 2012 bis 2016 Rekordergebnis dank Gewinnsteigerung in den internationalen Märkten in CHF Mio * Nettoumsatz Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebserfolg vor Zinsen und Steuern (EBIT) in % des Nettoumsatzes Reingewinn in % des Nettoumsatzes Personalbestand (auf Vollzeitbasis), per Verarbeitete Milchmenge in Mio. kg *2014: EBIT und Reingewinn bereinigt um Sondereffekte von CHF Millionen, respektive CHF Millionen. Diese sind zurückzuführen auf die ausserordentlichen Wertberichtigungen in Italien (Trentinalatte) abzüglich dem ausserordentlichen Erfolg aus dem Verkauf von Gesellschaften, Geschäften und Sachanlagevermögen. Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

13 Umsatzentwicklung: Konzern Konzernwachstum 1.4 %, organischer Rückgang 1.0 % Umsatz Konzern in CHF Millionen +2.3% +0.1% -1.0% +1.4 % Umsatz 2015 Akquisitionseffekt Währungseffekt Organisches Wachstum Umsatz 2016 Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

14 Umsatzentwicklung: Division Schweiz Schweizer Geschäft unter Druck Umsatz Division Schweiz in CHF Millionen +0.0% +0.0% -2.9% -2.9 % Molkereiprodukte Umsatz CHF Mio., -2.2 % - Tiefere Mengen - Tiefere Milchpreise Käse Umsatz CHF Mio., -4.6 % - Wachsende Umsätze bei Luzerner Rahmkäse und Le Petit Chevrier - Konstanter Umsatz bei Kaltbach - Rückgang bei AOP-Käse - Wegfall Handelsgeschäft mit italienischem Käse Umsatz 2015 Akquisitionseffekt Währungseffekt Organisches Wachstum Umsatz 2016 Frischprodukte Umsatz CHF Mio., -1.2 % - Zuwachs Caffè Latte und Yoqua - Rückläufige Eigenmarken Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

15 Umsatzentwicklung: Division Americas Tunesien und USA mit gutem organischem Wachstum Umsatz Division Americas in CHF Millionen +5.5% +0.2% +8.5 % +2.8% Käse Umsatz CHF Mio., +9.8 % (org %) - Zuwachs beim lokal hergestellten Käse - Zuwachs bei Kaltbach - Erste US-Exporte Scharfer Maxx durch Emmi Roth USA - Einbussen bei AOP-Käse - Positiver Akquisitionseffekt Cowgirls & Kanada Molkereiprodukte Umsatz CHF Mio., -0.8 % (org %) - Wachstum in Tunesien - Einbussen in Spanien und Chile Umsatz 2015 Akquisitionseffekt Währungseffekt Organisches Wachstum Umsatz 2016 Frischprodukte Umsatz CHF Mio., % (org %) - Wachstum in Tunesien - Einbussen Caffè Latte in Spanien - Positiver Akquisitionseffekt Redwood Hill Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

16 Umsatzentwicklung: Division Europa Brexit schwächt Dessertexporte aus Italien Umsatz Division Europa in CHF Millionen +6.4% +0.3% -0.2% +6.5% Frischprodukte Umsatz CHF Mio., -2.5 % (org %) - Zuwachs Caffè Latte in DE, AT und UK - Wachstum von Onken in UK - Einbussen beim Dessertgeschäft von A-27 Käse Umsatz CHF Mio., +1.5 % (org %) - Höhere Exporte von Kaltbach und Der Scharfe Maxx - Rückgang beim AOP-Käse Molkereiprodukte Umsatz CHF 98.2 Mio., +7.7 % (org %) - Wachstum Gläserne Molkerei Umsatz 2015 Akquisitionseffekt Währungseffekt Organisches Wachstum Umsatz 2016 Übrige Segmente - Deutlicher Umsatzrückgang beim Frischkäse in Italien Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

17 Begrüssung Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats Übersicht Geschäftsjahr 2016 Urs Riedener, CEO Jahresergebnis 2016 Jörg Riboni, CFO Erfolgsfaktoren Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO

