Finanzierung von Windenergie

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1 Finanzierung von Windenergie in Argentinien, Urugay und Paraguay mit Fokus auf Zulieferer und Dienstleistungen inkl. Netzintegration Olaf Mecke DFIC

2 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 2 Komponenten Finanzierungsstudien Basisstudie + Länderkurzstudie = Finanzierungsmöglichkeiten im Zielland Finanzierungs-Basisstudie Länderspezifische Kurzstudie Länderunabhängig Fokus auf lokale Gegebenheiten Nennt die wichtigsten deutschen und internationalen Finanzierungs- und Fördermöglichkeiten Nennt die spezifischen, im Zielland verfügbaren Finanzierungsquellen und Förderprogramme

3 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 3 Gliederung Übersicht 1. Finanzierungsarten 2. Finanzierung aus Deutschland (Basisstudie) 3. Finanzierung International (Basisstudie) 4. Länderspezifische Finanzierung (Länderstudie) Argentinien Uruguay Paraguay 5. Fazit

4 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 4 Finanzierung und Förderung nach Phasen der Wertschöpfung Planung Projektentwicklung Lieferung Bau/ Durchführung Betrieb und Wartung Förderprogramme Förderprogramme Exportfinanzierung Kreditfinanzierung Projektfinanzierung Förderprogramme

5 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 5 Förderung der Projektentwicklung/-begleitung Nicht investive Mittel Zur Markt- und Projektentwicklung Projektbegleitende Dienstleistungen Leistungserbringung / Zuschüsse für Beratung Machbarkeitsstudien Training und Fortbildungsmaßnahmen Workshops

6 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 6 Finanzierung von Investitionen Klassische Kreditfinanzierung Über Bilanz des Unternehmens Unterschiedliche Laufzeiten (kurz-, mittel-, langfristig) Projektfinanzierung Langfristige Finanzierung eines wirtschaftlich sich selbst tragenden (über Cash Flow) Projektes Gründung einer rechtlich selbstständigen Projektgesellschaft Geeignet für große Projekte

7 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 7 GIZ Fokus auf Projektentwicklungsphase und Begleitung Umwelt und Klima als Themenschwerpunkt in Südamerika Paraguay als Partnerland der GIZ developpp.de Entwicklungspartnerschaften mit der Wirtschaft Ideenwettbewerbe (bis EUR je Quartal) Strategische Allianzen (Erheblicher Zuschuss bei größeren Projekten) Qualifizierung + Vermittlung von Fachkräften (Kooperation mit CIM) Ko-finanzierung (bis 50%)

8 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 8 Euler Hermes Exportkreditversicherung 1/3 Exportkreditversicherung des Bundes: Hermesdeckungen Schutz vor politisch und wirtschaftlich bedingten Zahlungsausfällen bei Ausfuhrgeschäften Auch für Beratungsleistungen wie Studienerstellung, Vermessungs- und sonstigen Planungsleistungen (alle Leistungsphasen nach HOAI) Maximale Kreditlaufzeit: 8,5 bzw. 10 Jahre (für erneuerbare Energien (EE) bis 15 Jahre) Tilgungsfreie Zeit bis zu 18 Monate nach Fertigstellung möglich Abwicklung und weitere Informationen durch Konsortium der Euler Hermes AG und PwC:

9 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 9 Euler Hermes Exportkreditversicherung 2/3 8 Länderkategorien zur Risikobewertung (0 niedrig bis 7 hoch) und aktuelle Länderbeschlusslage: Argentinien: 7 Kurzfristig: bestehen Deckungsmöglichkeiten für Geschäfte mit dem privaten Sektor Mittel bis langfristig: Deckungsmöglichkeiten mit einer Orientierungsgröße von EUR 10 Mio. Auftragswert pro Einzelgeschäft Sicherheiten: bei nicht ausreichender Bonität des ausländischen Bestellers sind Banksicherheiten erforderlich.

