Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds

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1 Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds Erklärung HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und Vorgehensweise von HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Seit 2003 bieten wir nachhaltige Geldanlagen an und begrüßen den Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds. Dies ist unsere zweite Erklärung für die Einhaltung des Transparenz Kodexes. Sie gilt für den Zeitraum vom bis Unsere vollständige Erklärung zu dem Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht. Zustimmung zum Europäischen Transparenz Kodex HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH befolgt alle Empfehlungen des Europäischen Transparenz Kodexes für Nachhaltigkeitsfonds mit Ausnahme der Frage 6, da die HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH keine Stimmrechte ausübt. Datum Der Kodex nach Kategorien Grundlegende Informationen 1 Die Unterzeichner* sollen die Eigendarstellung klar und übersichtlich gestalten sowie präzise Hintergrundinformation über die Fondsgesellschaft und den Fonds* bereitstellen. Die Fondsgesellschaft Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft für die dieser Kodex gilt? HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH Königsallee 21/23 1a Düsseldorf Ansprechpartner: Leonhard Fröhling Leiter Institutional & Corporate Business Tel.: Fax: Seite 1 von 15

2 Jörg Westebbe Leiter Wholesale Business Tel.: Fax: Website: Beschreiben Sie bitte allgemein die Nachhaltigkeitsphilosophie der Fondsgesellschaft und wie Sie Nachhaltigkeit konkret definieren. HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH ist eine 100%ige Tochter der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG und als solche den gleichen Werten verpflichtet wie die Muttergesellschaft. HSBC Trinkaus bekennt sich zu einer nachhaltigen Unternehmensführung. Sie stellt das Fundament der Geschäftstätigkeit dar. Dieses Bekenntnis wurzelt in der Tradition als Privatbank seit 1785, deren Orientierung schon immer über mehrere Generationen hinweg reichte. Zugleich ist die deutsche Einheit Teil des globalen Netzwerks der HSBC-Gruppe. Sie gilt durch ihr überzeugendes Engagement für Corporate Responsibility (CR) weltweit als führend im nachhaltigen unternehmerischen Handeln. Weiterhin ist HSBC Mitglied bei Eurosif. 1b Wir verfolgen eine integrierte CR-Strategie, nach der verantwortliches unternehmerisches Handeln ökonomische, ökologische und soziale Verantwortung umfasst. Sie gilt besonders mit Blick auf die kommenden Generationen. Wir meinen, dass langfristiger wirtschaftlicher Erfolg verantwortungsvolles unternehmerisches Handeln voraussetzt. Neben vielseitigem sozialen Engagements der Bank, zeigt sich diese nachhaltige Ausrichtung auch in den von der Bank wie auch deren Töchtern entwickelten Produkte. So hat HSBC Global Asset Management (Deutschland) bereits im Jahr 2003 gemeinsam mit der Evangelisch-Lutherischen Kirche in Bayern den INIK Fonds entwickelt, um kirchlichen, diakonischen und karitativen Investoren einen einfachen und gleichzeitig professionellen Zugang zu einer nachhaltigen Vermögensanlage im Sinne einer christlichen Interpretation zu ermöglichen. Als Partner für dieses Fondskonzept agiert SAM Sustainable Asset Management, einer der führenden Anbieter auf dem Gebiet nachhaltiger Investmentkonzepte. Grundsätzlich beinhaltet das Prinzip der Nachhaltigkeit eine Entwicklung, die die Bedürfnisse der Gegenwart befriedigt, ohne zu riskieren, dass zukünftige Generationen ihre eigenen Bedürfnisse nicht befriedigen können. Nachhaltigkeit meint somit den rücksichtsvollen und erhaltenden Umgang mit den Ressourcen der Schöpfung, indem mit der Umwelt schonend und mit den Menschen sozial verträglich und achtsam umgegangen wird. Bezogen auf die Vermögensanlage kirchlicher, diakonischer und karitativer Institutionen bedeutet dies, dass nur in Staaten und Unternehmen investiert werden sollte, die ökologische, soziale und ökonomische Herausforderungen besser handhaben als vergleichbare Mitbewerber und somit langfristig einen Mehrwert generieren. Weiterführende Informationen: Seite 2 von 15

3 Der/die Nachhaltigkeitsfonds* Wie lauten die Namen der Fonds für die dieser Kodex gilt? Was sind ihre Hauptcharakteristika? Der Kodex gilt für den INIK Fonds ( Initiative für nachhaltiges Investment der Kirche LU ). 1c Der INIK Fonds investiert überwiegend in liquide Anleihen und Investment-Grade- Unternehmensanleihen europäischer Emittenten sowie in internationale Aktien, die nach ökologischen, sozialen und ökonomischen Kriterien ausgesucht werden. Dabei werden ausschließlich Unternehmen und Institutionen berücksichtigt, deren Geschäftsmodell mit christlichen Grundsätzen vereinbar ist. Über Gestaltungs- und Ausschlusskriterien entscheidet ein Anlagebeirat. Die Nachhaltigkeitsanalyse und das Aktienmanagement erfolgen durch SAM, einen der führenden Anbieter nachhaltiger Investmentkonzepte. Die fundamentale Kreditanalyse sowie das Anleihenmanagement werden von HSBC Global Asset Management (Deutschland) wahrgenommen, die über eine hohe Expertise im Bereich europäischer Anleihen verfügt. Per hat der Fonds ein Volumen von EUR 108,69 Mio., die Fondswährung ist EUR. Eine detaillierte Portfolioaufstellung befindet sich am Ende dieses Dokumentes. Weblink zu SAM: Bitte geben Sie detailliert an, wo weitergehende Informationen erhältlich sind. 1d Weitergehende Informationen wie monatliche Factsheets, Jahrs- und Halbjahresberichte, sowie der Verkaufsprospekt können jederzeit auf der Website abgerufen werden Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung an Anleger und Investoren aus? 1e Die monatlichen Factsheets enthalten regelmäßig den Marktkommentar des Fondsmanagers, die Wertentwicklung des Fonds, die Portfolio-Zusammensetzung, sowie die Top 10-Positionen und die Rating-Verteilung. Die Factsheets werden auf elektronischen Weg zur Verfügung gestellt. Interessierte Investoren erhalten überdies monatlich eine detaillierte Portfolioaufstellung. ESG* (Umwelt, Soziales und Governance)-Kriterien für Nachhaltigkeitsfonds 2 2a Die Unterzeichner sollen ihre Fonds-Ziele* und ESG-Investitionskriterien* klar darstellen. Wie definiert der Fonds den Begriff des nachhaltigen Investments? Wie unter Punkt 1c. beschrieben, werden alle Investments nach ökologischen, sozialen und ökonomischen Kriterien ausgewählt. Die von SAM durchgeführte Analyse verfolgt dabei einen Best in Class -Ansatz. Seite 3 von 15