18 Nettoumsatz bis EBIT Höchster EBIT in der Geschichte von Emmi in CHF Mio D in % Nettoumsatz Bruttogewinn in % des Nettoumsatzes Übriger Betriebsertrag Total Betriebsaufwand EBITDA in % des Nettoumsatzes Abschreibungen und Amortisationen Auflösung Badwill EBIT in % des Nettoumsatzes Weitere Stärkung der Bruttogewinnmarge um 1.4 Prozentpunkte Vor allem akquisitionsbedingte Erhöhung des Betriebsaufwandes EBIT erstmals über CHF 200 Mio. EBIT-Marge 6.2 % Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

19 Nettoumsatz bis Bruttogewinn Bruttogewinn und Bruttogewinnmarge verbessert in CHF Mio D in % Nettoumsatz Bruttogewinn in % des Nettoumsatzes Höhere Bruttogewinnmarge durch: Steigerung der Produktivität Zunehmende Bedeutung von Markenprodukten (besserer Mix) Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

20 Übersicht Betriebsaufwand Anstieg Betriebsaufwand gegenüber dem Vorjahr in CHF Mio D in % Personalaufwand in % des Nettoumsatzes Marketing- und Verkaufsaufwand in % des Nettoumsatzes Raumkosten, URE, Leasing Energie und Betriebsmaterialien Logistikaufwand Anderer Betriebsaufwand Total Betriebsaufwand in % des Nettoumsatzes Erhöhter Personalaufwand, vor allem durch Akquisitionen Höhere Marketinginvestitionen für Markenprodukte Anderer Betriebsaufwand: Erhöhung vor allem durch SAP-Einführung bedingt Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

21 EBIT bis Reingewinn Deutliche Steigerung des Gewinns pro Aktie in CHF Mio D EBIT Ergebnisanteil von assoz. Gesellschaften Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern (EBT) Normalisiertes Finanzergebnis Reingewinn 2016: CHF Mio. (RG-Marge 4.3 %) Gewinn pro Aktie CHF (Vorjahr CHF 22.46) Ertragssteuern Durchschnittl. Steuersatz in % Minderheitsanteile Reingewinn in % vom Nettoumsatz Gewinn pro Aktie (in CHF) % % Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

22 Geldfluss Betrieblicher Cashflow stabil auf hohem Niveau in CHF Mio D Geldfluss aus Betriebstätigkeit Investitionen in Sachanlagen Investitionen in OneERP und übrige immaterielle Anlagen Übrige Investitionstätigkeit Free Cashflow Erwerb von Beteiligungen Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit und Einfluss aus Währungsumrechnung Nettoveränderung der flüssigen Mittel Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

23 Investitionen Investitionen 2016 Ersatzinvestitionen SAP Unternehmenssoftware (Schweiz) Ersatz Kältetechnik (Emmen, CH) Ersatz Sprühturm (Dagmersellen, CH) Neue Gebindewaschanlage (Ostermundigen, CH) Erweiterungsinvestitionen Neue Dessertlinie (Emmen, CH) Ausbau Grosslochkäseproduktion (Landquart, CH) Erweiterung Milchverarbeitung (Tunesien) Flaschenlinie Weiterverpackung (Emmen, CH) 23% Gesamtinvestitionen 2016: CHF Millionen 54% 23% Rationalisierungsinvestitionen Automatisierung Fondueverpackung (Langnau, CH) Anbindung aseptische Abfüllanlage an Kühltunnel (Emmen, CH) Automatisierung Verpackungslinie (Rachelli, Italien) Neue Verpackungsmaschine (A-27, Italien) Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

24 Kennzahlen 2016 (1/3) Net Debt / EBITDA Solider Verschuldungsgrad Hohes Finanzierungspotenzial für zusätzliche Investitionen ist gegeben Net Debt Net Debt-/EBITDA-Ratio Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

