Die Praxis der Verwendung von Strategien, die Wechselkursrisiken im Unternehmen vermeiden lassen MIT DER PRIME-BROKER FINANZGESELLSCHAFT

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1 Die Praxis der Verwendung von Strategien, die Wechselkursrisiken im Unternehmen vermeiden lassen MIT DER PRIME-BROKER FINANZGESELLSCHAFT

2 DIE VISITENKARTE «GROTTBJÖRN»: ÜBER DIE GESELLSCHAFT Die Gesellschaft ist seit 1995 auf dem Finanzmarkt und arbeitet seit 2012 unter dem Markennamen Finanzgesellschaft GrottBjörn" Direkte Beziehungen mit der Aktiengesellschaft Moskauer Börse und mit der Clearing Bank GAG JSC "National Clearing Center" Die Gesellschaft arbeitet mit der Moskauer Börse an der Entwicklung vom Client-Zugriff auf dem Devisenmarkt zusammen, spezialisiert sich auf die Arbeit mit juristischen Personen, inkl. gebietsfremden Gesellschaften der Russischen Föderation Prime-Broker auf dem Devisenmarkt Die Gesellschaft ist keiner Bank angeschlossen und sie ist kein Bestandteil einer Finanzgruppe, die mit einer Bank verbunden ist. Dadurch wird ein möglicher Konflikt mit Devisengeschäften verhindert Die Kundschaft umfasst das Gebiet von Kaliningrad bis Wladiwostok und Unternehmen mit ausländischem Kapital 2

3 DIE VISITENKARTE «GROTTBJÖRN»: LIZENZEN Die Lizenz für Händler Tätigkeiten ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. Die Lizenz fürs Maklergeschäft ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. Die Lizenz für die Depot Tätigkeit ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. Die Lizenz für Aktivitäten auf Verwaltung von Wertpapieren ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. 3

4 RECHTLICHE ASPEKTE: Rechtsnormen Absatz 3 des Artikels Bundesgesetz 325-FZ vom "Auf der organisierte Handel Wenn Verträge über den Verkauf von Devisen auf organisierte Handels mit einer zentralen Gegenpartei, die eine autorisierte Bank ist, abgeschlossen werden, zu organisierten Auktionen können andere (nicht Kredit) nach den Gesetzen der Russischen Föderation gegründeten juristischen Personen zugelassen werden" 22 Teil 1 von Artikel 9 des Bundesgesetzes 173-FZ vom "Über die Devisenregelung und die Devisenkontrolle": Die Fremdwährungstransaktionen zwischen Gebietsansässigen sind verboten, mit Ausnahme "zwischen Kommissaren (Agenten, Anwälte) und Kommittenten ( Prinzipale, Direktoren ) bei der Bereitstellung von Kommissaren (Agenten, Anwälten) Dienste mit dem Abschluss und der obligatorischen Durchführung eines Vertrages nach den Ergebnissen des Clearings, das in Übereinstimmung mit Bundesgesetz "Über das Clearing und Clearing-Aktivitäten" durchgeführt wird, inkl. eine Rückerstattung einen Geldbetrag (ein anderes Vermögen) den Kommittenten (Prinzipalen) Absatz 1 des Artikels 11 des Bundesgesetzes 173-FZ vom "Über die Devisenregelung und die Devisenkontrolle", "Kauf und Verkauf von Devisen in der Russischen Föderation wird nur über autorisierte Banken durchgeführt" Anweisung der Zentralbank der Russischen Föderation vom 04. Juni I Rechnungslegungsvorschriften im Arbeitsplan Der Vertrag über die Clearing auf dem Devisenmarkt der MB wird mit der Bank "National Clearing Center abgeschlossen. Diese ist: Eine Bank, die berechtigt ist, Clearing und Abwicklung von Transaktionen durchzuführen, in Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz über Clearing und Clearing-Aktivitäten; Zentraler Kontrahent bei Transaktionen, die in einem Abschnitt des Devisenmarktes "Moskauer Börse" abgeschlossen werden, so dass sie als Käufer dem Verkäufer gegenüber und umgekehrt; Arbeitet nur mit professionellen RZB Teilnehmer (Lizenz) Operationscode ; Der Pass der Transaktion wird nicht durchgeführt 4