4 Der Anlagebeirat des INIK Fonds beschäftigt sich zusätzlich kontinuierlich mit aktuellen kirchlichen oder gesellschaftspolitischen Themen aus dem Bereich der Nachhaltigkeit und sorgt für eine entsprechende Berücksichtigung im Rahmen des Fondskonzepts. Insbesondere die Themenbereiche Wasser, Klimawandel, Zukunftsorientierte Energien und Healthy Living waren in der Vergangenheit von Relevanz: Wasser Die Weltbevölkerung hat sich in den vergangenen Jahren mehr als verdreifacht. Gleichzeitig ist der durchschnittliche Wasserverbrauch pro Kopf auf das Doppelte angestiegen. Da das erneuerbare, jährlich verfügbare Wasserangebot weitestgehend konstant bleibt, prognostiziert die Unesco ein dramatisches Schwinden der Wasserverfügbarkeit bis ins Jahr 2025 und darüber hinaus. Klimawandel Der Klimawandel mit seinen ökologischen und ökonomischen Folgen rückt immer mehr in das Bewusstsein der internationalen Staatengemeinschaft. Inzwischen gilt es als erwiesen, dass der Mensch durch die Verbrennung fossiler Rohstoffe für die Erzeugung von Treibhausgasen verantwortlich ist. Ein schnelles Umdenken ist notwendig, da die heute emittierten Treibhausgase erst über die nächsten Jahrzehnte ihre negativen Folgen in vollem Umfang entfalten. Zukunftsorientierte Energien Der globale Energiemarkt steht vor großen Herausforderungen. Einerseits steigt die weltweite Energienachfrage weiterhin stark an, andererseits sind die Möglichkeiten, diese mit fossilen Energieträgern abzudecken, entweder begrenzt oder wegen der damit verbundenen CO2-Emissionen zunehmend unerwünscht. Gleichzeitig spielt die Versorgungssicherheit eine immer wichtigere Rolle. Healthy Living Das Ziel der Erhaltung oder der Verbesserung der persönlichen Gesundheit kann unter dem Begriff Healthy Living zusammengefasst werden. Healthy Living gewinnt stark an Bedeutung und wird kurz- und langfristig von globalen Trends wie einem veränderten Konsum- und Ernährungsverhalten, einer starken Zunahme von chronischen Krankheiten und wissenschaftlichem Fortschritt geprägt werden. Wie lauten die ESG-Kriterien für die Investments des betreffenden Fonds? 2b Bei der Auswahl der Wertpapiere werden ökologische, soziale und ökonomische Kriterien berücksichtigt. Es wird angestrebt, das Fondsvermögen in die Titel solcher Emittenten zu investieren, die die sog. Triple Bottom Line verfolgen, d.h. gleichzeitig ökonomischen, ökologischen und sozialen/ethischen Mehrwert schaffen und mithin die Kriterien der Nachhaltigkeit (engl. Sustainability) erfüllen Wie sind die ESG-Kriterien definiert? Das Fondsvermögen ist in Titel solcher Emittenten zu investieren, die die Kriterien der Nachhaltigkeit erfüllen. Im Falle des INIK Fonds sind Unternehmen ausgeschlossen, deren Umsatz zu mehr als 5% aus folgenden Bereichen generiert wird (Negativkriterien): 2c - Waffen, wobei Sonderausschlüsse (jeweils 0%) gelten für Landminen, Cluster Bombs und Nuklearwaffen) - Handfeuerwaffen - Pornographie-Produktion - Tabak-Produktion - Sonderausschluss für humane embryonale Stammzellen (0%) 2d Auf welche Art und Weise werden Änderungen dieser Kriterien den Anlegern mitgeteilt? Änderungen der Anlagepolitik und damit Prospektänderungen werden Anlegern zeitnah Seite 4 von 15