25 Kennzahlen 2016 (2/3) Eigenkapital-Quote Eigenkapitalquote zusätzlich gestärkt Durchschnittlich investiertes Kapital: CHF Mio. (2015: CHF Mio.) Deutliche Erhöhung der Rendite auf dem durchschnittlich investierten Kapital (ROIC): 8.2 % (2015: 7.5 %) Bilanzsumme CHF Mio. EK-Quote in % Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

26 Kennzahlen 2016 (3/3) Dividende, Dividendenausschüttung EPS Dividende Ausschüttungsquote in % Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine um 20 % höhere Dividende von CHF 5.90 (Vorjahr: CHF 4.90) Ausschüttungsquote in der langfristig anvisierten Bandbreite von 20 % bis 25 % Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

27 Begrüssung Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats Übersicht Geschäftsjahr 2016 Urs Riedener, CEO Jahresergebnis 2016 Jörg Riboni, CFO Erfolgsfaktoren Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO

28 Die internationale Strategie bewährt sich Die strategischen Säulen von Emmi Stärkung Inland Wachstum International Kostenmanagement Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

29 Innovationsgeist als Teil der Unternehmensgeschichte Innovationen stützen Umsatz und Erträge Winzer SwissAlp Käse GALA Mousse Emminent KALTBACH Raclette Lassi Swiss Müesli LUZERNER Yogodu Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

30 Aufbau von führenden Positionen in profitablen Nischen Einzigartig Grosslochkäse Austauschbar Käse Chile Käse Emmi Roth, PL Desserts Basic Jogurt PL Milch, Rahm, Butter Schmelzkäse Milchpulver Stracchino Italien Lactosefrei Energy Milk Mozzarella Desserts Premium Bio- Jogurt Raclette Fondue YoQua Ziegenkäse ECL Griesstöpfli Swiss- Müesli Käsespez. Emmi Roth AOP Kaltbach Jogurt Pur Käse Cowgirls Basis Premium Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

31 Aufbau führender Positionen in profitablen Nischen: Ziegenmilch Ziegenmilch-Spezialitäten Kurzfristiges Wachstumspotenzial Langfristiges Wachstumspotenzial Massnahmen kurzfristig Integration der neuakquirierten Gesellschaften Aufbau eines europäischen Netzwerks Distributionsausweitung in den USA Massnahmen mittelfristig Distributionsausweitung in Europa Innovationen im Bereich Frischprodukte Ausbau Markengeschäft Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

32 Aufbau führender Positionen in profitablen Nischen: Desserts Zunehmender Wettbewerb, Währungsnachteile durch tiefes GBP Kurzfristiges Wachstumspotenzial Langfristiges Wachstumspotenzial Massnahmen kurzfristig Fokussierung auf bestehende Sortimente Wachstum über «kleine» Innovationen Streamlining Sortiment, Zusammenlegung Standorte A-27 Massnahmen mittelfristig Differenzierung durch Neuinterpretation bestehender Rezepte Ausspielen der individuellen Stärken von A-27, Rachelli und IFF Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

33 Aufbau führender Positionen in profitablen Nischen: Bio Der Konsum von Bio-Produkten wird selbstverständlicher Kurzfristiges Wachstumspotenzial Langfristiges Wachstumspotenzial Quelle: ZMP Massnahmen kurzfristig Sicherung der benötigten Mengen Einführung Bio-Sortiment bei Emmi Roth USA Massnahmen mittelfristig Sicherung der benötigten Mengen Ausweitung der Produktionskapazitäten USA (Cowgirls) Ausweitung Sortiment Gläserne Molkerei Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

34 Ertragszuwachs aus internationalen Märkten Ausweitung von Emmi Operational Excellence 2015: Emmi Roth, USA 2017: Gläserne Molkerei, Deutschland 2017: Rachelli, Italien A-27, Italien 2014: Surlat, Chile 2013: Kaiku, Spanien 2015: Vitalait, Tunesien Tochtergesellschaften und Beteiligungen von Emmi Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

