NESTOR-Fonds. Ein Sondervermögen (fonds commun de placement, FCP) nach Luxemburger Recht VEREINFACHTER VERKAUFSPROSPEKT.

Transkript

1 NESTOR-Fonds Ein Sondervermögen (fonds commun de placement, FCP) nach Luxemburger Recht VEREINFACHTER VERKAUFSPROSPEKT Stand: Mai 2008 Dieser vereinfachte Verkaufsprospekt enthält eine Zusammenfassung der wichtigen Informationen über den NESTOR-Fonds (der Fonds ). Für weitere Informationen betreffend die Ziele des Fonds, die Vergütungen und Kosten, die Risiken sowie sonstige relevante Informationen, nehmen Sie bitte Kontakt mit Ihrem am Ende dieses vereinfachten Verkaufsprospektes genannten Ansprechpartner auf oder fordern Sie den aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt (Stand: Mai 2008) zusammen mit dem aktuellen Jahresbericht und dem aktuellen Halbjahresbericht an, die bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und den Zahlstellen jederzeit und kostenlos erhältlich sind. KURZDARSTELLUNG Rechtliche Struktur: Umbrella FCP nach Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz von 2002 ) mit derzeit zwölf Gründungsdatum: 10. Dezember 1993 Erstzeichnung und Erstausgabe: 13. Dezember 1993 Promotor: Verwaltungsgesellschaft: Zentralverwaltung: Depotbank: Wirtschaftsprüfer: Rechtsberater: Dauer des Fonds: Zuständige Aufsichtsbehörde: M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place Dargent, L-1413 Luxemburg NESTOR Investment Management S.A. 2, Place Dargent, L-1413 Luxemburg M.M.Warburg-LuxInvest S.A. 2, Place Dargent, L-1413 Luxemburg M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place Dargent, L-1413 Luxemburg BDO Compagnie Fiduciaire S.A. 2, Avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxemburg Arendt & Medernach 14, rue Erasme, L-1468 Luxemburg unbegrenzt Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Angaben in diesem vereinfachten Verkaufsprospekt, welche keine unterschiedlichen Aussagen zu den jeweiligen treffen, gelten für alle gleichermaßen. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 1

2 Investmentmanager: NESTOR Australien Fonds: NESTOR Deutschland Fonds: NESTOR Europa Index Plus Fonds: NESTOR France Index Plus Fonds: NESTOR France Fonds: NESTOR Gold Fonds: NESTOR Osteuropa Bond Fonds: NESTOR Europa Fonds: NESTOR EuroTec Fonds: NESTOR Fernost Fonds: NESTOR Liquid Fonds: NESTOR Osteuropa Fonds: Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh Ottostraße 5 D München Parex Asset Management IPAS Basteja 14 LV-1050 Riga Kohlhase & Stöwer Asset Management GmbH Ottostraße 5 D München Bank Julius Bär & Co. AG Bahnhofstraße 36 CH-8010 Zürich DnB NOR Asset Management (Asia) Limited , The Center 99 Queen s Road Central Hong Kong M.M.Warburg-LuxInvest S.A. 2. Place Dargent L Luxemburg Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Liebigstraße 6 D Frankfurt am Main NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 2

3 ANLAGEINFORMATION Anlageziel Ziel der Anlagepolitik ist die nachhaltige Wertsteigerung der von den Anlegern eingebrachten Anlagemittel. Zu diesem Zweck bietet die Verwaltungsgesellschaft eine Auswahl an (die ) an, die sich untereinander durch die in der nachfolgenden Übersicht beschriebene unterscheiden. Es werden derzeit Anteile der folgenden zur Anlage angeboten: NESTOR Australien Fonds NESTOR Australien Fonds investiert vorzugsweise in Aktien, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen sowie Optionsscheinen auf Wertpapiere, von Gesellschaften mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Australien und Neuseeland. Wenn es opportun erscheint, dürfen bis zu 10 % des Netto-Fondsvermögens des in Investments außerhalb dieser Länder gehalten werden. In nachgeordnetem Umfang kann das Fondsvermögen auch in variabel- und festverzinslichen Wertpapieren sowie in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Zur Steigerung des Wertzuwachses kann die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung für den Finanzterminkontrakte, sowie Optionsgeschäfte auf Börsenindizes und Wertpapiere abschließen, auch wenn diese nicht der Absicherung von im vermögen befindlichen Vermögenswerten dienen. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko insbesondere auch dem spezifischen Länderrisiko und dem Währungsrisiko. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR Australien Fonds ist für Anleger konzipiert, die danach streben, langfristig überdurchschnittliche Erträge erzielen zu können. Die langfristig höheren Renditechancen bedingen die Akzeptanz höherer Kursschwankungen Der ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen hinnehmen können. NESTOR Deutschland Fonds NESTOR Deutschland Fonds investiert vorzugsweise in Aktien, Wandel- und Optionsanleihen sowie in wandelbaren Vorzugsaktien und Optionsscheinen auf Aktien und Genussscheine von Gesellschaften mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Deutschland. Daneben kann das Fondsvermögen des auch in Anleihen und sonstigen variabel- und festverzinslichen Wertpapieren sowie in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko insbesondere auch dem spezifischen Länderrisiko. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR Deutschland Fonds ist für Anleger konzipiert, die langfristig an den Möglichkeiten der Aktienmärkte partizipieren wollen und für die Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren keine oder nur nachrangige Bedeutung haben. Die langfristig höheren Renditechancen bedingen die Akzeptanz höherer Kursschwankungen Der ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen hinnehmen können. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 3