5 mitgeteilt. Alle Änderungen der Kriterien werden ohnehin nur nach Rücksprache mit den uns bekannten Investoren vorgenommen. ESG-Research-Verfahren 3 Die Unterzeichner sollen klare Informationen zu den ESG-Research-Verfahren ihrer Investments bereitstellen. Wie sehen die Methodik und das angewendete Verfahren des ESG-Research aus? SAM greift bei seinem Research-Prozess auf eine Vielzahl an Instrumenten zurück. Grundlage des Analyseprozesses bildet ein ausführlicher jährlicher Fragebogen, der detaillierte Einblicke in die Geschäftspolitik der Unternehmen gibt. Im Laufe der Jahre hat SAM einen Fragenkatalog entwickelt, der das Engagement der Unternehmen in den Bereichen Ökonomie, Ökologie und Soziales abbildet. Eine Gewichtung der unterschiedlichen abgefragten Kriterien ermöglicht die Ableitung von Scores. Neben den Angaben in den Fragebögen finden weitere Faktoren Eingang in die Bewertung, wie Nachhaltigkeitsberichte, Umweltberichte, Gesundheits- und Sicherheitsprogramme, sowie persönliche Kontakte zwischen den Analysten und den Unternehmen. 3a Zusätzlich sichten die Analysten Fachmedien, Presseartikel und Investorenkommentare, die in den vorangegangenen 12 Monaten über ein Unternehmen publiziert wurden. Dies findet Eingang in die Nachhaltigkeitsanalyse und kann auch zu einem Downgrade des Nachhaltigkeitsscores eines Unternehmens führen. Die in den Fragebögen von den Unternehmen zur Verfügung gestellten Angaben werden durch Abgleich mit weiterem Informationsmaterial überprüft. Weiterhin analysiert SAM die Unternehmen in Bezug auf Ihre Marktstellung sowie ihre Fähigkeit den sich ändernden Marktbedingungen anzupassen. Weiterhin fließt in das Score ein, inwieweit sich die Management-Interessen mit denen der Stakeholder decken und ob die Wettbewerbsfähigkeit auf nachhaltige Geschäftspraktiken zurückzuführen ist. Die so ermittelten Scores findet Eingang in das SAM Valuation Model, wobei die Faktoren Nachhaltiges Management und finanzielles Ergebnis zusammengeführt werden. Arbeitet das Fondsmanagement* mit einem hausinternen ESG-Research-Team und/oder greift es auf einen oder mehrere externe/n spezialisierte/n Anbieter für ESG- Research zurück? 3b HSBC Global Asset Management (Deutschland) arbeitet bei der Auswahl nachhaltiger Titel mit SAM Sustainable Asset Management zusammen. SAM Sustainable Asset Management mit Hauptsitz in Zürich wurde 1995 als unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft für nachhaltige Investments gegründet. Heute gehört SAM laut einer unabhängigen Expertenstudie weltweit zu den führenden Instituten auf dem Gebiet des Sustainability Research. SAM identifiziert durch systematische Analyse nachhaltige Erfolgskriterien bei Unternehmen. Die Integration dieser zukunftsorientierten Kriterien in den Anlageprozess bringt dem Investor hohe Sicherheit, Transparenz und eine attraktive Rendite. Das Know-how von SAM basiert auf einem eigenen, unabhängigen Research sowie einem aktiven, weltweiten Sustainability-Netzwerk. Weblink zu SAM: 3c Gibt es eine externe Kontrolle oder eine externe Prüfung des Research-Verfahrens? Das von SAM durchgeführte Research-Verfahren wird durch Deloitte regelmäßig einer Seite 5 von 15

6 Prüfung unterzogen. Dabei werden die Prozesse und Ergebnisse untersucht. Weblink zu Deloitte: Umfasst das Research-Verfahren einen Dialog mit Stakeholdern (Anspruchsgruppen)? 3d Im Rahmen des Corporate Sustainable Assessment findet ein regelmäßiger Austausch statt zwischen SAM und den verschiedensten Stakeholer-Gruppen, wie NGOs, Konsumentenvereinigungen, Presse etc. Dabei wird bewertet, wie das Kommunikationsverhalten diesen Anspruchsgruppen gegenüber ist sowie wie sich das Unternehmen in Krisensituationen verhält. Haben Unternehmen die Möglichkeit, Ihre Firmenprofile bzw. Firmenanalysen einzusehen? 3e Ja Unternehmen, die an dem jährlichen SAM Corporate Sustainability Assessment teilnehmen, erhalten einen Feedback Report. Zusätzlich gibt es die Möglichkeit im Rahmen eines Conference Calls mit dem zuständigen Analysten die Details des Reports zu besprechen. Wie häufig wird das Research-Verfahren überprüft? 3f SAM überprüft kontinuierlich, ob die Research-Methoden dazu geeignet sind, Unternehmen nach nachhaltigen Gesichtspunkten zu bewerten und ob diese den sich ändernden Marktbedingungen gerecht werden. Welche Research-Ergebnisse werden veröffentlicht? 3g Die Ergebnisse des jährlichen SAM Corporate Sustainability Assessment werden jedes Jahr im September publiziert. Zusätzlich dazu veröffentlicht SAM The Sustainable Yearbook, das einen Überblick gibt über die durch die jährliche Analyse gewonnenen Eindrücke. Sam Sustainability Yearbook 2011: OKEN=f8a2093d344ce3ca-2CF5FB27-E058-F565-80CD5B388C832F04 Auswertung und Umsetzung 4 Die Unterzeichner sollen darlegen, inwiefern ihre ESG-Research-Ergebnisse zum Ausbau und Erhalt des Wertpapierbestandes* beitragen. Wie werden ESG-Research-Ergebnisse in den Investment-Prozess integriert, einschließlich der Auswahl und Zulassung von Unternehmen/Emittenten für Investments? 4a Ausgangspunkt des Investmentprozesses bildet eine ausführliche Nachhaltigkeitsanalyse, bei der aus dem gesamten Anlageuniversum die Unternehmen selektiert werden, die unter Nachhaltigkeits- und Ertragsgesichtspunkten eine führende Rolle innerhalb ihrer Branche einnehmen (Best in Class-Ansatz). Die Analyse stützt sich primär auf die von SAM entwickelten 60 branchenspezifischen Bewertungsbögen, die eine Beurteilung der Unternehmen im Hinblick auf ihre ökonomischen, ökologischen und sozialen Leistungen ermöglichen. Darüber hinaus werden unterschiedliche Unternehmensdokumente, Presseberichte und Informationen eines weltweiten Experten-Netzwerks zur Beurteilung herangezogen. Die Ergebnisse der Analyse führen zu einem nachhaltigen Anlageuniversum. Dieses Seite 6 von 15