35 Begrüssung Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats Übersicht Geschäftsjahr 2016 Urs Riedener, CEO Jahresergebnis 2016 Jörg Riboni, CFO Erfolgsfaktoren Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO

36 Das Marktumfeld 2017 Beeinflussende Faktoren Positiv Schweiz Innovationen Markenentwicklung Bewährte Produktkonzepte Operational Excellence Abschluss SAP International Org. Wachstum (Roth, Kaltbach, laktosefreie Produkte, Caffè Latte) Märkte: USA, Tunesien Operational Excellence (Tunesien, Spanien, USA, Chile, Italien) Ziegenmilchspezialitäten (USA, Europa) Einschränkend Markanter Preisdruck Hoher Importdruck Einkaufstourismus konstant hoch Rückläufiger Detailhandel Wirtschaftliche Unsicherheit Volumenverlust durch Währungsnachteil bei austauschbaren Produkten Währungsentwicklung, z. B. Mexiko Auswirkungen Brexit Steigende Milchpreise Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

37 Umsatzwachstum 2007 bis 2016 Wachstum stammt aus den internationalen Märkten in CHF Mio % % International Schweiz Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

38 Innovations-Pipeline Ab sofort im Kühlregal Frischer Jogurtgeschmack neu interpretiert Luftig-leichtes Mousse Erhältlich in den Sorten Mango, Pfirsich und Erdbeer-Rhabarber Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

39 Erwartungen Gesamtjahr 2017 Stabilisierung Umsatz Schweiz, Europa leichtes und Americas klares Wachstum Organisches Wachstum, Ertragsziele Umsatz Gruppe 1 % bis 2 % Umsatz Division Schweiz -2 % bis 0 % Umsatz Division Americas 3 % bis 5 % Umsatz Division Europa 0 % bis 2 % EBIT in Millionen CHF 195 bis 205 Reingewinnmarge 4.0 % bis 4.5 % (Angaben unter Annahme konstanter Fremdwährungskurse und Rohmilchpreise) Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

40 Mittelfristige Erwartungen Divisionen Schweiz und Europa: leichter Zuwachs Americas: klares Wachstum Organisches Wachstum, Ertragsziele Umsatz Gruppe 2 % bis 3 % Umsatz Division Schweiz 0 % bis 1 % Umsatz Division Americas 4 % bis 6 % Umsatz Division Europa 1 % bis 3 % Reingewinnmarge 4.3 % bis 4.7 % (Angaben unter Annahme konstanter Fremdwährungskurse und Rohmilchpreise) Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

41 Fragen und Antworten?

42 Appendix

43 Milchpreisentwicklung Differenz zwischen CH- und DE-Milchpreis verkleinerte sich, bleibt aber hoch Milchpreise in der Schweiz & Deutschland (konventionelle Molkereimilch, in Rp./kg) Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez CH 2015 CH 2016 DE 2015 DE 2016 Quelle: BLW, AMI Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

44 Marktpreisentwicklung Magermilchpulver und Butter Aufwärtstrend begann in der 2. Hälfte '500 Weltmarktpreise fob West-Europa [USD/t] 5'000 4'500 4'000 3'500 Butter 3'000 2'500 2'000 1'500 Magermilchpulver Quelle: AMI Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

45 Marktpreisentwicklungen Milch EU Schweiz Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

46 Milchpreissystem mehrfach nicht eingehalten Vereinbartes Milchpreissystem wurde in den letzten 2 Jahren 5 Mal nicht eingehalten. Dies hat den Milchproduzenten CHF 60 Mio. gebracht CHF 60 Mio. (CHF pro Betrieb) Richtpreis A-Milch nach System Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

47 Einkaufstourismus auf konstant hohem Niveau Zunahme Einkaufstourismus 2013 zu 2015: 6 Prozent (keine wesentliche Änderung der Situation in 2016) Lebensmittel-Supermärkte Total CHF 2.4 Mrd. Schätzung Anteil Milchprodukte ca. 15% = CHF 360 Mio. Geschäftsjahr 2016, Resultatpräsentation 22. März

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