10 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 10 Euler Hermes Exportkreditversicherung 3/3 Uruguay: 3 Kurz-/mittel-/langfristig: keine formellen Deckungseinschränkungen Sicherheiten: kein generelles Sicherheitenerfordernis Paraguay: 5 Kurzfristig: keine formellen Deckungseinschränkungen Mittel-/langfristig: Deckungsmöglichkeiten für kleinere devisenbringende Vorhaben des privaten Sektors. Geschäfte mit dem staatlichen Sektor nur nach strenger Prüfung möglich Sicherheiten: Bei Geschäften mit staatlichen Bestellern sind Garantien des Finanzministeriums zu stellen

11 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 11 DEG Spezialisiert auf Kreditfinanzierung großer Projektvolumen Darlehen bis 40 Mio. EUR Laufzeiten von 4-10 Jahren Eigenkapital-Finanzierung Beteiligung bis 50% und ab 2,5-15 Mio. EUR Syndizierung von Projektfinanzierung CDM Finanzierung ist in Abhängigkeit der Projektgröße möglich Solar ab 10 MW Wind ab 12 MW

12 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 12 DEG in den Zielländern Fokus von Finanzierungen auf Uruguay Finanzierungen in Argentinien derzeit nicht möglich Förderprogramme (Zuschüsse) neben developpp.de auf Paraguay beschränkt nur für Investitionen, nicht für Exportaktivitäten Machbarkeitsstudien (bis 50% und EUR) Klimapartnerschaften mit der Wirtschaft (bis 50% und EUR) Begleitmaßnahmen (Ausbildung, Qualifizierung, Beratungsleistungen)

13 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 13 DEG Finanzierung ein Beispiel Windpark (Taiwan)

14 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 14 Exportkreditversicherung International MIGA (WB Gruppe) Die Multilateral Investment Guarantee Agency ist auf Exportkreditversicherungen und -garantien für Unternehmen spezialisiert Small Investment Program (SIP) für KMU: Versicherungspaket gegen gängige, nicht kommerzielle Risiken Befreiung von Bearbeitungsgebühr Reduzierte Prämien von 0,45 1,75% des Versicherungswertes 3-10 (max. 15) Jahre Laufzeit Bis 7,5 Mio. EUR Versicherungssumme Antragsdauer: ca. 6-8 Wochen nach Vollständigkeit der Unterlagen

15 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 15 Finanzierungsoptionen International IDB Langfristige Kreditfinanzierung großer Projekte über das Structured and Corporate Finance Department (SCF) Projektvolumen > 10 Mio. EUR Sowie Kreditlinien zur Refinanzierung lokaler Banken IIC (IDB Gruppe) Auch kleinere EK-Beteiligungen und Darlehen bis max. 12 Mio. EUR Finanzierungsanteil von 33% (max. 50%) Laufzeiten von 3-10 Jahren

16 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 16 Finanzierungsoptionen International Fonds Private Equity Funds, wie z. B. Calvert Global Alternative Energy Fund Fonds mit öffentlichen Mitteln wie z. B. Emerging Energy Latin America Fund (I + II) CDM Geringe Relevanz, aber ggf. Zusatzbeitrag (Steigerung der IRR) Hohe Transaktionskosten (administrativer Aufwand, langwieriges Prüfverfahren, Nachweis der Zusätzlichkeit, Unsicherheit über Ausgang)

17 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 17 Kapitalmarkt Argentinien Inflationsrate bei ca. 28% Lokale Finanzierungsmöglichkeiten Stark eingeschränkte Verfügbarkeit und Laufzeiten von Darlehen Kaum Finanzierungen für EE verfügbar Zinsniveau für Darlehen an lokale Unternehmen liegt bei etwa 11% Bedeutende Geschäftsbanken sind z. B. HSBC Bank Argentina S.A., Citibank N.A., Banco Santander Rio S.A., BBVA Banco Francés S.A. Kaum Finanzierungen durch Entwicklungsbanken verfügbar

18 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 18 Förderung EE Förderung auf Provinzebene Individuelle Ausschreibungen und Verhandlungen mit lokaler Regierung Befreiung von Steuern, Gebühren Durchführung von (Machbarkeits-)Studien Z. T. zusätzliche Einspeisevergütung für Jahre (PV + Wind)

19 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 19 Finanzierungsoptionen Für KMU über das Instituto de Desarollo Industriel, Technologíco y de Servicios des Industrieministeriums, Abwicklung erfolgt über staatliche Bank BNA Financiamiento de inversiones productivas del Bicentenario Bis 3,6 Mio. EUR, 5 Jahre Laufzeit (1 Jahr Tilgungsfrei), Ausschüttung in Peso; 9,9% p.a. (fix) FONAPYME (Fondo Nacional de Desarrollo para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa) Bis 70% der Projektkosten, Finanzierung bis EUR, 9% p.a. fix Max. 7 Jahre für Kredite > EUR (Max. 5 Jahre darunter)