7 wird anschließend auf der Basis von Ausschlusskriterien, die von dem Anlagebeirat des INIK Fonds festgelegt wurden und bei Bedarf entsprechend erweitert werden können, reduziert. So darf der Fonds zum Beispiel nicht in Unternehmen investieren, die in den Bereichen Stammzellenforschung, Pornographie, Waffen und Rüstungsgüter sowie Tabak tätig sind. In einem letzten Schritt werden nach Festlegung der Asset Allocation aus diesem reduzierten nachhaltigen Anlageuniversum schließlich die aus unserer Sicht attraktivsten Unternehmensanleihen und Aktien ausgewählt. Dies erfolgt auf der Basis einer systematischen fundamentalen Anleihen- und Aktienanalyse. Unternehmen, die sich für das Fondsportfolio qualifiziert haben, werden von SAM kontinuierlich überwacht, um ein mögliches Auftreten kritischer sozialer, ökonomischer und ökologischer Sachverhalte rechtzeitig erkennen zu können. Beispiele für derartige kritische Sachverhalte stellen Menschenrechtsverletzungen, Steuerbetrug, Geldwäsche und Verstöße gegen das Kartellrecht, aber auch Massenentlassungen oder Streiks dar. Bei Auftreten einer kritischen Situation werden Ausmaß und Hintergründe zunächst analysiert, bevor das betroffene Unternehmen mit den Ergebnissen der Analyse unmittelbar konfrontiert wird. Art und Ausmaß der Krise sowie der Umgang des Managements mit dieser Situation entscheiden darüber, ob das betroffene Unternehmen im INIK Fonds verbleibt oder nicht. Hierbei ist insbesondere von Relevanz, wie schnell und in welcher Form die Unternehmensführung Verantwortung übernimmt und entsprechende Lösungen entwickelt. Welche unternehmensinternen oder -externen Maßnahmen werden ergriffen, um sicherzustellen, dass die einzelnen Titel* des Wertpapierbestandes den ESG- Investmentkriterien genügen (oder nicht genügen)? 4b SAM integriert Nachhaltigkeitskriterien in die ökonomische Bewertung von Unternehmen. Ausgehend vom jährlichen Corporate Sustainability Assessment nutzt SAM einen Best in Class -Ansatz, um führende nachhaltig handelnde Unternehmen innerhalb jeder Industrie zu identifizieren. Die Ergebnisse des Corporate Sustainability Assessment führen zur Ermittlung eines Score-Wertes für jedes Unternehmen und finden Eingang in die Bewertung der einzelnen Titel. Ein überdurchschnittlicher Nachhaltigkeitsscore hat positiven Einfluss auf die Gesamtbewertung eines Titels, weil davon ausgegangen wird, dass nachhaltig agierende Unternehmen besser in der Lage sind langfristigen Shareholder Value zu generieren. Wenig nachhaltig agierende Unternehmen dagegen haben einen schlechteren Gesamtscore, weil davon ausgegangen werden kann, dass sie langfristig weniger gut in der Lage sind, Erträge zu generieren. Ob und inwieweit sich Unternehmen nachhaltig verhalten, wird von SAM kontinuierlich überprüft. Ggf. findet ein Downgrade des Sustainability Score statt, der auch die Gesamtbewertung belastet. Welche Grundsätze und Verfahren werden im Zusammenhang mit der Auflösung einzelner Investments (Disinvestments*) aus ESG-Nachhaltigkeitsgründen angewendet? 4c Sobald ein Unternehmen in das SAM Investment Universum aufgenommen wurde bzw. im DJSI gelistet ist, wird es von SAM kontinuierlich bzgl. der Nachhaltigkeit seiner Geschäftstätigkeit überwacht. Sinn dieser regelmäßigen Überprüfung ist es sicherzustellen, dass Unternehmen sich nachhaltig engagieren und Krisensituationen umsichtig managen. Weiterhin wird analysiert, ob sich das tatsächliche Verhalten von Unternehmen mit seinen schriftlich niedergelegten Prinzipien deckt. Sollte ein Unternehmen bei dieser kontinuierlichen Überprüfung Schwächen zeigen, kann dies zu einer Verschlechterung des Nachhaltigkeitsscores führen (auch in Abweichung der Bewertung im Corporate Sustainability Assessment). Bevor es jedoch zu einer Abstufung kommt, wird SAM die Stärke wie auch die Qualität des Krisenmanagements Seite 7 von 15