4 NESTOR Europa Fonds NESTOR Europa Fonds investiert vorzugsweise in Stammaktien europäischer Gesellschaften, die durch hohen Substanzwert oder überdurchschnittlich starkes Gewinnwachstum die Wertsteigerung der Fondsanteile im Sinne des allgemeinen Anlageziels besonders fördern können. Der kann daneben auch in Optionsscheinen auf Wertpapiere anlegen, sowie in Wandelanleihen und festverzinslichen Wertpapieren, die auf europäische Währungen lauten. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko auch den Länderrisiken und dem Währungsrisiko. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR Europa Fonds ist für Anleger konzipiert, die langfristig an den Möglichkeiten der Aktienmärkte partizipieren wollen und für die Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren keine oder nur nachrangige Bedeutung haben. Die langfristig höheren Renditechancen bedingen die Akzeptanz höherer Kursschwankungen. Der ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen hinnehmen können. NESTOR Europa Index Plus Fonds NESTOR Europa Index Plus Fonds investiert vorzugsweise in Aktien, Optionsscheine auf Aktien, Genussscheine, Wandel- und Optionsanleihen sowie in wandelbaren Vorzugsaktien von Gesellschaften, die ihren Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Ländern Europas haben. Dabei sollen Anlagen in Dow Jones EURO STOXX 50 Werten den Schwerpunkt bilden. Daneben kann das Fondsvermögen des auch in fest- und variabelverzinslichen Wertpapieren sowie in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Zur Steigerung des Wertzuwachses kann die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung für den Finanzterminkontrakte, sowie Optionsgeschäfte auf die Börsenindizes Dow Jones EURO STOXX 50 und Dow Jones STOXX 50 und auf die Börsenindizes von OECD-Mitgliedstaaten sowie auf Wertpapiere von Emittenten aus OECD- Mitgliedstaaten abschließen, welche nicht der Absicherung von sich im vermögen befindlichen Vermögenswerten dienen. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko auch den spezifischen Länderrisiken und dem Währungsrisiko. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR Europa Index Plus Fonds ist für Anleger konzipiert, die langfristig an den Möglichkeiten der Aktienmärkte partizipieren wollen und für die Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren keine oder nur nachrangige Bedeutung haben. Die langfristig höheren Renditechancen bedingen die Akzeptanz höherer Kursschwankungen. Der ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen hinnehmen können. NESTOR EuroTec Fonds NESTOR EuroTec Fonds investiert vorzugsweise in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere von Gesellschaften, die ihren Sitz oder Geschäftschwerpunkt in Europa haben und in Technologie- bzw. technologienahen Bereichen tätig sind. Der kann daneben auch in Optionsscheinen auf Wertpapiere, in Wandel- und Optionsanleihen, variabel- und festverzinslichen Wertpapieren sowie in anderen zulässigen Vermögensanlagen angelegt werden. Es können auch Wertpapiere von Emittenten erworben werden, die nach allgemeiner Markteinschätzung keine hohe Bonität aufweisen. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 4

5 Zur Steigerung des Wertzuwachses kann die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung für den Finanzterminkontrakte, sowie Optionsgeschäfte auf Börsenindizes und Wertpapiere abschließen, auch wenn diese nicht der Absicherung von im vermögen befindlichen Vermögenswerten dienen. Die Währung des lautet auf Euro. Bei einigen Wertpapieren muss mit einer überdurchschnittlichen Volatilität gerechnet werden bzw. kann sogar der vollständige Wertverlust einzelner Anlagen nicht ausgeschlossen werden. Auf Grund dieses erhöhten Risikos sowie dem Liquiditätsrisiko verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang besonders auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR EuroTec Fonds ist für erfahrene Anleger konzipiert, die danach streben, langfristig überdurchschnittliche Erträge erzielen zu können. Die Anlage in den sollte nur mit einem entsprechend längerfristigen Anlagehorizont getätigt werden. Aufgrund des erhöhten Risikos, bei welchem der vollständige Wertverlust einzelner Anlagen nicht ausgeschlossen werden kann, ist der nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen akzeptieren und gegebenenfalls auch Verluste hinnehmen können. NESTOR Fernost Fonds Der NESTOR Fernost Fonds investiert grundsätzlich in Aktien von Gesellschaften, die ihren Sitz oder ihre Hauptbörsennotierung in Korea, Taiwan, China, Hongkong, Philippinen, Thailand, Malaysia, Singapur, Indonesien und Indien sowie Australien und Neuseeland haben. Der kann daneben auch in Optionsscheinen auf Wertpapiere, Wandelanleihen und festverzinslichen Wertpapieren anlegen, die auf lokale Währung oder auf US-Dollar lauten. Voraussetzung für die Anlage in Optionsscheine und Wandelanleihen ist, dass die den genannten Instrumenten zugrundeliegenden Aktien von solchen Unternehmen sind, die Sitz oder Hauptbörsennotierung in einem der genannten Staaten haben. Darüber hinaus können 20 % des vermögens in Wertpapiere aus anderen Staaten als den genannten investiert werden. Die Währung des lautet auf Euro. Die Wertentwicklungen an fernöstlichen Börsen und Märkten unterliegen teilweise erheblichen Schwankungen. Die Anlagen können Länder-, Währungs- und Liquiditätsrisiken unterliegen. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR Fernost Fonds ist für erfahrene Anleger konzipiert, die danach streben, langfristig überdurchschnittliche Erträge erzielen zu können. Die Anlage in den sollte nur mit einem entsprechend längerfristigen Anlagehorizont getätigt werden. Der ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen hinnehmen können. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 5

6 NESTOR France Fonds NESTOR France Fonds investiert vorzugsweise in Aktien, Wandel- und Optionsanleihen sowie in wandelbare Vorzugsaktien und Optionsscheinen auf Aktien und Genussscheine von Gesellschaften kleiner und mittlerer Größe mit überdurchschnittlich hohem Wachstumspotential, die ihren Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Frankreich haben. Von Zeit zu Zeit kann das Fondsvermögen des auch in Aktien großer französischer Gesellschaften angelegt werden, sofern die Verwaltungsgesellschaft dies für nützlich hält, um die Liquidität des zu stärken und Kursgewinnchancen wahrzunehmen. Bis zu 20% des Netto-Fondsvermögens des können in Aktien nicht-französischer Gesellschaften angelegt werden. In nachgeordnetem Umfang kann das Fondsvermögen des auch in fest- und variabelverzinslichen Wertpapieren sowie in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko - hier insbesondere durch die Anlage in kleinere und mittlere Unternehmen - auch dem spezifischen Länderrisiko, dem Liquiditätsrisiko sowie dem Währungsrisiko. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR France Fonds ist für erfahrene Anleger konzipiert, die danach streben, langfristig überdurchschnittliche Erträge erzielen zu können. Die Anlage in den sollte nur mit einem entsprechend längerfristigen Anlagehorizont getätigt werden. Er ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen akzeptieren und gegebenenfalls auch Verluste hinnehmen können. NESTOR France Index Plus Fonds NESTOR France Index Plus Fonds investiert vorzugsweise in Aktien, Optionsscheine auf Aktien, Genussscheine, Wandel- und Optionsanleihen sowie in wandelbaren Vorzugsaktien von Gesellschaften, die ihren Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Frankreich haben. Dabei sollen Anlagen in CAC-40-Werten den Schwerpunkt bilden. Daneben kann das Fondsvermögen des auch in fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren sowie in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Zur Steigerung des Wertzuwachses kann die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung für den Finanzterminkontrakte, sowie Optionsgeschäfte auf Börsenindizes von OECD-Mitgliedstaaten sowie auf Wertpapiere von Emittenten aus OECD- Mitgliedstaaten abschließen, welche nicht der Absicherung von sich im vermögen befindlichen Vermögenswerten dienen. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko insbesondere auch den spezifischen Länderrisiken und dem Währungsrisiko. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR France Index Plus Fonds ist für Anleger konzipiert, die langfristig an den Möglichkeiten der Aktienmärkte partizipieren wollen und für die Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren keine oder nur nachrangige Bedeutung haben. Die langfristig höheren Renditechancen bedingen die Akzeptanz höherer Kursschwankungen. Der ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen hinnehmen können. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 6