5 VORTEILE DER AKTIVITAETEN AUF DEM DEVISENMARKT (1/3): Vorteile Möglichkeiten der Verwendung «reiner Kurs» Minimale Betriebskosten Niedriges Risiko Sie sehen die Bewegung der Wechselkurse in Echtzeit Sie sehen den von einer Marge befreiten Kurs Sie machen einen Deal nach dem marktüblichen Zinssatz, aber nicht nach dem überbewerteten Wechselkurs, der die Bank bietet Sie können eine Anwendung machen auf dem Kurs, der zu Ihnen passt, und wenn der Markt sie akzeptiert, dann wird der Deal automatisch zu Ihren Bedingungen durchgeführt Auf die Ergebnisse aller Geschäfte wird ein vorgesehener von der Gesetzgebung der Russischen Föderation ein Bericht vom Broker überlassen, in dem alle Parameter der durchgeführten Geschäfte in der expliziten Form vorgeschrieben werden (inkl. die Börsennummer). Das ermöglicht Ihnen sicher zu sein, dass das Geschäft genau auf den angegebenen Bedingungen beruht und zum besten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt durchgeführt worden ist Die Kosten beim Devisengeschäft mit Broker sind in bedeutendem Masse geringer als ähnliche Kosten der Mehrheit der Banken; Keine versteckten Gebühren Kontrahent für alle Transaktionen auf der MB immer NCC, die einen besonderen Status in der Russischen Föderation hat und die immer bereit ist, finanziell zu unterstützen, dadurch garantiert Ihnen dabei höchste Sicherheit Ihrer Vermögenswerte und Durchführung von Transaktionen auf abgeschlossenen Bedingungen; Berechnungen mit Kunden werden mit speziellen Brokerage-Konten (Bankkonten Broker mit einem besonderen Rechtsstatus), Ansprüche Dritter für Verpflichtungen der Brokerwerden nicht verbreitet 5

6 VORTEILE DER AKTIVITAETEN AUF DEM DEVISENMARKT (2/3): Vorteile Dauer der Börsensitzung Möglichkeiten der Verwendung Die Börsensitzung dauert bis Uhr (GMT), es gibt Ihnen die Möglichkeit, Verträge in einen viel längeren Zeitraum zu schließen als die Banken (in der Regel bis zu 14:00-15:00) anbieten, so dass Sie schneller auf politische und wirtschaftliche Ereignisse in der Welt reagieren können Transaktions Abwicklung von Transaktionen Transaktionen mit Teil Ablagerung Transaktionen mit verschiedenen Tagen der Berechnungen bei der Arbeit mit der Bank werden der Abschluss der Transaktion und die Abwicklung von Transaktionen zur gleichen Zeit durchgeführt und bei der Arbeit am Devisenmarkt werden diese Aktionen zu unterschiedlichen Zeitpunkten durchgeführt; Die Transaktion kann man also an einem Punkt abschließen, und zu einem anderen Zeitpunkt bezahlen Die Banken verlangen in der Regel sofort bei Abschluss der Transaktion (DVP) zu zahlen, bei der Arbeit am Devisenmarkt, können Sie Transaktionen machen, au dem Broker-Konto nicht 100% für die Bezahlung zu haben, aber nur 10-15% in Form von Sicherheiten; So können Sie den besten Kurs fixieren und die Abwicklung von Transaktionen zu einem späteren Zeitpunkt (am selben Tag oder an den folgenden Tagen) machen Sie können in der Absicht auf "Heute" einen Deal machen, das heißt der Deal und die Abrechnung werden an demselben Tag durchgeführt; Sie können Deals Morgen" / Übermorgen" machen, das heißt, der Geschäftsabschluss findet an einem Tag statt, und die Abrechnung wird am nächsten Tag / in einem Tag gemacht 6