8 bewerten. Das Ausmaß einer Krise innerhalb des Unternehmens, in geographischer Hinsicht, wie auch in den Medien wird analysiert. Es wird bewertet, inwieweit ein Reputationsschaden vorliegt. Wenn die Krise internationale Reichweite hat und global von Medien aufgegriffen wird, wird in einem weiteren Schritt das Krisenmanagement des Unternehmens bewertet. Eingang in diese Bewertung findet u.a. wie das Unternehmen kommuniziert, die Öffentlichkeit informiert, Verantwortung übernimmt und wesentliche Stakeholder involviert. Sollte auch das Krisenmanagement nicht nachhaltigen Gesichtspunkten entsprechen, ist ein Downgrade des Nachhaltigkeitsscores wahrscheinlich. Dies bedeutet nicht unbedingt einen Ausschluss aus den bestehenden Portfolios, verschlechtert aber die Gesamtbewertung, so dass diese Titel bei künftigen Investments kaum berücksichtigt werden. 4d 4e 4f Welche Disinvestments wurden aufgrund von Nachhaltigkeitskriterien im vergangenen Jahr vorgenommen? Im vergangen Jahr sind Investments in Unternehmen, die einen Großteil Ihres Umsatzes durch die Produktion von Atomstrom erwirtschaften reduziert worden. Werden die Anleger über den Verkauf von Investments aufgrund von Nachhaltigkeitskriterien informiert? Ja, im monatlichen Update werden Portfolioumstellungen vom Fondsmanager kommentiert. Informiert das Fondsmanagement Unternehmen über einen Ausschluss* von Wertpapieren oder den Verkauf von Investments aufgrund der Nichteinhaltung von ESG-Nachhaltigkeitskriterien und Grundsätzen des Fonds? Ja, siehe 4e. Fließen mögliche Erkenntnisse aus Engagement*-Aktivitäten in die Unternehmensauswahl mit ein, wenn ja in welchem Umfang? 4g Das jährliche Corporate Sustainability Assessment ist die Plattform für jegliche Engagement-Aktivitäten von SAM, da viele Unternehmen die Marktuntersuchung als Richtschnur und Handlungsanweisung für ihr eigenes nachhaltiges Engagement ansehen. Die Ergebnisse aus der Nachhaltigkeitsanalyse nehmen massiven Einfluss auf die Gesamtbewertung. Der negative oder positive Einfluss nachhaltiger Geschäftstätigkeit spiegelt sich auch in den ökonomischen Ergebnissen eines Unternehmens wider, wobei ein stärkeres Engagement mit höheren Returns korreliert und somit zu einer höheren Gesamtbewertung führt. Engagement-Ansatz** 5 Die Unterzeichner sollen ihren Engagement-Ansatz erläutern, sofern der Fonds über einen solchen verfügt. Welche Ziele verfolgt das Engagement? 5a Auf strategischer Ebene hat SAM das Ziel die Wahrnehmung der Investoren für Unternehmen mit nachhaltiger Geschäftspolitik zu stärken und auf der anderen Seite den Unternehmen zu signalisieren, dass Investoren an nachhaltig handelnden Unternehmen interessiert sind. Seite 8 von 15

9 Auf taktischer Ebene kommuniziert SAM die Nachhaltigkeitsfaktoren, die nach eigener Einschätzung Einfluss auf das ökonomische Ergebnis haben. Dies erfolgt auf Basis der sektorspezifischen jährlichen Fragebögen. Die in den Fragebögen ermittelten einzelnen nachhaltigen Tätigkeitsfelder stellen für Unternehmen einen Zielkatalog dar, da diese versuchen, ihre Performance in den einzelnen Bereichen zu verbessern. SAM misst den Erfolg der eigenen Engagement- Aktivitäten durch Bewertung der Entwicklung der gecoverten Unternehmen im Zeitablauf. Wie entscheidet das Fondsmanagement, bei welchen Unternehmen Engagement erfolgen soll? 5b Zu dem jährlichen Corporate Sustainability Assessment werden mehr als Unternehmen eingeladen, wobei mehr als 600 Unternehmen aktiv teilnehmen. Zusätzlich führt SAM mit ca Unternehmen Einzelgespräche, um sie bei der Verbesserung ihrer Sustainability Scores zu unterstützen. Wer nimmt das Engagement im Auftrag des Fonds wahr? 5c Alle SAM Analysten, die mit dem jährlichen Corporate Sustainability Assessment betraut sind, nehmen das Engagement wahr. Dies erfolgt durch Dialog und Feedback mit Unternehmen, die an der jährlichen Untersuchung teilnehmen sowie durch die kontinuierliche Überwachung dieser Unternehmen. Welche Engagement-Verfahren kommen zum Einsatz? SAM führt im Zuge des Engagement-Verfahrens ein zweigleisiges Konzept durch: Zum einen durch das jährliche Corporate Sustainability Assessment und zum anderen durch die kontinuierliche Überwachung der Unternehmen. 5d Der jährliche Fragebogen gibt Unternehmen die Möglichkeit ihr nachhaltiges Engagement offenzulegen und darüber hinaus einen Eindruck von den Sustainable Engagements anderer Unternehmen des gleichen Sektors zu erhalten. Unternehmen, die sich an der Untersuchung beteiligen, erhalten anschließend einen Benchmark Report, der es ihnen ermöglicht ihre Position im Branchenkontext einzuordnen und Stärken und Schwächen aufzudecken. Weiterhin analysiert SAM laufend das Verhalten der Unternehmen im SAM Universum im Hinblick auf ihr Verhalten in Krisensituationen. Dabei sind besonders die Information und Kommunikation von und mit Stakeholdern, wie NGOs, Medien und Konsumenten relevant. Wie wird die Wirksamkeit der Engagement-Aktivitäten überwacht bzw. gemessen? 5e Der erste SAM Fragebogen wurde 1999 entwickelt, da Unternehmen bis dahin ihre Aktivitäten in Bereichen Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Geschäftsführung nicht kommuniziert haben. Inzwischen gibt es eine Vielzahl von Unternehmen, die eigene Corporate Sustainability Reports publizieren. Zu Beginn war es für viele Unternehmen eine Herausforderung die angefragten Daten zur Verfügung zu stellen, da diese häufig gar nicht ermittelt bzw. entsprechend dokumentiert wurden. In den vergangenen Jahren hat sich hier jedoch eine starke Entwicklung vollzogen. Aber auch das Engagement der Unternehmen hat sich in den vergangenen Jahren verstärkt besonders in den Bereichen Krisenmanagement und Personalentwicklung. Viele Unternehmen nutzen den SAM Fragebogen als Basis für ihr eigenes nachhaltiges Handeln und das Reporting und publizieren ihre SAM Questionnaires teilweise auf ihren Websites. 5f Welche weiteren Maßnahmen werden ergriffen, falls die Engagement-Aktivitäten als erfolglos eingestuft werden? Seite 9 von 15