20 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 20 Kapitalmarkt Uruguay Inflationsrate ca. 8-9% Hohe Verfügbarkeit lokaler Finanzierungsoptionen Zinsniveau bei etwa +3 bis +5 % über LIBOR Langfristige Kreditlaufzeiten bis 18 Jahre Bedeutende Geschäftsbanken sind z. B. Santander, Citibank, HSBC, Itaú und Lloyds

21 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 21 Finanzierungsoptionen Zudem zahlreiche Programme der staatlichen Förderbank Banco Republica (BROU) KMU Programm MyPES für Investitionen bis etwa EUR Capital para Inversión, projektabhängig, bis 8 Jahre Laufzeit FINPYME Credit bis EUR, 3-5 Jahre Laufzeit Abwicklung direkt über IIC (IDB Gruppe)

22 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 22 Finanzierungsoptionen Investitionsanreize (Dekret Nr. 002/012) Befreiung von Importzöllen und Abgaben Erstattung der Umsatzsteuer für lokale Materialbeschaffung sowie Dienstleistungen Gewinnsteuerbefreiung, Rückgewinnung bis zu 60% der Investitionssumme Befreiung von Vermögenssteuer auf bewegliche Anlagegüter für 8-10 Jahre Steuererleichterungen für Investitionen in EE (über DNETN)

23 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 23 Kapitalmarkt Paraguay Inflationsrate ca. 5-6% Liquidität im Bankensektor grundsätzlich vorhanden Laufzeiten bis max. 10 Jahre möglich Bedeutende Geschäftsbanken sind z.b.: ITAU S.A., HSBC, Citibank, Banco Continental Keine expliziten Förderprogramme für PV und Kleinwindkraft

24 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 24 Finanzierungsoptionen Für Investitionen und Joint Ventures existieren keine speziellen Regelungen/ Kapitalerfordernisse für ausländische Unternehmen Gesetz 60/90 (Steuervergünstigungen für Importe) Befreiung von Zollabgaben und Umsatzsteuer Steuerbefreiung für Rücktransfer von Gewinnen und Dividenden (innerhalb der ersten 10 Jahre; Investitionsvolumen > 3,8 Mio. EUR)

25 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 25 Finanzierungsoptionen Die staatliche Bank AFD (Agencia Financiera de Desarrollo) ist mit der Finanzierung privater Finanzinstitutionen beauftragt Kreditlinien zur Refinanzierung lokaler Banken Sektorale Schwerpunkte z. B. PROPYMES für KMU, bis 10 Jahre Laufzeit, 2 Jahre tilgungsfrei, bis 100% des Investitionsvolumens Beantragung und Abwicklung über Partnerbanken: z. B. Banco Itaú Paraguay S.A., Citibank S.A., HSBC Bank Paraguay S.A.

26 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 26 Finanzierung großer Projekte Projekte konkurrieren mit anderen EE Verlässlichkeit und Bonität von öffentlichen EVU (als Abnehmer in PPAs) Mobilisierung von Eigenkapital bei Projektfinanzierungen Rechtliche Sicherheit Währungsrisiko (Leitwährung oder Anpassung an WK-Schwankungen?) Inflationsrisiko (Anpassung der Vergütung?) Finanzierung von (für lokalen Banken) neuen Technologien

27 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 27 Finanzierung kleiner Projekte Keine Projektfinanzierung möglich Kreditfinanzierung über Bilanz (Bonität) des Unternehmens Verfügbarkeit lokaler Kreditfinanzierungen Lokales Zinsniveau? Laufzeit der Darlehen? Know-how der lokalen Banken? Zusammenarbeit mit internationalen Finanzierungsinstitutionen

28 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 28 Übersicht der Förderinstrumente für EE* Förderung / Land Argentinien Uruguay Paraguay Einspeisevergütung Ja Ja Nein Ausschreibungen + Versteigerung von Stromerzeugungskontingenten Ja Ja Nein Netmetering Nein Ja Nein Sonstige Investitionsanreize für EE Ja Ja Nein Offizielle Ausbauziele Ja Ja Ja *Eigene Darstellung / dena Marktanalyse 2012

29 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 29 Beitrag zu Finanzierungen je Zielland Finanzierungsquelle / Land Argentinien Uruguay Paraguay Lokaler Kapitalmarkt Gering Groß Mittel Zugang internationale Finanzierung Gering Groß Mittel Förderprogramme Windkraft Mittel Mittel -

30 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 30 Ihre Fragen?

31 Finanzierung von Windenergie in ARG, URU, PAR 31 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Olaf Mecke Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Zweigertstr Essen