7 NESTOR Gold Fonds NESTOR Gold Fonds investiert vorwiegend in Aktien von Gesellschaften aus dem Bereich der Goldindustrie. Dieser Bereich umfasst alle auf die Exploration, Produktion, Weiterverarbeitung und den Handel von Gold und anderen Edelmetallen bezogenen Tätigkeiten. In nachgeordnetem Umfang kann das Fondsvermögen auch in Wertpapieren von Gesellschaften, welche nicht im vorgenannten Bereich tätig sind, sowie in fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren und in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Zur Steigerung des Wertzuwachses kann die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung für den Finanzterminkontrakte, sowie Optionsgeschäfte auf Börsenindizes und Wertpapiere abschließen, auch wenn diese nicht der Absicherung von im vermögen befindlichen Vermögenswerten dienen. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko insbesondere auch den erhöhten Länder- und Währungsrisiken sowie einem speziellen Sektorrisiko. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die nachfolgenden allgemeinen Risikohinweise sowie die besonderen Risikohinweise, welche zu diesem in Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospekts aufgeführt werden. Der NESTOR Gold Fonds ist für erfahrene Anleger konzipiert, die an den Möglichkeiten der Edelmetallindustrie partizipieren wollen. Die Anlage in den sollte nur mit einem entsprechend längerfristigen Anlagehorizont getätigt werden. Der Fonds ist nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen akzeptieren und gegebenenfalls auch Verluste hinnehmen können. NESTOR Osteuropa Fonds Ziel der Anlagepolitik des Nestor Osteuropa Fonds ist die Erwirtschaftung eines langfristigen Wertzuwachses der Vermögenswerte. Der Fonds investiert vorwiegend in Aktien, Aktienzertifikate (Global und American Depositary Receipts) Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen sowie Optionsscheinen auf Wertpapiere, von Emittenten mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in den Staaten Osteuropas, wie z. B. Ungarn, Polen, Tschechien oder Slowenien, einschließlich der GUS-Staaten, Russland und den Baltischen Staaten sowie in den Wertpapiermärkten Südosteuropas wie z.b. denen in der Türkei und Griechenlands, sofern es sich bei den Staaten Ost- und Südosteuropas um geregelte Märkte handelt, die anerkannt, für das Publikum offen sind und deren Funktionsweise ordnungsgemäß ist. Als solche Märkte gelten insbesondere Russian Trading System Stock Exchange ( RTS Stock Exchange ) und Moscow Interbank Currency Exchange ( MICEX ). Bei einer direkten Anlage in Wertpapiere, die von Unternehmen ausgegeben werden, die ihren Hauptsitz in Russland haben oder die in Russland ansässig sind und die nicht an RTS Stock Exchange oder MICEX gehandelt werden, ist zu beachten, dass Anlagen in derartigen Wertpapieren sowie Anlagen in Vermögenswerten, auf die in Punkt 3 d) und 4 a) von Artikel 4 des Verwaltungsreglements hingewiesen wird, zusammen 10 % des Netto-vermögen nicht überschreiten dürfen. Die Anlagegrenzen, die Wertpapiere betreffen, die an einer Börse notiert oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, sind anwendbar sofern die Wertpapiere von Unternehmen die ihren Hauptsitz in Russland haben oder die in Russland ansässig sind, durch Global Depository Receipts ( GDRs ) oder durch American Depository Receipts ( ADRs ) verbrieft sind, welche von Finanzinstituten erster Ordnung ausgegeben werden. ADRs werden von U.S.-Banken ausgegeben und gefördert. Sie verleihen das Recht, Wertpapiere, die von Emittenten ausgegeben wurden, und in einer U.S.-Bank oder in einer Korrespondenzbank in den U.S.A. hinterlegt sind, zu erhalten. GDRs sind Depotscheine die von einer U.S.-Bank, von einer europäischen Bank oder von einem anderen Finanzinstitut ausgegeben werden, und die ähnliche Charakteristika aufweisen wie ADRs. ADRs und GDRs müssen nicht unbedingt in der gleichen Währung wie die zugrundeliegenden Wertpapiere ausgedrückt sein. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 7