10 SAM stellt den an der Untersuchung teilnehmenden Unternehmen im Nachgang einen qualifizierten Bericht zur Verfügung, dem der eigene Score sowie die eigene Position im Vergleich mit der Peergroup zu entnehmen ist. Weitere Maßnahmen führt SAM nicht durch. Auf welche Art und Weise und wie oft werden Investoren und weitere Stakeholder über Engagement-Aktivitäten informiert? 5g Die Ergebnisse der jährlichen Umfrage werden einmal im Jahr im sog. Sustainability Yearbook sowie durch die Zusammensetzung des Dow Jones Sustainability Index publiziert. Übersicht Yearbooks: group.com/htmld/yearbook/?cfid= &cftoken=f8a2093d344ce3ca- 2CF5FB27-E058-F565-80CD5B388C832F04 5h Welche Engagement-Aktivitäten wurden vom Fonds im letzten Jahr durchgeführt? Vergleichen Sie hierzu bitte die Ausführungen unter 5 d). Wahl- bzw. Abstimmungsverhalten** 6 Die Unterzeichner sollen ihr Abstimmungsverhalten* darlegen. 6a 6b 6c 6d Verfügt der Fonds über Grundsätze zur Stimmrechtsausübung? n/a Legt das Fondsmanagement sein Abstimmungsverhalten und die Begründung seiner Entscheidungen offen? n/a Unterstützt bzw. fördert das Fondsmanagement Aktionärsanträge? n/a Welche mit den ESG-Investmentkriterien des Fonds zusammenhängenden Stimmrechtsausübungen wurden durchgeführt? n/a *siehe untenstehenden Abschnitt Definition der in den Leitlinien verwandten Schlüsselbegriffe ** falls zutreffend Haftungsausschluss Eurosif kann weder die Verantwortung noch die Haftung für unrichtige oder irreführende Informationen der Unterzeichner in ihren Antworten zu den Transparenzleitlinien übernehmen. Definition der im Kodex verwandten Schlüsselbegriffe Begriff Begriffsbestimmung Seite 10 von 15

11 Begriff Abstimmungsverhalten Ausschluss (Wertpapierausschluss) Disinvestment Engagement ESG Fonds Fondsmanagement Fondsziele Investitionskriterien Nachhaltigkeitsfonds Unterzeichner Titel Wertpapierbestand Begriffsbestimmung Verhalten eines Fonds, der sein Stimmrecht als Investor einsetzt, um Unternehmenspolitik zu beeinflussen. Einzelne oder mehrere Kriterien, die entsprechend einer nachhaltigen Anlagepolitik Investments in bestimmte Unternehmen und auch Sektoren verbietet. Sie werden auch als Negativkriterien bezeichnet. Der Ausschluss von Branchen oder Unternehmen von einem Fonds, wenn deren Aktivitäten im Widerspruch zu festgelegten Kriterien stehen (z.b. Tabakindustrie oder Tierversuche). Titel im Wertpapierbestand des Fonds, die verkauft werden. Ein langfristiger Dialog von Investoren und Unternehmen mit dem Ziel, die Unternehmensführung für die Berücksichtigung von sozialen, ethischen, und ökologischen Kriterien zu gewinnen. Dies beinhaltet auch Stimmrechtsausübungen auf Hauptversammlungen, Aktionärsanträge und Fragen auf Hauptversammlungen, gemeinsame Initiativen, direkter Kontakt zu Unternehmen und Entscheidungsträgern, Gespräche mit anderen Organisationen und Verantwortlichen aus Wirtschaft und Politik. Engl. Environmental, Social and Governance steht für Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung. Eine juristische Einheit, deren ausschließliche Aufgabe der Erwerb von Investitionsbeständen ist. Dies schließt Sonder- und Teilfonds mit ein. Die Organisationseinheit, die für das Management des Fonds verantwortlich zeichnet. Beschreibung der Philosophie und der Gesamtausrichtung des Fonds, jedoch nicht der hierfür verwendeten Investitionskriterien. Der Grundsatz oder die Urteilsgrundlage zur Festlegung, worin der Fonds aus ökologischer, sozialer oder ethischer Sicht investieren darf und worin nicht. Ein Nachhaltigkeitsfonds ist die allgemeine Bezeichnung für nachhaltiges, verantwortliches, ethisches, soziales, ökologisches Investment und alle anderen Anlageprozesse, die in ihre Finanzanalyse den Einfluss von ESG (Umwelt, Soziales und Governance)-Kriterien einbeziehen. Es beinhaltet auch eine explizite schriftlich formulierte Anlagepolitik, die die Nutzung von ESG-Kriterien beinhaltet. Fonds und/oder Fondsmanager, die sich zur Abgabe von Erklärungen in Übereinstimmung mit dem Kodex verpflichten. Die Wertpapiere (Aktien, Obligationen u.ä.) von Unternehmen (und Körperschaften), die gemeinsam den Fonds bilden. Ein vom Fondsmanagement betreutes Investitionsbündel. Seite 11 von 15

12 Das Forum Nachhaltige Geldanlagen e. V. Das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) ist seit 2001 der Fachverband für nachhaltige Geldanlagen in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Zu seinen mehr als 100 Mitgliedern zählen u. a. Banken, Versicherungen, Ratingagenturen, Investmentgesellschaften, Vermögensverwalter, Finanzberater, NGOs und interessierte Einzelpersonen. Sie können das Transparenzlogo für die Länder: Deutschland, Österreich, Schweiz und Liechtenstein beim Forum Nachhaltige Geldanlagen beantragen. Forum Nachhaltige Geldanlagen e.v. Rauchstr. 11, D Berlin Tel.: Webseite: Eurosif ist der übergeordnete Koordinator des Transparenz Kodexes: EUROSIF, das European Sustainable Investment Forum, ist ein europaweiter Zusammenschluss der nationalen Sifs (Sustainable Investment Forum), um nachhaltiges und verantwortliches Investment sowie eine bessere Corporate Governance voranzubringen und zu etablieren. Aktuelle Mitglieder von Eurosif sind: Belsif, Belgien Dansif, Dänemark Forum Nachhaltige Geldanlagen e.v., Deutschland, Österreich und der Schweiz Forum per la Finanza Sostenible, Italien Forum pour l'investissement Responsable, Frankreich Norsif, Norwegen Spainsif, Spanien Swesif, Schweden UKSIF, Großbritannien VBDO (Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling), Niederlande Zu den aktuellen Mitgliedern zählen führende Pensionsfonds, Fonds- und Assetmanager, NGO s und wissenschaftliche Einrichtungen. Voraussetzung einer Mitgliedschaft bei Eurosif ist eine Mitgliedschaft in einem nationalen Forum. Weitere Information erhalten Sie bei Eurosif, La Ruche 84 quai de Jemmapes, F Paris contact@eurosif.org Tel.: Webseite: Seite 12 von 15