7 VORTEILE DER AKTIVITAETEN AUF DEM DEVISENMARKT (3/3): Vorteile Möglichkeiten der Verwendung Multicurrency Broker Konto Transaktionen wie Währungsswap (SWAP) Besteuerung Einfache Bedienung und Mobilität Sie können als Sicherheit unterschiedliche Währungen verwenden Zum Beispiel: Sie können einen Deal EUR / RUB machen und USD auf dem Broker-Konto als Sicherheit haben Sie können einen "risikofreien" Satz bekommen, so dass es vergleichbar mit overnight bank ist. Damit geben Sie der Bank das Geld, nur Ihr Ehrenwort zu geben. Und am Devisenmarkt bekommen Sie eine floating charge. Als Garantgeber ist ein zentraler Kontrahent; Sie können Ihre Währungsrisiken abzusichern und sich nicht wegen der möglichen Kursschwankungen Sorgen machen, flexible die finanziellen Ergebnisse der Projekte zu berechnen Die Operationen am Devisenmarkt haben keine Auswirkungen auf Ihre Steuern, da Sie nach dem Recht unabhängig von der Art der Transaktionen regelmäßig Umwandlungsoperationen machen Da brauchen Sie nicht das Finanzamt über die Eröffnung eines Broker-Kontos zu benachrichtigen, es bietet zusätzliche Aufbewahrung von vertraulichen Vermögenswerte Sie können Deals machen und über eine einfache Handelsplattform von überall in der Welt den Markt beobachten Es ist einfach die Operationen am Devisenmarkt zu machen, das Learning dieses Prozesses dauert ein wenig Zeit Es ist nicht nötig dafür eine weitere Person zu bestimmen um mit dem Broker zu interagieren. Darüber hinaus gibt es die Möglichkeit Deals zu machen, dem Broker einen Auftrag telefonisch zu erteilen 7

8 SCHEMA DER INTERAKTION MIT DEM BROKER: Auftrag zum Deal/Transaktio n mit Geld Registrierung Ihrer Anwendung in das Handelssystem KUNDE d.h. Sie Bericht vom Broker Ihr Broker: GAG "Sredneuralskiy Brokerzentrum" Börsenbericht Veranstalter des Devisenhandels AG "Moskauer Börse Aktienregister von Transaktionen für das Clearing und die Abwicklung von Transaktionen Ihr Konto in Rubel in der Bank Überweisung von Rubel um Waehrung zu kaufen Sonder Broker- Konto in Rubel Reservierung von Rubel um die Währung zu kaufen Ihr Konto Währung (USD, EUR, GBP, HKD, CNY) Überweisung der gekauften Währung aufs Konto des Kunden Sonder Währung Brokerage-Konto (USD, EUR, GBP, HKD, CNY) Der Abzug der Währung vom Handelssystem Zugelassene Kreditinstitute: Bank "National Clearing Center * Das Schema arbeitet in der entgegengesetzten Richtung d.h. Sie können Fremdwährungen aufs spezielle Broker-Konto für den Kauf von russischen Rubel überweisen Kunde Broker Börse 8

9 STRATEGIEN AM DEVISENMARKT: WÄHRUNG GEKAUFT - AUF DAS KONTO GEBRACHT Datum RUR USD Typ K/V Kurs Waehrung Betrag ,00 0,00 Einzahlung , ,00 0,00 Einzahlung , , ,00 * - Typ: «T» - Kassageschäfte, "S" - Swap-Geschäfte ** - K/V: "K" - Kauf der Währung, V" - Verkauf von Währungen Abrechnungs datum Volume % Börse % GB RUR USD T K 41,8000 USD , ,00-62,70-627,00 T K 42,4500 USD , ,00-127, , , ,00 Einzahlung ,00 Abzug , , ,00 0, , , , , ,11 0,00 die Ergebnisse: 23/10/2014 Ein Kunde überwies Rubel auf sein Broker-Konto; 24/10/2014 Der Kunde kaufte USD zum Marktkurs in reiner Modus TOD, die 10% vom Betrag auf dem Konto als Collateral zu haben und dann am gleichen Tag überwies weiter Rubel um völlig für die Transaktion zu zahlen; 28/10/2014 der Kunde kaufte zusätzlich USD pro Modus TOM, USD als Sicherheit zu haben ; 29/10/2014. Der Kunde überwies 8,5 Millionen Rubel für die komplette Berechnung der Verpflichtungen und nach Berechnungen erteilte einen Auftrag USD auf sein Bankkonto zu überweisen; Auf dem Broker-Konto blieb keine Währung, aber es gibt einen Restbetrag von Rubel (8 670,11 Rubel), der in der Zukunft als Sicherheit verwendet werden kann, um Geldoperationen zu machen oder man kann den aufs Bankkonto in Rubel überweisen; Provision für den Kauf machte in Höhe von Rubel und 4 239,34 Rubel Der Kunde bezahlte für den Abzug der US-Dollar auf sein Bankkonto, d.h. Gesamtprovisionskosten nach der Strategie Rubel (2,1 Cent) pro USD. 9