8 Die Anlagegrenzen, die Wertpapiere betreffen, die an einer Börse notiert oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, sind ebenfalls anwendbar, sofern es sich um Wertpapiere handelt, die am RTS Stock Exchange oder am MICEX gehandelt werden. Es ist beabsichtigt das Fondsvermögen in Wertpapiere, die an diesen Märkten gehandelt werden, zu investieren. Das Fondsvermögen kann darüber hinaus in festverzinsliche Wertpapiere oder Anleihen mit variablem Zins und in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Die Währung des lautet auf Euro. Die Kursentwicklung von Wertpapieren an osteuropäischen Börsen und Märkten unterliegt teilweise erheblichen Schwankungen. Die Anlagen können insbesondere Länder-, Währungs-, und Liquiditätsrisiken unterliegen. Wegen des erhöhten Risikos, bei welchem der vollständige Wertverlust einzelner Anlagen nicht ausgeschlossen werden kann, verweist die Verwaltungsgesellschaft auf die nachfolgenden allgemeinen Risikohinweise und die besonderen Risikohinweise, welche zu diesem in Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospekts aufgeführt werden. Der Nestor Osteuropa Fonds ist für erfahrene Anleger konzipiert, die danach streben, langfristig überdurchschnittliche Erträge erzielen zu können. Aufgrund des erhöhten Risikos, bei welchem der vollständige Wertverlust einzelner Anlagen nicht ausgeschlossen werden kann, ist der nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen akzeptieren und gegebenenfalls auch Verluste hinnehmen können. NESTOR Liquid Fonds NESTOR Liquid Fonds investiert vorzugsweise nach dem Grundsatz der Risikostreuung in festund variabelverzinsliche Wertpapiere mit kurzer Restlaufzeit, die auf den Euro oder die anderen Währungen der OECD-Mitgliedstaaten lauten. Anlagen in Wertpapieren erfolgen nur, insofern diese Wertpapiere zum Zeitpunkt ihres Erwerbes unter Einbeziehung einschlägiger derivativer Finanzinstrumente, eine Ursprungs- oder Restlaufzeit von höchstens 24 Monaten aufweisen oder soweit ihr Zinssatz gemäß den Emissionsbedingungen wenigstens einmal jährlich an die Marktkonditionen angepasst wird. Die Anlage erfolgt nebenbei in Geldmarktinstrumenten, welche zum Zeitpunkt ihres Erwerbes unter Einbeziehung einschlägiger derivativer Finanzinstrumente, eine Ursprungs- oder Restlaufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen oder soweit ihr Zinssatz gemäß den Emissionsbedingungen wenigstens einmal jährlich an die Marktkonditionen angepasst wird, sowie in flüssigen Mitteln und in sonstigen zulässigen Vermögenswerten. Die Währung des lautet auf Euro. Die Anlagen des unterliegen neben dem allgemeinen Marktrisiko insbesondere auch Währungs-, Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiken. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die allgemeinen Risikohinweise und insbesondere auf Abschnitt Nr.8 des vollständigen Verkaufsprospektes. Der NESTOR Liquid Fonds ist für Anleger geeignet, die grundsätzlich stetige Erträge erzielen wollen, die Möglichkeit von Kursschwankungen aber akzeptieren können. Der ist grundsätzlich für konservative Anleger konzipiert, Verluste sind jedoch nicht generell auszuschließen. NESTOR Osteuropa Bond Fonds Ziel der Anlagepolitik des Nestor Osteuropa Bond Fonds ist es, die Anlagerendite durch Kombination von Zinsertrag und Wertzuwachs der Vermögenswerte zu maximieren. Der Fonds investiert vorwiegend in fest- und variabelverzinsliche Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen und sonstigen festverzinslichen Wertpapieren, die von Emittenten mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in den Staaten Ost- und Südosteuropas, wie z. B. Albanien, Bosnien- Herzegowina, Bulgarien, Estland, GUS-Staaten einschl. Russland, Jugoslawien, Kroatien, Lettland, Litauen, Mazedonien, Polen, Rumänien, Slowakei, Slowenien, Tschechien, Ungarn begeben oder garantiert werden. Die Wertpapiere können auf lokale Währungen sowie auf Euro oder US-Doller lauten und werden im wesentlichen an Wertpapierbörsen oder an anderen geregelten Märkten gehandelt, die anerkannt, für das Publikum offen sind und deren Funktionsweise ordnungsgemäß NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 8

9 ist. Als solche Märkte gelten insbesondere Russian Trading System Stock Exchange ( RTS Stock Exchange ) oder Moscow Interbank Currency Exchange ( MICEX ). Bis zu 20% des Fondsvermögens können in Wertpapieren von Emittenten außerhalb des ost- oder südosteuropäischen Raumes angelegt werden. Bei einer direkten Anlage in Wertpapiere, die ausschließlich in Ländern mit nicht regulierten Märkten wie z. B. Albanien, Bosnien, Bulgarien oder Russland gehandelt werden und die nicht an RTS Stock Exchange oder MICEX gehandelt werden, ist zu beachten, dass Anlagen in derartigen Wertpapieren sowie Anlagen in Vermögenswerten, auf die in Punkt 3 d) und 4 a) von Artikel 4 des Verwaltungsreglements hingewiesen wird, zusammen 10 % des Netto-vermögen nicht überschreiten dürfen. Die Anlagegrenzen, die Wertpapiere betreffen, die an einer Börse notiert oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, sind ebenfalls anwendbar, sofern es sich um Wertpapiere handelt, die am RTS Stock Exchange oder am MICEX gehandelt werden. Es ist beabsichtigt das Fondsvermögen in Wertpapiere, die an diesen Märkten gehandelt werden, zu investieren. Zur Steigerung des Wertzuwachses kann die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung für den Finanzterminkontrakte, sowie Optionsgeschäfte auf Börsenindizes und Wertpapiere abschließen, auch wenn diese nicht der Absicherung von im vermögen befindlichen Vermögenswerten dienen. Zur Absicherung von Devisenrisiken kann die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen von Artikel 4 des Verwaltungsreglements Devisensicherungsgeschäfte für den abschließen. Die Währung des lautet auf Euro. Die Wertentwicklungen an osteuropäischen Börsen und Märkten unterliegen teilweise erheblichen Schwankungen. Die Anlagen können insbesondere Länder-, Währungs-, Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiken unterliegen. Daher verweist die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang auf die nachfolgenden allgemeinen Risikohinweise sowie die besonderen Risikohinweise, welche zu diesem in Abschnitt Nr. 8 des vollständigen Verkaufsprospekts aufgeführt werden. Der NESTOR Osteuropa Bond Fonds ist für erfahrene Anleger konzipiert, die danach streben, mittel- bis langfristig an den Renditechancen der osteuropäischen Rentenmärkte teilzuhaben. Aufgrund des erhöhten Risikos bei welchem der vollständige Wertverlust einzelner Anlagen nicht ausgeschlossen werden kann, ist der nur für solche Anleger geeignet, die erhebliche Kursschwankungen akzeptieren und gegebenenfalls auch Verluste hinnehmen können. Allgemeine Risikohinweise Wertpapieranlagen besitzen nicht nur die Möglichkeit zur Wertsteigerung des eingesetzten Kapitals, sondern sind auch vielfach mit erheblichen Risiken behaftet. Die Risiken können u.a. Aktien- und Rentenmarktrisiken, Währungs-, Zinsänderungs-, Adressenausfall- und Liquiditätsrisiken sowie politische Risiken umfassen bzw. mit diesen verbunden sein. Dies trifft insbesondere auf Anlagen in Aktien und in davon abgeleitete Wertpapiere, wie Optionsscheine zu, die Eigenkapital von Aktiengesellschaften und deshalb Risikokapital im ureigensten Sinne darstellen. Diese Risiken können auch zusammen mit anderen Risiken auftreten. Einzelne können Derivate nutzen. Diese können nicht nur zur Absicherung genutzt werden, sondern auch einen Teil der darstellen. Soweit ein Optionen und sonstige Techniken und Instrumente zur effizienten Verwaltung des Fondsvermögens einsetzt, ist der jeweilige im Vergleich zu den traditionellen Anlagemöglichkeiten weitaus höheren Risiken ausgesetzt. Es besteht das Risiko, dass die Anteile an dem jeweiligen durch den Anleger nur zu einem verlustbringenden Anteilwert wieder veräußert werden können. Die Verwaltungsgesellschaft ist unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Rahmen der Anlagegrenzen gemäß Artikel 4 Absatz 5 h) des Verwaltungsreglements ermächtigt, bis zu 100 % des Netto-Fondsvermögens eines in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten eines Emittenten anzulegen. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik der einzelnen NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 9