13 Portfoliozusammensetzung: Datum ISIN Instrumentbezeichnung KurswertFWProzent DE BUNDANL.V. 07/17 II 19,08% DE BUNDANL.V. 08/19 5,83% DE BUNDANL.V. 09/19 5,72% IT TELECOM ITALIA EO 0,55 0,14% FR VEOLIA ENVIRONNE. EO 5 0,04% DE DEUTSCHE BANK AG NA O.N. 0,13% DE BAY.MOTOREN WERKE AG ST 0,20% FR VEOLIA ENVIRONN.03/18 MTN 0,30% DE DEUTSCHE POST AG NA O.N. 0,11% XS BAYER AG 02/12 MTN 0,29% DE FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N. 0,12% DE HENKEL AG+CO.KGAA VZO 0,07% DE SIEMENS AG NA 0,25% XS BMW US CAP 03/13 MTN 0,97% IT SNAM RETE GAS EO 1 0,11% XS FORTUM OYJ 03/13 MTN 0,39% FR VEOLIA ENVIRONN.03/33 MTN 0,33% DE ALLIANZ SE VNA O.N. 0,19% DE MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. 0,14% FR TOTAL S.A. EO 2,50 0,26% ES E18 TELEFONICA INH. EO 1 0,21% ES J37 BCO SANTANDER N.EO0,5 0,18% FI NOKIA CORP. EO-,06 0,08% ES ENDESA INH. EO 1,20 0,11% FR STE GENERALE INH. EO 1,25 0,09% ES REPSOL YPF INH. EO 1 0,14% XS NATIONAL GRID 03/18 MTN 0,24% FI WARTSILA 0,07% FR BNP PARIBAS INH. EO 2 0,21% FR RENAULT INH. EO 3,81 0,10% PTPTC0AM0009 PORT.TEL.SG. EO 0,03 0,05% XS ENEL-INV. HLDG 03/23 MTN 0,14% IT ATLANTIA S.P.A. EO 1 0,11% IT ENEL S.P.A. EO 1 0,12% NL KON.PHILIPS.ELECT. EO-20 0,14% RXM1 Comdty EURO-BUND-FUTURE 06/11 0,00% OEM1 Comdty EURO-BOBL-FUTURE 06/11 0,00% XS HENKEL 09/14 MTN 0,49% XS PROCTER GAMBLE 05/20 0,23% XS TELEFONICA EM. 06/16 MTN 0,85% FR VINCI S.A. 06/UND. FLR 0,47% XS FORTUM OYJ 06/16 MTN 0,10% XS SYNGENTA FINANCE 06/11 0,38% XS TELENOR ASA 06/14 MTN 0,17% XS HIT FINANCE 06/21 0,84% NL WOLTERS KLUWER NAM. EO-12 0,11% XS HENKEL FLR 2005/2104 0,52% NL AEGON NV (DEMAT.) EO-12 0,12% NL KONINKLIJKE DSM EO 1,50 0,17% NL UNILEVER CVA EO -,16 0,12% XS TELEFONICA EM. 07/14 MTN 1,44% XS TELIASONERA AB07/13MTNFLR 1,40% XS TELIASONERA AB 07/17 MTN 0,97% NL ASML HOLDING EO-,09 0,07% NL AHOLD, KON. EO-,30 0,11% XS MUENCH.RUECK 07/UNBEFR. 0,09% XS PROCTER GAMBLE 07/14 0,78% DE000A0NV975 METRO FIN. 07/12 MTN 0,34% Seite 13 von 15