10 STRATEGIEN AM DEVISENMARKT: SWAP (1/2) SWAP - ein Vorgang, der aus zwei miteinander verbundenen Geschäften, die in der gleichen Zeit abgeschlossen werden, aber auf verschiedenen Kurse, ein Geschäft wird dabei mit den Berechnungen von TOD, das andere - von TOM abgeschlossen; Eine gemeinsame Idee: heute leihen wir Ihnen Rubel, und behalten als Pfand Currency zurück, und morgen werden wir Pfandcurrency zurückgeben, um eine Summe in Rubel sowie Nutzungsgebühren (z.b. Zinsen) zu bekommen; Wie werden die Kurse festgelegt: Bei der ersten Transaktion (TOD) wird einen Satz von "National Clearing Center" für den ganzen Tag (d.h. ein Sollwert ) festgestellt; Bei der zweiten Transaktion (TOM) wird der Kurs wie den Kurs von der ersten Transaktion plus Rate Swaps, die auf dem freien Markt bestimmt wird und als Handelswert definiert Berechnungen von dem zweiten Teil: Wenn der Kunde die einen Tag zuvor bekommene Währung nicht abgehoben hat und er will nicht weiterhin die "risikofreien" Rate erhalten, dann ist es nicht erforderlich, Maßnahmen anzuleiten, da die Berechnungen auf der gestrigen Deal automatisch durchgeführt werden, und der Kunde wird auf seinem Brokerkonto in einem großen Volumen Rubel erhalten, im Gegenteil zum ersten Deal (als er sie gab), es wird dabei von seinem Konto zuvor erhaltene Währung gutgeschrieben; Der Kunde kann weiterhin Swapgeschäft abschließen. Die entstehenden Forderungen und Verpflichtungen (F / V) mit der F / V saldiert werden; Angenehme Momente: Nach den Berechnungen beim ersten Übereinkommen erscheinen Forderungen und Verpflichtungen in der Absicht auf "morgen". Um die einzulösen, ist es erforderlich auf dem Konto als Sicherheit nur 10-15% von Verbindlichkeiten zu haben; das bedeutet, dass man den Großteil der Währung im Grunde aus dem Broker-Konto abziehen kann; Diese Methode kann man nicht nur für den Empfang einer "risikofreien" Rate, sondern auch für das Wechselkursrisiko- Versicherung 10

11 STRATEGIEN AM DEVISENMARKT: SWAP (2/2) RISIKOLOSE RATE Datum RUR USD Typ K/V Kurs Waehrung Betrag ,00 0,00 Einzahlung , , , , , , ,00 Abrechnungs datum Volume % Börse % GB RUR USD S B 45,6294 USD , ,00-68,44-684,44 S S 45,6418 USD , ,00 0,00 0,00 S B 46,4793 USD , ,00-69,72-697,19 S S 46,5153 USD , ,00 0,00 0,00 S B 47,1620 USD , ,00-70,74-707,43 S S 47,1744 USD , ,00 0,00 0,00 S B 47,2915 USD , ,00-70,94-709,37 S S 47,3038 USD , ,00 0,00 0, , ,00 Abzug ,00-50, , , , , , , , , ,73 0,00 die Ergebnisse: 13/11/2014 Der Kunde zahlte auf sein Broker-Konto Rubel ein und wickelte ein Swapgeschäft (Kauf / Verkauf) auf drei Lote ( EUR) ab; Der Kurs vom ersten Geschäft wird von NCC bestimmt und den zweiten Kurs - wie die Summe aus dem ersten Geschäft und die auf dem freien Markt gehandelte Rate von SWAP; Der Kunde verdiente (gewann) in der Zeit vom bis "risikofrei" bei Swapgeschäften ,00 Rubel, und die Provision belief sich nach der Strategie in Höhe von 3 128,27 Rubel; Am letzten Tag schloss der Kunde ein Geschäft von SWAP nicht ab, und nach Berechnungen auf Verpflichtungen zog den früher eingezahlten Betrag von 14,2 ab. Millionen Rubel, so dass ganz bekommene Geldeinkommen auf dem Broker-Konto blieben; Dies vorausgeschickt betrug der Reinerlös innerhalb von sechs Tagen ,73 Rubel oder 8,1%. 11