10 erreicht werden. In diesem Zusammenhang wird auf die weiteren Risikohinweise im vollständigen Verkaufsprospekt verwiesen. Umschlaghäufigkeit Die Portfolioumschlaghäufigkeit (Portfolio Turnover Rate) der wird mindestens einmal jährlich berechnet und in den Rechenschafts- und Halbjahresberichten des Fonds sowie in einer gesonderten Beilage zu diesem vereinfachten Verkaufsprospekt angegeben. (Wertentwicklung) Eine Übersicht über die Wertentwicklung der jeweiligen wird diesem vereinfachten Verkaufsprospekt als gesonderte Beilage beigefügt. Aus der bisherigen Wertenwicklung lassen sich nicht unbedingt Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse der jeweiligen ableiten. INFORMATIONEN ZUM VERTRIEB Ausgabe, Umtausch und Rücknahme von Anteilen Anteile des Fonds können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank oder den Zahlstellen erworben oder zurückgegeben sowie in Anteile einer anderen Anteilklasse oder in Anteile eines anderen umgetauscht werden. Die Verwaltungsgesellschaft bietet für den Fonds eine Depotführung in Luxemburg (Investmentdepot) an. Die Mindestanlagesumme für ein solches beträgt pro 2.500,-- Euro. Das Investmentdepot bietet auch die Möglichkeit zu einem systematischen Vermögensaufbau durch Sparpläne mit regelmäßigen Einzahlungen. Der Erwerb, die Rücknahme und der Umtausch von Anteilen an den jeweiligen erfolgt grundsätzlich zu einem zum Zeitpunkt der Erteilung des jeweiligen Auftrages unbekannten Rücknahmepreises. Anträge zum Kauf und zur Rücknahme von Anteilen, die an einem Bankarbeitstag, der zugleich Börsentag in Luxemburg und Frankfurt am Main ist (der Bewertungstag ), bei der Verwaltungsgesellschaft eingehen, werden zu dem am entsprechenden Bewertungstag festgestellten Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis (zu deren Zusammensetzung siehe unten Finanzinformationen- Vergütungen und Kosten ) abgerechnet. Die Annahmeschlusszeiten für Anteilgeschäfte der jeweiligen sind in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt. Anteilabrechnung - NESTOR Osteuropa Fonds - NESTOR Osteuropa Bond Fonds Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, welche spätestens bis Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag in Luxemburg bei der Verwaltungsgesellschaft eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages abgerechnet. - alle übrigen Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, welche spätestens bis Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag in Luxemburg bei der Verwaltungsgesellschaft eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages abgerechnet. Zahlungen erfolgen über die Verwaltungsgesellschaft sowie über die im vollständigen Verkaufsprospekt aufgeführten Zahlstellen. Die Zahlung des Ausgabepreises erfolgt in der jeweiligen währung innerhalb von zwei Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag. Die Auszahlung des Rücknahmepreises erfolgt unverzüglich nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen währung. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 10

11 Der Anteilinhaber kann seine Anteile ganz oder teilweise in Anteile eines anderen umtauschen. Der Tausch der Anteile erfolgt auf der Grundlage des nächsterrechneten Anteilwertes der betreffenden Anteilklassen beziehungsweise der betreffenden. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich zum Schutz des Fonds das Recht vor, Zeichnungs- und Umtauschanträge abzulehnen, welche mit den Praktiken des Market Timing verbunden sind oder deren Antragsteller der Anwendung dieser Praktiken verdächtig sind. Ausschüttungspolitik Folgende Verwendung der Erträge ist beabsichtigt: Anteilklasse B: Thesaurierend Wertpapierkennnummern WKN ISIN - NESTOR Australien Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Deutschland Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Europa Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Europa Index Plus Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR EuroTec Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Fernost Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR France Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR France Index Plus Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Gold Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Osteuropa Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Liquid Fonds - Anteilklasse B LU NESTOR Osteuropa Bond Fonds - Anteilklasse B A0BKXH LU Vertriebsländer Luxemburg, Deutschland, Österreich* (* Öffentlicher Vertrieb in Österreich mit Ausnahme des NESTOR Liquid Fonds) Informationen zum Anteilwert Der Anteilwert der wird an jedem Bankarbeitstag, der sowohl in Luxemburg als auch in Frankfurt a. M. Börsentag ist, ermittelt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in der Bundesrepublik Deutschland auf der Internetseite veröffentlicht und können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank sowie bei allen Zahlstellen und Informationsstellen erfragt werden. In Österreich werden diese im Kursblatt der Wiener Wertpapierbörse, Wien veröffentlicht. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 11