14 ES ABERTIS INFRA ,18% XS ATLAS COPCO 07/14 MTN 0,39% XS M CO. 07/14 0,50% XS TESCO PLC 09/15 MTN 0,75% XS ING BK NV 09/14 MTN 0,96% XS TOYOTA MOTOR CRED09/12MTN 0,15% XS BASF FIN.EUROPE 09/15 MTN 0,25% XS STATOIL ASA 09/15 MTN 1,46% XS BHP BILLITON FIN.09/16MTN 0,84% FR SUEZ ENVIRON. 09/14 MTN 0,69% FR VEOLIA ENVIRONN.09/14 MTN 0,74% XS SHELL INTL FIN. 09/18 MTN 0,49% XS XSTRATA FINANCE 08/15 MTN 0,51% DE000A0XFCT5 METRO MTN 09/15 0,80% XS ATLANTIA 10/17 MTN 0,18% FR BNP PAR.P.S.SCF 09/14 MTN 0,95% XS BANQUE PSA FIN. 09/11 MTN 0,33% FR ALSTOM S.A. 09/14 0,14% XS ENEL FIN.INTL 09/16 MTN 0,28% XS WESTPAC BKG 09/16 MTN 0,47% ES ABERTIS INFRA ,18% XS GAS NATURAL CM 09/16 MTN 0,72% XS INTESA SAN. 10/15 MTN 0,91% XS BMW FIN. NV 10/17 MTN 0,94% XS GAS NATURAL CM 10/18 MTN 0,43% FR HSBC COVERED BONDS 10/17 1,83% XS BBVA SEN.F.UNIP.10/15 MTN 0,89% XS HSBC BANK 10/21 MTN 0,90% XS CREDIT AGRI.LN 10/15 MTN 0,91% XS MERCK FIN.SERV. MTN 10/15 0,37% DE000A1EWWW0 ADIDAS AG NA O.N. 0,11% XS TELECOM ITALIA 11/16 MTN 0,29% XS UNICREDIT 11/13 MTN 0,93% XS BANQUE PSA FIN. 11/16 MTN 0,32% DE000BASF111 BASF SE NA O.N. 0,20% DE000BAY0017 BAYER AG NA 0,10% DE000BN34GC8 BNP PAR.EHG DISC.Z11 MUV2 0,96% DE000BN54K96 BNP PAR.EHG DISC.Z11 SGE 0,95% DE000BN5WZ53 BNP PAR.EHG DISC.Z11 BOY 1,43% DE000BN6VZA1 BNP PAR.EHG DISC.Z11 DBK 0,95% DE000BN768L2 BNP PAR.EHG DISC.Z11 BOY 0,47% DE000CG9PME5 CITI.GL.M. DISC.Z11 SIE 0,94% DE000CM0Q4K8 COMMERZBANK CL.DIZ11 LIN 0,95% DE000CM170B2 COMMERZBANK CL.DIZ11 SGE 0,48% DE000CM28ET9 COMMERZBANK CL.DIZ11 BSD2 1,93% DE000CM66A94 COMMERZBANK CL.DIZ11 BMW 0,95% DE000CM9MBU3 COMMERZBANK CL.DIZ11 ALV 0,97% DE000DB5WBV0 DEUT.BANK DISC.Z11 HEN3 0,94% DE000DB7ZNR2 DEUT.BANK DISC.Z11 BNP 0,47% DE000DZ1A989 DZ BANK DISC.Z11 GZF 0,48% DE000DZ1GCT6 DZ BANK DISC.Z11 BSN 0,96% XS MORGAN STANLEY 09/14 MTN 0,24% XS MORGAN STANLEY 10/20 MTN 0,14% DE000SG1MZX3 SG EFF. DISC.Z11 BNP 1,44% DE000TB80WM4 HSBC T+B DISC.Z11 PHI1 0,93% XS UBS AG LONDON 09/12 MTN 0,34% FO_DWH_OFFKUP Ford. Off. Kupons 0,05% FORD_KUP_DWH Forderungen Kupon 1,30% MARGIN_DWH Initial Margins 0,21% Seite 14 von 15

15 V_DWH_DPV Verb. wegen Depotbankvergütung (per.abgr.) -0,01% V_DWH_PRUEF Verb. wegen Prüfungskosten (per.abgr.) 0,00% V_DWH_SONST Verb. wegen Sonstigen Kosten (per.abgr.) 0,00% V_DWH_VWGEB Verb. Verwaltungsgebühr (per Abgr.) -0,10% KK-EUR ,09% Wichtige Informationen: Dieses Dokument wurde von der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH ( HSBC ) erstellt. Es dient ausschließlich der Information und darf nur mit ausdrücklicher schriftlicher Einwilligung von HSBC weitergegeben werden. Dieses Dokument dient als Marketinginstrument dem Vertrieb des in ihm vorgestellten Produkts und stellt weder ein Angebot oder eine Einladung zum Erwerb oder zur Zeichnung, eine Anlageberatung oder empfehlung noch eine unabhängige Finanzanalyse dar. Die gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen sind nicht eingehalten. Ein Verbot des Handels der besprochenen Finanzprodukte vor der Veröffentlichung dieses Dokuments ( Frontrunning ) besteht nicht. Dieses Dokument richtet sich nur an Personen, die ihren dauerhaften Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland haben. Es ist nicht für Empfänger in anderen Jurisdiktionen, insbesondere nicht für US- Bürger bestimmt und darf in anderen Ländern nicht verbreitet werden. Darüber hinaus ist die Darstellung sowie die darin enthaltenen Angaben nicht für Privatkunden im Sinne von 31a Abs. 3 WpHG bestimmt. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung und berücksichtigen keine Ausgabeaufschläge. Basiswährung des Produktes ist EUR, das Produkt investiert in Anlagegegenstände, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus kann für den Anleger ein Wechselkursrisiko entstehen. Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht EUR/USD, so kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen basieren auf den zum Zeitpunkt der Veröffentlichung gültigen Steuergesetzen. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich die Steuergesetze, die Rechtsprechung oder die Meinung der Finanzverwaltung zum Nachteil des Anlegers verändern werden. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und ist künftigen Änderungen unterworfen. Die in diesem Dokument enthaltenen Aussagen zu steuerlichen Effekten können daher eine am Einzelfall orientierte steuerrechtliche Beratung nicht ersetzen. Die in diesem Dokument gegebenen Informationen beruhen zum Teil auf externen Quellen, die wir für zuverlässig halten, jedoch keiner neutralen Prüfung unterzogen haben; wir übernehmen keine Gewähr und keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit derartiger Informationen. Die in diesem Dokument vertretenen Meinungen stellen ausschließlich die Auffassungen des Autors/ der Autoren und Gesprächspartner von HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH dar und können sich jederzeit ändern; solche Meinungsänderungen müssen nicht publiziert werden. Das in diesem Dokument genannte Produkt ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist nicht ausgeschlossen, dass der Anleger bei einem Investment in dieses Produkt einen Verlust, auch bis zur Höhe des gesamten getätigten Investments, erleidet. Diese Informationen ersetzen nicht die allein maßgeblichen ausführlichen und vereinfachten Verkaufsprospekte und aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte. Diese erhalten Sie kostenlos bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, Düsseldorf sowie unter Herausgeber: HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Königsallee 21/23, Düsseldorf, Deutschland. Seite 15 von 15