12 STRATEGIEN AM DEVISENMARKT: DIE VERWENDUNG VON DEVISEN OHNE FIXIERUNG DES ANKAUFSKURS Datum RUR USD Typ K/V Kurs Waehrung Betrag Abrechnungs datum Volume % Börse % GB RUR USD ,00 0,00 Einzahlung ,00 S B 45,63 USD , ,00-68,44-684,44 S S 45,64 USD , ,00 0,00 0,00 Abzug , , , , , ,00 S B 46,4793 USD , ,00-69,72-697,19 S S 46,5153 USD , ,00 0,00 0, , , , ,00 S B 47,1620 USD , ,00-70,74-707,43 S S 47,1744 USD , ,00 0,00 0, , , , ,00 S B 47,2915 USD , ,00-70,94-709,37 S S 47,3038 USD , ,00 0,00 0, , , , ,00 Einzahlung , ,97 Abzug ,00-50, ,97 0,00 die Ergebnisse: Die Strategie hat ein Interesse bei den Unternehmen, die ausgewogene Devisenzahlungen und Deviseneinnahmen haben, da sie mögliche Währungsrisiken ausnimmt, die im Falle der Geldlücke entstehen, wenn es notwendig ist die Zahlung in Währung zu machen, aber der Devisenerlös noch nicht gekommen ist. Der Kunde machte in der Zeit vom bis USD im eigenen Interesse Gebrauch, mit ausreichender Sicherheit im Rahmen der vorhandenen Anforderungen und Verbindlichkeiten, also de facto ist die Währung nicht gekauft worden; Er verdiente mit SWAP-Geschäften "risikofrei" ,00 Rubel und die Kommission über die Strategie betrug in Höhe von ,03 Rubel, unter Berücksichtigung der Kosten für die Verbuchung/Abzug von Devisen 12

13 STRATEGIEN AM DEVISENMARKT: FIXIERUNG DES DEVISENANKAUFSKURS Datum RUR USD Typ K/V Kurs Waehrung Betrag ,00 0,00 Einzahlung , ,12 0, ,21 0, ,04 0,00 Abrechnungs datum Volume % Börse % GB RUR USD T B 46,0000 USD , ,00-207, ,00 S S 45,6294 USD , ,00-68,44-684,44 S B 45,6418 USD , ,00 0,00 0,00 S S 46,4793 USD , ,00-69,72-697,19 S B 46,5153 USD , ,00 0,00 0,00 S S 47,1620 USD , ,00-70,74-707,43 S B 47,1744 USD , ,00 0,00 0,00 S S 47,2915 USD , ,00-70,94-709,37 S B 47,3038 USD , ,00 0,00 0, ,73 0,00 Einzahlung ,00 Abzug , , ,12 0, ,21 0, ,04 0, ,73 0, ,76 0,00 die Ergebnisse: Der Kunde zahlte am 13/11/2014 auf sein Broker-Konto 1,4 Millionen Rubel ein und verbuchte den Kurs au Niveau 46,00 Rubel für US- Dollar, sie als Sicherheit verwertet zu haben. Später in der Zeit vom bis , verlegte er die Erfüllung der Verbindlichkeiten auf folgende Tage, erforderliche 10% durch den SWAP-Geschäften auf das Konto sichergestellt zu haben Der Kunde verrechnete am 19/11/2014 völlig, die erforderliche Summe auf das Broker-Konto in Höhe von 12,435 Millionen Rubel eingezahlt zu haben, danach zahlte er auf sein Bankkonto ( USD) ein. Die Kosten beliefen sich auf Strategie ,24 Rubel, drunter für einen Ankauf der Währung und eine Buchung auf das Bankkonto ,97 Rubel und die Übertragung der Verbindlichkeiten Rubel (d.h. 8,3 Kopeken pro USD). 13