12 FINANZINFORMATION Steuerliche Aspekte Die Einkünfte des Fonds und seiner werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Unabhängig von der Besteuerung der Erträge unterliegt aber das jeweilige vermögen im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer von 0,05 % pro Jahr ( taxe d'abonnement ). Diese ist je Quartal nachträglich auf das am Quartalsende ausgewiesene Gesamtnettofondsvermögen zu zahlen. Am 3. Juni 2003 hat der Rat der Europäischen Union die Richtlinie 2003/48/EG im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen verabschiedet (die EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie ). Gemäß der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie müssen die EU-Mitgliedsstaaten ab dem 1. Juli 2005 den Finanzbehörden der anderen EU-Mitgliedsstaaten detaillierte Angaben über Zinszahlungen im Sinne der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie machen, die durch eine Zahlstelle innerhalb ihrer Gerichtsbarkeit an eine in diesem anderen Mitgliedsstaat ansässige natürliche Person erfolgt sind (das System der Auskunftserteilung ). Dennoch werden während eines Übergangszeitraumes bestimmte EU-Mitgliedsstaaten, darunter neben Belgien und Österreich auch Luxemburg, sowie bestimmte Nicht-EU-Mitgliedsstaaten, die ein Abkommen mit den EU-Mitgliedsstaaten über die Anwendung von Maßnahmen, die den Bestimmungen der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie vergleichbar sind, unterzeichnet haben (Schweiz, Liechtenstein, San Marino, Monaco und Andorra), anstelle des Systems der Auskunftserteilung einen bestimmten Betrag der Zinszahlungen zurückhalten. Die Quellensteuer beläuft sich bis zum 30. Juni 2008 auf 15 %, bis zum 30. Juni 2011 auf 20 % und danach auf 35 %. Zur Vorlage bei seiner Steuerbehörde erhält der Anleger eine Steuerbescheinigung über die einbehaltene Quellensteuer. Der Quellensteuerabzug wird beschränkt auf den Betrag, der in der Ausschüttung des Fonds oder bei Rückgaben im Rückgabegewinn enthalten ist, wenn die Verwaltungsgesellschaft die hierzu erforderlichen Nachweispflichten erfüllt. Die Nestor Management S.A. kommt den Nachweispflichten im vollem Umfang nach. Die Verwaltungsgesellschaft wird einmal jährlich anhand der Portfolio-Zusammenstellung des jeweiligen zu den beiden letzten Berichtsterminen überprüfen, ob der in den Anwendungsbereich der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie fällt. Falls dies der Fall ist, kann der Anleger den Steuerabzug vermeiden, indem er entweder am Informationsaustausch über Zinszahlungen mit seinem Steuerwohnsitz teilnimmt oder er eine Freistellungsbescheinigung seines zuständigen Finanzamtes vorlegt. Die Anteilinhaber können sich diesbezüglich bei der Verwaltungsgesellschaft informieren. Weiterhin gelten für Anleger, die nicht in Luxemburg ansässig sind bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, ihre jeweiligen nationalen Steuervorschriften über die Besteuerung ihrer Erträge aus dem Fonds. Anleger sollten sich im Hinblick auf eventuelle steuerliche Konsequenzen der Zeichnung, des Erwerbs, des Besitzes, des Umtauschs, der Rücknahme oder anderweitigen Verfügung im Hinblick auf die Anteile und/oder der Ausschüttungen auf die Anteile des Fonds unter Berücksichtigung der Rechtslage in dem Land ihrer Staatsangehörigkeit, ihres gewöhnlichen Aufenthaltes, ihres Wohnsitzes oder ihres Sitzes informieren und gegebenenfalls fachliche Beratung einholen. Besondere Risiken durch steuerliche Nachweispflichten für die Bundesrepublik Deutschland: Die Verwaltungsgesellschaft hat die Richtigkeit der bekannt gemachten Besteuerungsgrundlagen auf Anforderung der deutschen Finanzverwaltung nachzuweisen. Sollten Fehler für die Vergangenheit erkennbar werden, so wird die Korrektur nicht für die Vergangenheit durchgeführt, sondern im Rahmen der Bekanntmachung für das laufende Geschäftsjahr berücksichtigt. Die Korrektur kann die Anleger, die im laufenden Geschäftsjahr eine Ausschüttung erhalten bzw. einen Thesaurierungsbetrag zugerechnet bekommen, belasten oder begünstigen. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 12

13 Vergütungen und Kosten 1. Kosten bei Geschäften mit Fondsanteilen Bei Geschäften mit Fondsanteilen werden den jeweiligen Anteilinhabern folgende Kosten belastet: a) Ausgabe von Anteilen Der Ausgabepreis pro Anteil entspricht dem jeweiligen Anteilwert einer Anteilklasse eines in der betreffenden währung zuzüglich der folgenden Verkaufsprovision (in % des Anteilwertes des jeweiligen ), die zugunsten der Vertriebsstellen erhoben wird: - NESTOR Liquid Fonds keine - NESTOR Osteuropa Bond Fonds bis zu 3 % - Alle übrigen bis zu 5 % b) Umtausch von Anteilen Im Falle des Umtausches von Anteilen entspricht der Ausgabepreis pro Anteil dem jeweiligen Anteilwert einer Anteilklasse in der betreffenden währung zuzüglich der folgenden Umtauschprovision (in % des Anteilwertes des jeweiligen ), die zugunsten der Vertriebsstellen erhoben wird: - NESTOR Liquid Fonds keine - Alle übrigen Falls Anteile in Anteile einer anderen Anteilklasse oder eines anderen umgetauscht werden und die Verkaufsprovision dieser Anteile höher ist als die Verkaufsprovision der umzutauschenden Anteile, entspricht die Umtauschprovision der Differenz zwischen den Verkaufsprovisionen der betreffenden Anteilklassen bzw., mindestens jedoch 1% des Anteilwertes der Anteilklasse bzw. des in welche(n) umgetauscht werden soll. 2. Laufende Kosten des Fonds Nachfolgende Entgelte verschiedener Dienstleister werden aus dem jeweiligen vermögen bezahlt: a) Verwaltungsvergütung (in % des Netto-vermögens): - NESTOR Australien Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR Deutschland Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR Europa Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR Europa Index Plus Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR EuroTec Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR Fernost Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR France Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR France Index Plus Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR Gold Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR Osteuropa Fonds 1,40 % p.a. - NESTOR Liquid Fonds 0,60 % p.a. - NESTOR Osteuropa Bond Fonds 0,70 % p.a. In der Verwaltungsvergütung sind die Kosten für die Zentralverwaltung bereits berücksichtigt. b) Depotbankvergütung (in % des Netto-vermögens): Bis zu 0,15 % p.a. Diese Angabe versteht sich zzgl. einer ggf. anfallenden Mehrwertsteuer. c) Beratungsvergütung (in % des Netto-vermögens): - NESTOR Australien Fonds 0,40 % p.a. - NESTOR Deutschland Fonds 0,30 % p.a. - NESTOR Europa Fonds 0,30 % p.a. - NESTOR Europa Index Plus Fonds 0,30 % p.a. - NESTOR EuroTec Fonds 0,30 % p.a. - NESTOR Fernost Fonds 0,30 % p.a. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 13