14 STRATEGIEN AM DEVISENMARKT: WELCHE STRATEGIE IST DIE RICHTIGE FÜR SIE? Beschreiben Sie Ihren Geschäftsprozess unserem Experten und wir helfen Ihnen, die richtige Strategie zu wählen, Oder wir entwickeln eine individuelle Strategie, sowohl am Devisenmarkt als auch in anderen Bereichen des Finanzmarktes! 14

15 WAS IST ZU BEACHTEN: Die Realisierung dauert normalerweise einen Tag: heute morgen überweisen Sie Geld auf spezielle Broker-Konten, morgen setzen Sie bereits die gekaufte Währung (russische Rubel) ein, vorausgesetzt, dass die Geldmittel vor dem Clearing auf ein spezielles Broker-Konto eingezahlt werden (Abrechnung von Geschäften) Die Gebühr (Bankzinsen) wird von den Banken für den Kontenübertrag Rubel / Währung erhoben Einige Banken erheben die Eintragung von Devisen auf Konten des Kunden eine Gebühr sowie die Kosten für die Währungsbuchung / Annullierung auf Konten des Kunden ABER: Nicht alle Banken tun es, und wenn sie es tun, wäre es profitabler, mit GrottBjörn zusammenzuarbeiten; Manchmal legen die Banken Extremwerte der Summen fest, die der Kunde für die Devisenkontrolle zahlen muss, aus diesem Grund wird die Arbeit mit GrottBjörn keine Mehrkosten vom Kunden anderweitig der Bankenkommission verlangen Es gibt einen Club-freundliche Banken Ist das wirklich ein Devisengeschäft (im Sinne der legislativen Definition)? Bei Verwendung der durch ein Swapgeschäft erhaltenen Währung (Rubel) für Ihre laufenden Aktivitäten, erhalten Sie einen "risikolosen Satz", aber Sie nehmen auf sich ein zusätzliches Risikowagnis, das aus möglichen Änderungen des Kurs verbunden sein kann, wenn Sie brauchen Verbindlichkeiten vom Geschäft durch den offenen Markt einlösen Bei Verwendung der durch ein SWAP Geschäft erhaltenen Währung (Rubel) müssen Sie auf dem Konto (in der Regel etwa 10-15% von der Summe vom Geschäft auf dem Leitkurs des Handelssystems) als Garantiesicherung haben, um eine offene Position und die Möglichkeit der täglichen Abdeckung der Unterschied bei der Veränderung des Wechselkurses zu halten 15

16 IHRE VORTEILE BERECHNEN: Mit dem Rechner auf unserer Website können Sie immer Ihre Kosten für Konversionsaktion berechnen, sowie fachkundige Beratung bestellen! 16

17 RESÜMEE: WIR FASSEN ZUSAMMEN Ein neues gesetzliches System des Devisenkaufs für die außenwirtschaftlichen Tätigkeit ist entstanden, das eine Alternative dazu ist, was von Banken angeboten wird Der wirtschaftliche Effekt beginnt mit dem Transaktionsvolumen von $ Das System hat eine Reihe von Vorteilen und Möglichkeiten 17

18 Lassen Sie sich überzeugen! In der gegenwärtigen Lage ohne dieses Schema zu arbeiten, ist nicht rentabel und gefährlich! 18

19 RECHTLICHE ANGABEN : Die GAG "Sredneuralskiy Brokerzentrum" gewähren Dienstleistungen aufgrund: Die Lizenz fürs Maklergeschäft ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. Die Lizenz für Händler Tätigkeiten ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. Die Lizenz für Aktivitäten auf Verwaltung von Wertpapieren ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. Die Lizenz für die Depot Tätigkeit ist am von der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands ausgestellt worden. Kein Ablaufdatum. «Finanzgesellschaft» und «GROTT BJÖRN» sind eingetragenes Warenzeichen Diese Informationen werden nach dem Stand vom im Zeitpunkt der gegenwärtigen Bescheinigung zur Verfügung gestellt und können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden Diese Präsentation zeigt nur die grundlegenden Fakten. Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte mit Experten von GAG SBZ" 19

20 KONTAKTINFORMATIONEN: Kunden Abteilung: ; Vertretung in Moskau: ; Vertretung in St. Petersburg: ; Vertretung in Wladiwostok: ; Vertretung in Novosibirsk: ; sales.nsk@grottbjorn.com Hauptsitz: , Ekaterinburg, Leninstr. 101, Gebäude 2 grottbjorn.com 20