14 - NESTOR France Fonds 0,40 % p.a. - NESTOR France Index Plus Fonds 0,30 % p.a. - NESTOR Gold Fonds 0,40 % p.a. - NESTOR Osteuropa Fonds 0,30 % p.a. - NESTOR Osteuropa Bond Fonds 0,25 % p.a. d) Leistungsabhängige Vergütung: Die Verwaltungsgesellschaft erhält zusätzlich eine leistungsabhängige Vergütung ( Fee ), welche auf Basis des Nettoinventarwertes des betreffenden täglich berechnet und zurückgestellt wird. Sollte in einem Geschäftsjahr eine -Fee angefallen sein, so wird diese am Ende des Geschäftsjahres festgeschrieben und ausbezahlt. Die Fee wird nur erhoben, wenn kumulativ die folgenden Voraussetzungen erfüllt sind: A) Die Wertentwicklung des Nettoinventarwertes des betreffenden muss, auf täglicher Basis gerechnet, größer sein als diejenige des nachfolgend näher definierten Referenzwertes ( Hurdle-Rate-Index-Wert ), der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird. Der Hurdle-Rate- Index-Wert entspricht dem bewertungstäglich ermittelten Wert des Vergleichsindex, der täglich auf indexierter Basis berechnet wird. B) Liegt am Berechnungstag der Nettoinventarwert vor Abzug der Fee des betreffenden über dem Hurdle-Rate-Index-Wert, so wird auf die absolute des eine Fee in % gezahlt (die maximale Prozentangabe für die einzelnen ergibt sich aus der unten aufgeführten Tabelle). Die Berechnung der Fee erfolgt dabei auf Basis der zum Berechnungstag im Umlauf befindlichen Anteile des betreffenden. Die Wertentwicklung des Nettoinventarwertes im Vergleich zur Entwicklung des Vergleichindexes wird für jedes Geschäftsjahr neu betrachtet. Sofern in einem Betrachtungszeitraum netto Wertminderungen ausgewiesen werden müssen, sind diese nicht im Hinblick auf die Berechnung der -Fee auf die folgenden Betrachtungszeiträume vorzutragen und zu berücksichtigen. Eine Rückerstattung dieser Fee kann nicht geltend gemacht werden, wenn der Nettoinventarwert nach Belastung der Fee wieder fällt. in % Vergleichindex - NESTOR Australien Fonds bis zu 15 % S&P/ASX NESTOR Deutschland Fonds bis zu 15 % DAX 30 - NESTOR Europa Fonds bis zu 15 % MSCI Europe - NESTOR Europa Index Plus Fonds bis zu 15 % Dow Jones EURO STOXX 50 - NESTOR EuroTec Fonds bis zu 15 % Technology All Share Index EUR - NESTOR Fernost Fonds bis zu 15 % MSCI AC Asia Pacific free ex Japan - NESTOR France Fonds bis zu 15 % CAC MID NESTOR France Index Plus Fonds bis zu 15 % CAC 40 - NESTOR Gold Fonds bis zu 15 % FTSE Gold Mines Index - NESTOR Osteuropa Fonds bis zu 15 % MSCI EM Eastern Europe NESTOR Osteuropa Bond Fonds bis zu 15 % 6-Monat Euribor + 3 % NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 14

15 e) Zusätzliche Kosten durch die Anlage in Zielfonds Soweit ein in Anteile anderer Investmentfonds ( Zielfonds ) anlegt, sind gegebenenfalls der jeweilige Ausgabeaufschlag bzw. eventuelle Rücknahmegebühren zu berücksichtigen. Im übrigen ist zu berücksichtigen, dass zusätzlich zu den Kosten, mit denen die vermögen gemäß den Bestimmungen des Verkaufsprospektes und des Verwaltungsreglements belastet werden, Kosten für das Management und die Verwaltung, die Depotbankvergütung, die Kosten der Wirtschaftsprüfer, Steuern sowie sonstige Kosten und Gebühren auf das Fondsvermögen dieser Zielfonds anfallen werden und somit eine Mehrfachbelastung mit gleichartigen Kosten entstehen kann. Für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen an Zielfonds, die unmittelbar oder mittelbar von der Verwaltungsgesellschaft oder einer mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen Gesellschaft verwaltet werden, werden dem jeweiligen von der Verwaltungsgesellschaft oder der anderen Gesellschaft keine Gebühren berechnet. Die werden nicht in Zielfonds anlegen, die unmittelbar oder mittelbar von der Verwaltungsgesellschaft oder einer mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen Gesellschaft verwaltet werden und einer Managementvergütung von mehr als 2,5 % p.a. unterliegen. Eventuell anfallende leistungsabhängige Vergütungen bleiben hierbei unberücksichtigt. Soweit für die Anlage in Zielfonds Bestandsvergütungen erhalten werden, fließen diese dem jeweiligen zu und verringern die Kostenbelastung. Daneben werden aus dem jeweiligen vermögen die Kosten bezahlt, die dem jeweiligen nach den Angaben in Artikel 10 des Verwaltungsreglements belastet werden können. Weitere Informationen Dieser vereinfachte Verkaufsprospekt, der vollständige Verkaufsprospekt mit dem Verwaltungsreglement des Fonds, sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahlstellen kostenlos erhältlich. Sonstige etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in der Bundesrepublik Deutschland in der Börsenzeitung, Frankfurt a. M. veröffentlicht und können bei der Zahl- und Informationsstelle kostenlos abgefragt werden. IHRE ANSPRECHPARTNER In Luxemburg In der Bundesrepublik Deutschland Verwaltungsgesellschaft: NESTOR Investment Management S.A. 2, Place Dargent L-1413 Luxemburg Tel.: +352 / Fax: +352 / luxinvest@mmwarburg.lu Zahlstelle und Informationsstelle: M.M.Warburg & CO Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 D Hamburg Tel.: +49 / (0)40 / Fax: +49 / (0)40 / info@mmwarburg.com Depotbank und Zahlstelle: M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place Dargent L-1413 Luxembourg Tel.: +352 / /279 Fax: +352 / info@mmwarburg.lu Sonstige Servicestelle: NESTOR-Fonds-Vertriebs-GmbH Ottostraße 5 D München Tel.: +49 (0) 89/ Fax: +49 (0) 89/ info@nestor-fonds.de In Österreich Zahlstelle und steuerliche Vertretung: Bank Austria Creditanstalt AG Am Hof 2 A-1010 Wien NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 15

16 NESTOR-Fonds Ein Sondervermögen (fonds commun de placement, FCP) nach Luxemburger Recht BEILAGE ZUM VEREINFACHTEN VERKAUFSPROSPEKT Stand: Mai 2008 Diese Beilage zum vereinfachten Verkaufsprospekt enthält nachstehend eine Zusammenfassung der regelmäßig aktualisierten Kennzahlen des NESTOR-Fonds (der "Fonds"). Portfolio Turnover Rate Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlagshäufigkeit des Bestandes des Fonds an und wird gemäß nachstehender Formel berechnet: Portfolio Turnover Rate = [(Summe 1 - Summe 2) / M] *100 mit: Summe 1 = Summe der Wertpapiergeschäfte während des betrachteten Zeitraumes = X + Y, wobei X = Wertpapierkauf und Y = Wertpapierverkauf Summe 2 = Summe der Anteilgeschäfte des Fonds während des betrachteten Zeitraumes = S + T, wobei S = Zeichnungen von Anteilen des Fonds und T = Rückgaben von Anteilen des Fonds M = Monatlicher Durchschnitt des Fondsvermögens Portfolio Turnover Rate des Geschäftsjahres vom bis zum Portfolio Turnover Rate NESTOR Australien Fonds 78,08 % NESTOR Deutschland Fonds -15,00 % NESTOR Europa Fonds 263,85 % NESTOR Europa Index Plus Fonds -41,54 %* NESTOR EuroTec Fonds 120,01 % NESTOR Fernost Fonds 191,79 % NESTOR France Fonds 8,77 % NESTOR France Index Plus Fonds -42,66 %* NESTOR Gold Fonds -118,24 %* NESTOR Osteuropa Fonds 15,38 %* NESTOR Liquid Fonds -48,14 %* NESTOR Osteuropa Bond Fonds 54,72 %* * Eine negative Portfolio Turnover Rate indiziert, dass die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen höher war, als die Summe der Wertpapiertransaktionen im Fondsportfolio. NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 16

17 Historische Die nachstehende Wertentwicklung der wurde auf Basis der Anteilwerte für die genannten Geschäftsjahre ("GJ") berechnet. Sie stellen Werte der Vergangenheit dar und geben keine Garantien für zukünftige Entwicklungen. NESTOR Australien Fonds ,01% 5 44,52% ,62% 34,23% 33,63% 1 9,63% NESTOR Australien Fonds 16,62% 44,52% 65,01% Benchmark 34,23% 9,63% 33,63% NESTOR Deutschland Fonds 45,00% 4 35,00% 36,51% 41,99% 3 25,00% 2 15,00% 12,22% 12,64% 21,44% 20,05% 1 5,00% NESTOR Deutschland Fonds 12,22% 20,05% 36,51% Benchmark 12,64% 21,44% 41,99% NESTOR Europa Fonds 35,00% 3 30,16% 25,00% 23,16% 2 15,00% 1 5,00% 6,19% 14,32% 20,36% 13,50% NESTOR Europa Fonds 6,19% 20,36% 30,16% Benchmark 14,32% 13,50% 23,16% Die Wertentwicklungen sind Vergangenheitswerte und geben keine Garantie für die zukünftige Entwicklung! NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 17

18 NESTOR Europa Index Plus Fonds 3 25,00% 2 15,00% 1 13,97% 12,57% 12,27% 11,44% 20,67% 24,49% 5,00% NESTOR Europa Index Plus Fonds 13,97% 11,44% 20,67% Benchmark 12,57% 12,27% 24,49% NESTOR EuroTec Fonds 45,00% 4 38,53% 35,00% 3 25,00% 2 15,00% 21,54% 18,51% 29,71% 1 5,00% 2,05% 0,44% NESTOR EuroTec Fonds 2,05% 21,54% 29,71% Benchmark 0,44% 18,51% 38,53% NESTOR Fernost Fonds ,73% 37,71% 26,76% 28,70% 23,09% 10,33% NESTOR Fernost Fonds 26,76% 23,09% 92,73% Benchmark 28,70% 10,33% 37,71% Die Wertentwicklungen sind Vergangenheitswerte und geben keine Garantie für die zukünftige Entwicklung! NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 18

19 NESTOR France Fonds ,90% ,78% 30,36% 14,82% 22,47% 27,60% 1 GJ 2004/2005 GJ 2005/2006 GJ NESTOR France Fonds 52,90% 14,82% 22,47% Benchmark 29,78% 30,36% 27,60% NESTOR France Index Plus Fonds 25,00% 2 15,00% 1 16,60% 12,83% 16,11% 15,24% 22,27% 23,07% 5,00% NESTOR France Index Plus Fonds 16,60% 16,11% 22,27% Benchmark 12,83% 15,24% 23,07% NESTOR Gold Fonds ,17% 4 38,38% ,20% 12,95% 17,02% ,85% NESTOR Gold Fonds 2,20% 54,17% 17,02% Benchmark 12,95% 38,38% -11,85% Die Wertentwicklungen sind Vergangenheitswerte und geben keine Garantie für die zukünftige Entwicklung! NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 19

20 NESTOR Osteuropa Fonds ,57% 49,57% ,97% 31,51% 28,14% 33,18% 1 NESTOR Osteuropa Fonds 33,97% 49,57% 28,14% Benchmark 31,51% 49,57% 33,18% NESTOR Liquid Fonds 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,47% 1,23% 2,60% 1,00% NESTOR Liquid Fonds 1,47% 1,23% 2,60% NESTOR Osteuropa Bond Fonds 1 8,00% 8,60% 7,37% 6,00% 4,00% 5,21% 5,78% 5,50% 2,00% 0,30% NESTOR Osteuropa Bond Fonds 8,60% 0,30% 5,50% Benchmark 5,21% 5,78% 7,37% Die Wertentwicklungen sind Vergangenheitswerte und geben keine Garantie für die zukünftige Entwicklung! NESTOR-Fonds Vereinfachter Verkaufsprospekt Seite 20